孫博星

【摘要】自20世紀互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)誕生以來，以其為核心基礎(chǔ)的信息技術(shù)在很多方面不斷改變著人類社會，移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)洶涌而來，并且正以非同尋常的速度、深度和廣度覆蓋并影響著我們的各方面。在此背景下，金融行業(yè)也受到了互聯(lián)網(wǎng)的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在改變金融領(lǐng)域，其中以商業(yè)銀行為甚。作為與銀行息息相關(guān)的證券業(yè)也受到了互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，繼續(xù)對自身的發(fā)展進行轉(zhuǎn)型，制定證券業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 證券業(yè) 轉(zhuǎn)型

一、我國證券業(yè)應用的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

（一）券商界“超級賬戶”——國泰君安金融商城

國泰君安證券金融商城登陸互聯(lián)網(wǎng)，網(wǎng)站在首頁開設了包括開戶、理財產(chǎn)品超市、投融資業(yè)務申請和君弘資金管家等的四個大模塊，其同時推行了微信平臺投資理財，在此平臺上提供的選擇眾多，而且不僅僅包括國泰君安旗下的投資理財產(chǎn)品，還代理銷售其他金融機構(gòu)的高性價比的產(chǎn)品，憑借各類產(chǎn)品不同風險不同回報率的豐富選擇充分地吸引客戶。同時平臺上還有多種投資咨詢類產(chǎn)品，總數(shù)大概有超過數(shù)萬種。國泰君安是首家持有特許參與者的身份直接納入中央銀行的大額支付系統(tǒng)的券商，之后緊接著又創(chuàng)新出“君弘一戶通”，率先圓滿實現(xiàn)該行業(yè)第一個“超級賬戶”。這個超級賬戶與數(shù)個附屬賬戶掛鉤，包括證券、資管、期貨、信用、場外市場等多樣化的金融賬戶，以后還可能拓展到電郵、航空等非金融合作賬戶。

（二）借助阿里云平臺發(fā)展網(wǎng)絡證券業(yè)務——齊魯證券

流量和渠道正是證券公司與網(wǎng)絡公司抑或是金融信息服務商合作需要借助的主要技術(shù)要素。這一次恒生電子同齊魯證券合作的最吸引人眼球之處正是在于，這當屬證券業(yè)內(nèi)第一家借助“阿里云”平臺發(fā)展網(wǎng)絡證券業(yè)務的券商。所謂的“云”是金融行業(yè)度身定制的阿里云計算服務，幫助客戶實現(xiàn)從傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)朝著金融云計算變革。阿里云計算使得企業(yè)用戶從Internet架構(gòu)型管理過渡到Internet自動化服務交易，并且使得Internet的使用者進一步實現(xiàn)自主式選擇及便捷式管理。同時使用云平臺還有諸多好處，如低成本、高效率得建立擴展性極佳的網(wǎng)絡證券業(yè)務交易平臺，更加有利于未來客戶的服務和引導。

（三）華創(chuàng)進軍網(wǎng)上商城

華創(chuàng)開設“華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城”，該平臺提供了極其豐富的產(chǎn)品，既包含酒類、女士護膚化妝品類、黃金珠寶、服飾首飾等各種消費品，也提供香奈兒包包香水等奢侈品?！叭A創(chuàng)證券網(wǎng)上商城”的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在這些商品可以直接使用證券關(guān)聯(lián)賬戶的現(xiàn)金來支付，這在某種程度上增強了客戶對于證券公司消費黏度與依賴性，以后也有機會變成證券行業(yè)的新的盈利支付模式。一般來說，客戶群體更龐大的經(jīng)紀業(yè)務，可能會有較大的網(wǎng)上商城的成功運作。在正式進軍網(wǎng)上商城的同時，華創(chuàng)證券增資擴股計劃的順利開展也為其進一步發(fā)展創(chuàng)新型金融業(yè)務打下了堅實的資本。

（四）平安證券開創(chuàng)“一個完整的金融業(yè)生態(tài)系統(tǒng)”

