文/薛鍵 編輯/王莉

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)體量的迅猛增長(zhǎng)，作為經(jīng)濟(jì)規(guī)模全球第二、銀行業(yè)規(guī)模全球第一的經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)的銀行業(yè)已難遺世獨(dú)立。在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外投資數(shù)量發(fā)生變化的同時(shí)，銀行業(yè)也逐漸進(jìn)入了國(guó)際化的新階段。

海外拓展雛形現(xiàn)

中資銀行海外機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張為業(yè)務(wù)的全球化打下了基礎(chǔ)，也為中資銀行的國(guó)際化建設(shè)帶來(lái)了品牌效應(yīng)。分布在海外各個(gè)金融中心乃至偏遠(yuǎn)城市的中資銀行，每一家都體現(xiàn)著中資銀行日益重要的國(guó)際影響力。

截至2016年年底，中國(guó)銀行已有海外機(jī)構(gòu)578家，海外員工2.2萬(wàn)人。目前，其海外機(jī)構(gòu)已經(jīng)覆蓋全球六大洲51個(gè)國(guó)家和地區(qū)。緊隨其后的工商銀行，至2016年年末已在42個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了412家海外機(jī)構(gòu)。工商銀行的海外擴(kuò)張和中國(guó)銀行最大的不同在于，工行是通過(guò)海外兼并收購(gòu)實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)快速擴(kuò)張的。如2015年，工商銀行參股標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(tuán)，間接覆蓋非洲20個(gè)國(guó)家。此外，建設(shè)銀行至2016年年末，也已經(jīng)覆蓋了海外29個(gè)國(guó)家和地區(qū)，擁有境外各級(jí)機(jī)構(gòu)251家。農(nóng)業(yè)銀行境外分支機(jī)構(gòu)相對(duì)較少，設(shè)有10家境外分行和3家境外代表處。

除了四大國(guó)有銀行之外，其他中資銀行也紛紛在境外設(shè)立機(jī)構(gòu)。截至2017年6月底，在國(guó)內(nèi)39家上市銀行中，已有18家銀行在境外的60個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有了分支機(jī)構(gòu)。

隨著海外機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張，中資銀行在海外的資產(chǎn)擺布及利潤(rùn)也日益增長(zhǎng)。以國(guó)際化程度最高的中國(guó)銀行和工商銀行為例。從截至2017年6月末的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，中行海外商業(yè)銀行客戶存款、貸款總額分別折合4102.48億美元、3476.28億美元，海外實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額45.61億美元，對(duì)集團(tuán)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度為22.29%；工商銀行的境外機(jī)構(gòu)（含境外分行、境外子公司及對(duì)標(biāo)準(zhǔn)銀行的投資）的總資產(chǎn)達(dá)3404.91億美元，占集團(tuán)總資產(chǎn)的9.0%，各項(xiàng)貸款2063.89億美元，客戶存款1132.27億美元，稅前利潤(rùn)19.23億美元。

按照國(guó)際上有所謂的海外利潤(rùn)占到總利潤(rùn)四分之一方稱為國(guó)際銀行的標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)銀行已基本達(dá)到這一約定俗成的標(biāo)準(zhǔn)。

人民幣國(guó)際化顯契機(jī)

2009年以后，隨著人民幣國(guó)際化的日益推進(jìn)，中資銀行的國(guó)際化進(jìn)程與人民幣國(guó)際化產(chǎn)生了共振效應(yīng)，使國(guó)際化進(jìn)程中的中資銀行獲得了更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，中資銀行的國(guó)際化也由此跨上了快車(chē)道。

日益豐富的海外人民幣產(chǎn)品及業(yè)務(wù)，成為中資銀行海外業(yè)務(wù)的“藍(lán)?！薄Ｔ诤Ｍ馊嗣駧艠I(yè)務(wù)領(lǐng)域，中資銀行是主流參與者。與美元等外幣業(yè)務(wù)相比，中資銀行海外機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣業(yè)務(wù)的理解更深，服務(wù)更全，也明顯更容易取得在這一細(xì)分領(lǐng)域的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

