【摘 要】近年來，我國跨境人民幣業(yè)務(wù)隨著人民幣納入SDR（特別提款權(quán)）而有了加速擴張并逐漸進入高速發(fā)展通道。本文將以我國銀行在對跨境人民幣進行結(jié)算方面的優(yōu)勢與特點為基礎(chǔ)，結(jié)合當前中資銀行人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，將人民幣跨境結(jié)算當中存在的問題找出來，并從提出相應(yīng)解決對策與方法。

【關(guān)鍵詞】人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算；現(xiàn)狀；問題；銀行對策

人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的開展，對市場需求進行適應(yīng)的同時也對人民幣的周邊影響力與區(qū)域影響力進行了擴張，是人民幣走向國際化的標志。但在此之中也存在這一些問題，我們需采取相應(yīng)對策，以對我國的貿(mào)易發(fā)展進行持續(xù)拓展。

一、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展現(xiàn)狀

在跨國貿(mào)易當中，以人民幣作為計價貨幣與結(jié)算貨幣就是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。我國的幾個試點城市包括上海市以及廣東省的廣州市、珠海市、深圳市和東莞市。

2009年7月2日，《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》正式出臺并開展試點工作。此項活動開展以來，企業(yè)與銀行的相關(guān)需求也越來越多。

2010年6月，《關(guān)于擴大跨境貿(mào)易人民結(jié)算試點有關(guān)問題的通知》正式發(fā)布并對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的范圍進行了擴大 ?？缇池浳镔Q(mào)易、服務(wù)貿(mào)易以及其他經(jīng)常項目的人民幣結(jié)算均為跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點的業(yè)務(wù)范圍，相關(guān)企業(yè)可遵循市場原則對人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)進行選擇，境外地域也不再受限。

2011年，跨境人民幣業(yè)務(wù)范圍擴大至對外直接投資、外商直接投資及境外項目貸款。人民幣在境外接受程度不斷提高。

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)從2009年試點的36億元人民幣，到2012年的2.94萬億元人民幣，再到2016年發(fā)生額5.23萬億元人民幣，實現(xiàn)了快速增長。

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算可在一定程度上將資金結(jié)算速度提升上去，對涉外企業(yè)的資金使用效率有所提高。從另一方面來說，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對我國境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)品種的擴寬有利，可有效提升銀行的競爭力，幫助人民幣逐步成為國際貨幣乃至儲備貨幣。

二、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算實施的意義

美元與歐元是國際貿(mào)易當中最為主要的兩種結(jié)算貨幣，其匯率因國際金融危機的爆發(fā)而產(chǎn)生了劇烈波動，與此同時，貿(mào)易融資也因國際金融危機與世界經(jīng)濟放緩而遭受了較大沖擊。當前形勢下將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)開展起來，并不斷推進建立完整的監(jiān)管體系，可對我國與周邊國際地區(qū)經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展進行推動。

1.保持經(jīng)濟穩(wěn)健增長

把握好當下金融時代難得的時間窗口，制定科學(xué)的宏觀經(jīng)濟政策，充分利用國內(nèi)外兩種資源、兩個平臺，實現(xiàn)中國自主創(chuàng)新的技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)升級，是夯實人民幣國際化經(jīng)濟基礎(chǔ)的關(guān)鍵。對貿(mào)易條件進行改善，避免匯率風(fēng)險的出現(xiàn)，使對外貿(mào)易保持穩(wěn)定增長。

2.拓展人民幣國際化空間

人民幣已于2016年12月正式納入SDR（特別提款權(quán)），人民幣躋身全球主要貨幣之一，人民幣加入SDR相當于對外界宣誓我國承認并遵守現(xiàn)有國際規(guī)則，以重大利益相關(guān)方的姿態(tài)積極參與，并愿意對此規(guī)則的發(fā)展做出貢獻，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)將進入快速增長期，有助于改變“大經(jīng)濟、小金融”的局面，進一步推動我國對外直接投資和金融企業(yè)走出去。在國際貨幣體系當中，人民幣的影響力也會更高，可進一步推動我國成為金融強國，大大拓展人民幣的國際化空間。

