文/楊京燕 編輯/任風(fēng)遠(yuǎn)

隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入，非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)規(guī)模和需求日益增長(zhǎng)。對(duì)此，相關(guān)外匯管理方式和管理重點(diǎn)也應(yīng)適時(shí)調(diào)整，以切實(shí)提高管理效率，服務(wù)涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

目前，非銀行金融機(jī)構(gòu)的外匯業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)種類及衍生業(yè)務(wù)品種逐漸增多。

“引進(jìn)來(lái)”方面。一是成立中外合資公司。境外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后有著“本土化”的需求，再加上中外合資、中外合作、外商獨(dú)資公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大，為中外合資非銀行金融機(jī)構(gòu)積累了足夠的客戶群。成立中外合資的券商或保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，目前在中國(guó)市場(chǎng)已較為普遍。二是通過(guò)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度引入境外資金。截至2017年8月末,共有286家QFII機(jī)構(gòu)獲批939.94億美元額度。除了QFII通道之外，券商、保險(xiǎn)公司、金融租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)與銀行之間的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，引入境外低成本資金。

“走出去”方面。一是在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)從事海外承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。此外，在海外進(jìn)行外延式收購(gòu)已成為境內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化最為常見(jiàn)的路徑之一。二是擴(kuò)展境內(nèi)企業(yè)海外上市、海外并購(gòu)咨詢等業(yè)務(wù)。目前，非銀行金融機(jī)構(gòu)的海外承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)等業(yè)務(wù)比重有所下降，而以財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)管理、咨詢服務(wù)為主的新興業(yè)務(wù)正逐步成為其收入的主要來(lái)源。三是通過(guò)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）制度投資境外證券市場(chǎng)。截至2017年9月底，非銀行金融機(jī)構(gòu)的獲批額度已增至761.53億元，而銀行的獲批額度為138.40億元。

外匯局牽頭協(xié)調(diào)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管模式

現(xiàn)行政策存在的問(wèn)題

目前，非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理的主要依據(jù)仍是1993年頒布的《非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》。該規(guī)定出臺(tái)時(shí)間較早，已滯后于當(dāng)前非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。主要問(wèn)題如下：

尚未建立順暢運(yùn)轉(zhuǎn)的監(jiān)管體系。一是多頭監(jiān)管影響外匯管理效率。目前，非銀行金融機(jī)構(gòu)管理部門涉及發(fā)改委、一行三會(huì)、外匯局、金融辦等多個(gè)機(jī)構(gòu)，各部門間缺乏統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機(jī)制和監(jiān)管尺度，外匯業(yè)務(wù)歸口管理標(biāo)準(zhǔn)不一。二是跨境非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨東道國(guó)和母國(guó)雙重外匯監(jiān)管，尚未形成統(tǒng)一的監(jiān)管體系。

尚未構(gòu)建專業(yè)化、精細(xì)化的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。一是現(xiàn)場(chǎng)檢查覆蓋范圍不足。由于非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)展、方式不斷創(chuàng)新，以現(xiàn)場(chǎng)檢查為主的專項(xiàng)檢查受到外匯局人力、物力資源的限制，抽檢非銀行金融機(jī)構(gòu)的家數(shù)、次數(shù)和頻度較少。準(zhǔn)確、高效的現(xiàn)場(chǎng)檢查需要檢查人員具備豐富的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，所以對(duì)專業(yè)人才的培養(yǎng)也需要加強(qiáng)。二是非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管效果有待增強(qiáng)。以證券公司為例，目前外匯管理部門尚未要求證券公司定期報(bào)送相關(guān)監(jiān)管報(bào)表和資料，而統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的缺失則會(huì)影響對(duì)相關(guān)外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)分析和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管外部數(shù)據(jù)支持方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及地方政府間信息共享機(jī)制尚未完全建立，部分關(guān)鍵信息的采集存在一定的滯后性。

構(gòu)建高效的外匯監(jiān)管體系

建議將功能型與機(jī)構(gòu)型監(jiān)管相結(jié)合，建立外匯局牽頭的類傘形監(jiān)管體系（見(jiàn)附圖）。建立監(jiān)管指標(biāo)考核機(jī)制，對(duì)外匯市場(chǎng)準(zhǔn)入和跨境資金檢測(cè)、預(yù)警等環(huán)節(jié)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，并健全非銀行金融機(jī)構(gòu)的自律能力。

一是全面梳理相關(guān)法規(guī)，加強(qiáng)法制建設(shè)。第一，修訂完善《非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，制定業(yè)務(wù)管理的原則框架，細(xì)化操作措施，明確違規(guī)罰則。第二，針對(duì)不同類型非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)運(yùn)作特點(diǎn)，制定專門的管理辦法。目前只有針對(duì)保險(xiǎn)公司的外匯業(yè)務(wù)管理辦法，應(yīng)加快出臺(tái)針對(duì)證券、信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的外匯業(yè)務(wù)管理辦法，加強(qiáng)對(duì)其外匯收支的合規(guī)性監(jiān)管。第三，在上述外匯業(yè)務(wù)法規(guī)的制定過(guò)程中，應(yīng)明確相關(guān)行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與外匯局的職責(zé)劃分，同時(shí)明確外匯局各分支局的監(jiān)管內(nèi)容和重點(diǎn)，以便于對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)化、權(quán)責(zé)明確的監(jiān)管。

二是對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行外匯管理規(guī)定的情況進(jìn)行考核。第一，加強(qiáng)外匯信息披露管理。要求非銀行金融機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露相關(guān)信息，并提交相關(guān)報(bào)告。第二，制定考核辦法。考核內(nèi)容應(yīng)包括業(yè)務(wù)合規(guī)、數(shù)據(jù)質(zhì)量、內(nèi)控內(nèi)管和其他四個(gè)大項(xiàng)，涵蓋差錯(cuò)記錄、差錯(cuò)確認(rèn)、證據(jù)保全、考核扣分、匯總評(píng)級(jí)等方面，明確考核結(jié)果將影響相關(guān)業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入。

三是構(gòu)建現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合的全方位監(jiān)管體系。第一，建立預(yù)警指標(biāo)，排查異常交易主體和行為。重點(diǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控和動(dòng)態(tài)分析，及時(shí)預(yù)警，并相機(jī)采取監(jiān)管措施。第二，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管應(yīng)充分利用非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管數(shù)據(jù)資源。通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，提升外匯風(fēng)險(xiǎn)研判水平。第三，適當(dāng)放松外匯業(yè)務(wù)的行政審核，提高監(jiān)管的靈活性、適應(yīng)性以及效率。

四是推動(dòng)健全非銀行金融機(jī)構(gòu)自律管理機(jī)制。第一，協(xié)同相關(guān)行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同制定完備的外匯業(yè)務(wù)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，且評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的要素設(shè)計(jì)應(yīng)具有針對(duì)性、統(tǒng)計(jì)方式的連續(xù)性以及適應(yīng)范圍的廣泛性。第二，從外部給予非銀行金融機(jī)構(gòu)一定的約束，推動(dòng)非銀行金融機(jī)構(gòu)依據(jù)考核辦法和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)建立完善的內(nèi)控管理機(jī)制，使其最終形成一種高效良性的自我循環(huán)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)各種外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的自我發(fā)現(xiàn)、自我約束、自我修復(fù)，并為有效的外部監(jiān)管提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和材料。