黃思明

（江西財經(jīng)大學財稅與公共管理學院，南昌330013）

破解中小企業(yè)融資難問題的財稅政策研究

黃思明

（江西財經(jīng)大學財稅與公共管理學院，南昌330013）

中小企業(yè)作為當前世界各國經(jīng)濟發(fā)展的主體，在各國的經(jīng)濟發(fā)展中扮演著“舉足輕重”的角色，中小企業(yè)是大型經(jīng)濟體發(fā)展壯大的“搖籃”，同時中小企業(yè)在科技進步、技術創(chuàng)新、社會穩(wěn)定、制度改進、增加就業(yè)等方面都發(fā)揮著重要作用。通過分析中小企業(yè)面臨的融資艱難問題，提出了政府推薦企業(yè)；實施稅收減免政策；完善資產(chǎn)重組稅收規(guī)定等融資難問題的財稅政策改革建議。

中小企業(yè)；融資；擔保；財政政策

一、引言

中小企業(yè)作為當前世界經(jīng)濟發(fā)展的主體，在各國的經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著“舉足輕重”的作用，一方面，中小企業(yè)是大型經(jīng)濟體發(fā)展壯大的“搖籃”，同時中小企業(yè)在科技進步、技術創(chuàng)新、社會穩(wěn)定、制度改進、增加就業(yè)等方面都發(fā)揮著重要作用。[1]目前，中國的中小企業(yè)發(fā)展也進入了高速增長期，中小企業(yè)占全國企業(yè)的比重持續(xù)增高，也為中國的經(jīng)濟發(fā)展注入了“活力”，在國民經(jīng)濟發(fā)展中扮演著極其重要的角色。十八屆三中全會《決定》指出：激發(fā)中小企業(yè)創(chuàng)新活力，推進應用型技術研發(fā)機構市場化、企業(yè)化改革，建設國家創(chuàng)新體系。改善科技型中小企業(yè)融資條件，完善風險投資機制，創(chuàng)新商業(yè)模式，促進科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化。

中國中小企業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步增長，轉型升級進程加快?，F(xiàn)階段，中國中小企業(yè)也面臨著國內(nèi)外復雜的經(jīng)濟形勢，結構性矛盾和局部性困難更加突出等問題，尤其是部分行業(yè)的中小型企業(yè)在融資方面面臨著嚴峻的形勢。對于中小企業(yè)來說，阻礙其轉型升級的市場準入隱性壁壘依舊存在，轉型升級下新生需求的多元化的金融業(yè)務、金融市場和金融機構發(fā)展滯后，中小企業(yè)成本全面上升導致轉型升級動力不足，轉型發(fā)展面臨技術創(chuàng)新和管理創(chuàng)新瓶頸，中小企業(yè)的政府管理部門協(xié)調(diào)不力使得轉型升級缺乏保障。目前對于中小企業(yè)來說，需要尋求發(fā)展的第一要務就是“融資”。而從構成主體上看，中小企業(yè)融資體系是在一定的環(huán)境背景下，以中小企業(yè)融資為目的，由中小企業(yè)、政府、金融機構和社會中介積極參與的有機整體，是牽涉到多方機構，對于中小企業(yè)發(fā)展急需解決的一個重要問題。因此，在中國當前發(fā)展形勢下，研究如何利用政府的財稅政策破解中小企業(yè)的融資難問題顯得頗具意義。

二、中國中小企業(yè)的融資難分析

中小企業(yè)改革能夠有效地調(diào)整全國的經(jīng)濟結構，中國的經(jīng)濟改革如產(chǎn)業(yè)升級轉化、結構性改革都離不開中小企業(yè)改革。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國的中小企業(yè)提供了目前全國74%的就業(yè)崗位。[2]中小企業(yè)在為國家提供就業(yè)崗位，穩(wěn)定社會中發(fā)揮了主要作用。[3]目前，中小企業(yè)面臨的融資難問題與中小企業(yè)的企業(yè)特性有著密切關系。

（一）中小企業(yè)各項管理信息不夠規(guī)范

目前中國中小企業(yè)在財務管理、人才培養(yǎng)制度、公司管理、與金融機構進行資信對接等方面均存在著不規(guī)范。一些企業(yè)提供虛假財務信息，還有一些企業(yè)在貸款后挪用資金，根本未按計劃將資金合理運用在申報的投資項目中，甚至出現(xiàn)逃廢銀行債務的現(xiàn)象。

