申屠垚+朱丹娜+鐘杭行+謝婉晶+徐攀

【摘 要】中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，然而融資困難一直制約著企業(yè)的發(fā)展。本文從中小企業(yè)集群融資互助擔(dān)保模式出發(fā)，對(duì)比其他集群融資的模式，分析此模式的優(yōu)缺點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)，并提出一些相對(duì)應(yīng)的建議，旨在提升中小企業(yè)集群融資的效率。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；集群融資；互助擔(dān)保；風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

自20世紀(jì)60年代末期，中小企業(yè)的發(fā)展開(kāi)始受到各國(guó)關(guān)注。然而，中小企業(yè)的發(fā)展在很大程度上受到了制約，最大的問(wèn)題就是融資難。據(jù)中國(guó)人民銀行2005調(diào)查報(bào)告分析，65.7%的中小企業(yè)感到資金緊張，融資困難。融資困難的原因有很多，其中主要包括中小企業(yè)規(guī)模小、資信度低，而且我國(guó)銀行貸款仍偏向大企業(yè)，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)融資渠道非常狹窄。而中小企業(yè)集群作為一種特殊的產(chǎn)業(yè)組織形式，近年來(lái)在世界范圍內(nèi)逐漸顯現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力和經(jīng)濟(jì)活力，在我國(guó)江蘇、浙江、廣東等中小企業(yè)集群發(fā)展較好的省份，地方經(jīng)濟(jì)也一直保持領(lǐng)先勢(shì)頭，政府也正大力尋求著各種解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策，中小企業(yè)集群信用擔(dān)保體系如雨后春筍般建立起來(lái)。

二、中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資模式的起源

（一）單個(gè)態(tài)中小企業(yè)融資困境

融資過(guò)程是指資金由資金盈余部門向資金虧缺部門轉(zhuǎn)化的過(guò)程。外部資金的出讓方在將資金投向中小企業(yè)的過(guò)程中一方面要確保資金的安全性，另一方面要使資金出讓的收益達(dá)到最大，因此，單個(gè)態(tài)的中小企業(yè)的融資存在許多風(fēng)險(xiǎn)與難題。

1、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。

一方面是由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小導(dǎo)致核心競(jìng)爭(zhēng)力缺失，當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生改變時(shí)，企業(yè)抗擊外部沖擊的能力弱。另一方面是企業(yè)內(nèi)部管理的不完善，管理決策存在很大的隨意性和盲目性。一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策全由企業(yè)主根據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)判斷，而企業(yè)主自身的知識(shí)儲(chǔ)備及經(jīng)驗(yàn)存在局限性。

2、中小企業(yè)信息不透明

投資者在向中小企業(yè)投資時(shí)，需要搜集大量可靠的被投資企業(yè)的信息，但中小企業(yè)的信息通常是不透明的。第一，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，難以提供合格的財(cái)務(wù)信息，甚至有時(shí)為了融資提供虛假財(cái)務(wù)信息，誤導(dǎo)投資方；第二，中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)封閉，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，由于擔(dān)心商業(yè)機(jī)密泄露，有時(shí)會(huì)故意隱瞞信息。

3、中小企業(yè)抵押品缺乏

抵押和擔(dān)保是指金融機(jī)構(gòu)等債務(wù)融資方向信息不透明的中小企業(yè)提供貸款時(shí)用來(lái)保護(hù)自己利益的重要工具。我國(guó)對(duì)中小企業(yè)抵押品要求苛刻，一般都要求以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押品，而中小企業(yè)本身資產(chǎn)不足，不動(dòng)產(chǎn)方面更是缺乏，因此，抵押品的缺乏也使中小企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資時(shí)遭遇融資劣勢(shì)。

4、單個(gè)中小企業(yè)融資存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)

在成本方面，中小企業(yè)本身信息搜集困難，相應(yīng)的調(diào)查、審查和跟蹤還要加大力度，總成本偏高。在利率方面，利率的管制約束了銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。因此，中小企業(yè)的小額貸款具有規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性，金融機(jī)構(gòu)貸款積極性不高。

