陳婷婷 首都經濟貿易大學

基于產業(yè)經濟學的國際貿易和直接投資分析

陳婷婷 首都經濟貿易大學

產業(yè)經濟學傳統(tǒng)意義上的投資理論以及國際貿易對經濟的解讀層面發(fā)生了較大的差異，產業(yè)經濟學的理論建構于產業(yè)這一微觀層面，而傳統(tǒng)國際貿易的解讀方向則是宏觀經濟層面。全球化經濟帶來了宏觀經濟大勢的穩(wěn)定，因而要想突破桎梏，實現經濟在全領域的快速發(fā)展就需要著眼于更加細微的層面。本文的分析基于全球化經濟形勢，并通過產業(yè)模型的建立來表現市場結構，引導我國對外貿易和開放化的投資機制變化，旨在為相關領域的研究提供有益的思考。

產業(yè)經濟學 國外直接投資 市場 分析

引言

國際貿易和直接投資的增長一方面來源于國際經濟形勢愈發(fā)全球化的趨勢，另一方面來源于我國積極地轉變經濟發(fā)展方式，強調去產能和實現資源優(yōu)勢配置的現實要求。產業(yè)經濟學作為應用經濟學中的重要分支是分析現實經濟問題的新興理論體系。其關注的主要方面在于以工業(yè)化為中心的經濟發(fā)展中產業(yè)間的關系和結構、產業(yè)內相應企業(yè)的組織結構變動的相互規(guī)律。其研究的內容包括產業(yè)結構、產業(yè)組織、產業(yè)布局、產業(yè)政策等多個層面。是連接宏微觀經濟的紐帶。而作為產業(yè)化的世界經濟而言，基于產業(yè)經濟學進行相應的研究和分析具有廣泛的適應性和良好的匹配度，通過對國際貿易和直接投資的分析可以更好的解決目前經濟未來的預期問題。

一、國際貿易中的直接投資對公司成本效益構成的影響

隨著我國加入WTO并且在國際經濟、貿易事務中所占的比例越來越大，中國企業(yè)在國際上的影響也逐漸擴大，從早期的代加工產品到目前擁有較齊全的品類和服務、管理模式的綜合性企業(yè)產業(yè)鏈，中國企業(yè)在近年來獲得了較大的發(fā)展，并且逐步加快了走向國際市場的步伐。就我國有能力進行跨國投資的企業(yè)而言，制約其海外投資的規(guī)模和趨勢的主要因素在于投資決策對其效益以及投入/產出比的影響。對于一個國內公司而言，在本國和海外進行產品銷售兩種情形的抉擇中，有不同的生產安排方式可以選擇，比如將生產環(huán)節(jié)放在本國市場，并同時在海外建立全新的營銷廠負責銷售，表現為出口的方式?；蛘邔⑸a和銷售環(huán)節(jié)都放在海外市場，由國內執(zhí)行決策并負責規(guī)劃，表現為國外投資的方式。

在以上述及的兩種國際貿易形式之中，左右企業(yè)規(guī)劃的首先是成本問題。就一般的國內企業(yè)而言，其需求曲線描述的是在國內和國外市場。故而其成本分為公司的管理、研發(fā)、開發(fā)等固定成本以及運營和經銷等環(huán)節(jié)產生的流動成本，其內容與公司的實際運營方式相關。