（二）中小企業(yè)的抵押貸款條件不足

中小企業(yè)向銀行融資需要進行貸款抵押，而目前中國絕大部分中小企業(yè)可抵押資產(chǎn)存在著生產(chǎn)設備簡陋、廠房破舊等狀況；[4]而部分高科技及IT行業(yè)的中小企業(yè)實物資產(chǎn)匱乏，無法進行抵押貸款；部分中小企業(yè)還存在著土地、廠房等固定資產(chǎn)所有權等相關證書不合格等現(xiàn)象。以上因素均給中小企業(yè)向銀行進行抵押貸款帶來了實際難度，可操作性不強等問題。

（三）與銀行間存在著信息不對稱

中小企業(yè)信用建設意識淡薄，且缺乏相關的專業(yè)財務人才，因此，跟大型企業(yè)相比，中小企業(yè)與金融機構之間存在著嚴重的信息不對稱，且部分中小企業(yè)存在著一定的違約風險，金融機構無法準確了解中小企業(yè)的相關信用資質(zhì)材料，無法準確地為中小企業(yè)提供信用擔保等金融服務，因此，部分銀行拒絕給予中小企業(yè)貸款，為其解決融資困難問題，且不允許中小企業(yè)進行資產(chǎn)抵押。

三、破解中小企業(yè)融資難問題發(fā)展的財稅政策建議

（一）政府推薦企業(yè)

為幫助解決中小企業(yè)融資難問題，促進其做大做強，政府應采取“政府推介、重點扶持”的辦法，選擇一批具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)在信貸資金上予以重點支持。這些企業(yè)可以作為融資體系的重點服務對象，對其他的企業(yè)也會起到一定的示范作用，從而帶動融資系統(tǒng)內(nèi)部良性循環(huán)。

重點推介的中小企業(yè)應當符合下列條件：資產(chǎn)和銷售額符合中小企業(yè)標準；法人治理結構健全、財務管理規(guī)范、依法納稅、重合同、守信用；符合國家產(chǎn)業(yè)政策、形成生產(chǎn)能力后能迅速擴大規(guī)模，形成同行業(yè)領先優(yōu)勢；對科技含量高、解決就業(yè)多、附加值高的重點發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，上述條件可適當放寬。1.加強領導和協(xié)調(diào)?；鶎诱闪⑼平轭I導小組，負責企業(yè)的篩選、預審、推介和協(xié)調(diào)等工作。領導小組由基層政府相關人員牽頭，工業(yè)園區(qū)、人民銀行、財政局、經(jīng)委、擔保機構、評級公司及有關專家組成。2.篩選和推介。政府將符合條件的企業(yè)相關資料報送評級公司進行評級。評級公司篩選后，確定企業(yè)作為政府鼓勵銀行放貸和擔保公司進行擔保的對象。政府統(tǒng)一協(xié)調(diào)各家商業(yè)銀行、各擔保公司召開銀企資金和項目對接會，進行推介。銀企資金和項目對接會由市政府選定適當?shù)臅r間召開。商業(yè)銀行、企業(yè)、擔保公司采取“自愿原則”直接對接，商業(yè)銀行獨立審貸。政府推薦企業(yè)，一方面可以集中力量促進優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，另一方面，被推薦的中小企業(yè)得到利益后會進一步規(guī)范其財務管理，更加重視自身信用，從而達到優(yōu)化信用環(huán)境的作用。

（二）實施稅收減免政策

根據(jù)被擔保企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模和盈利狀況給予擔保公司一定額度的風險補償金，同時還要考慮擔保公司的信用等級。風險補償方式是以擔保公司當年為中小企業(yè)擔保涉及總金額的1%(可調(diào)整)。對于政府推薦的企業(yè)，政府還可以適當擴大風險補償?shù)囊?guī)模。中小企業(yè)信用擔保業(yè)作為一個專業(yè)性極強的高風險行業(yè)，自身抗風險能力較低，所以信用擔保機構離不開政府的政策支持尤其是財力上的支持。

