銀行結(jié)售匯

前三季度銀行代客結(jié)售匯順差明顯下降。2017年前三季度，銀行代客結(jié)匯11378億美元，同比增長15%；代客售匯12165億美元，同比下降1%。三季度銀行代客結(jié)售匯為逆差786億美元，同比下降67%。9月份，銀行代客結(jié)匯1484億美元，同比增長32%，環(huán)比增長12%；銀行代客售匯1451億美元，同比增長4%，環(huán)比增長6%。9月份，銀行代客結(jié)售匯為順差33億美元，上年同期為逆差269億美元，上月為逆差41億美元（見圖1）。

圖1 2014年以來銀行代客結(jié)售匯變動趨勢

前三季度銀行遠期結(jié)售匯總體呈現(xiàn)順差。2017年前三季度，銀行遠期結(jié)匯簽約額1129億美元，同比增長1.2倍；遠期售匯簽約額1052億美元，同比下降5%。銀行遠期結(jié)售匯簽約為順差77億美元，上年同期為逆差581億美元（見圖2）。

圖2 2014年以來遠期結(jié)售匯變動趨勢

我國跨境資金流動持續(xù)回穩(wěn)向好，市場主體行為更趨穩(wěn)定。一方面，售匯率同比明顯下降，企業(yè)外匯融資需求逐步回暖。前三季度，衡量企業(yè)購匯動機的售匯率，也就是客戶從銀行買匯與客戶涉外外匯支出之比為66%，較2016年同期下降8個百分點。其中，一至三季度分別為68%、67%和63%，說明企業(yè)購匯更趨理性，并根據(jù)實際需求合理開展外匯融資，購匯償還的情況減少。截至2017年9月末，境內(nèi)外匯貸款余額較上年末略有下降，上年同期下降700多億美元。另一方面，結(jié)匯率同比穩(wěn)中有升，企業(yè)、個人持匯意愿均有所回落。前三季度，衡量結(jié)匯意愿的結(jié)匯率，也就是客戶向銀行賣出外匯與客戶涉外外匯收入之比為63%，較上年同期上升2個百分點。其中，一至三季度分別為62%、63%和64%。從企業(yè)境內(nèi)外匯存款看，一季度余額上升近400億美元，二季度上升90億美元，三季度下降253億美元；從個人境內(nèi)外匯存款看，一季度余額略增3億美元，二、三季度均減少20億美元。上述情況說明，境內(nèi)主體持匯意愿下降，對外支付時使用自有外匯增多。

涉外收支

非銀行部門跨境資金凈流出大幅減少。2017年前三季度，銀行代客涉外收付款收支規(guī)模為44310億美元，較上年同期增長1%，凈流出1115億美元，下降56%。其中，涉外收入21597億美元，增長4%；涉外支出22712億美元，下降2%。9月份，銀行代客涉外收付款收支規(guī)模為5488億美元，環(huán)比增長3%，凈流出17億美元，下降51%。其中，涉外收入2735億美元，增長3%；涉外支出2752億美元，增長3%（見圖3）。

圖3 2014年1月—2017年9月銀行代客涉外收付款情況

經(jīng)常賬戶凈流出逐步趨穩(wěn)。2017年前三季度，經(jīng)常賬戶凈流出1355億美元，較上年同期增長72%。其中，9月份，經(jīng)常賬戶凈流出108億美元，與上月基本持平。海關(guān)可比口徑貨物貿(mào)易凈流入240億美元，環(huán)比下降3%；服務(wù)貿(mào)易凈流出149億美元，下降9%；初次收入和二次收入凈流出186億美元，增長27%。

資本和金融賬戶呈現(xiàn)凈流入。2017年前三季度，資本和金融賬戶凈流入146億美元，上年同期為凈流出1827億美元。9月份，資本和金融賬戶凈流入74億美元，環(huán)比增長16%。其中，直接投資凈流入28億美元，增長43%；證券投資凈流出10億美元，上月為凈流入64億美元；其他投資凈流入58億美元，上月為凈流出20億美元。

從幣種看，9月份本幣由凈流入轉(zhuǎn)為凈流出，外幣由凈流出轉(zhuǎn)為凈流入。2017年9月，跨境資金本幣凈流出折合49億美元，上月為凈流入折合58億美元；外幣凈流入32億美元，上月為凈流出93億美元。9月，銀行代客涉外收付款中，以外匯結(jié)算的金額為4464億美元，占銀行代客涉外收付款總規(guī)模的81%；以人民幣結(jié)算的金額折合1024億美元，占銀行代客涉外收付款總規(guī)模的19%（見圖4）。

圖4 2014年1月—2017年9月銀行代客涉外收付款幣種情況

人民幣匯率

圖5 2005年匯改以來人民幣兌美元匯率中間價

中間價和交易價小幅下跌。9月末，人民幣兌美元匯率中間價和交易價分別收報6.6369和6.6528，較上年末分別上漲4.5%和4.4%；人民幣兌歐元、日元和英鎊匯率中間價較上年末分別下跌6.6%、上漲0.8%和下跌4.7%。9月份，人民幣兌美元匯率中間價和交易價較上月末分別下跌0.5%和1.0%（上月分別上漲1.9%和2.1%）；交易價圍繞中間價窄幅波動，日均最大波幅0.50%，略高于上月水平（0.24%）。當月，人民幣兌歐元、日元和英鎊匯率中間價累計分別上漲0.4%、1.2%和下跌4.5%（見圖5）。

圖6 2012年以來境內(nèi)人民幣兌美元1年期遠期匯率

境內(nèi)遠期人民幣小幅下跌。9月末，境內(nèi)1年期人民幣兌美元匯率報6.7588，較上年末上升3.7%，較上月末下跌1.0%；遠期美元升水1030個基點，較上年末上升430個基點，較上月末上升62個基點（見圖6）。