中國人民銀行長沙中心支行金融運(yùn)行形勢分析小組

(中國人民銀行長沙中心支行，湖南 長沙 410005)

2016年湖南省金融運(yùn)行情況及后階段展望

中國人民銀行長沙中心支行金融運(yùn)行形勢分析小組

(中國人民銀行長沙中心支行，湖南 長沙 410005)

2016年，湖南省金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹落實(shí)國家穩(wěn)健貨幣政策，積極做好與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相適應(yīng)的金融服務(wù)，全省金融運(yùn)行總體平穩(wěn)。其中，存款余額突破4萬億元，貸款實(shí)際投放保持較快增長，貸款投向符合供給側(cè)改革要求，銀行賬面不良下降、盈利保持穩(wěn)定增長。但全省金融運(yùn)行中存在的貸款投向主要集中于基礎(chǔ)設(shè)施類項目、銀行資產(chǎn)質(zhì)量下遷壓力仍存、企業(yè)匯率風(fēng)險管理難度加大等潛在問題值得關(guān)注。最后，本文在簡要分析2017年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢的同時，重點(diǎn)對湖南省金融運(yùn)行趨勢進(jìn)行了分析與展望，預(yù)計2017年湖南省貸款將保持平穩(wěn)較快增長，全年新增貸款與2016年基本持平，社會融資規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

金融運(yùn)行；金融服務(wù)與管理；展望

一、2016年湖南省金融運(yùn)行基本情況與主要特點(diǎn)

(一) 存款余額突破4萬億元，增速穩(wěn)中趨緩

2016年12月末，湖南省金融機(jī)構(gòu)本外幣各項存款余額41996.7億元，同比增長15.9%，增速比上年同期下降1.7個百分點(diǎn)，9月以來各項存款增速呈持續(xù)放緩態(tài)勢。1-12月全省各項存款新增5776.1億元，同比多增337.3億元。其中，1-12月非金融企業(yè)存款、住戶存款、廣義政府存款均實(shí)現(xiàn)同比多增；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款出現(xiàn)凈下降，同比大幅少增。

(二) 貸款實(shí)際投放保持較快增長，貸款投向符合供給側(cè)改革要求

2016年12月末，湖南省金融機(jī)構(gòu)本外幣各項貸款余額為27532.3億元，同比增長13.7%，增速比上年同期下降2.9個百分點(diǎn)。1-12月全省新增貸款3310.4億元，同比少增127.8億元?？紤]到地方政府債務(wù)置換、貸款核銷等因素對統(tǒng)計口徑的影響較大，若剔除上述因素的影響，全年貸款同比多增755.5億元，貸款實(shí)際投放保持較快增長。

2016年，湖南省貸款投向符合供給側(cè)改革要求，相關(guān)領(lǐng)域金融服務(wù)需求得到較好滿足。一是煤炭、鋼鐵等落后產(chǎn)能行業(yè)貸款同比大幅多降。2016年12月末，湖南省“兩高一?！毙袠I(yè)中長期貸款同比增速低于貸款平均增速9個百分點(diǎn)，其中1-12月煤炭、鋼鐵等重點(diǎn)去產(chǎn)能行業(yè)中長期貸款同比多降9億元。二是涉農(nóng)、小微等薄弱領(lǐng)域貸款增速均高于全省貸款平均增速，新增額均不低于上年同期水平。12月末，全省涉農(nóng)、小微貸款同比分別增長14.8%、24.6%，增速分別高出全省貸款平均增速1.1個、10.9個百分點(diǎn)。1-12月涉農(nóng)貸款新增額與上年持平，小微企業(yè)貸款同比多增264.0億元。三是企業(yè)融資成本進(jìn)一步下降，利率浮動重心穩(wěn)步下移。1-12月全省貸款加權(quán)平均利率6.06%，比上年同期下降77個基點(diǎn)。全省金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行上浮利率的貸款在全部貸款中占比67.7%，同比下降5.5個百分點(diǎn)。

(三)社會融資規(guī)模同比多增，直接融資力度加大

2016年1-12月，全省新增社會融資規(guī)模4436.7億元，同比多增240.4億元。具體來看，間接融資新增2779.4億元，同比少增295.6億元，占比由上年同期的73.3%下降到62.6%，其中表內(nèi)貸款、表外融資業(yè)務(wù)均出現(xiàn)同比少增，占比均出現(xiàn)下滑。直接融資新增1476.8億元，同比多增507.2億元，占比由上年同期的23.1%升至33.3%，主要是企業(yè)債券融資同比多增448.3億元，股票融資同比多增58.9億元。