3.進一步促進外匯管理機制的完善

在有序、可控的前提下，逐步、漸進地放松人民幣與外幣的兌換限制，放寬人民幣跨境結(jié)算的范圍，包括將兌換主體從個人擴大到相關(guān)企業(yè)、提高目前的兌換限額等；從完善監(jiān)測預(yù)警機制、加大檢查力度和建立國際應(yīng)急保障制度三個方面入手，有效加強對跨境資金進出的監(jiān)測和甄別，防止形成金融資產(chǎn)價格泡沫和影響金融市場穩(wěn)定；進一步完善外匯賬戶管理制度，特別是加強對跨境資金流動的監(jiān)測和預(yù)警作用。

三、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算實施過程中存在的問題

1.貨幣政策方面

在跨境貿(mào)易結(jié)算中應(yīng)用了人民幣后必定會有境外人民幣債權(quán)形成，待此類債權(quán)形成一定規(guī)模后，此部分資金會由境內(nèi)外市場以及本外幣市場的收益率變化而流動。因海外持有我國人民幣，在鑄幣收益有所獲得的同時，需考慮如何利用貨幣政策即貨幣供應(yīng)量對目標進行調(diào)控。

2.人民幣境外債券債務(wù)方面

本幣的境外債權(quán)與境外債務(wù)就是在跨境貿(mào)易結(jié)算當中使用本幣的直接結(jié)果。例如，我國企業(yè)對外國貨物進行進口并利用人民幣進行結(jié)算，則我國企業(yè)需對外國企業(yè)支付人民幣，此筆人民幣經(jīng)過銀行代理行之間的清算轉(zhuǎn)化到出口商賬戶當中，因此出現(xiàn)了出口貨物的外國企業(yè)持有人民幣的結(jié)果。此筆人民幣對我國來說是一筆境外的人民幣負債。此時便出現(xiàn)了問題：這筆由跨境貿(mào)易結(jié)算而產(chǎn)生的人民幣為經(jīng)常項目交易所得，從我國人民幣經(jīng)常項目可兌換的方面來說，其是可兌換成自由外匯的，但若外國企業(yè)未選擇當時兌換，該筆人民幣則會成為境外人民幣存款，其性質(zhì)也會產(chǎn)生變化，此時，一系列相關(guān)問題便顯現(xiàn)了出來。

3.外匯管理方面

以往，外匯的跨境收支是我國外匯管理制度的基礎(chǔ)，許多監(jiān)管工作的開展均以企業(yè)的收支外匯以及結(jié)售匯為基礎(chǔ)。在跨境貿(mào)易結(jié)算中利用人民幣將會出現(xiàn)人民幣參與到出口收匯以及進口付匯支付當中的情況。此種現(xiàn)象會導(dǎo)致進出口核銷制度出現(xiàn)困難以及出口退稅的依據(jù)與憑證及國際收支統(tǒng)計申報出現(xiàn)相應(yīng)問題。

4.國內(nèi)外清算渠道方面

人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算中國內(nèi)外清算渠道方面存在的問題主要包括網(wǎng)絡(luò)問題、代理行賬戶問題。除此之外，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算還存在金融風(fēng)險的控制問題等。

5.外貿(mào)經(jīng)濟依存度方面

自從加入WTO之后，我國的對外貿(mào)易出現(xiàn)了強勁的增長，外貿(mào)依存度也隨之急劇攀升，國外市場的需求已經(jīng)成為我國國內(nèi)經(jīng)濟增長的一個重要動力，對外貿(mào)易摩擦加劇，給跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)帶來諸多不確定性。如果不能改變嚴重依賴外需、依賴“微笑曲線”的經(jīng)濟模式，中國就無法成長為貿(mào)易強國，就不能在人民幣貿(mào)易計價結(jié)算談判中擁有足夠的話語權(quán)。endprint

四、對人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算進行推動的對策

隨著我國“一帶一路”、“中國制造2025”等重大發(fā)展戰(zhàn)略的實施和推進，企業(yè)客戶使用人民幣結(jié)算減少了國際結(jié)算中的匯兌環(huán)節(jié)，減少了因人民幣和其他外幣間的匯率波動而帶來的損，跨境人民幣所涉的地域和領(lǐng)域亦不斷拓寬，進一步提高了“走出去”企業(yè)客戶使用跨境人民幣結(jié)算的積極性，為有效應(yīng)對人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算實施過程中存在的問題，應(yīng)積極構(gòu)建人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的對策（見圖1）。

