摘 要：我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開商業(yè)銀行在其中體現(xiàn)的重要作用，商業(yè)銀行本身不斷地增強(qiáng)自身的盈利能力才能避免被國(guó)際化經(jīng)濟(jì)環(huán)境所淘汰，才能在金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中生存盈利。由存款制度、法定準(zhǔn)備金、監(jiān)管資本等不同因素的作用，致使商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化能幫助商業(yè)銀行的所有者來(lái)改善經(jīng)營(yíng)狀況，制定出更合理的機(jī)制來(lái)管理企業(yè)，為提高商業(yè)銀行的盈利能力增加一股力量。資本結(jié)構(gòu)既決定著上市的商業(yè)銀行能否償還或是再融資的能力，更決定著企業(yè)的盈利能力。商業(yè)銀行合理的資本結(jié)構(gòu)決定著商業(yè)銀行的盈利、生存與發(fā)展，所以是否合理的資本結(jié)構(gòu)是商業(yè)銀行財(cái)務(wù)決策的重要指標(biāo)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資本結(jié)構(gòu)；盈利性

1 研究背景概述

商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)籌資成本等其他經(jīng)營(yíng)期間的成本，同時(shí)還間接的關(guān)系到商業(yè)銀行的最終價(jià)值，也是關(guān)乎到商業(yè)銀行在行業(yè)和區(qū)域上的排名地位。當(dāng)商業(yè)銀行的加權(quán)平均資本成本比企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率大時(shí)，商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題將會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)并直接導(dǎo)致商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)形成不良狀態(tài)。一般處在這種萎縮狀態(tài)下，可認(rèn)為商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)總體質(zhì)量較差。

在我國(guó)，商業(yè)銀行資產(chǎn)債務(wù)率比較高和債權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散。銀行的債權(quán)資本例如商業(yè)銀行的貸款等占全部總資本的比例較高，實(shí)際可利用的資金不足；債權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)比于普通公司很分散。所以，銀行在想要發(fā)揮債權(quán)人應(yīng)有的監(jiān)督和控制權(quán)利時(shí)將很難看見成果，間接影響銀行想要降低債權(quán)代理成本的目標(biāo)。商業(yè)銀行以債務(wù)來(lái)形成資產(chǎn)的特殊經(jīng)營(yíng)方式會(huì)形成較高的財(cái)務(wù)杠桿，顯著的高杠桿性導(dǎo)致銀行在籌資時(shí)取決于銀行資本的安全性、資本的質(zhì)量和資本的水平，間接影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成效，而不是單純的債務(wù)與權(quán)益的比例。

商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響可以從財(cái)務(wù)分析中的比例指標(biāo)來(lái)衡量，例如銀行的資產(chǎn)負(fù)債率、債務(wù)資本、資本充足率以及不良貸款等等。在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的資本運(yùn)作角度上來(lái)分析，通常情況資產(chǎn)負(fù)債率越高，收益也就越高，但同時(shí)商業(yè)銀行負(fù)債率過(guò)高，風(fēng)險(xiǎn)和成本也會(huì)從根本上直接導(dǎo)致銀行的盈利能力下降。當(dāng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中利益相關(guān)者的資產(chǎn)受到一定損失后，商業(yè)銀行為提高盈利能力可以通過(guò)使用自己擁有的資本來(lái)降低損失或者一定程度上減少承擔(dān)損失的程度。

商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)也可以從間接方面來(lái)影響最終的利潤(rùn)和企業(yè)的盈利能力，資本結(jié)構(gòu)決定了對(duì)銀行的約束機(jī)制、董事會(huì)的結(jié)構(gòu)以及股東和其他利益相關(guān)者治理結(jié)構(gòu)方面的內(nèi)容。銀行的組織結(jié)構(gòu)又終將會(huì)對(duì)盈利能力產(chǎn)生影響。治理結(jié)構(gòu)的變化會(huì)對(duì)領(lǐng)導(dǎo)層和管理層是否為了實(shí)現(xiàn)利益、加大公司最終價(jià)值而努力產(chǎn)生影響。

