摘 要 隨著大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的開展，政府出臺(tái)了系列政策促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資。但是這些政策在實(shí)踐層面并沒有帶來極大促進(jìn)作用，其原因在于法律法規(guī)不完善、知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和途徑不健全不便捷，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策不到位并且創(chuàng)新性不足。本文從完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)法律制度、創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式、完善創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)的信用環(huán)境、完善創(chuàng)業(yè)企業(yè)評(píng)級(jí)四個(gè)方面提出對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞 創(chuàng)業(yè)企業(yè) 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 融資 政策

作者簡(jiǎn)介：耿保國(guó)，中國(guó)科學(xué)院大學(xué)公共政策與管理學(xué)院，研究方向：知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

中圖分類號(hào)：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.11.161

一、創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的必要性及特殊性

李克強(qiáng)總理在2015年度的政府工作報(bào)告中指出：打造大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新和增加公共產(chǎn)品、公共服務(wù)“雙引擎”，使其成推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)前進(jìn)的“雙引擎”。通過萬眾創(chuàng)新，創(chuàng)造出更多的新技術(shù)、新產(chǎn)品和新市場(chǎng)，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和效益；通過大眾創(chuàng)業(yè)，增強(qiáng)市場(chǎng)主體的動(dòng)力、活力和競(jìng)爭(zhēng)力，從而成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供內(nèi)在源動(dòng)力。通過持續(xù)推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，加快建設(shè)質(zhì)量強(qiáng)國(guó)、制造強(qiáng)國(guó)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國(guó)。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)是大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的重要載體，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展和壯大對(duì)于“雙創(chuàng)”具有重要的作用。從創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展過程來看，其最困難的時(shí)期便是初創(chuàng)期，科技人員要將創(chuàng)意或構(gòu)想付諸實(shí)施，必須有啟動(dòng)資金給予支持。而處于起步階段的企業(yè)未來發(fā)展不確定性過大，一般風(fēng)險(xiǎn)投資公司和民間資金不愿介入到這一階段的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)中去，而銀行等金融機(jī)構(gòu)基于安全性考慮，一般也不會(huì)介入于初創(chuàng)階段。因此，創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨的最關(guān)鍵問題是需要多渠道的籌措發(fā)展資金。

科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般是高技術(shù)和知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，甚至一些企業(yè)擁有多項(xiàng)專利技術(shù)等知識(shí)資產(chǎn)，但是卻缺乏金融機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可的可用于抵押的固定資產(chǎn)；如果能以這些具有潛在贏利能力和良好市場(chǎng)預(yù)期的知識(shí)資產(chǎn)去質(zhì)押融資，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展壯大和先進(jìn)技術(shù)的后續(xù)研究較為有利。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指企業(yè)利用其所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，獲取銀行信貸支持。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款打破了以往實(shí)物抵押的貸款方式，充分利用了企業(yè)現(xiàn)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)資源、適應(yīng)了創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的特點(diǎn)，是一種有效提高創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部資源利用效率的直接融資方式。在具體操作過程中，實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的關(guān)鍵環(huán)節(jié)主要集中在銀行對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的確定，以及對(duì)價(jià)值波動(dòng)和資產(chǎn)變現(xiàn)所帶來風(fēng)險(xiǎn)的控制。

