外資銀行“松綁”進(jìn)階

文 《法人》特約撰稿 高峰

隨著中國(guó)開(kāi)放程度加深，特別是“一帶一路”建設(shè)形成了巨大的境內(nèi)外企業(yè)聯(lián)動(dòng)需求，外資銀行在華的各項(xiàng)業(yè)務(wù)必將全面融入中國(guó)新一輪開(kāi)放進(jìn)程，直接促進(jìn)海內(nèi)外企業(yè)跨境聯(lián)動(dòng)。而允許外資銀行投資境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，為其在中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展提供了更加廣闊的空間。監(jiān)管“松綁”有利于為外資銀行帶來(lái)更多收入，并進(jìn)一步優(yōu)化其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

至2017年底，距離中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于外資銀行開(kāi)展部分業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），已經(jīng)大半年的時(shí)間?！锻ㄖ愤M(jìn)一步放寬外資銀行在華業(yè)務(wù)范圍，引發(fā)了海內(nèi)外各界的廣泛關(guān)注。

業(yè)內(nèi)人士指出，占據(jù)存量財(cái)富配置關(guān)鍵環(huán)節(jié)的銀行業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展有著十分重要的作用，外資銀行在華業(yè)務(wù)發(fā)展史恰恰是中國(guó)改革開(kāi)放進(jìn)程的一個(gè)縮影?？梢哉f(shuō)，外資銀行來(lái)華不僅為中國(guó)本土銀行業(yè)帶來(lái)了國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)模式與管理理念，更深刻融入了中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的歷史進(jìn)程之中，“融通”著中國(guó)與世界。

外資銀行入華的三個(gè)階段

人類從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，一個(gè)重要的目的和結(jié)果就是生產(chǎn)財(cái)富。對(duì)于當(dāng)期消費(fèi)不了的財(cái)富，就把它轉(zhuǎn)化成儲(chǔ)蓄。正如農(nóng)民種出的小麥不僅可以吃，還可以作為種子擴(kuò)大耕種規(guī)模一樣，儲(chǔ)蓄在本質(zhì)上也是一種生產(chǎn)要素。于是，就產(chǎn)生了保管儲(chǔ)蓄、分配儲(chǔ)蓄、促進(jìn)再生產(chǎn)的銀行業(yè)。

所謂“外資銀行”，通常指由外國(guó)獨(dú)資創(chuàng)辦的銀行，其經(jīng)營(yíng)范圍由相關(guān)的法律和管理制度來(lái)規(guī)定。1979年，日本輸出入銀行在北京設(shè)立新中國(guó)第一家外資銀行代表處，拉開(kāi)了中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放的序幕。總體來(lái)看，外資銀行在華發(fā)展大致可以分為三個(gè)階段。

第一階段是改革開(kāi)放之初到1995年。這一時(shí)期，來(lái)華的外資銀行大多以代表處形式存在，主要從事與代表外國(guó)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的聯(lián)絡(luò)、市場(chǎng)調(diào)查、咨詢等非營(yíng)業(yè)性活動(dòng)。

第二階段是1995年底到2004年。此時(shí)外國(guó)銀行在華更多以分行形式存在，開(kāi)始經(jīng)營(yíng)外幣項(xiàng)下商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。

第三階段是2004年底至今。這時(shí)，外資銀行業(yè)務(wù)由外幣延伸至人民幣項(xiàng)下，同時(shí)中國(guó)實(shí)施“分行與法人并行，法人導(dǎo)向政策”，取消對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)在地域和客戶對(duì)象上的限制。

如今在中國(guó)不少城市的街頭，人們都會(huì)看到花旗、匯豐、摩根大通、三井住友、渣打等外資銀行的招牌。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月末，外資銀行已在華設(shè)立39家法人機(jī)構(gòu)（下設(shè)分行315家）、121家母行直屬分行和166家代表處，機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增加，營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)到1031個(gè)，分布在全國(guó)70個(gè)城市。

具體來(lái)看，外資銀行在華業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對(duì)集中。例如，渣打銀行最初來(lái)華時(shí)，就主要服務(wù)于英國(guó)來(lái)內(nèi)地發(fā)展的企業(yè)。這種業(yè)務(wù)模式，雖然使得外資銀行在最初拓展業(yè)務(wù)時(shí)可以較快速度發(fā)展，但同時(shí)產(chǎn)生了資金來(lái)源受限、不能很好地吸納居民儲(chǔ)蓄等問(wèn)題。隨著外資銀行在華業(yè)務(wù)的發(fā)展，客戶從法人拓展到自然人，其服務(wù)對(duì)象的收入相對(duì)也比較高。

中國(guó)加入世界貿(mào)易組織后的前三年內(nèi)，外資銀行在華發(fā)展出現(xiàn)了一輪爆發(fā)式增長(zhǎng)。盡管當(dāng)時(shí)外資銀行總資產(chǎn)只占中國(guó)銀行業(yè)全部資產(chǎn)的1.4%，但卻迅速獲得了外匯貸款市場(chǎng)13%的市場(chǎng)份額。

外資銀行的“鲇魚(yú)效應(yīng)”