2 商業(yè)銀行盈利性的現(xiàn)狀

目前，我國(guó)商業(yè)銀行普遍資產(chǎn)債務(wù)率高，債務(wù)規(guī)模大，存款占銀行債務(wù)資本的比重較大，商業(yè)人行自身資本金不足 。債務(wù)是銀行的主要資金來(lái)源方式，所以銀行尤其是商業(yè)銀行是我國(guó)公司中十分龐大的債務(wù)規(guī)模來(lái)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。為更好的探究商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的比重關(guān)系，即使是盈利性很好的銀行，負(fù)債占資產(chǎn)總額的比重普遍在90%以上。銀行的債務(wù)比率相對(duì)于一般的商業(yè)企業(yè)要高出很多，給銀行帶來(lái)很高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦過(guò)高的負(fù)債無(wú)法償還，將直接影響商業(yè)銀行的生存能力和盈利能力。

存貸業(yè)務(wù)是我國(guó)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，對(duì)于中間業(yè)務(wù)所占的比率僅是20%左右，而在國(guó)際的先進(jìn)銀行中，中間業(yè)務(wù)占比率可以達(dá)到50%左右。中國(guó)工商銀行的存款總額相比其他銀行是比較高的，即使銀行的存貸款金額相差較多，各銀行內(nèi)部貸款占存款的比例相對(duì)較大，我國(guó)商業(yè)銀行的債務(wù)資本仍比較單一。存貸款之間利息差額是我國(guó)商業(yè)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源之一。商業(yè)銀行利潤(rùn)來(lái)源的單一依賴，很可能導(dǎo)致營(yíng)利能力“虛脫”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)的存貸款利差在3%左右，這處在高于發(fā)達(dá)國(guó)家而低于發(fā)展中國(guó)家的中間位置。對(duì)于銀行而言，有存款就會(huì)有利潤(rùn)，存款多利潤(rùn)也就相對(duì)較大。這種導(dǎo)向誘發(fā)了商業(yè)銀行發(fā)展能力方向，將其全部轉(zhuǎn)化為存款發(fā)展能力，同時(shí)也扭曲了商業(yè)銀行的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)能力。

權(quán)益資本是用來(lái)體現(xiàn)商業(yè)銀行的所有權(quán)，也就是自己真正擁有的資金。它的來(lái)源方式主要有兩種：第一種是由內(nèi)部融資來(lái)完成的；第二種則是由外部權(quán)益資本融資來(lái)完成的；內(nèi)部融資是商業(yè)銀行由自己本身經(jīng)營(yíng)而獲得利潤(rùn)所慢慢積累的資金，外部權(quán)益資本融資則是靠外面的投資者投入的權(quán)益資本。

不良貸款的增多將嚴(yán)重影響我國(guó)商業(yè)銀行的提高發(fā)展水平，當(dāng)然其中產(chǎn)生的原因有也很多，因此國(guó)家會(huì)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)督管理，不良貸款率就是一個(gè)很好的衡量指標(biāo)。不良貸款率是指商業(yè)銀行的不良貸款和總貸款余額的比重關(guān)系，這一重要指標(biāo)可以有效的對(duì)商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量進(jìn)行鑒定。就目前經(jīng)濟(jì)形式來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率處在持續(xù)上升且居高不下的狀態(tài)。

3 提高商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)盈利性的解決途徑

1. 降低不良貸款的比率 。比如可以把金融資產(chǎn)管理公司作為公司的投資中心，將公司的一部分貸款劃撥到金融資產(chǎn)管理的公司，讓金融資產(chǎn)管理企業(yè)進(jìn)行管理，然后把公司的債權(quán)轉(zhuǎn)化為公司的股權(quán)，可以將所有的不良貸款集中化，然后再重新組合分割之后再向金融市場(chǎng)上出售，從而在減少商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，資本充足率也能因此而提高；還可以通過(guò)提高商業(yè)銀行的債權(quán)回報(bào)率來(lái)提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效，這樣商業(yè)銀行的資產(chǎn)會(huì)更加安全，也會(huì)提高還債積極性；商業(yè)銀行可以充分運(yùn)用金融市場(chǎng)的力量來(lái)實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)和其本身互利共贏的局面，從而達(dá)到獲得股權(quán)利益以及處理不良資產(chǎn)兩者所共同帶來(lái)的盈利價(jià)值。