二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的法律政策體系

在我國(guó)涉及企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)及其質(zhì)押以及運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的法律法規(guī)、政策有很多，比如《中華人民共和國(guó)民法通則》，通則中確立了著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、發(fā)現(xiàn)權(quán)、發(fā)明權(quán)和其他科技成果權(quán)等多種知識(shí)產(chǎn)權(quán)的類型，并規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的民法保護(hù)制度；以及《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)刑法》，還有我國(guó)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面頒布的《中華人民共和國(guó)專利法》、《商標(biāo)法》、《著作權(quán)法》等單行法和行政法規(guī)也都對(duì)相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)種類、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的運(yùn)用、侵權(quán)責(zé)任的認(rèn)定及處罰等各個(gè)方面作出了規(guī)定。在涉及到的企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策方面的內(nèi)容就更為豐富，比如國(guó)務(wù)院于2017年7月頒發(fā)的國(guó)發(fā)〔2017〕37號(hào)《國(guó)務(wù)院關(guān)于強(qiáng)化實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)一步推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新深入發(fā)展的意見》，其中第九條規(guī)定：“推廣專利權(quán)質(zhì)押等知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司為科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供保證保險(xiǎn)服務(wù)，支持政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為科技型中小企業(yè)發(fā)債提供擔(dān)保”，從推廣專利權(quán)質(zhì)押融資及支持政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入作出了明確指導(dǎo)；國(guó)務(wù)院于2015年12月頒發(fā)的國(guó)發(fā)〔2015〕71號(hào)《國(guó)務(wù)院關(guān)于新形勢(shì)下加快知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國(guó)建設(shè)的若干意見》，其中第16條、30條規(guī)定：“加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)建設(shè)。構(gòu)建知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系，加快建設(shè)全國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)公共服務(wù)平臺(tái)。創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)投融資產(chǎn)品，探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)信用擔(dān)保機(jī)制，推動(dòng)發(fā)展投貸聯(lián)動(dòng)、投保聯(lián)動(dòng)、投債聯(lián)動(dòng)等新模式”、“深入開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金試點(diǎn)”，從平臺(tái)搭建，各項(xiàng)機(jī)制完善，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償試點(diǎn)等多方位聯(lián)動(dòng)來推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資新模式；還有國(guó)務(wù)院在2015年9月頒發(fā)的國(guó)知發(fā)管字〔2015〕56號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用和保護(hù)助力創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的意見》的通知，其在第四條規(guī)定“推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)實(shí)現(xiàn)普遍化、常態(tài)化和規(guī)?；?，引導(dǎo)銀行與投資機(jī)構(gòu)開展投貸聯(lián)動(dòng)，積極探索專利許可收益權(quán)質(zhì)押融資等新模式，積極協(xié)助符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者辦理知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款”，此《意見》比較前瞻性的提出了積極探索專利許可收益權(quán)質(zhì)押融資新模式的設(shè)想；在國(guó)務(wù)院2015年6月頒發(fā)的國(guó)發(fā)〔2015〕32號(hào)《國(guó)務(wù)院關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》中第十條規(guī)定“完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估、質(zhì)押和流轉(zhuǎn)體系，依法合規(guī)推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、專利許可費(fèi)收益權(quán)證券化、專利保險(xiǎn)等服務(wù)常態(tài)化、規(guī)模化發(fā)展，支持知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展”；此外，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局在2014年10月發(fā)布的國(guó)知發(fā)管字〔2014〕57號(hào)《關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)支持小微企業(yè)發(fā)展的若干意見》中第三條規(guī)定“鼓勵(lì)小微企業(yè)以質(zhì)押融資、許可轉(zhuǎn)讓、出資入股等方式拓展知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值實(shí)現(xiàn)渠道。引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)。鼓勵(lì)建立小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供重點(diǎn)支持”。

上述涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有關(guān)法律法規(guī)以及運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策規(guī)定，從國(guó)家立法和國(guó)家宏觀層面以及各個(gè)部委都出臺(tái)了促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、股權(quán)融資的相關(guān)政策，覆蓋了知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資信用擔(dān)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或保費(fèi)補(bǔ)貼等各個(gè)方面。我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展也比較迅速。以專利權(quán)為例，2013年-2015年的3年間，全國(guó)專利權(quán)質(zhì)押融資金額分別是254億、489億和560億人民幣。融資金額年均增長(zhǎng)48%，惠及到5000多家中小微企業(yè)。但是，我們也要看到知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的規(guī)模與市場(chǎng)需求之間還存在很大的差距以及存在的問題。endprint

三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資存在的問題

雖然國(guó)家多項(xiàng)政策法規(guī)中為創(chuàng)業(yè)企業(yè)運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供支持和鼓勵(lì)，也在各個(gè)方面建立了工作機(jī)制，但是創(chuàng)業(yè)企業(yè)依然普遍存在融資難、融資貴以及融資渠道不暢的問題，這已經(jīng)嚴(yán)重地制約了創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。近年來，隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在各地陸續(xù)推出后，對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)解決資金緊張、促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)方面都發(fā)揮了積極的推動(dòng)作用。但是也不得不說知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資還存在著這樣那樣的問題，具體如下：

（一）缺乏制定健全統(tǒng)一的法律法規(guī)

