摘 要：隨著科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有了顯著提升，移動(dòng)支付、云計(jì)算、搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)等都得到了廣泛的應(yīng)用，給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來(lái)很大充分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的間接融資有所不同，和資本市場(chǎng)中的直接融資也有顯著不同，所以，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也被成為第三種金融融資模式。在本文中，筆者從支付方式、信息處理與資源配置三方面來(lái)深入探討互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)金融模式；移動(dòng)支付；云計(jì)算

一、引言

融通資金是金融機(jī)構(gòu)為重要的一項(xiàng)功能。在資金融通的過程中，金融中介發(fā)揮著重要作用，一是金融中介在技術(shù)與規(guī)模方面占據(jù)優(yōu)勢(shì)，能夠有效地降低資金融通的成本；二是金融中介的信息處理水平高，專業(yè)能力強(qiáng)，能夠有效地應(yīng)對(duì)儲(chǔ)蓄者與融資者信息不對(duì)稱的問題，減小道德風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)有的金融中介有商業(yè)銀行、證券市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等。商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)能夠有效地促進(jìn)資源的有效配置，但是交易成本非常高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)改變了人們對(duì)金融模式的認(rèn)知。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)滲透各行各業(yè)中，對(duì)人們的日常生活與社會(huì)的發(fā)展都有很大影響。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式之下，支付方式更為多樣化，且十分便捷，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的作用下，信息處理效率顯著提升，信息不對(duì)稱的問題得到有效解決。最重要的是資金的供需雙方所承擔(dān)的交易成本非常低，資金融通的效率非常高。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式之下，金融行業(yè)的專業(yè)性及分工特點(diǎn)都被弱化了，很多軟件技術(shù)為相關(guān)主體提供了金融方面的服務(wù)，如風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、期限匹配等，整個(gè)交易更為簡(jiǎn)單、快速。老百姓能夠通過互聯(lián)網(wǎng)金融獲得更多的金融資源，改變傳統(tǒng)金融下由少數(shù)社會(huì)精英掌握多數(shù)金融資源的局面。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著機(jī)遇與挑戰(zhàn)。從政府的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融模式能夠有效地緩解當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問題，使得民間金融得到更好的發(fā)展，但是，這些也給現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制帶來(lái)了挑戰(zhàn)。從金融行業(yè)的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融給整個(gè)金融行業(yè)注入了活力，使得現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生變化。對(duì)于理論界來(lái)說(shuō)，支付方面的變革將使得當(dāng)前的貨幣理論受到?jīng)_擊。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的支付方式

對(duì)于整個(gè)金融體系而言，支付是最基礎(chǔ)的功能。在互聯(lián)金融模式下，移動(dòng)支付是最主要的形式。移動(dòng)支付是依托于移動(dòng)終端設(shè)備的發(fā)展而出現(xiàn)的，隨著智能手機(jī)與掌上電腦的普及，移動(dòng)支付的應(yīng)用范圍越來(lái)越廣泛。除此之外，手機(jī)購(gòu)物、手機(jī)炒股等的應(yīng)用范圍也正不斷擴(kuò)大。在現(xiàn)代科技下，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)將會(huì)日益融合，移動(dòng)支付將和網(wǎng)上銀行、銀行卡等深度整合，從而更加便捷與人性。在身份認(rèn)證技術(shù)和數(shù)字簽名技術(shù)的發(fā)展下，移動(dòng)支付的安全性能得到了顯著提升，不僅能夠提供小額支付服務(wù)，也可以提供大額支付，滿足不同使用主體的實(shí)際需要。在云計(jì)算技術(shù)的作用下，移動(dòng)支付擁有了足夠的存儲(chǔ)能力與計(jì)算能力。盡管移動(dòng)通信設(shè)備已經(jīng)具備了一定智能化，但是受到體積等多方面的影響，其計(jì)算能力要比電腦差一些。云計(jì)算技術(shù)的應(yīng)用正好解決了這一問題，移動(dòng)通信設(shè)備的信息處理量得以減少，從而為移動(dòng)支付的效率提供了保障。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式之下，支付系統(tǒng)具備如下特點(diǎn)：一是相關(guān)主體均需要在中央銀行的支付中心超級(jí)網(wǎng)銀出開賬戶存款；二是所有資產(chǎn)的融通與轉(zhuǎn)移都是借助掌上電腦或手機(jī)而實(shí)現(xiàn)的；三是整個(gè)支付過程實(shí)現(xiàn)電子化，無(wú)論額度多少，都可運(yùn)用移動(dòng)支付；四是二級(jí)商業(yè)銀行賬戶體系將逐步推出。倘若所有的主體的存款賬戶都集中在中央銀行，則會(huì)對(duì)貨幣政策產(chǎn)生巨大影響，使得貨幣理論受到嚴(yán)重沖擊。當(dāng)前，個(gè)別社交網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)推出了內(nèi)部貨幣，并構(gòu)建了內(nèi)部支付體系。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信息處理