(四)跨境人民幣業(yè)務(wù)快速增長，融資利率保持較低水平

2016年1-12月，跨境人民幣收付金額合計891.2億元，同比增加29.5%。其中，經(jīng)常項下收付金額219.5億元，同比減少37.3%；資本項下收付金額671.4億元，同比增加98.6%。1-12月人民幣境外借款利率保持較低水平，省內(nèi)企業(yè)跨境人民幣融資加權(quán)平均年利率為3.84%。

但與此同時，全省金融運(yùn)行中還存在著貸款投向主要集中于基礎(chǔ)設(shè)施類項目，信貸結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步優(yōu)化；逾期貸款與不良貸款走勢分化，銀行資產(chǎn)質(zhì)量下遷壓力仍存；人民幣匯率短周期寬幅波動可能成為常態(tài)，企業(yè)匯率風(fēng)險管理難度加大等值得關(guān)注的問題。

二、金融管理與服務(wù)并重，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展

(一)認(rèn)真貫徹落實(shí)穩(wěn)健貨幣政策與宏觀審慎要求，引導(dǎo)廣義信貸平穩(wěn)適度增長

2016年，人民銀行長沙中支通過靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具、按季開展宏觀審慎評估等方式，引導(dǎo)湖南省金融機(jī)構(gòu)合理安排信貸投放，積極做好與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相適應(yīng)的金融服務(wù)。一是組織實(shí)施湖南省宏觀審慎評估工作。結(jié)合扶貧等信貸政策執(zhí)行以及利率定價等因素，制定湖南省宏觀審慎評估參數(shù)調(diào)整規(guī)則，確保評估結(jié)果切合湖南實(shí)際。組織全省法人機(jī)構(gòu)開展MPA自評與預(yù)評，引導(dǎo)其自覺調(diào)整經(jīng)營行為。二是實(shí)施全面降準(zhǔn)和定向降準(zhǔn)。普遍下調(diào)省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，累計釋放資金約52億元，此外，通過對部分地方法人機(jī)構(gòu)實(shí)行定向降準(zhǔn)，累計釋放資金約96.9億元。三是加大再貸款、再貼現(xiàn)支持力度，引導(dǎo)法人金融機(jī)構(gòu)加大“三農(nóng)”、小微信貸投入，降低融資成本。1-12月，湖南省累計發(fā)放支農(nóng)、支小、扶貧再貸款214.1億元，發(fā)放再貼現(xiàn)94.7億元(其中12月末小微企業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)余額占全省再貼現(xiàn)余額的比重達(dá)68.7%)。2016年4季度，運(yùn)用支農(nóng)再貸款資金發(fā)放涉農(nóng)貸款利率比金融機(jī)構(gòu)自有資金貸款利率水平低3.8個百分點(diǎn)。

(二)加快推進(jìn)金融精準(zhǔn)扶貧，助推精準(zhǔn)脫貧

一是協(xié)同推進(jìn)金融精準(zhǔn)扶貧。人民銀行長沙中支聯(lián)合省扶貧辦等部門出臺《湖南省金融精準(zhǔn)扶貧規(guī)劃(2016-2020年)》，協(xié)同推進(jìn)金融扶貧服務(wù)站建設(shè)、扶貧小額信貸、特色產(chǎn)業(yè)扶貧、易地搬遷金融服務(wù)等工作。截至2016年12月末，全省已揭牌金融扶貧服務(wù)站4955家，覆蓋51.9萬貧困戶、168.2萬貧困人口，累計發(fā)放貸款25.9萬筆、金額103億元。二是深入推進(jìn)“兩權(quán)”抵押貸款，緩解“三農(nóng)”貸款難題。2016年，人民銀行長沙中支聯(lián)合省農(nóng)委等部門赴11個縣(市)對“兩權(quán)”抵押貸款試點(diǎn)工作推進(jìn)進(jìn)展情況開展了聯(lián)合督導(dǎo)，督促落實(shí)試點(diǎn)工作相關(guān)要求，“三農(nóng)”貸款難題得到緩解。截至2016年12月末，全省農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)抵押貸款余額同比增長60.5%，高于全省同期涉農(nóng)貸款平均增速46.8個百分點(diǎn)。

