俞佳超

[摘 要] 從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)自身弱質(zhì)性、缺乏有效抵押擔保、信貸供給不足等原因，導致面臨融資難的困境。將供應鏈金融運用于農(nóng)產(chǎn)品領域，動態(tài)的、全面的考察農(nóng)產(chǎn)品供應鏈，能夠有效緩解農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資困境，為金融機構創(chuàng)造新的業(yè)務增長點，促進整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展。

[關鍵詞] 農(nóng)產(chǎn)品；供應鏈金融；融資模式；案例分析

[中圖分類號] F470 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）11-0163-03

農(nóng)產(chǎn)品供應鏈中，依據(jù)從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體所處供應鏈上的位置不同可以分為上游的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者、中間的農(nóng)產(chǎn)品加工商以及下游的農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷商，所對應的是農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和銷售等環(huán)節(jié)。農(nóng)產(chǎn)品供應鏈中的生產(chǎn)者、加工商以及經(jīng)銷商等農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體都可能是優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，又稱核心企業(yè)。農(nóng)產(chǎn)品供應鏈金融是金融機構圍繞農(nóng)產(chǎn)品供應鏈運行中形成的應收賬款、預付賬款以及產(chǎn)品庫存，面向農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供資金支持的信貸產(chǎn)品。結合本人從事信貸工作中實際投放貸款的案例，對當前供應鏈金融領域常見的三類融資模式進行詳細闡述，以期豐富農(nóng)產(chǎn)品供應鏈金融模式，為有效破解農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資困境提供新的思路。

一、基于應收賬款的農(nóng)產(chǎn)品供應鏈金融模式

（一）基本流程

當上游農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者獲得農(nóng)產(chǎn)品加工商的采購訂單，或者是農(nóng)產(chǎn)品加工商獲得下游農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷商的采購訂單后。為使農(nóng)產(chǎn)品訂單按期交付，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者或農(nóng)產(chǎn)品加工商（以下簡稱“借款人”）可憑訂單向金融機構申請貸款；金融機構在審核①農(nóng)產(chǎn)品供應鏈上的核心企業(yè)信用；②農(nóng)產(chǎn)品單價、數(shù)量、交付時間、結算周期與方式等訂單要素；③貸款用途、第二還款來源；④涉訴案件、對外融資與擔保以及信用履約等指標后，會給予每個貸款申請人專項授信額度；金融機構在放款前，會要求貸款申請人開立監(jiān)管賬戶并及時與下游簽訂收款賬號變更補充協(xié)議，用于回籠銷售資金以及時償還貸款；金融機構會根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營周期特點，將貸款資金在不同時期定向受托支付至上游交易對手銀行賬戶；貸款申請人在完成訂單生產(chǎn)或加工后將農(nóng)產(chǎn)品交付給下游，下游的農(nóng)產(chǎn)品加工商或經(jīng)銷商將結算款項支付給貸款申請人的監(jiān)管賬戶；貸款申請人主動或委托金融機構劃轉監(jiān)管賬戶資金用于償還貸款本息，剩余資金由貸款申請人自由支配，即完成了訂單融資。

（二）主要特點

對于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者或農(nóng)產(chǎn)品加工商，事先與下游簽訂訂單，可以解決未來農(nóng)產(chǎn)品銷售的后顧之憂，可以根據(jù)市場情況提前制定生產(chǎn)計劃，科學合理安排資金。同時，為了達到訂單規(guī)定的交付條件，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者或農(nóng)產(chǎn)品加工商會更集中資源完成生產(chǎn)或加工任務，規(guī)?；a(chǎn)或加工可以降低成本。除此之外，訂單生產(chǎn)可實現(xiàn)對農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與加工進行全流程跟蹤，完善農(nóng)產(chǎn)品追溯體系。

對于金融機構，訂單融資是基于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者或農(nóng)產(chǎn)品加工商的應收賬款提供的融資產(chǎn)品，貸款用途明確和貸款還款來源可靠，且貸款資金閉環(huán)運營，貸款發(fā)放全部受托支付至上游交易對手銀行賬戶，而貸款資金還款全部來源于訂單履約的銷售收入。

