馮騰

【摘 要】發(fā)展綠色金融的同時(shí)要嚴(yán)格遵循經(jīng)濟(jì)主體的商業(yè)化本質(zhì)，從資金的供給、需求方面的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行分析，對于以后我國綠色金融發(fā)展中所可能存在或已經(jīng)存在的問題進(jìn)行探討，從而對我國未來綠色金融體系的建設(shè)提出可行性建議。近些年我國政府也推出了許多具體的政策與措施用以推動綠色金融的可持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】綠色金融；盈利性；公益性

一、綠色金融的發(fā)展主要因素

在金融業(yè)推動綠色發(fā)展，需要遵循金融企業(yè)的商業(yè)本質(zhì)，指的是金融企業(yè)在進(jìn)行投資及業(yè)務(wù)開展的時(shí)候，投入資金所取得的收益應(yīng)該是一個(gè)可接受的范圍，在進(jìn)行綠色發(fā)展的時(shí)候，投入資金與收益比，不能低于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)范圍。

綠色金融發(fā)展的標(biāo)志之一是由眾多金融企業(yè)的共同參與，參與的金融企業(yè)越多，綠色金融的發(fā)展才能更加迅速，融資品種才能更豐富。綠色金融的發(fā)展因素主要取決于以下幾個(gè)方面：

（一）綠色金融需求規(guī)模

綠色金融要能夠滿足企業(yè)合理收益需求，在此前提下，綠色金融需求規(guī)模越大，企業(yè)的可選擇性、盈利空間也就越大。綠色金融需求的滿足程度也受到金融企業(yè)自身的資金來源所限制。

（二）預(yù)期收入

在金融企業(yè)進(jìn)行投資之前，會對投資計(jì)劃進(jìn)行規(guī)劃，對投資結(jié)果進(jìn)行預(yù)測。預(yù)期收入越高，對金融企業(yè)的吸引越大，得到了金融企業(yè)資金的供給，綠色金融的最終收入也就隨之水漲船高。

（三）從事綠色金融活動的成本

綠色金融活動是有運(yùn)行成本的，包括日常的管理、資金投入、日常運(yùn)營工作等，都需要消耗資金。所以有效的降低成本也是從事綠色金融工作的重要環(huán)節(jié)之一。

（四）風(fēng)險(xiǎn)問題

從事商業(yè)活動，不可避免的就是風(fēng)險(xiǎn)問題，綠色金融也不可避免的存在風(fēng)險(xiǎn)問題。綠色金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)往往存在于成本的消耗過大，以及運(yùn)營不利等問題中。對于想要投資綠色金融的企業(yè)而言，投資風(fēng)險(xiǎn)越大投資意愿也會相應(yīng)的降低。

二、從需求端分析綠色金融

綠色金融的需求端，就是需要融入資金來進(jìn)行綠色生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)，而供應(yīng)方一般是愿意給綠色金融服務(wù)進(jìn)行投資的金融企業(yè)。一般的企業(yè)在追求盈利的情況下通常難以做到同時(shí)兼顧生態(tài)環(huán)保等方面的要求，然而綠色產(chǎn)品和服務(wù)往往帶有公共性質(zhì)，這就使得盈利變得有些困難，為了使企業(yè)更加主動地開展綠色生產(chǎn)或者投資綠色項(xiàng)目，就需要政府監(jiān)管或者外部市場發(fā)揮促進(jìn)作用，促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)的收益提高，以及成本的降低。企業(yè)不愿意開展綠色金融的具體的因素包括以下幾點(diǎn)：

