耿耿

摘要：財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的非銀行金融機(jī)構(gòu)，在改善企業(yè)集團(tuán)資金運營效率和支持其健康穩(wěn)定發(fā)展方面發(fā)揮著不可替代的作用，但與此同時受運營管理過程中各種因素的影響，財務(wù)公司在風(fēng)險控制方面存在著不少問題。鑒于此，本文以企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的風(fēng)險控制為研究對象，以成熟的風(fēng)險控制體系對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的意義分析為切入點，總結(jié)其在風(fēng)險控制過程中存在的主要問題，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的改善對策，意在為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司風(fēng)險控制水平的提升提供參考。

關(guān)鍵詞：財務(wù)公司；企業(yè)集團(tuán)；風(fēng)險控制；對策

一、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司及風(fēng)險控制概述

財務(wù)公司主要是指銀行之外的能夠提供貸款業(yè)務(wù)，與銀行的發(fā)展管理模式相似的專業(yè)融資機(jī)構(gòu)，它一般可分為企業(yè)附屬型財務(wù)公司和公眾擁有型財務(wù)公司兩類，它在實踐中發(fā)揮著企業(yè)集團(tuán)結(jié)算中心、資金管理中心和融資中心的作用，對于企業(yè)集團(tuán)提高資金使用效率和加強資金的集中度具有積極作用。

風(fēng)險控制是指風(fēng)險管理者采取各種方法和措施把風(fēng)險事件發(fā)生的幾率降至最低或者把風(fēng)險事件造成的經(jīng)濟(jì)損失降至最低的管控過程。

二、成熟的風(fēng)險控制體系對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的意義分析

成熟的風(fēng)險控制體系對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司具有十分重要的意義，主要表現(xiàn)在：一是為財務(wù)公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展提供動力，即通過風(fēng)險控制財務(wù)公司可以利用信用衍生品來轉(zhuǎn)嫁流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險等，從而為其業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供原動力；二是成熟的風(fēng)險控制體系能夠?qū)ω攧?wù)公司的金融產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險成本可靠計量，從而使其制定的價格更加合理，并且在業(yè)務(wù)組合和資產(chǎn)管理上提供有力幫助；三是成熟的風(fēng)險控制體系能夠有效的減少財務(wù)公司的各類風(fēng)險成本，從而提升其價值；四是成熟的風(fēng)險控制體系是財務(wù)公司風(fēng)險控制能力的體現(xiàn)，同時也在一定程度上反映出了其市場競爭力的強弱。

三、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司風(fēng)險控制過程中存在的主要問題分析

雖然成熟的風(fēng)險控制體系對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司具有積極意義，但是在實踐中受風(fēng)險控制理念、控制方法和內(nèi)外監(jiān)管體系不完備等因素的影響，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司在風(fēng)險控制過程中存在諸多問題，主要表現(xiàn)在：

（一）風(fēng)險控制意識薄弱，對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司風(fēng)險控制重要性認(rèn)識不足

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的特殊性及其行業(yè)特點決定了其對風(fēng)險控制要求甚高，但是在實際工作中部分財務(wù)公司將風(fēng)險控制簡單化，對造成風(fēng)險的原因和關(guān)鍵點缺乏系統(tǒng)有效的分析，從整體上形成風(fēng)險控制意識薄弱的局面，具體表現(xiàn)在：一是缺乏對市場風(fēng)險和信用風(fēng)險等金融機(jī)構(gòu)面臨的核心風(fēng)險的認(rèn)識，全面風(fēng)險管控意識較為薄弱；二是沒有形成對操作風(fēng)險進(jìn)行計量并依照計量結(jié)果來提高資本準(zhǔn)備的控制方式，而只關(guān)注了內(nèi)部控制；三是對財務(wù)公司風(fēng)險控制的內(nèi)容不夠熟悉，不能建立起全面風(fēng)險控制的框架。

（二）不能對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司信貸風(fēng)險以外的其他風(fēng)險進(jìn)行有效防范

目前我國多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司所實施的風(fēng)險控制主要集中在信貸業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險和業(yè)務(wù)經(jīng)營的合規(guī)合法性等方面，而較少涉及流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險等其他風(fēng)險。實際上財務(wù)公司在運營管理過程中，流動性風(fēng)險是其面臨的另一個重要風(fēng)險，根據(jù)財務(wù)公司協(xié)會調(diào)查顯示，目前我國多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司大約只有12%左右的資金是長期存款，高達(dá)88%的資金均是短期存款，但是在對成員單位貸款中，有50%左右的是長期貸款，這種“短存長貸”的現(xiàn)象給財務(wù)公司帶來了潛在的流動性風(fēng)險，但與此同時財務(wù)公司卻受我國金融市場發(fā)展時間短，結(jié)構(gòu)不成熟的影響，難以從金融市場上采取應(yīng)對措施來規(guī)避和分散這種風(fēng)險，從而造成了其風(fēng)險控制存在一定的漏洞。

