文/胡奇文,興業(yè)銀行武漢分行

基于互聯(lián)網的金融市場競爭格局對消費者保護的影響分析

文/胡奇文,興業(yè)銀行武漢分行

互聯(lián)網金融市場競爭格局危及消費者保護，行業(yè)內部競爭呈現(xiàn)出集中趨勢，互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融呈現(xiàn)無序競爭，整體互聯(lián)網金融市場競爭狀況不利于對消費者權益保護。因此，從行業(yè)特殊性、權利實現(xiàn)情況、法制建設情況以及競爭格局方面都存在許多不利于消費者保護的因素，迫切需要金融監(jiān)管介入加強金融消費者保護。

互聯(lián)網；金融市場競爭格局；消費者保護；因素

1 互聯(lián)網金融內部競爭呈現(xiàn)出集中趨勢

從P2P網絡借貸模式看，我國的P2P網貸從2006年起步，截至2015年末，全國范圍內活躍的P2P網貸平臺已超過2000多家，累計交易額超過600億元。從規(guī)模和經營狀況看，平臺公司的門檻較低，注冊資本多為數百萬元，從業(yè)人員總數多為幾十人，單筆借款金額多為幾萬元，年化利率一般不超過24%。在P2P網絡借貸發(fā)展前期，平臺數量眾多，良莠不齊，但最近一年全行業(yè)進入爆發(fā)式增長階段，市場集中度越來越高。中國平安旗下陸金所累計交易規(guī)模已穩(wěn)居全球第一，獲得P2P網貸評價體系首批優(yōu)秀P2P平臺中唯一一個綜合評定最高級別——“AAA”級，美國Lend Academy調查報告稱陸金所P2P線上交易服務已經位居世界領先地位。2013年，陸金所L ufax平臺的P2P產品穩(wěn)盈——安e貸増長20倍，2015年該平臺也達到10倍以上的增速，并達到P2P行業(yè)市場占有率30%。從眾籌融資模式看，據京北智庫與上海交通大學互聯(lián)網金融研究所聯(lián)合發(fā)布的《2015中國股權眾籌研究發(fā)展報告》數據顯示，截至2015年11月底，我國股權眾籌的平臺共有142家。目前股權類眾籌網站范圍最大的是天使匯，獎勵類眾籌網站規(guī)模最大的是眾籌網。天使匯因為上線項目速度快，項目召募完成后即下線，具體的數據統(tǒng)計較為困難，初步估量盤踞了股權眾籌所有平臺的80%以上份額；眾籌網占獎勵類眾籌網站55%左右的份額。

從互聯(lián)網支付模式看，目前互聯(lián)網支付發(fā)展迅速，是在所有互聯(lián)網金融發(fā)展模式中是發(fā)展時間最長的，發(fā)展模式也是最成熟的。截至2016年底，人民銀行己頒發(fā)了260多家第三方支付牌照，在獲得許可的第三方支付機構中，提供互聯(lián)網支付服務的有97家。這些支付機構不斷向銀行傳統(tǒng)業(yè)務和互聯(lián)網金融業(yè)務領域滲透，市場集中度越來越高，支付寶、理財通等不到10家的支付機構“壟斷”了90%以上的市場份額，支付機構的盈利模式主要靠向商戶收取服務費、向客戶收取手續(xù)費以及與企業(yè)用戶利潤分成賺取收入，造成大部分支付機構盈利能力較弱。面對高度集中的支付市場，各支付機構開始設計不同的解決方案，嘗試在在各自細分領域為不同市場主體提供更為便捷的支付服務，同時通過與其它市場主體合作開拓新興市場，創(chuàng)新線上與線下支付渠道的融合，并不斷向傳統(tǒng)銀行服務滲透。

從互聯(lián)網理財模式看，當前的市場趨勢是銀行資金正在持續(xù)向余額寶為代表的互聯(lián)網理財平臺轉移。根據天弘基金2015年三季度報告披露的數據，余額寶規(guī)模達到5349億元，累計為用戶創(chuàng)造的收益超過了200億元，用戶數增至1.49億人。自2014年余額寶規(guī)模一直維持在5000億元以上，具體運營余額寶的天弘基金業(yè)由此在規(guī)模上成為中國基金公司的首位。

由此可見，由于受到互聯(lián)網技術競爭性特點影響，互聯(lián)網金融領域出現(xiàn)了“競爭性壟斷”的市場結構，互聯(lián)網金融各個主要發(fā)展模式中都存在占據市場優(yōu)勢地位的經營者，如果不對這些占據市場優(yōu)勢地位的經營者進行競爭法規(guī)制，其完全有可能實施不正當競爭行為，濫用其優(yōu)勢地位排除、限制競爭，影響互聯(lián)網金融消費者權益的保護。競爭監(jiān)管部門應適時協(xié)調競爭政策與產業(yè)政策，維持互聯(lián)網金融領域的有序競爭，促進金融行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，保障互聯(lián)網金融消費者權益不受侵害。

2 互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融呈現(xiàn)無序競爭

全新的互聯(lián)網金融以其去中介化特點，對傳統(tǒng)金融的經營理念產生深刻沖擊，推動傳統(tǒng)金融經營者以消費者利益為中必，更加注重金融消費者消費體驗。而傳統(tǒng)金融也開始借鑒互聯(lián)網技術、信息處理、大數據等科技手段，對其客戶接入方式、風險定價模式等進行變革，消費者識別更加準確，服務場景更加多元，消費者行為偏好定位更加明晰，逐步向金融服務互聯(lián)網化方向轉變。應該說互聯(lián)網金融和傳統(tǒng)金融是一個互相融合、互相促進的發(fā)展態(tài)勢，總體上提高了我國金融服務水平，對互聯(lián)網金融消費者的利益提升起到了積極作用。