雖然我國(guó)《民法通則》、《公司法》、《商標(biāo)法》和《擔(dān)保法》以及與之相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}都做出了規(guī)定，但是對(duì)于各種類型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押事宜并未作出更為具體的規(guī)定。例如只規(guī)定了著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)和專利權(quán)可以作為質(zhì)押標(biāo)的，但并未具體細(xì)化規(guī)定專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)的許可使用權(quán)的質(zhì)押?jiǎn)栴} ，雖然一些部門陸續(xù)出臺(tái)系列規(guī)章，但是缺乏嚴(yán)密、完整具體的操作程序和規(guī)則，這使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資政策推行起來困難重重。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)不健全

主要表現(xiàn)為：

一是創(chuàng)業(yè)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)存在信息不對(duì)稱，存在銜接上的困難。

二是缺乏具有公信力的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)。

三是知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展不足，并且存在功能不健全，交易不便捷等影響交易因素，使得銀行在開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)不得不小心謹(jǐn)慎。

四是缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，雖然一些地方政府部門頒布了鼓勵(lì)為創(chuàng)業(yè)企業(yè)、鼓勵(lì)運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的各類政策，但風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的制定和落實(shí)還存在著一定的滯后性。

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資政策創(chuàng)新供給不足

盡管當(dāng)前法律、政策鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，但是在實(shí)踐中創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資現(xiàn)狀并不樂觀。一個(gè)方面表現(xiàn)為政府的積極推動(dòng)，如政府給予貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)雀鞣N措施，另一方面通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)最關(guān)心的是風(fēng)險(xiǎn)控制，因此這些政策由于力度不夠在實(shí)踐層面遇冷。

四、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的對(duì)策建議

（一）建立和完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資相關(guān)法律制度

包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記、信息查詢及披露公示、價(jià)值評(píng)估等。這些制度是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資暢通運(yùn)行的基礎(chǔ) 。

（二）創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資模式，推廣投貸聯(lián)動(dòng)模式的試點(diǎn)，探索投貸聯(lián)動(dòng)模式不良貸款本金的分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制和比例

投貸聯(lián)動(dòng)的核心包括：

一是把銀行原來單一的從貸款的主體改成債權(quán)融資和股權(quán)投資主體，即債權(quán)和股權(quán)結(jié)合的模式，銀行可以通過設(shè)立子公司持股創(chuàng)業(yè)企業(yè)初創(chuàng)期股權(quán)以避免單一知識(shí)產(chǎn)權(quán)債權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)。

二是政府設(shè)立公共基金，通過市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)模式對(duì)投貸聯(lián)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)給予分擔(dān)。

三是通過吸引社會(huì)資本，以更開放、更市場(chǎng)化的，更多的、組合的形式來推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)模式。

（三）完善創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)的信用環(huán)境尤其是信用擔(dān)保體系

創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立可以緩解中小企業(yè)創(chuàng)新資金短缺矛盾以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資困境。目前創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用環(huán)境的基礎(chǔ)力量是：國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、火炬計(jì)劃特色產(chǎn)業(yè)基地、科技企業(yè)孵化器、創(chuàng)投空間等。高新區(qū)內(nèi)的服務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)通過信貸擔(dān)保的方式為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供管理和服務(wù)，比如2007年中關(guān)村科技園區(qū)就啟動(dòng)了“中小企業(yè)信用貸款”（試點(diǎn)）；特色產(chǎn)業(yè)基地在2006年已擁有擔(dān)保機(jī)構(gòu)285家；孵化器通過提供貸款擔(dān)保以盡可能解決企業(yè)的資金匱乏問題。

（四）完善創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，逐步打造并實(shí)現(xiàn)多部門聯(lián)網(wǎng)的信息共享體系，為準(zhǔn)確了解企業(yè)信用狀況提供便利條件

此外，還可以促使科技型中小企業(yè)在行業(yè)或區(qū)域范圍內(nèi)實(shí)行聯(lián)保，其主要方式是成立貸款擔(dān)保基金。聯(lián)保的主要目的是促其改善經(jīng)營(yíng)管理，嚴(yán)格履行借貸協(xié)議?？紤]成立科技型中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)科技型中小企業(yè)信用再擔(dān)保業(yè)務(wù)。

注釋：

楊延超.知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本化.法律出版社.2008.121.

王艷麗.知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資法律制度研究.湖北社會(huì)科學(xué).2013（10）.160.endprint