小微企業(yè)融資難是世界性難題，它已成為理論界研究的熱點(diǎn)之一，小微企業(yè)融資難已成為制約小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展的根本問題之一。本文將對小微企業(yè)融資現(xiàn)狀、融資難的原因進(jìn)行調(diào)研分析，從而找到小微企業(yè)融資難的解決對策。

一、研究背景

在當(dāng)今各國經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展中，小微企業(yè)都發(fā)揮著巨大的作用。小微企業(yè)普遍被視為國家創(chuàng)新發(fā)展的細(xì)胞和吸收就業(yè)主渠道，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，小微企業(yè)的良好發(fā)展對我國尤其具有現(xiàn)實(shí)意義，他們在吸收就業(yè)、稅收、科技創(chuàng)新等問題上為國家發(fā)展做出大量貢獻(xiàn)，而廣東等沿海發(fā)達(dá)地區(qū)是我國小微企業(yè)集聚地，他們對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了不可估量的作用。

小微企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作用如此之大，而小微企業(yè)融資難似乎成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中無法解決的痼疾。上海社科院2016年12月調(diào)研指出96.7%的受訪小微企業(yè)將資金不足視為自主創(chuàng)新的最大阻力，72%的企業(yè)難以從銀行等外部渠道獲得發(fā)展資金，在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展和雙創(chuàng)國家戰(zhàn)略下，國家必須重視和支持小微企業(yè)的發(fā)展，破解小微企業(yè)融資難問題成為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展首要問題。本文將對小微企業(yè)融資現(xiàn)狀、融資難的原因進(jìn)行調(diào)研分析，從而找到小微企業(yè)融資難的解決對策。

二、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

小微企業(yè)在轉(zhuǎn)型時(shí)期成長起來，隨改革深化，原有經(jīng)濟(jì)、金融體制內(nèi)部隱含的一些深層次問題和矛盾逐步暴露，國內(nèi)小微企業(yè)在生存和發(fā)展中面臨著日益嚴(yán)峻的形勢，突出表現(xiàn)為小微企業(yè)的融資困難，即：融資需求大、資金供給不足，融資成本高，內(nèi)源融資枯竭，外源融資方式單一、渠道不暢，資金短缺與融資困難的問題極大地限制了小微企業(yè)的發(fā)展與壯大。

融資需求大，難以得到銀行等金融機(jī)構(gòu)保證。小微企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)決定它對資金的需求短、頻、快，而現(xiàn)有的銀行等金融機(jī)構(gòu)難以滿足小微企業(yè)的融資需求。2016年中國的，微企業(yè)貸款需求是5.72萬億，預(yù)計(jì)會以24%年化增長，拿到銀行授信的小微企業(yè)不到5%，大量有強(qiáng)烈資金需求的小微企業(yè)無法享受到銀行等金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)。造成這種困境的主因一是傳統(tǒng)金融體制機(jī)制決定了對小微企業(yè)提供充分的服務(wù)是非常困難的。小微企業(yè)自身特點(diǎn)，導(dǎo)致了銀行向小微企業(yè)貸款成本過高，同時(shí)銀行對小微企業(yè)真實(shí)經(jīng)營狀況的理解存在局限性，導(dǎo)致了銀行服務(wù)小微企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)成本會比較高，所以銀行等金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款存在惜貸、限貸現(xiàn)象。

融資渠道單一，大多企業(yè)以內(nèi)部融資為主。小微企業(yè)融資難主要表現(xiàn)為企業(yè)取得貸款困難，這既表現(xiàn)為企業(yè)貸款難，同時(shí)也表現(xiàn)為銀行放款難，其總根源在于：企業(yè)可供抵押的財(cái)產(chǎn)與銀行可供運(yùn)用的資金差額偏大。由于我國金融市場特別是直接融資市場不完善金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間往往存在很大的信息不對稱問題，銀行很難獲得去也真實(shí)的信息，因此無法判定信貸的風(fēng)險(xiǎn)，為防范風(fēng)險(xiǎn)，資金供給方一般要求小微企業(yè)提供提抵押物或擔(dān)保，增大小微企業(yè)融資困難。

融資成本較高，融資困難。小微企業(yè)融資成本主要受到資金供求關(guān)系、信貸風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、信息不對稱引致中間費(fèi)用、小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等幾個(gè)因素影響而成本高企。后金融危機(jī)時(shí)代我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)發(fā)展階段，受國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境深度調(diào)整影響，小微企業(yè)流動資金需求加大，從資金供給角度看，受制于現(xiàn)有金融體系約束，通過銀行間接融資仍是小微企業(yè)主要融資來源，但宏觀經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)調(diào)整，小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)暴露加劇，銀行對小微企業(yè)貸款更加謹(jǐn)慎，這種供需不平衡導(dǎo)致小微企業(yè)融資成本高企；根據(jù)貸款定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，小微企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)較高，因此貸款定價(jià)相對較高，根據(jù)人民銀行一項(xiàng)調(diào)查數(shù)據(jù)，廣東小微企業(yè)貸款利率平均為12-14%，高于大中型企業(yè)貸款利率；同時(shí)由于信息不對稱，拉長小微企業(yè)貸款流程，增加融資成本。