值得注意的是，互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的競爭合作關系也并非一片風和日麗，二者為爭奪金融消費者客戶資源日益呈現(xiàn)出無序競爭的態(tài)勢。從傳統(tǒng)金融對互聯(lián)網金融的抵制來看，傳統(tǒng)金融通過設定每日向互聯(lián)網金融平臺賬戶轉賬金額、在特定情況下甚至終止消費者向P2P網貸平臺轉入資金，銀聯(lián)要求互聯(lián)網金融平臺的支付清算業(yè)務必須通過銀行通道。此外，傳統(tǒng)金融機構還涉嫌游說相關金融監(jiān)管部門出臺維護其優(yōu)勢地位和傳統(tǒng)利益的部門規(guī)章，譬如在支付領域對金融創(chuàng)新支付的限制。傳統(tǒng)金融機構上述行為不能僅僅視為是對自身利益的維護，其更嚴重的是降低了互聯(lián)網金融消費者福祉的提升。從互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)金融的沖擊來看，互聯(lián)網金融雖然運用全新的互聯(lián)網技術和理念為消費者提供了更好的金融創(chuàng)新服務，但這種福利提升也并非輕而易舉，金融服務創(chuàng)新同時也隱藏了一些風險隱患，可能對互聯(lián)網金融消費者的資金安全權產生不良影響。譬如百度公司推出的＂百度百發(fā)＂理財產品，以其超高的收益率吸引廣大金融消費者參與，但其高收益源自公司自己的補貼，這種補貼不可持續(xù)，更多是一種競爭性經營策略，是一種搶奪消費者資源的競爭手段，消費者有可能產生＂鴉片上癮＂現(xiàn)象，在習慣了互聯(lián)網平臺帶來的超出常規(guī)的高收益后，消費者可能會片面追求高收益率，而更加忽視金融風險，否則很難解釋P2P網貸平臺動輒2 0%、30%的收益率能夠吸引那么多消費者不顧風險蜂擁而上。有些P2P網貸平臺去年五月份推出“首付貸”，用投資者委托資金進行貸款的合法性也值得質疑，由此導致消費者購買房地產的全部資金來源都來自貸款，這對消費者利益是損害還是保護也是一個值得研究的問題?？傊瑐鹘y(tǒng)金融業(yè)為應對互聯(lián)網金融的強烈沖擊采取各種反競爭方式進行反擊，而互聯(lián)網金融為吸引消費者參與也推出有爭議性的金融產品，二者送種合作與競爭并存的格局對互聯(lián)網金融消費者的權益保護勢必產生深遠的影響。

3 互聯(lián)網金融市場競爭對消費者權益的影響

從以上分析可看出，不僅傳統(tǒng)金融市場存在經營者壟斷問題，互聯(lián)網金融市場也日益呈現(xiàn)出經營者壟斷傾向，市場壟斷地位的形成將成為金融經營者濫用市場優(yōu)勢地位或者市場支配地位，進而影響消費者權益保護的基礎條件。降低市場準入門檻，保證市場中存在足量的經營者，是市場能夠充分競爭并優(yōu)化配置資源的必要條件。學術界此前一直關注的是傳統(tǒng)金融領域的壟斷問題，認為銀行等機構利用監(jiān)管體制和政策形成的壟斷地位，長期漠視消費者保護，通過對金融交易設立不合理收費項目，拒絕消費者合理交易要求，制定不合理的霸王條款等，對金融消費者的公平交易權、資金安全權、知情權、隱私權等造成嚴重侵害。新興的互聯(lián)網金融對舊有的傳統(tǒng)金融市場產生沖擊，本以為可能會有效改變金融機構濫用市場壟斷地位損害消費者權利的格局，但從互聯(lián)網金融市場幾個主要發(fā)展模式來看都形成了經營者過于集中的態(tài)勢。如果送些占據市場優(yōu)勢地位的互聯(lián)網金融平臺像傳統(tǒng)金融機構一樣，對自身壟斷地位不加約束，也憑借信息優(yōu)勢實施掠奪性金融交易，互聯(lián)網金融消費者將難以擺脫市場弱勢地位，權益保護更是無從談起。

除了壟斷地位的影響之外，消費者還面對著整體金融市場上出現(xiàn)的不正當競爭侵害威脅。傳統(tǒng)金融經營者與互聯(lián)網金融經營者為了爭奪消費者群體，在整體金融市場競爭中處于領先地位，彼此為對方設置交易障礙，這嚴重影響到金融消費者的權益保護?；ヂ?lián)網金融為了不受制于傳統(tǒng)金融，采取各種辦法繞開傳統(tǒng)金融支付結算通道，試圖建立自己的支付結算平臺，對于消費者而言就是在原有銀行支付結算之外又形成一套新的支付體系，這一方面導致整體金融市場資源浪費，另一方面也增加了互聯(lián)網金融消費者的操作難度，降低了消費者資金的安全性保障。從互聯(lián)網金融消費者角度來看，無論是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網金融，在信息占有和市場地位方面都相較消費者處于優(yōu)勢地位，消費者難以擺脫自身專業(yè)知識不足和認知偏差造成的弱勢處境，互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)出現(xiàn)后消費者的弱視不僅沒有改觀反而弱勢地位更加加劇。在互聯(lián)網金融消費者保護立法和監(jiān)管過程中，必須重視市場競爭情況對消費者保護的不良影響，通過競爭政策的有效構建消除金融壟斷威脅，緩解信息不對稱，對不正當競爭行為進行有效規(guī)范。

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胡奇文(1967—)，男（漢族），湖北鄂州人。碩士，興業(yè)銀行武漢分行,研究方向為工商管理。