（三）風(fēng)險量化控制落后

當(dāng)前我國企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險量化控制較為落后主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面是沒有建立以風(fēng)險預(yù)測、評估和管控為核心的交易風(fēng)險控制監(jiān)控和信貸風(fēng)險監(jiān)控的機(jī)制，難以為風(fēng)險量化提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，另一方面則是在風(fēng)險控制過程中沒有充分運用科學(xué)的數(shù)理統(tǒng)計模型來對財務(wù)公司的風(fēng)險進(jìn)行識別、評估和監(jiān)測，并形成直觀的數(shù)據(jù)，進(jìn)而形成有效的風(fēng)險預(yù)警和防范機(jī)制，仍然以客戶財務(wù)指標(biāo)分析和資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)管理等方式來衡量風(fēng)險。

四、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司風(fēng)險控制改善對策

從上文分析可以看到，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司在進(jìn)行風(fēng)險控制的過程中主要存在著風(fēng)險控制意識薄弱、不能有效防范信貸風(fēng)險之外的流動性風(fēng)險和風(fēng)險量化控制落后等問題，因此有必要對其進(jìn)行改善，具體改善對策建議如下：

（一）樹立財務(wù)公司的全面風(fēng)險控制理念，強化風(fēng)險控制意識

財務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)主要面向企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位，受集團(tuán)內(nèi)部管理層的影響較大，因此面臨的運營風(fēng)險與銀行相比相對較高，所以在企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司內(nèi)部樹立“全面、審慎、客觀、獨立、有效”的全面風(fēng)險控制理念十分必要，“全面”強調(diào)風(fēng)險控制涉及公司運營管理的各個環(huán)節(jié)和所有人員，“審慎”強調(diào)一切新業(yè)務(wù)應(yīng)以審慎經(jīng)營為出發(fā)點，風(fēng)險在前，收益在后，“客觀”強調(diào)一切風(fēng)險控制皆有記錄可查，“獨立”則強調(diào)風(fēng)險控制部門與經(jīng)營控制層之間的相互獨立，“有效”則強調(diào)風(fēng)險控制要不斷更新完善，與財務(wù)公司的實際相適應(yīng)，只有樹立了這樣的理念，財務(wù)公司才能在內(nèi)部構(gòu)建出全面的風(fēng)險控制框架，實現(xiàn)對造成風(fēng)險的原因和關(guān)鍵點進(jìn)行系統(tǒng)有效的分析，才能提升財務(wù)公司整體的風(fēng)險控制意識。

（二）采取措施防范企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司信貸風(fēng)險之外的其他風(fēng)險

針對財務(wù)公司出現(xiàn)的“短存長貸”所形成的潛在的流動性風(fēng)險，建議從三個方面采取措施加以防范和應(yīng)對：一是進(jìn)行貸款期限的分散化操作，即在對成員單位進(jìn)行貸款時，在規(guī)避貸款風(fēng)險的基礎(chǔ)上，以資金來源的長短期對貸款的短、中、長期進(jìn)行規(guī)劃和結(jié)構(gòu)調(diào)整，盡量改善資金的供求矛盾；二是建立企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的流動性風(fēng)險評估預(yù)警機(jī)制來及時發(fā)現(xiàn)其在運營過程中出現(xiàn)的可能引起流動性不足的問題并采取措施加以修正；三是在進(jìn)行風(fēng)險控制考評過程中引入信貸風(fēng)險之外的流動性風(fēng)險等其他風(fēng)險的KPI指標(biāo)，提升財務(wù)公司控制其他風(fēng)險的主動性。

（三）在企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司內(nèi)部建立風(fēng)險量化控制機(jī)制

巴塞爾新資本協(xié)議通過對商業(yè)銀行計算信用風(fēng)險的加權(quán)資產(chǎn)和操作風(fēng)險的加權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范來約束其在內(nèi)部建立完整而全面的風(fēng)險管理體系的思想雖然已于2004年發(fā)布，但是直至2013年我國也只是部分大型商業(yè)銀行開始實施該協(xié)議，財務(wù)公司這類非銀行金融機(jī)構(gòu)更不具備實施的條件。但是在巴賽爾新資本協(xié)議中涉及的風(fēng)險量化計量、風(fēng)險控制組織框架以及風(fēng)險敞口等新的風(fēng)險控制理念和方法卻對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司風(fēng)險控制具有較高的參考價值。因此筆者建議企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司可以參照我國的新資本協(xié)議銀行所組建的風(fēng)險計量模型來對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行量化處理，從而為風(fēng)險控制提供更為直觀的參考數(shù)據(jù)。

五、結(jié)束語

財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金集中管理、提升資金使用效率的重要管理模式，其在運營管理過程中面臨著較高的風(fēng)險，因此進(jìn)行風(fēng)險控制是其穩(wěn)定運營的關(guān)鍵。本文在分析企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司在風(fēng)險控制過程中存在問題的基礎(chǔ)上，分別從樹立財務(wù)公司的全面風(fēng)險控制理念、采取措施防范企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司信貸風(fēng)險之外的其他風(fēng)險和建立風(fēng)險量化控制機(jī)制三個角度提出了改善風(fēng)險控制的對策，以期能夠?qū)ζ髽I(yè)集團(tuán)財務(wù)公司風(fēng)險控制水平的提升提供一定的參考。

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