（一）綠色金融供給

綠色金融的供給增加可以更好的改善綠色企業(yè)獲取資金難的問題，為綠色金融企業(yè)提供更加便利的條件。綠色金融的供給有三條渠道：一是增加已有的綠色金融資金供給的數(shù)量；二是發(fā)展更多、更專業(yè)的綠色金融機(jī)構(gòu)；三是通過政策扶持、金融市場引導(dǎo)，從而吸引更多的社會資本投入到綠色金融中。隨著我國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)腳步的加快，綠色資金的需求量也是與日俱增。在環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通領(lǐng)域等方面進(jìn)行投資，是發(fā)展社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的必然要求，是實(shí)現(xiàn)我國未來可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。但是在實(shí)際過程中，我國支持綠色金融發(fā)展的金融企業(yè)數(shù)量較少，專業(yè)進(jìn)行綠色金融服務(wù)的企業(yè)很少，政府對綠色企業(yè)的扶持政策也不強(qiáng)，如果不加大扶持力度，加大資金投入，對我國發(fā)展來說，并不是一種可持續(xù)的方式[1]。

（二）綠色金融市場機(jī)制建設(shè)

綠色金融市場機(jī)制建設(shè)主要包括兩個(gè)方面：一是需求端本身的盈利性。綠色金融項(xiàng)目一般是公共服務(wù)、公益性質(zhì)類的項(xiàng)目，往往在經(jīng)濟(jì)上收益都很低，實(shí)施周期又長，同時(shí)還具有一定風(fēng)險(xiǎn)性，所以很難真正的對金融企業(yè)產(chǎn)生吸引力。二是交易渠道單一。綠色企業(yè)的融資渠道除了金融市場融資以外，只能通過銀行等傳統(tǒng)業(yè)貸款來完成。金融市場融資由于利潤性較低，所以融資困難很大，銀行貸款需要滿足銀行的很多限制條件，同時(shí)可以貸到的款數(shù)量也極其有限。

（三）政府支持力度不足

政府指定的法律法規(guī)會直接影響到綠色金融的供需雙方。從供給方來說，供給方不愿意進(jìn)行資金供給的主要原因是因?yàn)榫G色金融具有周期長、回報(bào)低、風(fēng)險(xiǎn)大等的特性，如果政府給予適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，優(yōu)惠稅收政策，那么資金供給方面將會得到極大的改善。在需求方來說，政府可以給予符合要求的綠色金融企業(yè)一定的補(bǔ)貼，或者在稅收方面進(jìn)行優(yōu)惠，或者增加政府對于這方面的投資，都是可以有效改善需求方項(xiàng)目進(jìn)展的措施。

（四）培養(yǎng)國民綠色意識

發(fā)展綠色金融的直接受益者就是國民自身，所以提高國民自身綠色意識是十分有必要的，隨著國民綠色意識的提高，對綠色產(chǎn)品的認(rèn)同，對于非綠色產(chǎn)品的抵制，可以從根本上有效地提高綠色企業(yè)的收益。同時(shí)也可以吸引更多的金融企業(yè)投入到綠色金融項(xiàng)目中來。

三、推動綠色金融發(fā)展的建議

（一）增加綠色金融供給渠道

一、通過鼓勵(lì)銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)更多的參與到綠色發(fā)展中，提供更多地綠色貸款、綠色保險(xiǎn)服務(wù)，來增加綠色金融的資金來源多元化。二、建立起更多的專業(yè)進(jìn)行綠色生產(chǎn)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)。例如，鼓勵(lì)地方政府與金融企業(yè)聯(lián)合，共同發(fā)展組件綠色金融項(xiàng)目，利用政府的可信性調(diào)動起社會資本的注入。三、對綠色企業(yè)的上市給予明確的要求與支持，對綠色企業(yè)的發(fā)展指明道路，拓寬渠道，為綠色金融的發(fā)展提供各方面的支持。四、豐富金融工具的種類，發(fā)展多樣的綠色金融產(chǎn)品，例如：綠色債券、綠色股票等，從而吸引更多的個(gè)人、集體參與到金融市場中來[2]。