銀行是一個(gè)盈利性的組織，它的收益大部分來(lái)自貸款，因此在風(fēng)險(xiǎn)控制方面對(duì)貸款企業(yè)十分嚴(yán)格，而單個(gè)企業(yè)融資貸款的風(fēng)險(xiǎn)又高，銀行方面更傾向?qū)Υ笃髽I(yè)放貸。但在我國(guó)中小企業(yè)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)很大一塊組成部分，中小企業(yè)每年交的稅款占稅收的一半以上，對(duì)我國(guó)CDP的貢獻(xiàn)很大。因此國(guó)家仍在為中小企業(yè)融資謀求途徑。

（二）中小企業(yè)集群融資的產(chǎn)生的制度背景

中小企業(yè)集群一般是指大量專業(yè)化的中小企業(yè)在一定的地理范圍內(nèi)集聚，企業(yè)之間在共同的社會(huì)文化背景下以特定產(chǎn)業(yè)為紐帶相互分工與協(xié)作并形成持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)象。從宏觀上，中國(guó)2009年頒布了《民間借貸法》說(shuō)明中國(guó)已具備大力發(fā)展中小企業(yè)集群的條件。

1、中國(guó)有穩(wěn)定的政治環(huán)境和投資環(huán)境。“十六大”提出中國(guó)要走新型工業(yè)化道路之后，中國(guó)正以更快的步伐實(shí)現(xiàn)著工業(yè)化和現(xiàn)代化。中國(guó)穩(wěn)定的政治環(huán)境和投資環(huán)境，以及大量技術(shù)水平高、工資水平低的高技術(shù)人群和受過(guò)專業(yè)培訓(xùn)的技術(shù)工人的存在，吸引著眾多大型國(guó)際投資公司、跨國(guó)公司到中國(guó)投資、辦廠。

2、國(guó)有企業(yè)改革的進(jìn)一步深化為中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了更大空間。隨著國(guó)有企業(yè)改革的進(jìn)一步深化，將大量中間工序外包給專業(yè)化的中小企業(yè)的發(fā)展，既是國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提升競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求；同時(shí)也為中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了更大的發(fā)展空間，為中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)協(xié)作和集群發(fā)展提供了可能。

3、中國(guó)許多地區(qū)建立了專門的中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。十四屆三中全會(huì)以來(lái)，中國(guó)政府不斷加大改革開(kāi)放力度，并且越來(lái)越重視企業(yè)的創(chuàng)新作用，對(duì)企業(yè)改革實(shí)行“抓大放小”。政府的職能逐步與企業(yè)的日常工作相分離，而轉(zhuǎn)移到構(gòu)建制度平臺(tái)上，各地政府更是建立了許多專門的中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。

三、中小企業(yè)集群融資模式的對(duì)比

（一）中小企業(yè)集群融資模式的概述

1、集合發(fā)債模式

中小企業(yè)集合發(fā)債模式是通過(guò)牽頭人組織，以若干中小企業(yè)所構(gòu)成的集合為發(fā)債主體，采用集合債券的形式，形成一個(gè)總發(fā)行額度而向投資人發(fā)行的約定到期還本付息的一種企業(yè)債券形式；它是以銀行或證券機(jī)構(gòu)作為承銷商，擔(dān)保機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)參與的新型企業(yè)債券方式。

2、團(tuán)體貸款模式

團(tuán)體貸款模式是由多家貸款難度相對(duì)較大的企業(yè)通過(guò)內(nèi)部選擇方式聯(lián)合組成聯(lián)保者，銀行根據(jù)其繳納風(fēng)險(xiǎn)保證金的金額分別向企業(yè)授信，根據(jù)授信額度與風(fēng)險(xiǎn)保證金金額的不同，每一成員企業(yè)對(duì)團(tuán)體內(nèi)其他成員的貸款負(fù)有相應(yīng)比例的連帶責(zé)任。

3、企業(yè)間輪流信用模式

該模式是中小企業(yè)集群成立企業(yè)聯(lián)合體間的內(nèi)部融資機(jī)構(gòu)，內(nèi)部融資機(jī)構(gòu)采用會(huì)員制度，各個(gè)會(huì)員企業(yè)繳納會(huì)費(fèi)形成的基金就能夠?yàn)楦鱾€(gè)會(huì)員中小企業(yè)的生產(chǎn)流動(dòng)提供互助性借貸。

4、區(qū)域主辦銀行模式

該模式表明地方銀行在解決集群內(nèi)部中小企業(yè)融資問(wèn)題方面有著重要作用，地方銀行主要從當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)中吸收存款資金，再以放貸的形式將資金轉(zhuǎn)移到企業(yè)中。對(duì)于中小企業(yè)而言，地方性銀行能在集群融資中更好地發(fā)揮作用。endprint