那么，外資銀行來(lái)華給中國(guó)帶來(lái)了什么呢？

有研究表明，外資銀行進(jìn)入程度與中資銀行效率水平相關(guān)，外資銀行的進(jìn)入改善了中國(guó)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件。具體來(lái)看，一是加強(qiáng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，提高金融服務(wù)質(zhì)量和可獲得性；二是促進(jìn)銀行監(jiān)管理念和手段的完善；三是提高了中國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際資本市場(chǎng)的接觸程度。

外資銀行來(lái)華之后的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，盡管占據(jù)的市場(chǎng)份額相對(duì)有限，但其給中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)的“鲇魚(yú)效應(yīng)”卻顯而易見(jiàn)。

例如，外資銀行在金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)服務(wù)方面做得很細(xì)致，能對(duì)不同需求的客戶提供相應(yīng)的產(chǎn)品與解決方案，這在很大程度上促使著中國(guó)本土銀行加快補(bǔ)齊短板。

改革帶來(lái)開(kāi)放，開(kāi)放促進(jìn)改革。外資銀行來(lái)華不僅有助于中國(guó)本土銀行更快更好地與國(guó)際金融市場(chǎng)的各種規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)接軌，而且為中資銀行拓展海外業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件。

一方面，按照對(duì)等原則，中國(guó)向外資銀行開(kāi)放也可促使外國(guó)向中資銀行開(kāi)放其本國(guó)金融市場(chǎng)；另一方面，外資銀行來(lái)華在客觀上促進(jìn)了行業(yè)內(nèi)人才的“跨國(guó)”流動(dòng)，提升了本土銀行的國(guó)際化程度。

與中資銀行相比，外資銀行最大的優(yōu)勢(shì)就是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，即清楚一個(gè)企業(yè)的信用狀況怎么樣，應(yīng)該向企業(yè)要多少利率。因此，在利率市場(chǎng)化的背景下，外資銀行的優(yōu)勢(shì)會(huì)愈加顯現(xiàn)。

堅(jiān)持開(kāi)放腳步不停，監(jiān)管“松綁”機(jī)遇更多。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新政策，在華外資銀行未來(lái)可以與母行集團(tuán)開(kāi)展內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)作，為“走出去”的中國(guó)企業(yè)在境外發(fā)債、上市、并購(gòu)、融資等活動(dòng)提供綜合金融服務(wù)。同時(shí)，在華外資銀行開(kāi)展國(guó)債承銷業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)及大部分托管業(yè)務(wù)都無(wú)須獲得行政許可。

仍需進(jìn)一步“松綁”

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)過(guò)近10年的發(fā)展，在華外資法人銀行在我國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展基礎(chǔ)不斷加強(qiáng)。未來(lái)，在符合現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的前提下，外資銀行既可以選擇以境外母行為主體投資境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，也可以選擇以在華法人銀行為主體進(jìn)行投資。

今后，總的方向是更加積極地利用外資來(lái)推動(dòng)銀行業(yè)的發(fā)展，強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。只有公開(kāi)透明的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)才能幫助中國(guó)銀行業(yè)不斷提升效率和發(fā)展水平，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

外資銀行將在特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域和區(qū)域進(jìn)一步形成比較優(yōu)勢(shì)。具體來(lái)看，外資銀行將在跨境資金服務(wù)、私人銀行服務(wù)、全球化網(wǎng)絡(luò)和風(fēng)險(xiǎn)控制等細(xì)分領(lǐng)域形成自己的特色競(jìng)爭(zhēng)力并與中國(guó)本土銀行開(kāi)展差異化競(jìng)爭(zhēng)。

允許外資銀行投資境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，為其在中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展提供了更加廣闊的空間。 監(jiān)管“松綁”有利于為外資銀行帶來(lái)更多收入，并進(jìn)一步優(yōu)化其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革不斷深化，人民幣國(guó)際化進(jìn)程加速推進(jìn)，中資企業(yè)“走出去”步伐明顯加快。與此同時(shí)，中資銀行在國(guó)外的網(wǎng)點(diǎn)密度偏低、規(guī)模較小、開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)間不長(zhǎng)，并且對(duì)當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管環(huán)境以及政治、經(jīng)濟(jì)、文化特色的了解始終不如外資銀行優(yōu)勢(shì)明顯，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)特征逐漸顯露。

改革開(kāi)放初期，中國(guó)對(duì)外開(kāi)放更多體現(xiàn)為招商引資，外資銀行當(dāng)時(shí)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)也主要以服務(wù)母國(guó)企業(yè)在華的金融需求為主。如今隨著中國(guó)開(kāi)放程度加深，特別是“一帶一路”建設(shè)形成了巨大的境內(nèi)外企業(yè)聯(lián)動(dòng)需求，外資銀行在華的各項(xiàng)業(yè)務(wù)必將全面融入中國(guó)新一輪開(kāi)放進(jìn)程，直接促進(jìn)海內(nèi)外企業(yè)跨境聯(lián)動(dòng)。

業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)，今后外資銀行將發(fā)揮自身國(guó)際網(wǎng)絡(luò)和背景優(yōu)勢(shì)，為“走出去”的中資企業(yè)提供綜合金融服務(wù)，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、參與“一帶一路”建設(shè)、支持中資企業(yè)“走出去”等方面發(fā)揮積極作用，進(jìn)一步“融通”中國(guó)與世界。