1.將海外人民幣債券運作渠道構(gòu)建起來

海外人民幣債權(quán)運作渠道的安排與是否能夠?qū)惩馊嗣駧攀袌鲆约敖灰走M行有效管理關(guān)系重大，我國政府需在監(jiān)管設(shè)計與制度安排方面進行充分考慮。應(yīng)在人民幣成為區(qū)域化貨幣的最初階段對海外人民幣市場的發(fā)展進行適當抑制，并制定出相關(guān)的海外人民幣債權(quán)債務(wù)處理原則。

2.配置境外人民幣多樣化資產(chǎn)需求

要求加快人民幣金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，首先是圍繞跨境人民幣結(jié)算的跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新，如跨境人民幣賬戶融資、人民幣貿(mào)易融資、境外項目人民幣融資、境外人民幣直接投資、人民幣購售和人民幣擔(dān)保等。其次是要推出人民幣匯率遠期等匯率避險產(chǎn)品，為境外持有者對沖匯率風(fēng)險提供必要的工具；再次是要提高人民幣對國際大宗商品的定價權(quán)，努力在上海形成以人民幣計價的貴金屬、能源、化工等特定大宗商品的期貨定價和交易中心。

3.對跨境資金的監(jiān)管方式進行調(diào)整

以往的跨境資金監(jiān)管內(nèi)容為外匯與外匯收支，需將跨境資金監(jiān)管內(nèi)容轉(zhuǎn)變?yōu)榭缇迟Y金的流動以及境外資產(chǎn)負債。從銀行監(jiān)管層面上來說，應(yīng)對法人的一體化管理進行強化；從人民幣跨境流動和國內(nèi)金融市場管理的層面上來說，央行應(yīng)對進出口貿(mào)易中的人民幣使用情況進行密切關(guān)注，與相關(guān)國家的央行之間加強聯(lián)系與配合。

4.進一步完善現(xiàn)有的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算監(jiān)控體系

要加強對跨境資金流動的監(jiān)測和預(yù)警（見圖2），從完善監(jiān)測預(yù)警機制、加大檢查力度和建立國際應(yīng)急保障制度三個方面入手，有效加強對跨境資金進出的監(jiān)測和甄別，防止形成金融資產(chǎn)價格泡沫和影響金融市場穩(wěn)定。

5.對央行本外幣市場的監(jiān)管力度進行增強

應(yīng)以海外人民幣的規(guī)模與情況為依據(jù)，對調(diào)控的渠道與效率進行分析與研究，對貨幣政策調(diào)控目標進行適當調(diào)整。應(yīng)以市場實際需要為基準對人民幣的境外貸款規(guī)模進行擴大，或?qū)εc外國央行進行貨幣互換的規(guī)模進行擴大，以此對人民幣的流動性進行提升。與此同時，應(yīng)將貨幣政策操作上可能存在的決策時滯與行動時滯進行進一步縮短，以求在市場動態(tài)有所變化的時候能夠反應(yīng)更加迅速。

6.使精算渠道與統(tǒng)計監(jiān)測體系更具科學(xué)性

將清算渠道設(shè)計的更加科學(xué)與合理具有相當?shù)闹匾?，需利用特別的會計處理對規(guī)定銀行的清算渠道進行輔助以達到統(tǒng)計監(jiān)測的相關(guān)要求。

五、結(jié)語

應(yīng)盡量增強本外幣市場聯(lián)動的分析能力、預(yù)測能力、預(yù)警能力以及快速反應(yīng)能力，以海外人民幣的規(guī)模情況為依據(jù)對調(diào)控的相關(guān)渠道與效率進行分析與研究，對貨幣政策調(diào)控目標進行適時調(diào)整。實現(xiàn)跨境人民幣業(yè)務(wù)流程簡化、逐步落地和推廣跨境人民幣現(xiàn)金池，使人民幣國際化進一步提速，向自由化、多樣化、節(jié)約化發(fā)展，最終實現(xiàn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算高效簡化、業(yè)務(wù)規(guī)范、風(fēng)險控制。

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作者簡介：

杜小慕（1986—），女，本科學(xué)歷，助理工程師，主要從事國際結(jié)算工作。endprint