在金融領(lǐng)域中，信息是非常關(guān)鍵的要素，是金融資源得以科學(xué)配置的基礎(chǔ)保障。資金供需雙方的信息在所有金融信息中占有最重要的位置，以往信息處理方式有兩種：一是由私人機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息收集與出售，如證券公司與信用評(píng)級(jí)組織等；二是由政府進(jìn)行管制的信息，比方說(shuō)政府對(duì)上市公司的信息披露進(jìn)行監(jiān)管等。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，信息處理發(fā)生了變化，具體表現(xiàn)為：一是社交網(wǎng)絡(luò)生產(chǎn)大量的信息，并承擔(dān)著信息傳播的作用，其并沒有義務(wù)進(jìn)行信息披露；二是搜索引擎能夠?qū)崿F(xiàn)信息的檢索與排序，能夠應(yīng)對(duì)信息超載的狀況，并向用戶提供有針對(duì)性的信息，滿足用戶的不同需求；三是在云計(jì)算技術(shù)的作用下，信息處理的速度加快?；诖?，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠確定相關(guān)資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)程度，且僅僅花費(fèi)極少的成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融充分運(yùn)用了社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎，能夠依據(jù)市場(chǎng)交易價(jià)格而獲得動(dòng)態(tài)性的違約概率序列，信息結(jié)果的準(zhǔn)確性要比信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的結(jié)果還要高。在理論層面下，所有的金融交易都存在一定的違約概率，如果能夠確定違約概率，則輕而易舉進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的信息處理方式具體為：一是社交網(wǎng)絡(luò)下的信息處理。在社交網(wǎng)絡(luò)中，人們的社會(huì)關(guān)系突破現(xiàn)實(shí)生活，得到了進(jìn)一步拓展。人們可以借助社交網(wǎng)絡(luò)而進(jìn)行信息發(fā)布或共享信息，在科技水平不斷提高的過程中，社交網(wǎng)絡(luò)的信息內(nèi)涵進(jìn)一步豐富，能夠反映出個(gè)體在現(xiàn)代社會(huì)中的利益相關(guān)者。每個(gè)個(gè)體都掌握一定量的信息，如果把這些信息匯總起來(lái)，信息量將非常龐大。社交網(wǎng)絡(luò)幫助人們樹立起更為強(qiáng)烈的誠(chéng)信意識(shí)，使得金融交易的成本得到降低，并有效地降低了道德風(fēng)險(xiǎn)。二是搜索引擎中的信息處理。搜索引擎能夠幫助用戶在極短的時(shí)間內(nèi)獲得與自身需求最相近的信息。當(dāng)前搜索引擎與社交網(wǎng)絡(luò)呈現(xiàn)出融合發(fā)展的趨勢(shì)，如社會(huì)會(huì)搜索。在社會(huì)化搜索之下，用戶不僅能對(duì)所需要的信息進(jìn)行搜索，還能夠獲得相關(guān)人士的回答，這樣能夠進(jìn)一步提升社會(huì)的誠(chéng)信度。三是云計(jì)算下的信息處理。在云計(jì)算系統(tǒng)的作用下，各項(xiàng)信息數(shù)據(jù)能夠匯總起來(lái)，形成海量信息，且信息處理的效率極高，能夠?yàn)楦鞣矫嬷黧w的決策提供可靠依據(jù)。信息對(duì)于金融行業(yè)的重要性不言而喻，云計(jì)算的出現(xiàn)改變了金融行業(yè)的信息處理模式，能夠及時(shí)為金融決策提供全面的信息服務(wù)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的資源配置

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資源配置最突出的特點(diǎn)是能夠借助互聯(lián)網(wǎng)而將資金的供需發(fā)布出去，快速進(jìn)行匹配，供需雙方能夠直接進(jìn)行溝通與交易，交易成本與交易效率都顯著提高。以眾籌融資為例，其借助互聯(lián)網(wǎng)來(lái)公布投資項(xiàng)目信息，使得項(xiàng)目能夠快速獲得發(fā)展所必須的資金，任何投資者都可以對(duì)所看好的項(xiàng)目進(jìn)行投資，投資門檻非常低。這是互聯(lián)網(wǎng)金融充分利用社會(huì)資源的重要體現(xiàn)。在現(xiàn)代科技的發(fā)展下，供需雙方信息不對(duì)稱的問題得到有效解決，充分交易成為了可能，信息充分透明，市場(chǎng)化程度極高。企業(yè)在融資的過程中形成一定社交網(wǎng)絡(luò)，從而獲得更多合作的可能性。當(dāng)前，學(xué)術(shù)界提出了交易可能性集合的概念，在不同的交易成本和信息對(duì)稱程度下會(huì)出現(xiàn)不一樣的交易可能性集合。如果相關(guān)主體間的交易成本越低或信息不對(duì)稱的情況越低，則交易可能性集合就會(huì)越大，交易發(fā)生量就會(huì)增多。在理想狀態(tài)下，信息完全對(duì)稱或交易成本非常低，此時(shí)會(huì)出現(xiàn)充分交易可能性集合。互聯(lián)網(wǎng)金融模式能夠有效地提升各項(xiàng)資源的配置效率，以交易成本降低的策略而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。

五、結(jié)束語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融模式和傳統(tǒng)金融模式有顯著不同，其支付方式、信息處理及資源配置方面均有很大不同。當(dāng)前，手機(jī)銀行與快速融資等互聯(lián)網(wǎng)金額模式給人們帶來(lái)了更多的投融資路徑，使得人們擁有更得的金融資源，且交易成本低，交易效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠?qū)鹘y(tǒng)金融進(jìn)行有效補(bǔ)充，有著非常廣闊的發(fā)展前景。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融尚為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融模式還有很多亟待完善與調(diào)整的部分，針對(duì)此，我國(guó)應(yīng)積極優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融方面的政治環(huán)境、法律環(huán)境等，使得互聯(lián)網(wǎng)金融充分發(fā)揮作用，促進(jìn)社會(huì)的進(jìn)步。

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作者簡(jiǎn)介：?jiǎn)未笮l(wèi)（1987.02- ），男，漢族，籍貫：江蘇宿遷，銀行職員，學(xué)歷：大學(xué)本科，研究方向：金融學(xué)，作者單位：中國(guó)工商銀行股份有限公司北京市分行營(yíng)業(yè)部endprint