徐海富 應里孟

摘要：近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展與民間借貸市場需求的不斷增長，P2P（peer to peer）網(wǎng)絡借貸應運而生。其門檻低、期限短、放貸快的融資方式獲得廣泛青睞。但是，P2P作為新生事物，在發(fā)展過程中存在一些問題與風險，若不及時解決，將會給各方利益帶來損失。因此，本文將從P2P網(wǎng)絡借貸的風險問題進行研究，在分析問題的基礎上，提出針對性的防范建議，從而降低 P2P網(wǎng)絡借貸的風險，促進其平穩(wěn)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡借貸；借貸平臺；風險防范

一、引言

P2P網(wǎng)絡借貸是指網(wǎng)絡信貸公司提供平臺，借貸雙方自由競價，撮合成交的交易模式。它不同于傳統(tǒng)的金融工具，而是通過互聯(lián)網(wǎng)直接進行借貸交易，不免存在風險隱患。由于我國個人信用體系的不完善，加上P2P本身存在一些安全隱患，導致各種跑路、停業(yè)現(xiàn)象層出不窮，使中小企業(yè)經(jīng)濟環(huán)境趨向惡劣。因此，如何做到網(wǎng)絡借貸風險防范，是解決中小企業(yè)融資問題以及拓寬市場投資渠道的當務之急。

針對P2P網(wǎng)絡借貸的風險防范，國內(nèi)一些學者也提出相關(guān)理論方法。例如高瑞瑤（2014）提出了一個針對P2P網(wǎng)絡借貸平臺貸前審核的借款方信用評價模型，旨在一定程度上減少目前P2P借貸過程中貸前審核存在的風險，為P2P網(wǎng)絡借貸平臺健康高效運行提供幫助。董裕平（2016）提出了P2P網(wǎng)絡借貸風險防范對策：加強政府監(jiān)管、加大力度建立自律性組織、借款人信用評估、完善風險控制體系、強化投資人風險承擔以及自我保護意識。齊培瀟（2016）通過對P2P網(wǎng)絡借貸經(jīng)營模式的合法性的分析，驗證了P2P網(wǎng)絡借貸存在的風險：如存在借貸雙方并未一一對應，因此雙方法律關(guān)系不明確，則業(yè)務存在自行吸儲和放貸嫌疑，故提出應明確業(yè)務范圍和方式，取締此類以非法占有為目的、借新貸還舊貸的“龐氏騙局”的經(jīng)營模式。蔣云彬（2015）通過對當前P2P網(wǎng)貸平臺風險防范體系的研究以及對P2P未來發(fā)展方向的預測，提出了促進P2P行業(yè)發(fā)展的意見和建議：改善中小企業(yè)融資政策環(huán)境；加強政府監(jiān)管力度；完善信用體系；提高企業(yè)的違約成本。但此類研究并未關(guān)注網(wǎng)絡借貸存在的問題，為此，本文將從P2P網(wǎng)絡借貸的風險問題進行研究，在分析問題的基礎上，提出針對性的防范建議，促進其平穩(wěn)健康發(fā)展。

二、P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)貸于2005年最早起源于英國，2007年正式進人中國。因其門檻低、期限短、放貸快等特點，網(wǎng)貸平臺在短短的幾年時間內(nèi)迅猛增長，以驚人的增長速度持續(xù)沖擊著國內(nèi)的金融市場，使原本壓抑許久的借貸市場終于得到解放。目前看來，我們可以從區(qū)域分布、累計平臺數(shù)量、年成交量、年投資人數(shù)等方面對我國P2P網(wǎng)貸發(fā)展現(xiàn)狀進行分析。

從區(qū)域分布來看，P2P網(wǎng)絡借貸平臺主要集中在東部沿海地區(qū)，尤其是江浙滬一帶，占據(jù)了國內(nèi)P2P網(wǎng)絡借貸平臺的大半江山，山東、湖北等地P2P雖也有普及，但發(fā)展力度相對薄弱，而許多地方，特別是西部地區(qū)卻是從未觸及。如此顯著的兩極分化，可見地區(qū)之間的發(fā)展差異對投資人的投資需求和投資意向都產(chǎn)生了非常大的影響。

2015年P(guān)2P網(wǎng)絡借貸平臺的發(fā)展取得了爆發(fā)式的增長，平臺累計數(shù)量于2014年相比增長了近一倍，P2P網(wǎng)貸前途一片光明。2016年與2015年的熱情高漲截然相反，平臺累計數(shù)量上漲幅度有所減緩。因為隨著2016年國家加大執(zhí)法力度，致力于征信環(huán)境的改善，一些不合規(guī)的P2P平臺相繼停業(yè)整頓。P2P網(wǎng)貸正式擺脫了長期的瘋狂增長狀態(tài)，進人一個良性的發(fā)展階段。