5、互助擔(dān)保融資模式

中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資模式是指集群中小企業(yè)以自愿和互利為原則，共同出資組建互助擔(dān)?；?，為成員企業(yè)向銀行貸款提供擔(dān)保，獲得銀行融資的一種融資模式。集群互助擔(dān)保本質(zhì)上是一種交易行為，是利用集群內(nèi)各企業(yè)的信用及相互信任關(guān)系，幫助有資金需求企業(yè)獲取銀行貸款的行為。

（二）集群互助擔(dān)保模式的優(yōu)越性

中小企業(yè)起點(diǎn)較低，自身經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，在資金、人才、信息等方面均處于劣勢(shì)，加之其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本高、勞動(dòng)生產(chǎn)率低等原因，中小企業(yè)在發(fā)展中一直面臨著困難，尤其是融資的問(wèn)題。而集群互助擔(dān)保融資模式恰恰解決了中小企業(yè)融資現(xiàn)有的問(wèn)題，理應(yīng)成為中小企業(yè)融資的首選。

1、形成區(qū)域經(jīng)濟(jì)聚集效應(yīng)

我國(guó)中小企業(yè)集群的發(fā)展為中小企業(yè)互助擔(dān)保提供了優(yōu)越的組織和社會(huì)條件。集群內(nèi)的中小企業(yè)在行為和思維上趨于同質(zhì)，交流便利，信息更加透明，這為多個(gè)中小企業(yè)相互提供貸款擔(dān)保創(chuàng)造了優(yōu)越的地理環(huán)境和信用條件，也節(jié)省了信用互助組織的管理與運(yùn)作成本。

2、完善信用擔(dān)保體系

我國(guó)信用互助擔(dān)保體系作為我國(guó)信用擔(dān)保體系的重要組成部分逐漸得到政府部門的重視，各地方政府都在積極進(jìn)嘗試。為了構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，國(guó)家相關(guān)部門先后出臺(tái)了《全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系管理暫行規(guī)定》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保貸款管理辦法》等政策性文件，為我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立和規(guī)范提供了依據(jù)

3、集群互助擔(dān)保的融資優(yōu)勢(shì)

（1）信息優(yōu)勢(shì)

中小企業(yè)互助擔(dān)保模式是建立在企業(yè)之前信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的基礎(chǔ)上的，因此在吸納會(huì)員和做出擔(dān)保時(shí)，會(huì)優(yōu)先選擇行業(yè)內(nèi)信用狀況好的企業(yè)，減少可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)員與集群中的其它企業(yè)進(jìn)行交流、了解，使信息在集群企業(yè)內(nèi)高度共享，能夠在一定程度上降低貸款的正式合約程度，減少審批手續(xù)，縮短貸款時(shí)間，減少信息不對(duì)稱的概率。

（2）降低信貸風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資降低信貸風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)原因：一是集群內(nèi)部的相互監(jiān)督機(jī)制，集群中的各個(gè)會(huì)員成員相互監(jiān)督，很好地避免了違約行為的出現(xiàn)；二是由于集群中的企業(yè)是一個(gè)整體，利益相關(guān)，當(dāng)某個(gè)企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，其它企業(yè)出于風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟目紤]，會(huì)在自己的能力范圍內(nèi)給予各種形式的幫助，從而使企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

（3）規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

從成本上來(lái)看，集群企業(yè)內(nèi)部信息高度共享，許多信息都已清楚地顯示，大大降低了銀行對(duì)中小企業(yè)的調(diào)查成本和貸后監(jiān)督的成本。從收益上看，集群中小企業(yè)業(yè)務(wù)量多，資金需求也相對(duì)較大，總體來(lái)看銀行的收益也是非?？捎^的。

（4）降低中小企業(yè)融資成本

在互助擔(dān)保模式下，集群企業(yè)的貸款不再以本身的資產(chǎn)信用為還貸依據(jù)，而是以成員企業(yè)出資組建的互助擔(dān)保基金作為貸款擔(dān)保，這就為貸款銀行提供了穩(wěn)定和有效的第二還款渠道和保全措施，降低了中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