（二）建立資源補(bǔ)償定價(jià)機(jī)制

在政府行使職能的同時(shí)，在綠色金融市場上也要利用經(jīng)濟(jì)手段來助推綠色金融的發(fā)展。具體做法為：根據(jù)企業(yè)對環(huán)境的影響程度劃分，從而進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)上的同等值定價(jià)，從成本、補(bǔ)償上，進(jìn)行平衡綠色產(chǎn)業(yè)與普通產(chǎn)業(yè)的獲利情況，使企業(yè)在生產(chǎn)過程中存在環(huán)境破壞的行為在利益獲取上變得極低，而對環(huán)境起到保護(hù)作用的綠色金融項(xiàng)目提供更多的便捷盈利措施，在稅收問題上進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆艑捳?，從而使得更多的金融企業(yè)自主的投入到綠色金融的建設(shè)中來。

（三）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任

當(dāng)一個(gè)企業(yè)擁有了很多資金以后，這些資金就不是僅僅屬于企業(yè)本身的了，更是國家、人民對企業(yè)的一種托付，企業(yè)有責(zé)任也有義務(wù)將它經(jīng)營的更好。這只是企業(yè)社會責(zé)任的其中之一，在企業(yè)的生產(chǎn)、項(xiàng)目開發(fā)的過程中，對環(huán)境問題的保護(hù)更是企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的重要的社會責(zé)任。政府應(yīng)將社會責(zé)任考核也納入到對金融機(jī)構(gòu)的效益考核當(dāng)中，并且占有一定的比重，與企業(yè)員工，管理層的薪酬掛鉤，這樣可以做到真正的激發(fā)金融企業(yè)支持綠色健康發(fā)展的內(nèi)在動力[3]。

四、綠色金融盈利性與公益性配比關(guān)系影響因素

綠色發(fā)展的主要目的是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)與生態(tài)、資源、環(huán)境之間的共同的可持續(xù)的發(fā)展。綠色發(fā)展本身帶有公益性的特性，風(fēng)險(xiǎn)較高而利潤低，金融業(yè)的根本是以盈利為目的，所以進(jìn)行綠色金融的發(fā)展，在某種意義上講是互相矛盾的。

（一）信貸的長期性與短期性

在綠色金融工具的運(yùn)作中，是需要資金不斷流通來維持的。根據(jù)開展項(xiàng)目不同，項(xiàng)目開展過程中對于資金使用期限也不同，在選擇污水、固體垃圾處理、清潔能源建設(shè)、清潔交通建設(shè)等綠色項(xiàng)目中，由于建設(shè)周期較長，所以就需要中長期的資金進(jìn)行支持。所以在項(xiàng)目選擇之初，要根據(jù)企業(yè)特性與能力綜合評判，綜合考慮進(jìn)行項(xiàng)目的選擇。

根據(jù)長期性與短期性的特點(diǎn)，進(jìn)行合理的期限安排規(guī)劃，提升企業(yè)自身綠色金融的專業(yè)化水平和能力，提高在資金使用、周轉(zhuǎn)上的運(yùn)作能力，加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，吸收和培養(yǎng)更多熟悉綠色金融業(yè)務(wù)的專業(yè)性人才。在培養(yǎng)人才方面，可以與國內(nèi)某些大學(xué)、教育機(jī)構(gòu)、環(huán)保部門進(jìn)行聯(lián)合培養(yǎng)，以求打造出更多更專業(yè)的人才。

（二）非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展態(tài)勢對金融機(jī)構(gòu)的影響

擴(kuò)大綠色金融參與的市場主體，是發(fā)展綠色金融的必要環(huán)節(jié)，目的是在原有的金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，增加非銀行金融機(jī)構(gòu)或者游離與正規(guī)金融體系之外的機(jī)構(gòu)的市場比例，鼓勵(lì)其進(jìn)入綠色金融領(lǐng)域中來，共同參與構(gòu)建綠色金融市場體系。

隨著近些年來我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，一種新型的金融企業(yè)涌現(xiàn)：地下金融。地下金融是指那些沒有獲得金融牌照、缺少監(jiān)督管理或無監(jiān)督管理的信用中介機(jī)構(gòu)，地下金融企業(yè)主要從事高風(fēng)險(xiǎn)的資金投資業(yè)務(wù)，以求獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益。地下金融對于綠色金融的負(fù)面影響主要體現(xiàn)兩方面：