2. 拓寬資本金補(bǔ)充渠道。第一種是利潤(rùn)留成，依靠自身的積累；第二種是由市場(chǎng)上的資金來(lái)補(bǔ)充資本金、發(fā)放股票以及債券融資；第三種是引進(jìn)戰(zhàn)略性的投資者、原來(lái)的股東增加投資資本，從而達(dá)到增加資本金的目的。商業(yè)銀行應(yīng)該充分通過(guò)發(fā)行股票，發(fā)行債券等方式來(lái)嚴(yán)格控制可能發(fā)生的一切風(fēng)險(xiǎn)。

3. 加強(qiáng)監(jiān)管力度。首先，商業(yè)銀行需要重視資本充足率的水平并且整體增強(qiáng)自己本身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平；其次，商業(yè)銀行應(yīng)該針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，進(jìn)行合理的、準(zhǔn)確的、可信的監(jiān)督；再次，我們國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)該通過(guò)主動(dòng)和商業(yè)銀行進(jìn)行密切的合作來(lái)幫助商業(yè)銀行提高資本充足率；還有，我們國(guó)家的中國(guó)人民銀行應(yīng)該利用央行的優(yōu)勢(shì)來(lái)制定出一套針對(duì)資本管理不善的處罰措施，從而在本質(zhì)上對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行有力的監(jiān)督與管理；最后，金融市場(chǎng)應(yīng)該通過(guò)建立完整的信息規(guī)則來(lái)發(fā)揮對(duì)商業(yè)銀行約束的作用。endprint

4 完善商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)盈利性的建議

1. 完善商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

次級(jí)債券在商業(yè)銀行和長(zhǎng)期債券兩者互換的模式下實(shí)現(xiàn)著它的債權(quán)性的資金杠桿的基本作用。次級(jí)債券是一種償還順序在公司股本權(quán)益之前，但又低于一般債務(wù)的一種債務(wù)形式。與此同時(shí)，商業(yè)銀行的債權(quán)人要求的權(quán)益的籌資成本較低，它主要是介于普通的債券債權(quán)和股東兩者之間。商業(yè)銀行在由內(nèi)源性的融資以及通過(guò)市場(chǎng)化進(jìn)行增資時(shí)應(yīng)該保護(hù)次級(jí)市場(chǎng)環(huán)境下的債券市場(chǎng)，因?yàn)橹挥写渭?jí)債券才能夠自由的流通，相對(duì)之下更為靈活多變，商業(yè)銀行的債權(quán)人才能放心的在商業(yè)銀行里面投資。目前，債券市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)量和交易量以及投資者的資產(chǎn)規(guī)模有一定的要求，這樣才能準(zhǔn)確地傳達(dá)銀行資產(chǎn)信息與狀況，致使商業(yè)銀行的投資者可以以低廉的成本來(lái)對(duì)銀行進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而形成合理的市場(chǎng)約束條件來(lái)充分發(fā)揮金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用。

國(guó)家政府管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該在一定程度上積極發(fā)展股權(quán)投資相關(guān)的業(yè)務(wù)，并且出臺(tái)相關(guān)的政策來(lái)促使社會(huì)上的資本發(fā)展和壯大以及積極鼓勵(lì)社會(huì)上的資本流入金融領(lǐng)域。除此之外，央行應(yīng)該放寬市場(chǎng)上金融外匯的限制，對(duì)境外的公司、外資公司和提供資金匯兌的公司最大限度的優(yōu)惠。我國(guó)商業(yè)銀行想要在資本結(jié)構(gòu)上有所改善，在一定程度上增強(qiáng)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力度和保持合理的經(jīng)營(yíng)杠桿率需要放慢速度，踏實(shí)的走完每一步來(lái)有效的控制商業(yè)銀行的資產(chǎn)所帶來(lái)的一系列風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