通過對近幾年P(guān)2P網(wǎng)絡借貸平臺成交量和投資人數(shù)的統(tǒng)計來看，P2P網(wǎng)貸發(fā)展之路依舊順暢。雖然2016年投資人數(shù)增長速度較上一年有所下降，但平臺整體交易成交量依舊呈上升趨勢。人們并沒有被其他因素干擾，失去對P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展前景的信心，P2P網(wǎng)絡借貸依然處于一個穩(wěn)健的發(fā)展局面。

三、P2P網(wǎng)絡借貸的風險分析

P2P網(wǎng)絡借貸作為新生事物，在發(fā)展過程中也存在著諸多風險。具體表現(xiàn)如下：

（一）信用風險。信用缺失導致的風險。由于我國目前還不具備完善的信用體系建設，銀行征信系統(tǒng)很大程度上只能記錄相當少的一部分信用信息，P2P網(wǎng)貸因為借貸雙方相互不認識，容易導致信息不對稱，出現(xiàn)了一些惡意欺詐的“老賴”。此外，由于P2P網(wǎng)絡借貸平臺門檻低，借款對象更是普及到學生等沒有固定收入的弱勢群體。一旦他們沒有辦法及時償還借款，就會采用“拆東墻補西墻”的方式，“龐氏騙局”屢見不鮮。信用風險并不僅僅存在于交易對象，P2P平臺也存在信用風險。2016年被稱為史上最嚴厲的監(jiān)管年，短短幾個月的時間，P2P行業(yè)迎來了翻天覆地的變化，許多P2P網(wǎng)絡借貸平臺出現(xiàn)停業(yè)整頓的現(xiàn)象，例如貸貸好、我投點、金融界等。據(jù)不完全統(tǒng)計，出現(xiàn)問題的企業(yè)高達270余家。由此可見，信用風險是當前完善網(wǎng)絡借貸亟待解決的重要因素。

（二）政策風險。因缺乏相關(guān)法律、法規(guī)導致的風險。P2P網(wǎng)絡借貸是一種依靠網(wǎng)絡的借貸方式，目前我國在治理網(wǎng)絡借貸方面，缺乏具體的法律法規(guī)文獻。此外，由于P2P網(wǎng)貸發(fā)展時間短，沒有統(tǒng)一的行業(yè)標準，故無法確定其監(jiān)管部門，容易導致企業(yè)鉆法律漏洞，非法經(jīng)營，個人鉆法律漏洞，違法洗錢。使得P2P網(wǎng)貸平臺的管理愈加困難。隨著一大批網(wǎng)絡借貸平臺瘋狂涌人市場，更加加劇了政策風險所帶來的影響。

（三）經(jīng)營風險。企業(yè)自身經(jīng)營造成的風險。眾所周知，借款人支付的手續(xù)費是P2P網(wǎng)貸平臺運營的根本經(jīng)濟來源。但微薄的手續(xù)費收人使網(wǎng)貸公司難以開展其他項目活動。因此為了獲取高額利潤，許多公司通過超額擔保、偽擔保、私自增加風險準備金，利用杠桿賺取高額費用，一旦發(fā)生違約，擔保公司無法承擔后果，最終轉(zhuǎn)嫁給了銀行。另一方面，一些P2P公司脫離自身業(yè)務，通過籌集大量資金，自行投資，一旦投資失敗，資金無法回攏，無法及時償還投資人的既得利益，只能選擇跑路。此外，一些貸款企業(yè)為了能夠達到花最少時間聚集到大量資金的目的，在多家網(wǎng)貸平臺同時申請借款，一旦投資或經(jīng)營出現(xiàn)問題，巨額資金無法收回，會加重網(wǎng)貸公司的經(jīng)營風險。

（四）技術(shù)風險。信息技術(shù)導致的風險。P2P網(wǎng)絡借貸憑借信息技術(shù)進行運作，伴隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展，各種各樣的網(wǎng)絡問題也隨之而來。一些不法分子通過信息技術(shù)竊取網(wǎng)貸平臺上儲存的客戶個人信息，利用他人身份信息進行違法犯罪活動，嚴重危害社會的健康發(fā)展。另外還有一些釣魚網(wǎng)站利用掌握客戶資料給客戶發(fā)布網(wǎng)絡詐騙短信，正大光明的騙取投資人的資金，諸如此類的事件不在少數(shù)。

四、P2P網(wǎng)絡借貸風險的防范與建議

（一）發(fā)揮征信系統(tǒng)的作用。雖然我國已經(jīng)在逐步完善現(xiàn)有的銀行征信系統(tǒng)和個人信用記錄，但其發(fā)揮的作用略顯杯水車薪。在國外，如果你的征信數(shù)據(jù)被列人黑名單，那么你的貸款、工作、生活都會受到極大影響，甚至會影響到將來的社會福利。而在國內(nèi)，即使你的征信數(shù)據(jù)很差，只不過會被銀行拉人貸款的黑名單，你照樣工作、生活。通過對比可以看出我國征信系統(tǒng)建設極不完善，網(wǎng)絡借貸存在很大的信用風險。因此，如果能夠發(fā)揮征信系統(tǒng)的作用，將很大程度上可以防范P2P網(wǎng)絡借貸信用風險。

