馬曉靜

【摘 要】公允價值的引入已經(jīng)有十年，而公允價值計量是否影響上市公司盈余波動，帶來上市公司盈余質(zhì)量變化的研究尚未達(dá)成一致。本文以理論分析為基礎(chǔ)研究公允價值運用對盈余波動的影響。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步研究內(nèi)部控制的運用對公允價值及盈余波動的影響。希望本文的研究有助于監(jiān)管者進(jìn)一步了解公允價值運用對盈余波動的影響，并為完善內(nèi)部控制規(guī)范體系提供借鑒，從而規(guī)范公允價值的運用。

【關(guān)鍵詞】公允價值；盈余波動；內(nèi)部控制

一、引言

隨著市場經(jīng)濟(jì)的深化和經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，各種金融產(chǎn)品及衍生金融產(chǎn)品層出不窮。公允價值是衍生金融工具唯一的計量屬性，而且經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展使得單純的歷史成本無法滿足利益相關(guān)者的要求，歷史成本計量和公允價值計量的雙重計量模式是財務(wù)會計計量模式的必然選擇，這意味著公允價值在會計計量中的運用空間加大。在國際趨同的背景下，2006年我國的會計準(zhǔn)則重新引入公允價值計量屬性。雖然我國公允價值的引入已經(jīng)有十年，目前學(xué)術(shù)界對于公允價值的研究也比較多，但是基于內(nèi)部控制運用對公允價值及盈余波動的影響的相關(guān)研究還是比較少的。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）公允價值與盈余波動

目前國內(nèi)外在公允價值計量對盈余波動性影響方面的研究對象多集中于銀行業(yè)，這是因為現(xiàn)有使用公允價值計量的會計項目主要存在于金融資產(chǎn)與金融負(fù)債中，而銀行業(yè)金融資產(chǎn)與金融負(fù)債所占比例最高，受公允價值計量的影響更加顯著。汪靜（2010）發(fā)現(xiàn)在金融業(yè)上市公司中，采用公允價值計量的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例越高，盈余波動越大。黃靜如（2012）發(fā)現(xiàn)我國上市銀行應(yīng)用公允價值擴(kuò)大了盈余波動。唐凱桃和楊彥婷（2016）以2010-2013年A股上市公司為研究對象，結(jié)合中國特有的制度背景和內(nèi)部控制有效性，實證檢驗了公允價值計量屬性的應(yīng)用提高了公司盈余波動。

（二）內(nèi)部控制與盈余波動

Ashbaugh（2006）發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制能顯著影響企業(yè)的可操縱利潤的水平，具有高質(zhì)量內(nèi)部控制的公司，其可操縱應(yīng)計利潤的水平較低。Hogan和Wilkins （2008）釆用修正的瓊斯模型計算公司的非正常應(yīng)計利潤，發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制缺陷與內(nèi)部控制制度完善的上市公司之間的非正常應(yīng)計利潤存在明顯差異。Chan等（2008）研究發(fā)現(xiàn)相比于其他公司，內(nèi)部控制存在缺陷的公司調(diào)節(jié)盈余質(zhì)量的程度更大。Epps和Guthrie（2010）研究發(fā)現(xiàn)相比于不存在內(nèi)部控制缺陷的上市公司，內(nèi)部控制存在重大缺陷的公司更有機(jī)會操控盈余。葉建芳等（2012）研究表明內(nèi)部控制缺陷與公司的盈余管理程度具有正向的相關(guān)關(guān)系，同時，內(nèi)部控制存在缺陷的公司在修正該缺陷后，其盈余管理水平有所下降。方紅星和金玉娜（2011）研究非金融類上市公司，發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的內(nèi)部控制對利用會計政策和會計估計等方式進(jìn)行的盈余管理具有顯著的抑制作用。

（三）國內(nèi)外研究簡評

在公允價值和盈余波動的關(guān)系研究上，現(xiàn)有學(xué)者己通過規(guī)范研究和實證研究的方法進(jìn)行研究，但關(guān)于公允價值對盈余波動的影響，尚未達(dá)成一致意見；其次，在內(nèi)部控制與盈余波動的影響方面，理論界普遍認(rèn)為高質(zhì)量的內(nèi)部控制能有效抑制盈余波動程度，相反，內(nèi)部控制存在缺陷會導(dǎo)致較高的盈余波動；最后，在公允價值、盈余波動、內(nèi)部控制三者間的相關(guān)研究上，現(xiàn)有的研究數(shù)量較少，缺少從內(nèi)部控制是否存在缺陷來衡量內(nèi)部控制水平的高低。

