劉曉峰

摘 要：在經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展的新時期，加強企業(yè)集團的資金風險防范控制，已經(jīng)成為當前企業(yè)集團經(jīng)營管理的關(guān)鍵內(nèi)容。本文針對企業(yè)集團資金運營風險管理有關(guān)問題，首先簡要概述了企業(yè)集團資金運營風險主要類型，并深入分析了企業(yè)集團資金運營風險成因，并根據(jù)濟南局鐵路煤炭集團資金運營風險管理相關(guān)做法，就企業(yè)集團資金運營風險管理，進行了系統(tǒng)的論述分析。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團；資金風險；管控

在經(jīng)濟社會發(fā)展進入新常態(tài)的歷史階段，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的外部市場環(huán)境更加復雜，尤其是面對的各類風險問題更加嚴重，加強企業(yè)集團內(nèi)部資金管理，防范資金管理風險，已經(jīng)成為當前企業(yè)集團經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。然而，一些企業(yè)集團在內(nèi)部管理中尤其是資金風險管控方面存在著不少漏洞問題，資金管理混亂、資金利用效率不高的問題比較突出。因此，必須重視對企業(yè)集團資金管理模式的不斷改進優(yōu)化，強化資金風險管控，這不僅是確保企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的基本要求，對于促進企業(yè)經(jīng)濟效益水平的提高也具有重要作用。

一、企業(yè)集團運營資金概述

企業(yè)集團的運營資金主要是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債之間的凈額。對于企業(yè)集團來說，運營資金主要有以下幾個特點：企業(yè)集團運營資金的周轉(zhuǎn)時間相對較短，運營資金問題可以通過短期籌資問題解決；運營資金可以通過應(yīng)收賬款、有價證券以及存貨等各種非現(xiàn)金形態(tài)變現(xiàn)；企業(yè)運營資金來源方式具有多元化，可以通過長期籌資或者短期籌資來解決。其中較為常用的短期籌資主要有銀行短期借款、商業(yè)信用、短期融資以及票據(jù)貼現(xiàn)，等等。

企業(yè)集團運營資金風險問題則主要是只由于運營資金不足等給企業(yè)造成生產(chǎn)經(jīng)營危機的財務(wù)狀況問題?，F(xiàn)階段，按照風險類型不同，企業(yè)集團運營資金風險問題大致可以分為以下幾方面：

1.籌資風險問題?；I資是企業(yè)集團非常重要非常關(guān)鍵的財務(wù)活動?；I資風險主要是指企業(yè)集團按照生產(chǎn)經(jīng)營以及項目投資等的實際需要，通過各種渠道各種方式以及各類金融工具的利用，開展的籌資過程中出現(xiàn)的風險問題。比如，對企業(yè)目標資本結(jié)構(gòu)缺乏準確的認識、盲目投資導致資本來源與籌資成本之間失衡出現(xiàn)籌資風險；再比如，在企業(yè)籌資過程中，對于籌資具體數(shù)額、期限、利率、違約責任等方面控制管理不嚴格，造成企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機問題。

2.投資風險問題。投資風險問題是企業(yè)集團經(jīng)營發(fā)展中較為常見的風險問題，一些企業(yè)在自身發(fā)展過程中，投資決策不合理或者是長期投資過度，造成了運營資金受到嚴重擠壓，而企業(yè)集團自有資金難以支持經(jīng)營發(fā)展，嚴重影響了企業(yè)資產(chǎn)流動性，進而出現(xiàn)了投資風險問題?；蛘呤瞧髽I(yè)在投資過程中對于風險收益權(quán)衡把控不夠合理，企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力受到嚴重影響，現(xiàn)金流出現(xiàn)問題進而導致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機問題。

3.運營風險問題。主要是指用于維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需資金嚴重不足，導致企業(yè)集團的現(xiàn)金循環(huán)受到了影響，在企業(yè)集團經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)了現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減慢，企業(yè)集團運營資金被占用，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)循環(huán)以及企業(yè)經(jīng)營效率出現(xiàn)問題，生產(chǎn)經(jīng)營活動無法正常開展，而導致企業(yè)集團資金風險問題。

4.其他風險問題。企業(yè)集團資金運營過程中除了籌資、投資以及運營風險問題以外，如果資金管理不到位，很有可能出現(xiàn)其他風險問題，比如應(yīng)收賬款風險問題、匯率變動風險問題等等，這些都是由于資金運營管控過程不到位引發(fā)的系列風險問題。

二、企業(yè)集團資金運營風險問題成因分析

全面分析企業(yè)集團資金運營風險問題，產(chǎn)生原因主要有以下幾方面：

1.企業(yè)集團資金運營管理模式落后。企業(yè)集團資金運營管理是一項系統(tǒng)工程，需要企業(yè)集團根據(jù)自身發(fā)展實際情況以及外部市場變化情況，來對企業(yè)資金政策進行合理的調(diào)整。但是，目前有些企業(yè)集團在資金運營管理過程中對于資金管理的統(tǒng)籌考慮不夠，資金管控與經(jīng)營業(yè)務(wù)活動之間缺少及時跟進調(diào)整，這容易造成企業(yè)集團資金運營風險問題。