在互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略組的基礎(chǔ)上，建立開放的互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)金融，P2P平臺打造金融投資咨詢服務，社區(qū)廈門證券業(yè)務的發(fā)展，充分滿足客戶的需求，鼓勵投資者互動，通過對不同情景互動的股東創(chuàng)造價值。平安證券IT證券部想要通過這次機會探索IT與證券完美融合的道路，希望能夠真正得把行業(yè)蛋糕做大做好。

二、證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題

（一）技術(shù)水平有待提高

相對于具有技術(shù)優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)公司，券商應用互聯(lián)網(wǎng)金融進行轉(zhuǎn)型的時候，在技術(shù)方面存在明顯不足。券商在產(chǎn)品開發(fā)方面較為欠缺，一方面是對于互聯(lián)網(wǎng)的理解，另一方面是需要對應的開發(fā)技術(shù)還急需提高。把證券手機應用作為一例，面向互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展大潮，需要嶄新的、綜合性強、方便快捷同時交互性較好的App，但是這對于券商現(xiàn)在的移動終端來說還存在著操作麻煩、界面不精良、系統(tǒng)閃退、登錄時間長等不易突破的技術(shù)問題。除此之外，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺或者是對大數(shù)據(jù)的收集與分析等技術(shù)方面的難題也是各大券商都亟待突破的。同時，數(shù)據(jù)安全也是不容忽視的一大隱患，畢竟金融領(lǐng)域這方面的隱含風險還是極大的。

（二）客戶數(shù)量和數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢不明顯

證券業(yè)布局互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務離不開客戶和客戶大數(shù)據(jù)的支撐?；ヂ?lián)網(wǎng)在這方面能夠與客戶直連，因此帶來的渠道優(yōu)勢和客戶價值都是普通的券商難以匹敵的。例如，余額寶這一平凡而不簡單的天弘基金在如此短時間極其強大的吸金能力和客源，阿里巴巴和騰訊等社交平臺數(shù)以億計的活躍用戶，都是互聯(lián)網(wǎng)在這方面價值的體現(xiàn)。另外，借助于平臺入扣，在線客服，消息推送中心等資源，IT公司客源實現(xiàn)對金融服務的精準營銷，因此客戶數(shù)量與客戶數(shù)據(jù)資源這方面也是對于券商進一步開展互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的巨大挑戰(zhàn)。

（三）網(wǎng)上平臺有待優(yōu)化

與其他行業(yè)相比，已經(jīng)紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)平臺及信息技術(shù)開展業(yè)務創(chuàng)新的券商的互聯(lián)網(wǎng)拓展應用平臺依然在剛開始的摸索前進階段。在產(chǎn)品或服務類別，還繼續(xù)銷售，委托，咨詢服務和交易渠道的義務，非貿(mào)易渠道商足夠的重視，即使網(wǎng)上商店的新布局，其產(chǎn)品主要集中在較小的范圍內(nèi)的金融產(chǎn)品，金融信息，如銷售，同質(zhì)化問題嚴重。在平臺架構(gòu)上，僅僅是理財產(chǎn)品、證券交易、金融資訊等在網(wǎng)絡上的渠道拓展，但事實上，互聯(lián)網(wǎng)證券平臺始于IT技術(shù)在證券經(jīng)紀和交易上的進一步應用，體現(xiàn)出了真正的互IT行業(yè)精神，包括普慧，平等和自由選擇。

（四）市場環(huán)境需進一步完善

作為新生事物，券商互聯(lián)網(wǎng)金融的應用拓展還面臨著不夠完善的市場環(huán)境的：立法不足，目前雖有監(jiān)管層出臺了相關(guān)利好政策，但國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域市場環(huán)境仍不成熟，業(yè)務流程、技術(shù)支持等方面，券商現(xiàn)行的標準、法律都是基于傳統(tǒng)證券而制定的，并不適用于其開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務；監(jiān)管滯后。對于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新模式，相應監(jiān)管目前還處于起步期，市場參與主體多，交易發(fā)生小微密集，交錯復雜，監(jiān)管滯后或缺位就很容易產(chǎn)生問題，甚至是系統(tǒng)性風險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下的證券業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型建議