四、中小企業(yè)集群互助擔(dān)保的運(yùn)營(yíng)機(jī)制

中小企業(yè)互助擔(dān)保融資機(jī)制可以是以一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群為單位建立中小企業(yè)互助擔(dān)保公司，利用集群內(nèi)部機(jī)構(gòu)稠密性的特點(diǎn)整合多方資源，由集群行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)起，吸引多家地方協(xié)作銀行參與，由地方政府、協(xié)作銀行、集群中小企業(yè)三方共同出資形成互助擔(dān)?；?，解決資金規(guī)模問(wèn)題?；ブ鷵?dān)?；饘⒉糠仲Y會(huì)存入?yún)f(xié)作銀行獲得穩(wěn)定的利息收入。參與的地方政府、協(xié)作銀行和中小企業(yè)成為互助擔(dān)?；鸬墓蓶|并成立董事會(huì)。董事會(huì)可聘請(qǐng)專業(yè)的經(jīng)理人對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)總體運(yùn)營(yíng)進(jìn)行管理和控制。這里不詳細(xì)講解業(yè)務(wù)擔(dān)保流程，只用以下流程圖粗略介紹。

五、中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資模式的風(fēng)險(xiǎn)研究——以“天煜建設(shè)”風(fēng)險(xiǎn)傳染事件為例

（一）案例背景

2012年的天煜建設(shè)事件，浙江天煜建設(shè)有限公司（簡(jiǎn)稱天煜建設(shè)）下屬江蘇分公司經(jīng)理因非法集資被法院立案，天煜建設(shè)全部賬戶和房產(chǎn)陸續(xù)被法院凍結(jié)查封。為天煜建設(shè)互保、聯(lián)保的多個(gè)企業(yè)開(kāi)始遭遇多家銀行收貸。首先影響到的是杭州嘉逸集團(tuán)有限公司，該企業(yè)與天煜建設(shè)有金額大數(shù)千萬(wàn)的互保。根據(jù)余杭區(qū)政府提交給浙江省銀監(jiān)局的一份文件顯示，截至2012年2月，與嘉逸集團(tuán)相關(guān)的第二層擔(dān)保圈涉及30多家企業(yè)，互保金額總計(jì)4.18億元，資產(chǎn)逾55億元。其中一家企業(yè)以生產(chǎn)辦公家具為主業(yè)，也因?yàn)殚g接參與天煜建設(shè)的6000萬(wàn)元聯(lián)保被銀行收貸，對(duì)該企業(yè)的收貸，進(jìn)一步波及到與該公司互保的其他家具公司（相當(dāng)于天煜建設(shè)第三層擔(dān)保圈公司）。同年3月份，資金壓力巨大的杭州家具商們，以杭州家具商會(huì)名義草擬了《關(guān)于杭州市家具行業(yè)信貸危機(jī)的緊急報(bào)告》，提交給杭州主要經(jīng)濟(jì)、金融管理部門?；ケＨY金鏈出現(xiàn)斷裂危機(jī)，造成了杭州市家具行業(yè)的整體金融環(huán)境急劇惡化。

（二）中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資模式的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)因

1、集群互助擔(dān)保的“逆向選擇”問(wèn)題

大多數(shù)的中小企業(yè)由于管理者文化素質(zhì)較低，企業(yè)財(cái)務(wù)管理落后，技術(shù)上又沒(méi)有專業(yè)人才，因此這些落后企業(yè)往往更需要銀行的貸款。但銀行在給企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)這些又是重要的考察因素，因此通常不會(huì)貸款給這些企業(yè)。銀行在提高利率水平增加預(yù)期收益時(shí)，質(zhì)量差、高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)就會(huì)驅(qū)趕走質(zhì)量好、低風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，剩下的愿意支付較高利率的借款人正是那些還款可能性低的人，較高的利率意味著較大的違約風(fēng)險(xiǎn)，于是就出現(xiàn)了中小企業(yè)融資中的逆向選擇。

案例中公司治理不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息透明度低，擔(dān)保鏈債務(wù)危機(jī)引發(fā)的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，殃及相關(guān)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，直接帶來(lái)銀行不良貸款上升的潛在憂患，造成區(qū)域經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。