海外的人民幣業(yè)務(wù)因此成為中資銀行海外機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)?shù)卮笮蛧?guó)際企業(yè)有力的業(yè)務(wù)切入點(diǎn)。如筆者在海外工作經(jīng)歷中就曾看到，某中資銀行法蘭克福分行以人民幣業(yè)務(wù)為契機(jī)，成功延攬了德國(guó)某世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)的海外人民幣資金池業(yè)務(wù)，并由此成功開(kāi)啟了其在海外敘做當(dāng)?shù)刂髁髌髽I(yè)資金池業(yè)務(wù)的進(jìn)程。

人民幣國(guó)際化推動(dòng)了海外中資銀行的發(fā)展，而海外中資銀行的發(fā)展也同樣促進(jìn)了人民幣的國(guó)際化。以境外人民幣清算業(yè)務(wù)為例。截至2016年年末，人民銀行已在23個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了人民幣清算安排，覆蓋東南亞、歐洲、中東、美洲、大洋洲和非洲。人民幣清算安排的建立，有利于上述國(guó)家和地區(qū)的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣進(jìn)行跨境交易。

中資銀行海外機(jī)構(gòu)作為人民幣國(guó)際化的現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，無(wú)疑對(duì)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程（清算部分）提供了不可或缺的、強(qiáng)有力的支持。

“一帶一路”更上層樓

2013年9月和10月，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平在出訪中亞和東南亞國(guó)家期間，先后發(fā)出了共建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的重大倡議，受到國(guó)際社會(huì)的高度關(guān)注。

這一大背景為我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化提供了最為宏大的舞臺(tái)，也為中國(guó)金融業(yè)走向國(guó)際提供了前所未有的機(jī)會(huì)。“一帶一路”對(duì)中資銀行國(guó)際化的影響從海外擴(kuò)張的地域上就可見(jiàn)一斑：最近兩年，中國(guó)銀行海外新設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的地點(diǎn)，已從早期的各大國(guó)際金融中心，擴(kuò)展到了“一帶一路”沿線的毛里求斯、文萊（2016年）以及巴基斯坦卡拉奇等地（2017年）；工商銀行的海外布局，也轉(zhuǎn)為持續(xù)完善“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的布局，其中，蒙古代表處、捷克布拉格分行已獲得東道國(guó)監(jiān)管批準(zhǔn)，有望不日開(kāi)設(shè)。

“一帶一路”除了帶來(lái)地域概念上的中資銀行國(guó)際化擴(kuò)張機(jī)會(huì)，更帶來(lái)了一系列實(shí)實(shí)在在的海外銀行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。2016年，我國(guó)企業(yè)共對(duì)“一帶一路”沿線的53個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行了非金融類直接投資145.3億美元；2017年1—9月，我國(guó)企業(yè)共對(duì)“一帶一路”沿線的57個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行了非金融類直接投資96億美元。在對(duì)外承包工程方面，2016年，我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線61個(gè)國(guó)家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同8158份，新簽合同額1260.3億美元。這些投資及工程，也為中資銀行海外機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了最佳的業(yè)務(wù)拓展機(jī)會(huì)。

2017年上半年，工商銀行新承貸“走出去”項(xiàng)目153億美元，項(xiàng)目遍布全球，涉及電力、電信、基建、資源、航空、市政等諸多領(lǐng)域。截至2017年6月末，該行累計(jì)支持“走出去”項(xiàng)目339個(gè)，承貸金額合計(jì)881億美元。

中國(guó)銀行在“一帶一路”的建設(shè)中，注重發(fā)揮其自身國(guó)際化和多元化的優(yōu)勢(shì)，一方面，在“一帶一路”沿線20多個(gè)國(guó)家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；另一方面，跟進(jìn)重大項(xiàng)目，提供各類授信支持。特別是其首創(chuàng)“一帶一路”主題債券，三次在國(guó)際市場(chǎng)發(fā)行，募集資金76億美元。此外，其還首創(chuàng)“一帶一路”人民幣匯率指數(shù)等，從多方面構(gòu)建支持“一帶一路”建設(shè)的金融大動(dòng)脈。