（一）創(chuàng)新經(jīng)營模式

券商開展互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營模式，是指券商如何有效借助電子商務為代表的信息技術(shù)收獲更大的利潤并維持經(jīng)營。國外有三種著名的經(jīng)營模式值得借鑒：一是憑借專業(yè)的經(jīng)紀團隊，龐大的科研市場為客戶提供多樣化且專業(yè)化理財服務的Merrill Lynch模式；二是以低折扣吸引自動投資者即對價格在意而對服務要求不高的ET模式；三是同時提供不同交易方式，以低成本高質(zhì)量吸引大批客戶的Charelscswhba模式。

我國證券電子商務經(jīng)營模式的創(chuàng)新可以從技術(shù)平臺、客戶關(guān)系、信息服務、財務方面、戰(zhàn)略合作等五個方面進行。

技術(shù)平臺是商業(yè)模式創(chuàng)新的基礎(chǔ)，它要求證券公司向客戶提供的安全功能強大的貿(mào)易服務平臺和分析軟件?？蛻絷P(guān)系一方面指的是新的目標客戶的開發(fā)，一方面，是指客戶服務中心號碼和網(wǎng)上營業(yè)廳服務手段維護現(xiàn)有客戶。信息服務是商業(yè)模式創(chuàng)新的核心，現(xiàn)代信息技術(shù)提供的信息服務，如移動電話，新的方法和手段，短信，電子郵件和網(wǎng)頁等。財務方面經(jīng)營模式創(chuàng)新的重點，主要是指降低成本和擴大收入來源，培育新的業(yè)務，調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。商業(yè)模式創(chuàng)新是證券電子商務的創(chuàng)新，它的每一個元素的具體過程。

（二）差異化經(jīng)營策略

我國證券行業(yè)基本上是一種同質(zhì)競爭，這就很容易導致價格大戰(zhàn)等惡性競爭。信息技術(shù)的發(fā)展創(chuàng)造了多元化戰(zhàn)略的條件，這種差異體現(xiàn)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新，服務手段和服務模式。

差異化戰(zhàn)略主要是指垂直分化為不同的產(chǎn)品和服務的人，如具有證券交易分析軟件的具體功能差異化還體現(xiàn)在為特定客戶提供不同種類的產(chǎn)品和服務。證券公司還可以通過CRM系統(tǒng)對目標客戶進行分類，對業(yè)務流程重新設計，滿足不同客戶的需求。

集中交易不僅僅是技術(shù)創(chuàng)新，也必然伴隨著經(jīng)營和管理理念的變化，它可以提供多種金融產(chǎn)品的開發(fā)平臺，使證券公司更多的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

（三）戰(zhàn)略聯(lián)盟、兼并與重組

首先是證券公司之間的戰(zhàn)略合作。隨著中國證券行業(yè)集中度較低，多數(shù)證券公司規(guī)模不大，盈利能力，創(chuàng)新能力，風險控制能力和綜合競爭能力比較差。其次證券公司是與財經(jīng)網(wǎng)站的戰(zhàn)略合作。一些財經(jīng)網(wǎng)站和訊，贏得了時間，明星證券與證券公司無法比擬的技術(shù)優(yōu)勢和市場開拓能力，但是他們沒有資格直接參與證券市場。通過互聯(lián)網(wǎng)使券商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聯(lián)系起來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為客戶提供投資資訊，券商以經(jīng)紀人的身份在后臺為客戶提供網(wǎng)上交易的通道，必然達到一種雙贏結(jié)果。

（四）培養(yǎng)跨學科的高級綜合人才

證券電子商務發(fā)展必須實行差異化策略，這種策略要求證券公司具有很強的研發(fā)創(chuàng)新能力，否則差異化策略只能是一紙空文，研發(fā)能力主要體現(xiàn)在人力資源上。證券電子商務的跨多學科，經(jīng)濟，管理，通信技術(shù)，它需要大量的人在學術(shù)和專業(yè)的統(tǒng)一。隨著電子商務技術(shù)在證券行業(yè)的廣泛應用，券商在市場上起著重要的作用是改變。同時，行為和目標客戶的價值取向發(fā)生了深刻的變化，傳統(tǒng)的管理模式和管理必須做出相應的改變，這些都需要新的先進的集成人員完成，可以預測隨著證券電子商務的逐步發(fā)展，人才和的爭奪會越來越激烈。