三、理論分析

（一）公允價值對盈余波動的影響

公允價值對盈余波動有約束作用。在可靠性方面，公允價值計量顯然優(yōu)于歷史成本計量，因此公允價值的引入解決了資產(chǎn)的計量問題。采用公允價值進(jìn)行計量能夠充分且及時反映企業(yè)業(yè)務(wù)中可能隱含的風(fēng)險，有利于限制企業(yè)的盈余管理行為。公允價值為盈余管理提供了空間，任何事物都有其兩面性，公允價值也不例外。由于以下客觀因素的存在，公允價值反而給了企業(yè)更大的自主權(quán)，為企業(yè)管理者進(jìn)行盈余管理提供了新的空間。首先，公允價值與歷史成本相比，前者對計量技術(shù)和環(huán)境的要求很高，而市場的變化是復(fù)雜多樣的，所以大多數(shù)資產(chǎn)的公允價值信息很難獲取。其次，公允價值就是指“價值公允”，但是會計中的很多判斷不存在絕對準(zhǔn)確、正確的界限，公允、合理、嚴(yán)格的程度都需要人為的作出判斷，而需要判斷的數(shù)據(jù)越多，企業(yè)管理者能進(jìn)行盈余管理的空間就越大。最后，我國市場的不成熟和信息資料的缺乏導(dǎo)致大多數(shù)資產(chǎn)的公允價值估計信息很難獲得。

（二）內(nèi)部控制對公允價值及盈余波動的影響

使用2016年100家A股上市公司作為數(shù)據(jù)樣本，運用這些上市公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)來研究控制的質(zhì)量水平，從研究中能夠發(fā)現(xiàn)，在新的開機(jī)準(zhǔn)則中關(guān)于金融資產(chǎn)的規(guī)定能夠為上市公司的領(lǐng)導(dǎo)層擴(kuò)展盈余管理的空間。在金融資產(chǎn)內(nèi)部控制方面，與金融保險業(yè)相比較，非金融保險業(yè)在風(fēng)險管理方面仍不健全。此外，其信息透露的完善程度和金融資產(chǎn)盈余的關(guān)系并不明顯，也就是說，在理論層面上，內(nèi)部控制可以管理盈余，但是，實際上，受到內(nèi)部控制體系完善程度的影響，在不同的項目運用中，公司的內(nèi)部控制對公允價值的規(guī)范有著明顯不同。雖然，內(nèi)部控制對于資產(chǎn)減值方面有很好的規(guī)范方式，內(nèi)部控制對于公允價值在債務(wù)重組等方面的規(guī)范較差，這樣就導(dǎo)致，即使上市公司的內(nèi)部控制沒有問題，卻沒有辦法阻止領(lǐng)導(dǎo)層運用各種方式開展盈余管理。

總之，如果上市公司的內(nèi)部控制沒有缺陷，管理層可以運用金融資產(chǎn)或者債務(wù)重組手段進(jìn)行盈余管理，而如果上市公司內(nèi)部控制有缺陷，管理層仍然可以使用傳統(tǒng)的資產(chǎn)減值的手段。

四、結(jié)論

在上市公司中，一般都會存在一定程度運用公允價值進(jìn)行盈余管理，內(nèi)部控制是否存在缺陷影響著進(jìn)行盈余管理的手段。加大披露公允價值的工作力度，特別是在金融資產(chǎn)、衍生金融工具方面，只有這樣才能降低管理層進(jìn)行盈余管理的能力。此外，還應(yīng)該加強建立完善的對公允價值的規(guī)范制度，進(jìn)一步完善指引條目，這樣能夠有利于企業(yè)提高內(nèi)部控制能力，保障企業(yè)的長期順利發(fā)展。本文探討了公允價值及盈余管理的的關(guān)系，及內(nèi)部控制對其的影響情況，希望對企業(yè)建立完善的內(nèi)部控制體系提供幫助。

【參考文獻(xiàn)】

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