文/齊東偉 符麗 編輯/任風(fēng)遠

隨著人民幣跨境結(jié)算規(guī)模不斷擴大，本外幣監(jiān)管在政策法規(guī)、管理理念與管理方式上的差異所導(dǎo)致的問題日益凸顯。為實現(xiàn)跨境資金流動雙向平衡的管理要求，建議加快推進本外幣一體化監(jiān)管。

差異化監(jiān)管導(dǎo)致的問題

一是導(dǎo)致貨物貿(mào)易分類管理政策部分失效。目前，外匯局對貨物貿(mào)易外匯收支實行“貿(mào)易外匯收支企業(yè)名錄”管理，并對A、B、C三類企業(yè)的外匯收支實施有差異的分類管理；人民銀行則對跨境人民幣業(yè)務(wù)實行“重點監(jiān)管企業(yè)名單”管理。銀行在辦理貨物貿(mào)易項下人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時，無需適用外匯名錄管理與分類管理，因此部分企業(yè)傾向于選擇管理相對寬松的人民幣結(jié)算方式，從而導(dǎo)致貨物貿(mào)易分類管理政策部分失效。

二是同一種業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策松緊不一。本外幣差異化的監(jiān)管政策導(dǎo)致銀行、企業(yè)在辦理同一種業(yè)務(wù)時因采用的幣種不同而適用不同的監(jiān)管政策，不利于跨境收支的整體監(jiān)管效果。例如，外匯局明確規(guī)定了等值5萬美元以上的服務(wù)貿(mào)易外匯收支業(yè)務(wù)的審核標準，等值5萬美元以下的服務(wù)貿(mào)易外匯收支業(yè)務(wù)原則上可不審核材料；而對跨境人民幣業(yè)務(wù)，則缺乏類似的明確規(guī)定。

三是滋生了企業(yè)監(jiān)管套利空間。第一，由于跨境人民幣監(jiān)管部門現(xiàn)階段難以對企業(yè)進出口貨物流與收付匯資金流匹配情況進行總量核查與監(jiān)測，為企業(yè)利用無真實貿(mào)易背景的跨境人民幣業(yè)務(wù)進行套利提供了空間。以人民幣貶值趨勢下的套利交易為例，如果境內(nèi)外匯差維持在300個基點左右，企業(yè)在境內(nèi)以在岸價購匯1000萬美元，再迅速將美元轉(zhuǎn)至境外，并以離岸價拋售美元，短期內(nèi)便可獲利30萬元人民幣。第二，由于對跨境人民幣離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策相對寬松，導(dǎo)致國內(nèi)離岸轉(zhuǎn)手買賣項下人民幣結(jié)算量迅速增長，其中不乏企業(yè)通過人民幣結(jié)算規(guī)避外匯監(jiān)管的現(xiàn)象。例如，部分企業(yè)申請人民幣遠期信用證付匯，出口以即期方式回款，無需墊付自有資金，實現(xiàn)了變相的融資。

四是導(dǎo)致了數(shù)據(jù)重復(fù)報送。在實際操作中，銀行在為企業(yè)辦理外匯收支業(yè)務(wù)時，需報送國際收支間接申報數(shù)據(jù)；在為企業(yè)辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)時，則需報送人民幣跨境收付信息。而兩次報送的數(shù)據(jù)要素在多數(shù)情況下存在重復(fù)，既增加了銀行的數(shù)據(jù)報送負擔，又不利于從源頭保證數(shù)據(jù)的一致性。

五是導(dǎo)致風(fēng)險防范工作缺乏統(tǒng)一規(guī)劃與銜接配合。由于本外幣結(jié)算方式均為跨境收支，只要資金發(fā)生了跨境流動，均會對國際收支平衡產(chǎn)生影響，僅從本幣或外幣角度分別采取防范跨境資金流動的風(fēng)險，己不能滿足現(xiàn)階段對跨境資金雙向平衡監(jiān)管的需要。

對推進本外幣一體化監(jiān)管的建議

一是完善監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置，明確本外幣一體化監(jiān)管部門的職責(zé)權(quán)限。建議打破人民銀行負責(zé)跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管、外匯局負責(zé)外幣業(yè)務(wù)監(jiān)管的分幣種管理模式，由一個部門統(tǒng)一負責(zé)經(jīng)常項目和資本項目業(yè)務(wù)的綜合管理以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)測。

二是修訂和整合現(xiàn)有的本外幣政策法規(guī)。近年來，外匯局在經(jīng)常項目和資本項目外匯管理方式上進行了深層次的簡政放權(quán)改革，進一步完善了對跨境業(yè)務(wù)的監(jiān)管。鑒此，可以以現(xiàn)有的外匯政策法規(guī)為基礎(chǔ)，將需要保留的跨境人民幣監(jiān)管要求融入其中。例如，將貨物貿(mào)易項下的企業(yè)名錄管理統(tǒng)一運用到本外幣跨境業(yè)務(wù)管理中，對服務(wù)貿(mào)易項下的跨境人民幣業(yè)務(wù)與外幣業(yè)務(wù)按統(tǒng)一標準進行管理。

三是建立全面記錄跨境資金存量與流量的共享數(shù)據(jù)平臺。建議將外匯局應(yīng)用服務(wù)平臺數(shù)據(jù)與人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)進行整合，同時補充海關(guān)數(shù)據(jù)等外部數(shù)據(jù)，形成原始數(shù)據(jù)庫。這樣，不僅能夠降低遺漏信息的可能性，也可提高數(shù)據(jù)的一致性與后續(xù)加工處理的可能性。

四是在實現(xiàn)本外幣監(jiān)管一體化前應(yīng)加強部門間信息的溝通和共享，探索聯(lián)合監(jiān)管方式：第一，在對待同一類業(yè)務(wù)時應(yīng)盡量保證口徑一致；第二，對銀行本外幣錯配等創(chuàng)新融資產(chǎn)品進行聯(lián)合監(jiān)管；第三，共享外匯局應(yīng)用服務(wù)平臺數(shù)據(jù)與人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)。