訂單融資在實踐中，受參與主體的訂單履約等因素影響，尚存在一定的風險，金融機構可通過引入政府風險補償金、擔保公司、履約保險等合作對貸款風險進行緩釋；阿里、京東、蘇寧等電商企業(yè)通過電商主導平臺模式（“電商平臺+供應鏈金融”），對農(nóng)產(chǎn)品訂單融資的貸款風險進行了有效防范。

（三）案例應用

J省S縣是國內(nèi)知名的水蜜桃產(chǎn)地之一，C農(nóng)民專業(yè)合作社是S縣排名靠前的水蜜桃合作社，社員涵蓋了當?shù)?00多戶果農(nóng)。S銀行與蘇寧易購一起，將“電商平臺+供應鏈金融”的模式推向水蜜桃產(chǎn)地。蘇寧易購通過對該合作社以及所生產(chǎn)的水蜜桃品質(zhì)考察研究，同其簽署訂單采購協(xié)議。C農(nóng)民專業(yè)合作社負責水蜜桃的生產(chǎn)和裝箱，蘇寧易購對合格的水蜜桃進行銷售與物流運輸。S銀行對該訂單融資進行審核后，給C農(nóng)民專業(yè)合作社直接提供低息貸款，及時解決了訂單生產(chǎn)的資金需求。待后期蘇寧易購水蜜桃銷售資金回籠后直接劃轉至C農(nóng)民專業(yè)合作社在S銀行的監(jiān)管賬戶用于償還貸款。同時，S銀行發(fā)放的貸款受托支付至蘇寧易購指定的農(nóng)資、農(nóng)藥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應商，并將合作社的采購信息線上傳送至蘇寧易購，從而實現(xiàn)蘇寧易購對果品品質(zhì)的把控。此外，S銀行還聯(lián)合保險公司為C農(nóng)民專業(yè)合作社提供種植保險、目標價格保險，對C農(nóng)民專業(yè)合作社的生產(chǎn)經(jīng)營風險進行緩釋。在這個過程中，農(nóng)戶不用再擔心水蜜桃的銷售、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的投入，只要安心種植好自己的水蜜桃，就能擁有穩(wěn)定的收入。從簽署訂單采購協(xié)議，到訂單融資的申請與發(fā)放，再到銷售資金的回籠償還貸款，形成了一個穩(wěn)定的農(nóng)產(chǎn)品供應鏈金融。

二、基于存貨的農(nóng)產(chǎn)品供應鏈金融模式

（一）基本流程

農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體（以下簡稱“借款人”）在申請貸款前，首先將其合法擁有的農(nóng)產(chǎn)品交付金融機構認可的倉儲監(jiān)管方，倉儲監(jiān)管方在對農(nóng)產(chǎn)品按照市場價值做出估價之后，根據(jù)實際情況開出倉單，借款人憑借持有的倉單向金融機構申請貸款。金融機構在受理貸款申請時，會要求對倉單進行質(zhì)押擔保，并以倉單對應的價值給予一定的授信額度。后期，金融機構可根據(jù)借款人貸款償還進度指令倉儲監(jiān)管方出庫，但必須保持足額的質(zhì)押物作為擔保。如果借款人不能按時歸還貸款，金融機構可以行使倉單質(zhì)押權，對倉單或倉單項下的農(nóng)產(chǎn)品進行資產(chǎn)處置，用以償還貸款。

（二）主要特點

對于農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，通過存貨質(zhì)押融資，盤活尚未使用或閑置的存貨，大大降低了在生產(chǎn)、加工、銷售環(huán)節(jié)的資金壓力。存貨質(zhì)押融資補充了流動資金，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體可用于擴大再生產(chǎn)，形成規(guī)模效應，對規(guī)避市場波動也具有積極作用。

對于金融機構，該模式相對操作簡單，只需以倉單價值與借款資金的比例關系來設定一個標準，金融機構通常會采取對不同產(chǎn)品不同時期設定不同質(zhì)押率的方式來審核融資需求。