2、集群互助擔(dān)保的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題

所謂道德風(fēng)險(xiǎn)是指從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)做出不利于他人的行動(dòng)。銀行一般不參與中小企業(yè)的投資運(yùn)作管理決策和日常經(jīng)營(yíng)管理，這就給中小企業(yè)隱瞞信息提供了機(jī)會(huì)，當(dāng)中小企業(yè)和銀行的利益發(fā)生沖突時(shí)，中小企業(yè)就可能利用信息不對(duì)稱等條件做出對(duì)銀行不利的行為選擇，道德風(fēng)險(xiǎn)就此產(chǎn)生。案例當(dāng)中，下屬分公司經(jīng)理非法集資才導(dǎo)致天煜建設(shè)的資產(chǎn)凍結(jié)，從而波及到杭州大部分的家具企業(yè)，使得杭州市家具行業(yè)的整體金融環(huán)境急劇惡化。endprint

3、互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)控缺失

互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)管理水平、內(nèi)控制度、操作規(guī)程等方面存在的問(wèn)題，都可能引起擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。主要包括如下兩種風(fēng)險(xiǎn)：

（1）擔(dān)保操作風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于以下兩個(gè)方面：一是從業(yè)人員對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)不熟練或經(jīng)驗(yàn)不足，導(dǎo)致操作不當(dāng)，或?qū)?dān)保對(duì)象判斷不準(zhǔn)、擔(dān)保條件把握不嚴(yán)，或違規(guī)操作造成擔(dān)保資金損失；二是從業(yè)人員政治素質(zhì)差，在擔(dān)保業(yè)務(wù)過(guò)程中營(yíng)私舞弊，違規(guī)操作甚至搞所謂“人情擔(dān)?！?、“關(guān)系擔(dān)保”等而導(dǎo)致?lián)ＹY金損失。

（2）犯罪風(fēng)險(xiǎn)。犯罪風(fēng)險(xiǎn)是指在互助擔(dān)保業(yè)務(wù)過(guò)程中由于犯罪行為引起的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于三個(gè)方面：一是內(nèi)部犯罪。如內(nèi)部人員貪污、侵占、挪用擔(dān)保資金，以權(quán)謀私以保謀私，使互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)蒙受損失；二是貸款銀行騙取互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保，造成擔(dān)保損失；三是擔(dān)保從業(yè)人員與受保企業(yè)、貸款銀行互相勾結(jié)，套取貨款或擔(dān)保，是擔(dān)保資金蒙受損失。

4、中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)體系不完善

各國(guó)經(jīng)驗(yàn)表明中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)服務(wù)體系是相輔相成、相互促進(jìn)的。從目前情況來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)服務(wù)體系的建設(shè)嚴(yán)重滯后于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，而且我國(guó)也缺乏這方面的經(jīng)驗(yàn)。如案例當(dāng)中，若是有完善的社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)去調(diào)節(jié)企業(yè)和銀行間的關(guān)系，就不會(huì)出現(xiàn)銀行突然間向企業(yè)抽貸，引起大規(guī)模的資金動(dòng)蕩。

（三）中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資模式的劣勢(shì)

1、中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小且供給不足

互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立時(shí)，資金大都是屬于一次性投入，資金規(guī)模較小且缺乏保障性和持續(xù)性，進(jìn)而導(dǎo)致互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)面較窄，擔(dān)保項(xiàng)目有限。擔(dān)保業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)遇到代償情況時(shí)，會(huì)因?yàn)閭鶆?wù)過(guò)高甚至超過(guò)其資產(chǎn)總值，加上互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的非營(yíng)利性，資金持續(xù)來(lái)源不足，而陷入財(cái)務(wù)困境。

2、中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)員評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較大

由于互助擔(dān)保中入會(huì)的成員新建企業(yè)和成長(zhǎng)中的企業(yè)居多，成長(zhǎng)中的企業(yè)存在市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，財(cái)務(wù)管理水平低，信息透明度差等問(wèn)題，要準(zhǔn)確評(píng)估新入會(huì)企業(yè)的管理能力、盈利能力、信用情況具有一定難度。其次，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)員一般為同一行業(yè)或同一區(qū)域會(huì)員組成，當(dāng)行業(yè)市場(chǎng)處于不景氣時(shí)，極易形成“一損俱損”的機(jī)構(gòu)內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中。

3、高額保證金制度扼住中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的咽喉

在互助擔(dān)保貸款中，為了進(jìn)一步降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，不少銀行設(shè)置保證金門檻。這對(duì)本身資金就比較匱乏的互助性擔(dān)保公司來(lái)說(shuō)，資金成本壓力是巨大的。同時(shí)受銀行內(nèi)部企業(yè)信用評(píng)級(jí)的限制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金所能獲得的平均放大倍數(shù)也十分有限。