2. 完善商業(yè)銀行的債務(wù)結(jié)構(gòu)。

商業(yè)銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)適應(yīng)國(guó)際化、多樣化的結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行可以在存款業(yè)務(wù)方面中提出更多種服務(wù)，進(jìn)而來(lái)改善商業(yè)銀行單一的存款結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合本身的發(fā)展情況來(lái)吸收具有國(guó)際化的資金結(jié)構(gòu)，從而逐漸調(diào)整商業(yè)銀行單一的債務(wù)結(jié)構(gòu)，致使銀行的資產(chǎn)增長(zhǎng)率穩(wěn)定且保持流動(dòng)性。商業(yè)銀行的債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整之后，銀行資產(chǎn)也會(huì)相對(duì)穩(wěn)定，在一定程度上還能提高銀行的盈利水平，從而對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展將產(chǎn)生積極影響。

3. 優(yōu)化商業(yè)銀行的外部環(huán)境

巴塞爾協(xié)議不僅是為了維持資本市場(chǎng)穩(wěn)定、減少國(guó)際銀行間的不公平競(jìng)爭(zhēng)，還是為了降低銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以提出對(duì)資本充足方面一系列的利率要求。巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行的資本監(jiān)管指標(biāo)有一定的規(guī)定，例如商業(yè)銀行的杠桿率不允許低于3%，但是在我國(guó)商業(yè)銀行迅速發(fā)展和壯大的環(huán)境下，杠桿率出現(xiàn)了下降的趨勢(shì)，而作為我國(guó)的監(jiān)管部門就要時(shí)刻關(guān)注著商業(yè)銀行的杠桿率的變化，不能低于它的規(guī)定值。商業(yè)銀行這類特殊企業(yè)類型的特點(diǎn)決定商業(yè)銀行要結(jié)合企業(yè)具體實(shí)際情況，通過(guò)有效的解決措施來(lái)完善股權(quán)。商業(yè)銀行規(guī)模的大小也起到?jīng)Q定性因素，大的商業(yè)銀行要分散它的股權(quán)，反之中小型商業(yè)銀行則應(yīng)該集中股權(quán)。在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中注重風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)量，更應(yīng)該注意高、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例。開展資產(chǎn)證券化，重視銀行的投資擴(kuò)張，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，改變傳統(tǒng)的粗放式的經(jīng)營(yíng)方式。在合適的時(shí)間控制資產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)要提高銀行資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率，減少或者降低不良貸款的比例，進(jìn)而在一定程度上提高商業(yè)銀行的盈利能力。

5 結(jié)論

隨著國(guó)家金融體制的改革不斷變化，大部分商業(yè)銀行的盈利狀況不是十分優(yōu)秀，并都不斷面臨著來(lái)自國(guó)內(nèi)外的挑戰(zhàn)。在商業(yè)全球化的環(huán)境下，給商業(yè)銀行帶來(lái)了一定的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)，在這種情況下，就需要完善適合現(xiàn)代化商業(yè)銀行的制度來(lái)提升商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力度。目前，我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展空間迅速擴(kuò)張，商業(yè)銀行也因此急于增加借貸款數(shù)額，因此資產(chǎn)和債務(wù)也迅速擴(kuò)大起來(lái)，造成了商業(yè)銀行在發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)加劇，而商業(yè)銀行面對(duì)各種的風(fēng)險(xiǎn)不是知難而退而是選擇了迎難而上積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召和下達(dá)的指令，并對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行研究改正而更大程度的提高商業(yè)銀行的盈利能力。

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作者簡(jiǎn)介

焦棟（1978-），遼寧大連人，漢族，英國(guó)曼徹斯特大學(xué)會(huì)計(jì)與金融專業(yè)碩士研究生，專業(yè)方向會(huì)計(jì)專業(yè)雙語(yǔ)教學(xué)，應(yīng)用會(huì)計(jì)問(wèn)題研究及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育。endprint