（二）制定相關(guān)法律法規(guī)。完善的法律法規(guī)制度是保障P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康、平穩(wěn)運行的根本保證。國家應當盡快制定頒布相關(guān)法律法規(guī)，明確P2P網(wǎng)絡借貸的法律性質(zhì)，以此來規(guī)范P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的發(fā)展。對于違法操作的相關(guān)人員，要給與嚴厲的制裁。從根源上杜絕他們的僥幸心理。同時，要嚴厲打擊從事非法集資、或變相吸收公眾存款等違法犯罪活動的P2P網(wǎng)貸平臺。

（三）加大監(jiān)管力度。監(jiān)管部門應針對P2P網(wǎng)絡借貸的交易活動，盡快制定相關(guān)行為準則。同時提高P2P網(wǎng)貸交易平臺的的準人門檻，謹防居心叵測之人通過鉆法律漏洞來損害廣大投資者的利益。與此同時，公安部門也應加強對網(wǎng)絡的監(jiān)控，嚴格審查交易環(huán)節(jié)以及資金流向，避免不法分子通過P2P網(wǎng)絡借貸平臺進行非法洗錢，同時保證客戶信息資料的安全。

（四）規(guī)范P2P行業(yè)信息披露制度。嚴格規(guī)范P2P信息披露制度，對P2P網(wǎng)絡借貸平臺的資金流向和投資風險控制等信息進行披露。嚴肅處置不按規(guī)定進行信息披露或信息披露不真實的網(wǎng)貸平臺，例如：對符合行業(yè)規(guī)定且信息披露真實的平臺進行公開褒獎；對不符合規(guī)定的平臺可以處以罰款，公開批評的方法，通過區(qū)別對待，形成行業(yè)內(nèi)的良性競爭。此外，規(guī)范有效的P2P信息披露制度也有助于客戶選擇合適的P2P網(wǎng)貸平臺。

（五）加強信息技術(shù)的管理。網(wǎng)絡具有虛擬性和不穩(wěn)定性。P2P網(wǎng)貸在日常交易過程中一旦出現(xiàn)網(wǎng)絡中斷，病毒人侵等問題都會帶來嚴重的后果。這就要求P2P網(wǎng)貸能夠建立一個安全的信息系統(tǒng)。因此加強網(wǎng)貸平臺信息技術(shù)的管理至關(guān)重要。要求平臺能夠樹立安全管理意識，提高信息技術(shù)水平，建立多重有效的防御機制。此外，還可以要求內(nèi)部工作人員簽署保密協(xié)議，樹立他們的權(quán)責意識以及面對突發(fā)風險的處置能力。

（六）培養(yǎng)投資者風險意識。P2P網(wǎng)絡借貸的客戶群體總體呈現(xiàn)年齡較大，文化水平偏低的狀態(tài)。一些P2P網(wǎng)貸公司便借此忽悠客戶，損害客戶的合法權(quán)益。因此，培養(yǎng)廣大投資者的風險意識也是P2P網(wǎng)貸風險防范的一個重要環(huán)節(jié)。例如：可以通過銀行組織投資者學習風險投資知識、到街道小區(qū)開展以“風險防范”為主題的宣講會等方式來促進人們風險意識的養(yǎng)成。隨著人們文化水平和風險意識的不斷提高，P2P網(wǎng)絡借貸風險防范必將更加完善，這也許會是P2P網(wǎng)絡借貸的又一次發(fā)展契機。

五、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展為金融行業(yè)打開了一扇新的大門，互聯(lián)網(wǎng)金融也必將成為金融行業(yè)的主流。而P2P網(wǎng)絡借貸作為一種符合市場需求的互聯(lián)網(wǎng)金融融資工具，是一個擁有巨大發(fā)展?jié)摿Φ男屡d行業(yè)。目前我國的P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)雖然發(fā)展十分迅猛，但仍存在著許多風險隱患。要求我們知曉完善P2P網(wǎng)絡借貸風險防范才是促進P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)發(fā)展的重中之重。

參考文獻：

[1]高瑞瑤.我國P2P網(wǎng)絡借貸借款方風險分析與防范[D].北京：中國社會科學院研究生院，2014.

[2]齊培瀟.P2P網(wǎng)絡借貸研究評述[J].財會月刊，2016-11-11.

[3]董裕平.P2P網(wǎng)貸風險防范[J].中國金融，2016-03-16.

[4]蔣云彬.國內(nèi)P2P平臺融資風險分析研究[D].云南：云南大學，2015.