（三）完善資產(chǎn)重組稅收規(guī)定

國有企業(yè)進行資產(chǎn)重組與并購、轉讓股權及進行資產(chǎn)調(diào)換與轉撥，而并購重組的相關稅收優(yōu)惠政策還需要進一步完善，以促進公司進行資產(chǎn)并購重組。在某些環(huán)節(jié)政府應給予一定程度的稅收減免，在資產(chǎn)并購與重組環(huán)節(jié)對企業(yè)免除相關的稅金，針對企業(yè)并購重組的相關稅收優(yōu)惠政策主要體現(xiàn)在企業(yè)所得稅的相關納稅環(huán)節(jié)。[5]企業(yè)資產(chǎn)并購與重組通常涉及較大金額，在并購過程中通常要上繳較大額度的企業(yè)所得稅至國家，給企業(yè)造成了沉重的負擔，特別是一些中小企業(yè)，負債較高，承受風險能力較弱，資金面比較緊張。因此，對于企業(yè)在并購重組過程中發(fā)生的如資產(chǎn)評估增值額，可作為國有資本給予免征企業(yè)所得稅，且這類資金不予征收入庫，轉作資本公積。[6]建議國家下文明確企業(yè)進行資產(chǎn)重組的相關規(guī)定，進一步完善現(xiàn)有政策，將企業(yè)并購重組的資產(chǎn)評估增值部分免征企業(yè)所得稅的政策納入相關政策。

對于中西部等欠發(fā)達地區(qū)，要對當?shù)氐钠髽I(yè)進行資產(chǎn)重組所產(chǎn)生的企業(yè)所得稅，給予一定程度的特別減免以提高當?shù)刂行∑髽I(yè)活力，促進欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)健康發(fā)展。

（四）適當調(diào)整企業(yè)所得稅優(yōu)惠方式

企業(yè)所得稅是與企業(yè)發(fā)展息息相關的稅種，設計合理的企業(yè)所得稅能夠有效地刺激中國企業(yè)經(jīng)濟的充分發(fā)展，為全國中小企業(yè)發(fā)展注入活力，促進中小企業(yè)提高生產(chǎn)效率，改進生產(chǎn)技術，鼓勵企業(yè)加大投入，進行再生產(chǎn)。如若運用不合理，則會產(chǎn)生諸多弊端，形成企業(yè)發(fā)展的“絆腳石”。促進中小企業(yè)融資難問題，通過稅收政策發(fā)展中小企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，擴大產(chǎn)出是可行的方案。目前，中國的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策主要是采取分類型、分產(chǎn)業(yè)和分行業(yè)施行，對于高新技術企業(yè)，可以享受15%的稅收優(yōu)惠，此類減免政策充分推動企業(yè)進行轉型升級與結構調(diào)整，對于企業(yè)擴大產(chǎn)出有較好的效果。其中，中國的東部地區(qū)與中部地區(qū)的中小企業(yè)率先進行產(chǎn)業(yè)結構升級與戰(zhàn)略調(diào)整，這類企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠政策主要在發(fā)達地區(qū)落實，而中西部與東北“老工業(yè)”地區(qū)等欠發(fā)達地區(qū)的中小企無法享受到相應的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，[7]對于這類中小企業(yè)，所承擔的稅收負擔更加繁重。目前，中國針對行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策因更加兼顧全國統(tǒng)籌的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，對于東北地區(qū)及中西部等欠發(fā)達地區(qū)因出臺相應的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，更好地營造平等的稅收環(huán)境。

（五）運用稅收政策積極扶持私營企業(yè)和個體經(jīng)營企業(yè)發(fā)展

企業(yè)所得稅中對于中小企業(yè)的稅收支持力度還應進一步增強，目前中國的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，國有及民營大型企業(yè)享受較多，且金額較大，而對于中小企業(yè)來說，能享受的稅收優(yōu)惠政策有限。[8]中國私營企業(yè)和個體經(jīng)營企業(yè)比其他性質(zhì)的企業(yè)面臨著更多的發(fā)展瓶頸，因此，國家因在目前已有的針對全國中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策的基礎上，繼續(xù)出臺一些專門針對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，以促進中小企業(yè)自身的經(jīng)營發(fā)展。