以產業(yè)經濟學的觀點而言，海外直接投資節(jié)省了關稅和運輸費用，同時在相對于中國為貿易逆差國的國家進行投資和產品的銷售還能享受到比國內生產銷售更多的利潤可能。就我國產業(yè)構成的分析而言，根據商務部網站披露的數據顯示，截至2015年底，我國境內投資者共在全球180個國家和地區(qū)設立了超過3萬家境外企業(yè)。實現了對外直接投資4507.3億美元的良好成績，位列全球國家和地區(qū)排名第10位。在近5年內，實現了投資接連遞增，且增長速率達到年均10%左右。2015年我國企業(yè)對外投資流量達到700億美元，在交通運輸業(yè)、旅游業(yè)、服務業(yè)等傳統(tǒng)對外投資產業(yè)的投資均有縮水跡象的時候，中國企業(yè)對外投資水平依舊保持著較快的增長。企業(yè)的火熱預示著我國產業(yè)發(fā)展的轉型，由于企業(yè)的產品絕大多數屬于大宗貨品，如重型機械、原油、工業(yè)產品等，采用常規(guī)出口的方式不僅耗費大量的運輸成本，且在進出口關稅方面的負擔也十分龐大，因而企業(yè)的海外投資表現出了較大的優(yōu)勢。而服務業(yè)以及交通運輸業(yè)海外投資對于企業(yè)的實際促進不甚明顯，大多數公司都選擇保守的做法避免海外投資面臨的復雜環(huán)境。

二、國際貿易中的直接投資對市場結構的影響

市場結構通常包括企業(yè)的規(guī)模和分布、壁壘和進入條件、產品差異以及企業(yè)成本結構和政府管制的程度。市場結構一般用市場集中度、進入和退出壁壘以及產品差異化程度來衡量。

產業(yè)經濟學指出一個在國內市場上受到政策保護的公司，在國際市場上將要面對更大的競爭，在這種情況下，企業(yè)更傾向于在國外市場確定比國內市場更加低廉的價格。因而會出現傾銷情況的出現，由于在WTO準則的規(guī)范下傾銷不被允許，因而企業(yè)會傾向于進行海外直接投資以促成規(guī)模經濟，實現對資源的合理分配并獲取最大的經濟收入。將產品差異與規(guī)模經濟進行結合發(fā)展體現了如今產業(yè)經濟學中的又一重要問題。由于規(guī)模經濟相對而言更加鼓勵某個國家在自身產業(yè)配置中實現多樣化產品的統(tǒng)一生產，而由此實現的產品多樣化則又是對生產多樣化的促進，因而各個企業(yè)在專業(yè)化水平上不斷發(fā)展。

三、我國國際貿易和海外投資現狀分析

基于產業(yè)經濟學理論對我國企業(yè)在國際貿易和直接投資方面的相關分析可以更加肯定的得出目前全球經濟化程度的不斷加深帶來了我國國際貿易水平和對外直接投資規(guī)模的擴大，這些都為我國在現階段的產業(yè)布局革新和經濟增長速度的減緩做出了重要貢獻。

（一）投資規(guī)模擴大

圖1.2008-2016年中國企業(yè)對外投資情況（單位：百萬美元）

從上圖來看，我國企業(yè)的境內投資者在企業(yè)領域的海外投資最為活躍，且規(guī)模逐年上升，在2012年之后開始了井噴式的增長，對外投資流量較高，且投資模式也由傳統(tǒng)的對生產環(huán)節(jié)的投資改變?yōu)閷θ髽I(yè)領域進行投資，投資涉及到加工制造、生產規(guī)劃、產品傾銷等多個企業(yè)領域，乃至在不同的行業(yè)中進行了相關的合作，在整體速度上發(fā)展較快，且投資規(guī)模較大。投資規(guī)模的擴大除了表現為在資本和技術投入方面較大，同時，在區(qū)域與行業(yè)密集程度方面也表現出了這一趨勢。從我國境內投資流向的區(qū)域可以看出，我國境外投資的資金流向主要為亞洲、拉丁美洲、歐洲等地，占比分別為50.9%、30.5%、12.3%，境外投資在亞洲的密集程度最高，建廠和生產規(guī)模同時也為最大，這一方面體現出中國企業(yè)發(fā)展的集聚化模式，同時也體現出由于地緣政治和經濟等相關因素的影響，我國企業(yè)的跨國投資在政策和地理位置優(yōu)勢（如距離原料場地近、與投資方的實際距離等）的影響，投資會出現區(qū)域化集中的現象，因而在實際的投資規(guī)模方面，表現為總體規(guī)模較大和區(qū)域集中程度較高的特點，而隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的施行，我國對“一帶一路”沿線經濟體的經濟金融扶持又出臺了相關的政策，這將進一步便利企業(yè)的跨國投資，而企業(yè)總體對外投資規(guī)模較大的現實狀況也將會繼續(xù)保持。