(三)加大融資模式創(chuàng)新力度，不斷拓寬企業(yè)融資渠道

近年來，人民銀行長沙中支積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大融資模式創(chuàng)新力度，拓寬企業(yè)融資渠道，更好地滿足湖南經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展合理資金需求。一方面，有序推動非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行，湖南省債務(wù)融資規(guī)?？焖贁U(kuò)張。2016年12月末，湖南省非金融企業(yè)債務(wù)融資工具余額1748.9億元，同比增長14.6%。1-12月累計發(fā)行685.2億元，共支持45家企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型。另一方面，通過大力發(fā)展跨境人民幣融資業(yè)務(wù)，指導(dǎo)境內(nèi)企業(yè)開展跨境融資，加大境外融資力度。2016年1-12月，省內(nèi)企業(yè)向境外銀行、境外股東及關(guān)聯(lián)方進(jìn)行跨境人民幣融資46.4億元，跨國企業(yè)集團(tuán)跨境雙向人民幣資金池流入資金80.1億元；截至2016年12月底，湖南共辦理外債簽約24.61億美元。

(四)切實(shí)履行優(yōu)化支付服務(wù)、全面經(jīng)理國庫等金融服務(wù)職能，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展

一方面，扎實(shí)推進(jìn)支付結(jié)算體系建設(shè)，著力優(yōu)化支付市場環(huán)境。2016年1-12月，人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)長沙城市處理中心累計處理各類業(yè)務(wù)21377萬筆，金額76.10萬億元，同比分別增加21.22%和30.66%，支付系統(tǒng)繼續(xù)保持平穩(wěn)運(yùn)行，為社會資金高速運(yùn)轉(zhuǎn)提供了強(qiáng)力支持。與此同時，人民銀行長沙中支穩(wěn)步推進(jìn)個人銀行賬戶管理、加大非銀行支付機(jī)構(gòu)違規(guī)事件風(fēng)險處置、開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治等工作，支付市場環(huán)境得以不斷優(yōu)化。另一方面，深入推進(jìn)國庫集中收付改革，提高經(jīng)理國庫水平。一是發(fā)揮財稅庫銀橫向聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)優(yōu)勢，確保財政資金應(yīng)收盡收。2016年1-12月，全省國庫收入(不含轉(zhuǎn)移性收入)入庫金額同比增長19.7%。二是完善財政資金批量撥付工具，優(yōu)化財政資金發(fā)放模式，提高財政資金運(yùn)行效率。2016年1-12月，全省國庫支出金額同比增長30.4%，增速比上年同期提高14.1個百分點(diǎn)。

(五)積極防范金融風(fēng)險，維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定

一是加大流出項下風(fēng)險防控力度，積極防范跨境資金流動風(fēng)險。2016年，湖南省外匯管理局通過開展企業(yè)大額異常購付匯常態(tài)監(jiān)測、建立銀行大額購付匯報告制度和重點(diǎn)企業(yè)約談機(jī)制、加強(qiáng)異常資本業(yè)務(wù)管控、及時制止相關(guān)缺乏真實(shí)交易背景行為等措施，積極防范跨境資金大規(guī)模異常流出。二是完善金融風(fēng)險應(yīng)對和處置機(jī)制，確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。2016年，人民銀行長沙中支進(jìn)一步健全和完善區(qū)域金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，推動構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險處置模式，配合地方政府及有關(guān)部門，妥善處置企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)厲打擊非法集資活動，積極防范區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險。同時，組織全省138家法人銀行機(jī)構(gòu)開展輕、中、重度壓力情景下流動性缺口和流動性比率承壓能力測試，全面盤點(diǎn)省內(nèi)法人銀行流動性狀況和應(yīng)急處置能力，并加強(qiáng)對測試對象的指導(dǎo)督促，提升其經(jīng)營穩(wěn)健性。

三、后階段經(jīng)濟(jì)金融形勢分析與展望

(一)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程依然艱難曲折

國際貨幣基金組織(IMF)在2017年1月更新的《世界經(jīng)濟(jì)展望》中預(yù)計2017年全球經(jīng)濟(jì)增長3.4%，比1980-2015年的歷史均值(3.5%)下降0.1個百分點(diǎn)。2017年，全球經(jīng)濟(jì)依舊面臨諸多不確定性，如民粹主義、逆全球化和國際貿(mào)易及投資保護(hù)主義抬頭，可能會進(jìn)一步阻礙貿(mào)易自由化、資本和勞動力流動，進(jìn)而拖累全球生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)增長；英國脫歐談判、美國政府換屆、德法大選等導(dǎo)致大國政策的不確定性加劇；意大利、葡萄牙和希臘等歐洲國家銀行業(yè)風(fēng)險仍存；地緣政治沖突多點(diǎn)爆發(fā)，可能會促使風(fēng)險因素和不確定性進(jìn)一步累積。受此影響，預(yù)計2017年世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程依然艱難曲折，全球經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易呈“雙低”態(tài)勢，主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，新興國家經(jīng)濟(jì)增速有所放緩。