除工行及中行，其他的中資銀行也在通過(guò)其海內(nèi)外機(jī)構(gòu)，加大對(duì)“一帶一路”建設(shè)的金融支持力度，為“一帶一路”建設(shè)不斷注入金融活力。

在“一帶一路”帶動(dòng)下，中資銀行不但可以在國(guó)際化發(fā)展的地域上釋放出更大的潛力，而且跟隨著國(guó)家的“走出去”戰(zhàn)略，更可以獲取巨大的金融業(yè)務(wù)商業(yè)機(jī)會(huì)，并以此促進(jìn)“一帶一路”的建設(shè)?？梢哉f(shuō)，隨著“一帶一路”的推進(jìn)，海外中資銀行已然進(jìn)入了國(guó)際化發(fā)展的新階段。

國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀及展望

雖然我國(guó)銀行業(yè)海外機(jī)構(gòu)的建設(shè)及營(yíng)運(yùn)，使得我國(guó)銀行業(yè)整體的國(guó)際化水平已達(dá)到相當(dāng)?shù)母叨?，而且進(jìn)步神速，但相對(duì)而言，我國(guó)境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)的國(guó)際化水平則尚有差距，業(yè)務(wù)主要限于各類貿(mào)易融資及國(guó)際結(jié)算等業(yè)務(wù)（即經(jīng)常項(xiàng)下業(yè)務(wù)）。

提起國(guó)際業(yè)務(wù)，對(duì)境內(nèi)大部分銀行而言，主要還是指國(guó)際信用證、國(guó)際托收、跨境匯款，以及國(guó)際保理、國(guó)際福費(fèi)廷等貿(mào)易結(jié)算及貿(mào)易融資的相關(guān)業(yè)務(wù)。而作為銀行資產(chǎn)負(fù)債表主力的貸款等資產(chǎn)（即資本項(xiàng)下業(yè)務(wù)），國(guó)內(nèi)銀行鮮有涉及。

國(guó)際上的大型國(guó)際化銀行，并不以國(guó)境線作為國(guó)際業(yè)務(wù)（特別是信貸業(yè)務(wù)）的區(qū)分線，銀行總行完全可以直接參與位于其他國(guó)家和地區(qū)的客戶總部的銀團(tuán)貸款等業(yè)務(wù)。而在我國(guó)，銀行總行較難真正落地?cái)⒆龃蠓蓊~的國(guó)際銀行貸款，即使有敘作，也往往需要將這部分信貸資產(chǎn)“簿記”到該銀行的海外分行。筆者在中資銀行海外分行工作時(shí)，多次代表總行敘做世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)客戶的國(guó)際銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，并將資產(chǎn)簿記到所在海外分行。這和國(guó)際上大型銀行總行與大客戶總部直接發(fā)生“總對(duì)總”業(yè)務(wù)關(guān)系，有較大的不同。

雖然長(zhǎng)期以來(lái)因種種限制造成我國(guó)境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)（資本項(xiàng)下）國(guó)際化程度較低，但隨著國(guó)家監(jiān)管政策的不斷松綁，我國(guó)境內(nèi)銀行在國(guó)內(nèi)通過(guò)各種不同業(yè)務(wù)也在不斷試水各種“類國(guó)際化業(yè)務(wù)”（如OSA、NRA及FTN），并由此獲得了越來(lái)越多的管理跨境資產(chǎn)的能力和經(jīng)驗(yàn)，正逐步走向真正的全球金融市場(chǎng)。

離岸金融業(yè)務(wù)是指中資銀行向境外（含港、澳、臺(tái)地區(qū)）的自然人、法人、政府機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織等非居民類客戶提供的全球化綜合金融服務(wù)。從2002年起，招商、浦發(fā)、交通銀行及當(dāng)時(shí)的深發(fā)展（后來(lái)的平安銀行）開(kāi)始開(kāi)展離岸銀行業(yè)務(wù)。在此體系下，一般使用OFFSHORE ACCOUNT, 即OSA賬戶。之后，2009年外匯局發(fā)布《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，境內(nèi)中資和外資銀行可以為境外機(jī)構(gòu)開(kāi)立NON-RESIDENT ACCOUNT，即NRA賬戶。2014年，《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（實(shí)行）》又開(kāi)啟了FREE TRADE NON-RESIDENT，即FTN賬戶業(yè)務(wù)。

