◎郝秋娟

石油企業(yè)現金流風險控制與管理

◎郝秋娟

筆者結合多年的工作經驗，對企業(yè)產生現金流風險的原因進行了詳細的闡述，并提出幾點改善措施，以期能夠提高石油企業(yè)的現金流管理水平，使企業(yè)在經濟全球化的今天能夠應對各種風險，在激烈的市場競爭中始終毅力不倒。

石油企業(yè)是特大型的采掘業(yè)企業(yè)，其生產規(guī)模大，覆蓋面非常廣泛且層次較為復雜，內部管理較為困難，因此，對于財務管理的要求也高于普通企業(yè)。為了加強企業(yè)財務管理，提高企業(yè)的運轉效率，石油企業(yè)要著重加強對現金流的管理，拉近各個部門之間的關系，便于處理和協(xié)調各二級單位與管理局、部門之間的關系，通過科學化的管理方式實現企業(yè)資金管理的最優(yōu)化，從而降低現金流帶來的風險，使石油企業(yè)能夠平穩(wěn)的向前發(fā)展。

企業(yè)現金流產生風險的原因

石油企業(yè)沒有健全的風險預警機制。現金流是市場經濟企業(yè)進行管理和運營的主體，因而企業(yè)在運營過程中遭遇現金流風險也是難以避免的，如何對現金流進行管理，規(guī)避風險、降低損失，是石油企業(yè)需要重視的問題。目前石油企業(yè)即使能夠對現金流進行一定的管理，但是由于石油企業(yè)更加側重于石油的開發(fā)工作，對現金流風險認識不足，對現金流的管理不夠重視，并且還不具備系統(tǒng)的風險預警機制，導致現金流的風險管理與企業(yè)的管理處于脫節(jié)的狀態(tài)，一旦爆發(fā)現金流風險，會對企業(yè)造成巨大的經濟損失，影響企業(yè)的長期發(fā)展。

過于依賴外部融資。石油企業(yè)為了擴大生產優(yōu)勢，實現既定的戰(zhàn)略目標，對現金有巨大的需求。在企業(yè)內部資金有限或者目前的收益難以滿足資金需求時，外部融資成為了石油企業(yè)緩解資金壓力的重要方式。有部分石油企業(yè)把短期的流動資金貸款用于長期的資本投入，一旦企業(yè)投資失敗、國家緊縮金融政策亦或者是企業(yè)投資產生的收益低于融資利息，就會降低企業(yè)的償債能力，提高企業(yè)發(fā)生財務風險的概率。

資金管理信息真實性低。現代石油企業(yè)已經開始用信息化的管理手段代替過去傳統(tǒng)的管理方式。然而由于石油企業(yè)的特點，二級單位和工廠數量非常多，分布比較散，不集中，決策者不能對所有的二級單位以及工廠進行管理，只能依靠收集各類信息進行決策。但是石油企業(yè)中有部分單位存在信息不對稱、不透明的情況，雖然石油企業(yè)為了控制這一問題制定了相應的財務制度和稽查制度，但是在財務控制這一環(huán)節(jié)留存的薄弱點依舊很多，上級下達的指示往往只是停留在口號上，難以真正落實，導致有些單位的報表信息并不準確，影響決策者的正常判斷，造成企業(yè)財務風險。

石油企業(yè)過于重視利潤管理。目前很多企業(yè)過于重視對利潤的管理，而忽略了現金流管理，這種做法是錯誤的，筆者分兩點對其進行解釋：第一，現金流與利潤目前所使用的計量方式是不同的，現金流與利潤沒有呈現正相關的特性，當企業(yè)利潤增長時，并不代表現金流量也會隨之增加。財務報表中的現金流量是現金收付的實現值，利潤則是企業(yè)財務賬面上的業(yè)績，在同一會計期間內，企業(yè)生產經營活動所采用的賒銷方式會以“應收賬款”的形式增加企業(yè)的賬面利潤，若企業(yè)無法及時將“應收賬款”轉化為現金，則會出現企業(yè)賬面利潤高而現金流缺乏的局面，從而導致企業(yè)發(fā)生財務危機；第二，由于企業(yè)內部的會計制度往往存在一定的缺陷，企業(yè)利潤不能如實反映出企業(yè)的生產經營情況，分別使用企業(yè)利潤和現金流量對企業(yè)價值進行衡量時，結果差異性較大，使企業(yè)的領導層決策失誤，同時也會影響投資者獲得的判斷。

企業(yè)現金流風險控制與管理措施

建立完善的現金流風險管理體系。企業(yè)要根據國資委下發(fā)的《中央企業(yè)全面風險管理指引》、《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和配套指引，針對企業(yè)的實際運營方式和運營情況，建立一套有特色的現金流專項風險管理體系，設立符合實際的管理目標，針對現金流風險要提高識別能力，強化后期的分析評價能力，加大對風險的管控，從根本上提高企業(yè)風險應變能力。

建立風險預警機制。為了能夠及時發(fā)現現金流風險，為規(guī)避風險爭取時間，在目前財務預警的基礎之上，石油企業(yè)還要建立一套現金流量異常預警系統(tǒng)。財務管理部門除了要對經營性現金流進行分析外，還要掌握現金流的變化趨勢特點，全面把控企業(yè)現金流量與企業(yè)先進支付能力、償債能力、盈利質量等之間的內在聯系，從而構筑現金流風險預警模型，實時對企業(yè)現金流動進行檢測，一旦發(fā)生異常，財務部門能夠馬上響應并采取有效的措施進行預防。此外，企業(yè)應指派經驗豐富的人員專門對現金流量指標進行監(jiān)督，以便能夠及時發(fā)現問題，及時解決問題，從而將風險帶來的損失降到最低。

強化現金流管理崗位職責管理權限，培養(yǎng)專業(yè)管理人才。石油企業(yè)要將現金流管理關鍵控制點與業(yè)務崗位有機融合，并將現金流管理職責在崗位職責中給予明確。各控制點崗位應嚴格按照企業(yè)全面預算制度、資金管理制度等相關規(guī)定及操作流程進行控制、執(zhí)行，相互協(xié)同，做好數據分析、調整等工作。同時石油企業(yè)要加大對現金流管理人才的培養(yǎng)力度，響應國家“全民閱讀”的口號，打造學習型企業(yè)，培養(yǎng)專業(yè)型人才，提高員工的管理水平。

控制超規(guī)模投資項目建設。企業(yè)的投資要以提高自身實力為主要目的，杜絕盲目地、多元化地投資。當企業(yè)由于戰(zhàn)略需求需要進行投資活動時，一般通過長期借款等方式籌集長期資金。企業(yè)的投資活動一般伴隨著高風險，對現金流有很強的依賴性，應將企業(yè)經營性現金流、籌資性現金流、投資性現金流進行動態(tài)結構匹配，是企業(yè)內部的現金流始終處理合理的狀態(tài)，防止某一環(huán)節(jié)出現問題，導致現金流斷裂。此外，項目投資資金要納入到全面預算管理中來，避免出現超過企業(yè)現金流范圍以外的投資活動。

現金流是維持石油企業(yè)正常運轉的血液。石油企業(yè)要想在激烈的市場競爭中獲得勝利，即必須強化財務管理，重視企業(yè)現金流，建立完善的現金流風險管理體系，建立風險預警機制，強化現金流管理崗位職責管理權限，培養(yǎng)專業(yè)管理人才，控制超規(guī)模投資項目建設，從而提高企業(yè)應對現金流風險的能力。

（作者單位：中國石油天然氣股份有限公司遼河油田分公司財務處）