(二)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)“L型”走勢繼續(xù)尋底

國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展正面臨速度換擋節(jié)點(diǎn)、結(jié)構(gòu)調(diào)整節(jié)點(diǎn)、動力轉(zhuǎn)換節(jié)點(diǎn)，在螺旋式上升的發(fā)展歷程中進(jìn)入了一個新狀態(tài)、新格局、新階段，站在新的歷史方位上，面臨的形勢更趨復(fù)雜。如新舊動能接續(xù)轉(zhuǎn)換滯后，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展陷入低迷，而新動能產(chǎn)業(yè)存在增長速度放緩，體量偏小、發(fā)展不平衡等問題，新不足以補(bǔ)舊、小不足以補(bǔ)大的矛盾較為突出；庫存回補(bǔ)推動的價格回升和利潤增長可持續(xù)性不強(qiáng)，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營仍將處于困境；實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求不足，股市、匯市、債市風(fēng)險相互交織，蘊(yùn)藏較大金融風(fēng)險?？偟膩碚f，后階段經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈“L形”走勢的過程可能還比較長。

但同時也應(yīng)看到，面臨嚴(yán)峻復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢，中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確指出2017年GDP增長目標(biāo)為6.5%左右，并且繼續(xù)實(shí)施積極的財政政策，貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健中性，深入推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”、農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、著力振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展等四大工作任務(wù)，這些都將為全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

(三) 湖南省經(jīng)濟(jì)有望保持平穩(wěn)較快增長，貸款增長也將保持平穩(wěn)

從湖南省總體情況來看，2017年全省經(jīng)濟(jì)有望保持平穩(wěn)較快增長。當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)仍在艱難中曲折前進(jìn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)“L”型走勢可能仍將繼續(xù)尋底，但我國經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面沒有變。隨著我省“一核三級四帶多點(diǎn)”戰(zhàn)略深入實(shí)施，新型城鎮(zhèn)化加快推進(jìn)，城鄉(xiāng)和區(qū)域協(xié)同發(fā)展水平不斷提升，新技術(shù)、新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新模式不斷涌現(xiàn)，2017年我省經(jīng)濟(jì)仍有望繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長。如全省正在大力推進(jìn)“1274”行動，通過構(gòu)建現(xiàn)代制造業(yè)基地、形成湖南智造產(chǎn)業(yè)鏈，大批智能制造項目即將上馬，規(guī)模工業(yè)增加值穩(wěn)定增長有著較好支撐；初步匯總的2017年400個省本級重點(diǎn)調(diào)度、5000個市州調(diào)度的重大項目投資超過1.3萬億，加之考慮到促進(jìn)民間投資政策的落實(shí)、“十三五”規(guī)劃重大項目的推進(jìn)，投資增速有可能穩(wěn)中略升；隨著我省十大擴(kuò)消費(fèi)行動等政策效應(yīng)的不斷釋放、居民收入的穩(wěn)定增長、電子商務(wù)的快速發(fā)展，以及房地產(chǎn)市場的階段性回暖，消費(fèi)有望保持緩中趨穩(wěn)。

從湖南省信貸情況來看，綜合考慮到信貸供需兩方面的影響因素，預(yù)計2017年全省信貸將保持平穩(wěn)較快增長，全年新增貸款與2016年基本持平，社會融資規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。一方面，信貸需求總體較為旺盛。2016年全省在建項目近4萬個，總投資近4萬億，結(jié)轉(zhuǎn)至2017年的投資金額超過萬億；2017年經(jīng)濟(jì)工作繼續(xù)堅持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快推進(jìn)，我省“313”投資計劃、“1274”行動、新型城鎮(zhèn)化、PPP項目、精準(zhǔn)扶貧等領(lǐng)域資金需求依然較大。但另一方面，進(jìn)一步加大信貸投放面臨的制約因素也較多，一是經(jīng)濟(jì)下行壓力較大背景下，部分行業(yè)、企業(yè)有效信貸需求不足；二是貨幣政策要保持穩(wěn)健中性，基調(diào)是維護(hù)流動性基本穩(wěn)定，不具備信貸投放大幅增長的貨幣條件。三是股票、債券直接融資規(guī)模持續(xù)提升，對信貸增長的替代作用明顯。四是地方債務(wù)置換仍有1600-2000億元的空間，未到期貸款置換導(dǎo)致的信貸缺口難以在較短時間回補(bǔ)。

(分析小組執(zhí)筆人：曾憲冬、李杜、高一銘、吳玉梅、李遠(yuǎn)航、胡丕吉、孫進(jìn)營、李孟來、肖燈峰、楊波、成明峰)