三、融資難原因分析

融資難的原因不外乎企業(yè)內(nèi)部和外部兩個(gè)方面的因素，原因之一是金融市場資金的供給與小微企業(yè)融資需求的不平衡，銀行等金融機(jī)構(gòu)從風(fēng)控、成本因素考慮往往更加注重大企業(yè)尤其是大型國企的金融服務(wù)，缺乏對中小微企業(yè)的業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)，小微企業(yè)自身存在著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、可抵押資產(chǎn)少、信用有限等影響融資的因素，而金融機(jī)構(gòu)審批嚴(yán)格、程序繁瑣、對信用抵押要求高，這都增加了中小微企業(yè)的融資成本和融資困難。

小微企業(yè)融資的兩極分化現(xiàn)象正日益加劇，而融資困難的小微企業(yè)除了經(jīng)營管理方面的問題外，也與其缺乏金融產(chǎn)品知識、不熟悉融資方式和渠道，融資理念和方法落后有關(guān)。

融資模式單一、外資利用比例很少、高度依賴銀行貸款、融資開放程度低。差異化和優(yōu)惠融資政策以及針對新興產(chǎn)業(yè)的差異化和優(yōu)惠融資政策有待進(jìn)一步明確。

對小微企業(yè)的政策扶持力度落實(shí)不到位。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)從銀行所貸額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了需求。國家對小微企業(yè)扶持力度雖然不斷加強(qiáng)，但仍有很到提高空間，加之政府部門間政策不配套，目前的支持政策上在政府采購、投資抵免、加速折舊、納稅優(yōu)惠等具體措施和力度上還不足以滿足小微企業(yè)需求，雖持續(xù)有優(yōu)惠政策出臺，但未充分體現(xiàn)預(yù)期效果。此外，我國現(xiàn)行的財(cái)稅政策缺乏配套實(shí)施細(xì)則和地方政府具體實(shí)施辦法的落實(shí)。

三、解決小微企業(yè)融資難的建議

國家應(yīng)制訂并落實(shí)各項(xiàng)支持小微企業(yè)發(fā)展的政策措施。國家為支持小微企業(yè)發(fā)展出臺了許多政策和指導(dǎo)意見，如國家設(shè)立了科技型小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、小微企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、小微企業(yè)國際市場開拓資金、出口信用保險(xiǎn)扶持發(fā)展資金，國務(wù)院陸續(xù)出臺支持小微企業(yè)發(fā)展的金融、財(cái)稅政策措施，發(fā)布《商業(yè)銀行開展小微企業(yè)開展小微企業(yè)貸款指導(dǎo)意見》等政策文件，對小微企業(yè)融資問題重視和支持力度不可謂不大。但調(diào)研中發(fā)現(xiàn)不少小微企業(yè)反映未曾切實(shí)享受有關(guān)政策優(yōu)惠，可見一方面需加大國家出臺更多支持小微企業(yè)融資的政策

意見，同時(shí)更要狠招落實(shí)，將國家優(yōu)惠政策真實(shí)惠及廣大小微業(yè)。

激勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)制建設(shè)，完善多層次小微企業(yè)金融服務(wù)體系。小微企業(yè)融資渠道單一，銀行等金融機(jī)構(gòu)仍是服務(wù)小微企業(yè)的主力軍，這種狀況短時(shí)間是難以扭轉(zhuǎn)的。實(shí)際操作中，銀行能覆蓋的小微企業(yè)融資需求有限，融資需求低于100萬元的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)仍受到極大束縛，建議國家鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)理念、經(jīng)營模式、產(chǎn)品、信貸技術(shù)等創(chuàng)新，支持小微企業(yè)融資需求，激勵(lì)商業(yè)銀行科學(xué)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，提高小微企業(yè)金融服務(wù)效率和專業(yè)化水平，加大小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)和信貸資源配置力度，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)金融服務(wù)轉(zhuǎn)型升級，真正提高小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量和水平。

創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)體制機(jī)制，完善小微企業(yè)融資環(huán)境。大力發(fā)展和完善多層次資本市場，建立直接融資與間接融資互為補(bǔ)充的多元化融資渠道，建立健全民間融資法律法規(guī)，規(guī)范民間融資活動，激發(fā)民間資本力量；推動完善多層次、多領(lǐng)域、差別化的融資擔(dān)保體系，進(jìn)一步增強(qiáng)小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保能力，更好為小微企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)；加快社會信用體系建設(shè)，整合政府資源，建立小微企業(yè)綜合信息平臺，進(jìn)一步解決信息不對稱問題，確保信用評價(jià)信息真實(shí)準(zhǔn)確，為小微企業(yè)融資提供基礎(chǔ)服務(wù)支持；鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)所具備的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和云存儲技術(shù)在很到程度上解決了金融機(jī)構(gòu)在對小微企業(yè)融資過程中難以解決的信息不對稱問題，極大地降低交易成本。實(shí)踐證明互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以在一定程度上緩解小微企業(yè)融資難的問題。（作者單位為廣州工商學(xué)院）

作者簡介：韓劍義，男，廣州工商學(xué)院教師，廣東廣州，510850，碩士研究生，講師，研究方向：企業(yè)管理；本文得到廣州工商學(xué)院院級科研課題“一帶一路視域下廣東民營企業(yè)國際創(chuàng)業(yè)模式績效機(jī)制研究”資助，課題編號：KA201720.