（六）改善中小企業(yè)信用環(huán)境

政府可以通過科技工業(yè)園和行業(yè)協(xié)會這種比較了解中小企業(yè)的機構，選出符合貸款和擔保條件的中小企業(yè)，將其向銀行和擔保公司推薦，用政府的公信力降低和消除金融機構的不信任感。這樣做既可以使較優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)獲得金融資源；也起到了一個示范效應，使得更多為獲得資金的中小企業(yè)自覺規(guī)范自己的行為，改善中小企業(yè)信用環(huán)境。對信用擔保機構，政府應通過對該行業(yè)進行嚴格準入和監(jiān)管的手段規(guī)范其行業(yè)發(fā)展，從而降低和消除銀行的不信任感，達到促進銀行和擔保公司合作的目的。其次，政府對銀行和擔保機構，要分擔一部分風險，通過各種手段對其可能承受的風險給予適度補償，如：獎勵、風險補償、承擔部分擔保金等，增加其為中小企業(yè)提供金融服務的信心和積極性。這樣做是由于我國除部分政策性金融機構外，大部分金融機構都是市場化運作，政府作為市場的監(jiān)督者，不應直接干預金融機構的業(yè)務，而通過獎勵、補償手段來為金融機構分擔風險，引導鼓勵金融機構為中小企業(yè)提供金融服務，更符合市場經(jīng)濟的規(guī)律，也能起到財政資金的放大效果。發(fā)展能夠以較低成本獲得中小企業(yè)信息的金融機構，這樣就能克服信息不對稱，從而解決“不信任”的問題，而地方性銀行恰好具有這種優(yōu)勢。大銀行具有偏愛大企業(yè)、排斥中小企業(yè)的傾向。由此可見不同的金融機構給不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務的成本和效率是不一樣的，大型金融機構天生不適合為中小企業(yè)服務，而地方中小銀行則較適合為中小企業(yè)提供金融服務。

（七）建立財政扶持中小企業(yè)發(fā)展體系

政府扶持體系就是政府為彌補市場運行機制的缺陷，利用宏觀調(diào)控手段，在特定的業(yè)務領域內(nèi)，直接或間接的從事政策性扶持，從而為中小企業(yè)創(chuàng)造融資機會，緩解中小企業(yè)的融資困境。直接向中小企業(yè)提供財政資金援助。稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式，一般適用于所有的中小企業(yè)。財政補貼針對性強，但是范圍有限。通過財政補貼、政府采購等手段為主，[9]同時建立風險投資體系。風險投資，也稱創(chuàng)業(yè)投資，是一種向極具發(fā)展?jié)摿Φ男陆ㄆ髽I(yè)或中小企業(yè)提供股權資本的投資行為。[10][11]由于中小企業(yè)中有很大一部分處于剛剛起步初創(chuàng)的階段，很難滿足銀行等金融機構的風險偏好要求，銀行出于穩(wěn)健經(jīng)營的考慮，一般是不會向這些中小企業(yè)發(fā)放貸款的，對于這部分企業(yè)來說，獲得風險投資資金對其發(fā)展就尤為重要。

[1]劉方.我國中小企業(yè)發(fā)展狀況與政策研究——新形勢下中小企業(yè)轉型升級問題研究[J].當代經(jīng)濟管理，2014 (2).

[2]席衛(wèi)群.新企業(yè)所得稅實施對江西經(jīng)濟的影響——以江西上市公司為例[J].江西財經(jīng)大學學報，2009(9).

[3]匡小平，席衛(wèi)群.運用稅收政策提升消費需求[J].涉外稅務，2010(1).

[4]遲憲良.中小企業(yè)融資困境與對策研究[D].長春：吉林大學，2007(10).

[5]席衛(wèi)群.擴大消費的稅收障礙及政策探討——基于批發(fā)零售業(yè)稅負分析[J].涉外稅務，2011(2).

[6]席衛(wèi)群，于瀚堯.新企業(yè)所得稅實施對地區(qū)稅負差異的影響分析——以廣東、江西、貴州上市公司為例[J].當代財經(jīng)，2009(11).

[7]吳玉霞.中國稅收結構的經(jīng)濟增長效應研究[D].天津：天津財經(jīng)大學，2009(4).

[8]王喬席，衛(wèi)群，汪柱旺，張仲芳.中國流通業(yè)稅收貢獻的實證分析[J].經(jīng)濟評論，2011(1).

[9]王思潔.高風險中小企業(yè)融資風險分擔機制案例研究[D].天津：天津財經(jīng)大學，2011.05.01.

[10]Peek，J．a(chǎn)nd Roecngren，E．S．，1996，Small business credit availability：How important is size of lender?In：Saunders，A．，W alter，I．(Eds．)，Universal Banking：Financial～stemDesigln Reconsider.

[11]Berger，A．N．，Saunders，A．，Sealise，J．M．，Udell，G．F．The efects of mergersand acquisitions on small businesslending．JournalofFinancialEconom ics，1998，50.

［責任編輯：王旸］

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1005-913X（2017）09-0055-03

2017-04-20

黃思明(1984-)，女，南昌人，講師，助理研究員，博士，研究方向：財稅理論與政策。