一是影響了綠色金融的融資規(guī)模，地下金融具有高投資、高回報(bào)、高風(fēng)險(xiǎn)的特性，許多金融企業(yè)以及少數(shù)地方政府為了追求更高的回報(bào)，往往會選擇地下金融項(xiàng)目進(jìn)行投資，從側(cè)方面減少了資金流入綠色金融的可能性。

二是隨著地下金融業(yè)的不斷發(fā)展與壯大，在經(jīng)濟(jì)市場中起到了一個(gè)壞的榜樣的作用。地下金融企業(yè)往往缺少或沒有政府的監(jiān)督管理，這就導(dǎo)致資金投向不易掌控，地下金融企業(yè)往往不會主動選擇綠色金融業(yè)務(wù)進(jìn)行開展。從而使資金流向了非可持續(xù)發(fā)展和非環(huán)保項(xiàng)目，因此對那些承擔(dān)了社會責(zé)任進(jìn)行綠色金融業(yè)務(wù)開展的企業(yè)帶來了不公平的競爭壓力，對企業(yè)持續(xù)開展綠色金融業(yè)務(wù)帶來了許多負(fù)面影響。因此，政府部門應(yīng)該加強(qiáng)對地下金融企業(yè)的監(jiān)督管理工作，及時(shí)引導(dǎo)地下金融企業(yè)開展綠色金融項(xiàng)目[4]。

五、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任承擔(dān)

綠色發(fā)展是當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向。在我國的政策措施指引下，包括銀行在內(nèi)的金融企業(yè)會逐步將資金更多地向綠色領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，減少對于環(huán)境污染企業(yè)，非可持續(xù)發(fā)展企業(yè)的資金扶持，來持續(xù)推動綠色金融業(yè)的發(fā)展。環(huán)境污染事故頻發(fā)，環(huán)境問題給我們帶來的影響越來越嚴(yán)重，因此商業(yè)銀行會采用更加嚴(yán)格的審核方法對申請信貸的企業(yè)所開展的項(xiàng)目進(jìn)行審核，如果項(xiàng)目中含有環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，就會對環(huán)境不利影響，那么將減少或者不予貸款。

六、總結(jié)

綠色金融在我國的發(fā)展還處于初級階段，政府應(yīng)積極調(diào)動起金融機(jī)構(gòu)對于綠色金融業(yè)務(wù)開展的積極性，提高企業(yè)的環(huán)境保護(hù)意識，加強(qiáng)企業(yè)的社會責(zé)任承擔(dān)能力。對于開展綠色金融項(xiàng)目的企業(yè)而言，在項(xiàng)目設(shè)計(jì)之初要權(quán)衡好項(xiàng)目的利益性與公益性的關(guān)系，做綠色項(xiàng)目的初衷是為了更好地進(jìn)行企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)行合理的環(huán)境保護(hù)，從而改善國民的生存空間與生活質(zhì)量。但是企業(yè)的項(xiàng)目開展對于利益的追求也是不可或缺的，所以權(quán)衡好兩者之間的關(guān)系，是綠色金融企業(yè)所面臨的一大難題。

【參考文獻(xiàn)】

[1]王鳳榮，王康仕.綠色金融的內(nèi)涵演進(jìn)、發(fā)展模式與推進(jìn)路徑——基于綠色轉(zhuǎn)型視角[J].理論學(xué)刊，2018（03）：59-66.

[2]詹小穎.我國綠色金融發(fā)展的實(shí)踐與制度創(chuàng)新[J].宏觀經(jīng)濟(jì)管理，2018（01）：41-48.

[3]詹小穎.我國綠色金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)困境與制度創(chuàng)新[J].南方金融，2017（12）：69-75.

[4]李曉西.綠色金融盈利性與公益性關(guān)系分析[J].金融論壇，2017，22（05）：3-11.