（二）投資方式呈現多樣化

伴隨著投資規(guī)模的擴大，我國企業(yè)對外投資的主體也在不斷擴大，這為我國企業(yè)的投資帶來了豐富的海外投資模式，目前我國企業(yè)海外投資的方式主要分為并購和投資兩種方式。大多數企業(yè)在不斷的發(fā)展過程中都由生產性或者技術性投資轉為以并購為主，近年來，根據國家發(fā)改委和商務部的數據顯示，越來越多的傳統(tǒng)對外投資企業(yè)轉向了海外并購，這其中企業(yè)占據了大部分份額，并且被并購企業(yè)多為西方具有較高知名度的品牌， 2015年中國企業(yè)實施的海外并購項目總共有593個，累計交易金額401億美元(包括境外融資)，其中直接投資338億美元，占84.3%，幾乎涉及到國民經濟的所有行業(yè)。雖然我國對外直接投資起步較晚，并且投資方式主要以新建為主，海外工程承包和勞務輸出為投資的主要形式，但隨著資本規(guī)模和技術水平的提高，我國企業(yè)逐漸發(fā)展為更加多元化的海外營銷模式，涉及到的企業(yè)產品從早期的家電、紡織產品到后期的機床、汽車、大型設備的制造等更加側重于工業(yè)水平的投資項目，這些變化都體現了在如今我國的企業(yè)投資發(fā)展之中，隨著產業(yè)密集程度和技術密集程度的提高，我國企業(yè)在尋求國際發(fā)展的過程中，并購可以更好的節(jié)省對基礎設施的投資與非盈利性勞動的投入，能夠幫助企業(yè)將更多的資源合理的分配和利用到生產建設和海外營銷之中。這也體現了我國企業(yè)在國際發(fā)展之時從對生產效率以及生產制度和產品的重視轉向了對技術水平以及品牌的重視，這對提高我國企業(yè)在國外的綜合競爭實力有較大的幫助。

圖2.2010-2016年中國企業(yè)跨國并購與投資變動情況（以項目數統(tǒng)計）

從圖2中可以看到，在近年來中國企業(yè)跨國并購和投資的比例方面，跨國并購在實際的項目成交中占比遠遠超過了直接投資，且呈現繼續(xù)上升的趨勢，這說明了在企業(yè)的實際投資經營過程中，基本的投資方式已經轉變，并購可以為中國企業(yè)贏得更多的資源和固定資本，企業(yè)在實際的生產經營過程中會更加方便的實現利益。

四、結語

基于產業(yè)經濟學視角看我國企業(yè)跨國投資和國際貿易總體水平的發(fā)展既是目前我國產業(yè)綜合發(fā)展的必要選擇也是重要思路。通過不同產業(yè)內企業(yè)進行跨國投資，我國實現了過剩產能的轉移，同時減輕了環(huán)境壓力，使得國內資本在不同行業(yè)的流轉更加合理，為國內相關產業(yè)發(fā)展帶來理想的機會。同時，此舉也實現了國際間資本的流動，促進了中國與外國間的交流合作，對于發(fā)揮中國的國際重要地位具有顯著的意義。本文通過產業(yè)經濟學的微觀視角對企業(yè)參與國際貿易中的利益和市場結構進行了綜述，并對我過現行國際貿易形勢進行了綜合分析，對于指導我國企業(yè)參與國際貿易和直接投資的發(fā)展具有一定意義。

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陳婷婷（1985.11 -），女，漢族，北京人，首都經濟貿易大學經濟學院在職研究生、專業(yè)為產業(yè)經濟學。