上述三種賬戶體系，在某種程度上可以看作是一段時(shí)間以來(lái)境內(nèi)中資銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化的試水和試驗(yàn)，為后續(xù)進(jìn)一步的業(yè)務(wù)國(guó)際化提供了有益的經(jīng)驗(yàn)。

當(dāng)前，隨著國(guó)內(nèi)金融“去杠桿”的常態(tài)化，國(guó)內(nèi)銀行受MPA、資本限額，特別是人民幣貸款規(guī)模管控的限制，幾乎所有銀行都將眼光投向了外幣及海外業(yè)務(wù)，外幣存款及貸款成為越來(lái)越多境內(nèi)銀行的一種選擇。立足當(dāng)下，展望未來(lái)，境內(nèi)銀行的國(guó)際化新階段或從通過(guò)以下兩項(xiàng)業(yè)務(wù)推進(jìn)：

業(yè)務(wù)一：境外融資，即通過(guò)全口徑宏觀審慎跨境融資參與全球融資市場(chǎng)。為擴(kuò)大資金流入，人民銀行先后發(fā)布了《中國(guó)人民銀行關(guān)于在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》（銀發(fā)〔2016〕132號(hào)）、《中國(guó)人民銀行關(guān)于擴(kuò)大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)的通知》（銀發(fā)〔2016〕18號(hào)）以及《中國(guó)人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2017〕9號(hào)）。在監(jiān)管持續(xù)“擴(kuò)流入”政策的推動(dòng)下，境內(nèi)企業(yè)及銀行參與國(guó)際市場(chǎng)融資迎來(lái)了全面機(jī)會(huì)，境內(nèi)企業(yè)及銀行“從境外融資”的業(yè)務(wù)國(guó)際化已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。

目前企業(yè)的融資市場(chǎng)選擇面理論上可以是整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)；對(duì)銀行而言，在新政策之下，銀行本身的跨境融資額度更加充裕，特別是內(nèi)保外貸、NRA相關(guān)業(yè)務(wù)、國(guó)際信用證、跨境同業(yè)代付等跨境國(guó)際業(yè)務(wù)，給境內(nèi)銀行帶來(lái)了重大機(jī)遇。

在企業(yè)有需求、銀行有跨境融資額度的兩相配合之下，全口徑宏觀審慎跨境融資“從境外融資”的角度，為境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)的國(guó)際化提供了廣闊的舞臺(tái)。境內(nèi)銀行只要抓住海內(nèi)外的匯率、利率有利于國(guó)內(nèi)企業(yè)從境外融資的時(shí)機(jī)，就能不斷推進(jìn)融資業(yè)務(wù)的國(guó)際化。

業(yè)務(wù)二：境外放款，即通過(guò)國(guó)際銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)參與到國(guó)際信貸市場(chǎng)。銀團(tuán)貸款是國(guó)際金融市場(chǎng)最重要的融資方式之一。2016年全球銀團(tuán)貸款市場(chǎng)總量為3.8萬(wàn)億美元。其中，美洲市場(chǎng)仍為全球銀團(tuán)貸款的主力市場(chǎng)，其次為歐非市場(chǎng)和亞太市場(chǎng)（日本除外），美洲、歐非和亞太三大市場(chǎng)總量份額分別為2萬(wàn)億美元、9142億美元和4638億美元。2016年，全球銀團(tuán)貸款新發(fā)生額總量為1.8萬(wàn)億美元，占全球銀團(tuán)貸款總量的47%。