六、中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資風(fēng)險(xiǎn)建議

天煜建設(shè)事件讓我們從正面直視擔(dān)保模式下風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生就會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的一些后果，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范我們將提出以下幾點(diǎn)建議。

（一）發(fā)展中小企業(yè)集群，加快集群資源整合

地方政府要結(jié)合集群產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，對(duì)集群企業(yè)發(fā)展進(jìn)行引導(dǎo)監(jiān)督，促進(jìn)企業(yè)間分工與合作，積極推行行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)等各種中介組織，使其更好地發(fā)揮信息功能和聯(lián)系功能，加強(qiáng)企業(yè)間的交流與信息的傳遞，形成和強(qiáng)化集群內(nèi)部的信息和聲譽(yù)機(jī)制，并使集群內(nèi)部聯(lián)系逐漸加強(qiáng)，柔性集聚的特征得到深化，從而產(chǎn)業(yè)集群向成熟化和規(guī)模化、品牌化發(fā)展。

（二）鼓勵(lì)中小企業(yè)集群互助擔(dān)保組織的建立和發(fā)展

在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建立初期，政府應(yīng)采取適當(dāng)?shù)姆龀执胧绺骷?jí)政府可劃撥給中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)土地使用權(quán)，免征或減征土地使用費(fèi)；對(duì)批準(zhǔn)設(shè)立的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事的擔(dān)保業(yè)務(wù)免征營(yíng)業(yè)稅和所得稅；建立補(bǔ)償基金，由政府提供清償或在每年的財(cái)政預(yù)算中增撥一定比例的補(bǔ)充擔(dān)保資金等。

（三）建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制以及各種風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

在資金補(bǔ)償機(jī)制方面，政府可以考慮每年從財(cái)政預(yù)算中拿出一定的資金作為基礎(chǔ)，并對(duì)一些技改貸款項(xiàng)目以及高科技行業(yè)貸款項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)政貼息，減輕擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)分散方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在保證企業(yè)擔(dān)保所收的擔(dān)保費(fèi)以及存于銀行的基金利息收入不變的同時(shí)，采取經(jīng)營(yíng)多元化，為互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)在資金補(bǔ)償機(jī)制方面提供新的思路；同時(shí)制定業(yè)務(wù)規(guī)范、建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息披露制度和資信評(píng)級(jí)制度等對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程上進(jìn)行監(jiān)管，促使互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)改善和加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，以維護(hù)擔(dān)保市場(chǎng)秩序，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)中小企業(yè)集群互助擔(dān)保組織內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制

通過(guò)構(gòu)建現(xiàn)代公司制理結(jié)構(gòu)，在政府部門的有效監(jiān)管下，嚴(yán)格控制對(duì)企業(yè)的資信評(píng)估程序，由外聘的專家組成團(tuán)隊(duì)進(jìn)行，或由專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，提高評(píng)估的精確度；各個(gè)階段都要企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)的嚴(yán)密配合，形成的資料和數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一、分類、存檔，以備隨時(shí)調(diào)用，提高決策的準(zhǔn)確性，完善互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制，提高對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類型的識(shí)別能力。

（五）加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)，為互助擔(dān)保提供良好運(yùn)行環(huán)境

首先，積極發(fā)展社會(huì)信用中介服務(wù)。通過(guò)發(fā)展社會(huì)信用中介機(jī)構(gòu)，為大量的中小企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供公正權(quán)威的社會(huì)信用評(píng)判，來(lái)解決當(dāng)前信用環(huán)境缺失的狀況，為互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行提供良好的社會(huì)環(huán)境。其次，提升政府自身的信用水平，完善社會(huì)監(jiān)督體系。加強(qiáng)對(duì)社會(huì)信用中介服務(wù)業(yè)的監(jiān)督管理；加快理順政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的關(guān)系，減少政府對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)。再者，加強(qiáng)社會(huì)意識(shí)宣傳教育，加快立法、執(zhí)法體系建設(shè)。最后，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以適當(dāng)引入政策性擔(dān)保的元素，可以吸收政府出資入股，政府入股在給公司帶來(lái)額外的資金外，還有利于協(xié)調(diào)相關(guān)政府部門、金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保公司的關(guān)系。

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