作為一種國(guó)際上通行的公司信貸產(chǎn)品，國(guó)際銀團(tuán)貸款是銀行為大型國(guó)際企業(yè)提供金融戰(zhàn)略合作的起點(diǎn)。一般而言，一家銀行在參與過(guò)一家大型國(guó)際企業(yè)的國(guó)際銀團(tuán)貸款后，才會(huì)被該企業(yè)真正視為戰(zhàn)略合作伙伴。從目前看，盡管?chē)?guó)內(nèi)的國(guó)際大型企業(yè)數(shù)量眾多，他們和國(guó)內(nèi)銀行的合作也很多，但能通過(guò)參與企業(yè)的國(guó)際銀團(tuán)貸款而做到銀企戰(zhàn)略合作層面的，則僅有較少幾家大型國(guó)際化銀行。不過(guò)，隨著我國(guó)對(duì)跨境金融的逐步開(kāi)放，將會(huì)給境內(nèi)銀行通過(guò)離岸部或自貿(mào)區(qū)分支機(jī)構(gòu)參與到國(guó)際銀團(tuán)貸款創(chuàng)造出越來(lái)越多的機(jī)會(huì)。

國(guó)際銀團(tuán)貸款規(guī)則清晰，按業(yè)務(wù)地域主要遵從LMA（歐洲貸款協(xié)會(huì)）,LSTA（美洲銀團(tuán)貸款交易協(xié)會(huì)）或APLMA（亞太貸款協(xié)會(huì)）等市場(chǎng)協(xié)會(huì)的既定規(guī)則。這四家國(guó)際銀團(tuán)貸款協(xié)會(huì)制定了詳細(xì)的銀團(tuán)貸款一級(jí)及二級(jí)市場(chǎng)的敘做及交易規(guī)則，并為國(guó)際市場(chǎng)參與者廣泛接受。

我國(guó)境內(nèi)銀行可以直接參與國(guó)際企業(yè)的銀團(tuán)組團(tuán)業(yè)務(wù)，也就是一級(jí)市場(chǎng)銀團(tuán)，也可以在國(guó)際市場(chǎng)上參與二級(jí)市場(chǎng)。具體而言，一級(jí)市場(chǎng)更能加強(qiáng)與企業(yè)客戶的關(guān)系，但敘做時(shí)間一般較緊，對(duì)審批及貸款參與的專業(yè)能力要求更高；而二級(jí)市場(chǎng)則有較為充裕的時(shí)間進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，但相對(duì)一級(jí)市場(chǎng)，在促進(jìn)與企業(yè)客戶的關(guān)系上作用較弱。

現(xiàn)階段，境內(nèi)銀行參與國(guó)際銀團(tuán)貸款，既是人民幣貸款規(guī)模受限下開(kāi)展外幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)選擇，也是增進(jìn)國(guó)際企業(yè)客戶關(guān)系、熟悉國(guó)際規(guī)則，并為將來(lái)進(jìn)一步發(fā)展國(guó)際信貸業(yè)務(wù)的一種有益嘗試。

值得注意的是，隨著中資銀行的海外擴(kuò)張及國(guó)際業(yè)務(wù)的深入，在國(guó)際金融市場(chǎng)上運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始暴露和顯現(xiàn)。從中資銀行海外機(jī)構(gòu)看，由于面對(duì)的是境外的監(jiān)管主體，其重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域往往與我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有所不同，特別是在反洗錢(qián)等方面。另外，銀行海外機(jī)構(gòu)在國(guó)外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的方式也會(huì)和慣常的國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)方式有所差異，海外各國(guó)的勞工規(guī)則、文化及語(yǔ)言，亦會(huì)給中資銀行境外業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。而從境內(nèi)銀行通過(guò)國(guó)際銀團(tuán)等發(fā)展國(guó)際信貸等業(yè)務(wù)看，由于授信主體位于海外，如何控制授信風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)境內(nèi)的銀行機(jī)構(gòu)構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

總體看，中資銀行的國(guó)際化正與人民幣國(guó)際化及“一帶一路”一起，進(jìn)入一個(gè)嶄新的階段。相信我國(guó)的銀行業(yè)只要能不斷積累經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其國(guó)際化水平就一定會(huì)隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更上一層樓。