2.企業(yè)集團資金運營管理方法不合理。在企業(yè)集團資金管理模式中，一些企業(yè)集團資金管理方面過于分散，未能有效采用資金集中管控方式，不僅造成了企業(yè)集團無法在更高層次內(nèi)對集團資金進行統(tǒng)一調(diào)度使用，影響了資金使用效率，同時資金分散使用帶來的資金風險因素增加，加劇了資金運營風險隱患。

3.企業(yè)集團資金運營管理關(guān)鍵手段運用不到位。對于企業(yè)集團來說，防范企業(yè)集團資金風險問題最有效的手段是在企業(yè)集團內(nèi)部管理中充分運用好全面預算管理手段。但是目前，一些企業(yè)集團全面預算管理體系建設(shè)落后，對于資金的控制管理不夠嚴格，難以通過資金管控來實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)濟活動的規(guī)劃控制，造成了企業(yè)集團出現(xiàn)資金運營風險問題。

三、企業(yè)集團資金風險防范控制管理措施

濟南局鐵路煤炭企業(yè)在資金運營風險管控方面，采取了一系列創(chuàng)新措施，有效防范控制了資金風險問題，系統(tǒng)梳理，其做法主要有以下幾方面值得借鑒：

1.創(chuàng)新企業(yè)集團的資金風險防范控制方式。在濟南局鐵路煤炭集團內(nèi)部資金風險的防范控制管理方面，結(jié)合以往工作出現(xiàn)的各種問題和經(jīng)驗，對資金風險防范控制模式進行了創(chuàng)新。主要是制定了一套實施“制度+科技+陽光”的風險防控系統(tǒng)方式，構(gòu)建了以制約和監(jiān)督權(quán)力運行、規(guī)范和細化業(yè)務(wù)為主要目的，風險節(jié)點明確、防控措施有力、預警及時、過程留痕的廉政風險防控風險機制和資金風險防控信息系統(tǒng)。在整套信息系統(tǒng)中，通過項目基礎(chǔ)信息采集、合同轉(zhuǎn)入、風險節(jié)點預警、監(jiān)控的基礎(chǔ)上，依靠項目立項、審核、運作、銷號等環(huán)節(jié)的操作，最大限度降低合同履約等財務(wù)風險。同時，強化了全過程實時預警和控制的措施，通過系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的風險預警，實現(xiàn)分級監(jiān)控、動態(tài)管理，以確保集團資金在業(yè)務(wù)內(nèi)部流程的各環(huán)節(jié)的安全運作。

2.加強企業(yè)集團的資金全面預算管理。強化全面預算管理是有效控制企業(yè)集團資金管理風險的重要手段。在全面預算管理實施過程中，首先，注重改進完善全面預算方案編制，采用“自上而下、自下而上、上下結(jié)合”的流程，推進業(yè)務(wù)與財務(wù)的融合，把資產(chǎn)負責、損益和現(xiàn)金流量作為預算管理的總綱，提高全面預算編制的科學性。其次，加強預算執(zhí)行控制，根據(jù)支出預算配套安排資金，嚴格審核程序，嚴控無預算、超預算支出，并把預算管理和分配激勵、追責問責緊密結(jié)合，增強預算管理的剛性約束，提高預算對企業(yè)集團經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動的規(guī)劃控制水平。此外，堅持提升全面預算管理的信息化水平，通過預算執(zhí)行數(shù)據(jù)信息的深入挖掘、分析，及時為經(jīng)營管理決策提供有力依據(jù)。做到資金支出要有計劃、有預算，合理安排集團資金。

3.對資金運營的關(guān)鍵環(huán)節(jié)加強控制管理。在企業(yè)集團的籌資風險防范控制方面，重點進一步拓展企業(yè)集團的籌資渠道，積極采用資產(chǎn)證券化、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金、海外發(fā)債等方式開展融資，并多種方式逐步降低企業(yè)集團的融資成本。同時根據(jù)企業(yè)集團籌資項目等，對籌資規(guī)模、應(yīng)收賬款管理、籌資期限等加強控制，嚴格控制籌資風險問題。在投資風險的控制管理方面，重點是進一步提升企業(yè)管理層對資金運營的管理水平，并對可周轉(zhuǎn)的有限資金進行有效投資，采用控制投資期限以及調(diào)整投資范圍、轉(zhuǎn)移投資風險等手段控制風險隱患。在運營風險的管控方面，完善企業(yè)集團內(nèi)部決策監(jiān)督管理機制，并強化內(nèi)部信息管理系統(tǒng)建設(shè)，通過科學的制度設(shè)計以及高效的信息歸集分析，有效控制資金運營風險。

四、結(jié)語

在企業(yè)集團的資金運營風險防范控制管理過程中，應(yīng)該針對企業(yè)集團的籌資、投資、運營以及其他風險，結(jié)合企業(yè)集團自身特點，有針對性的采取控制措施，防范資金管理風險問題的發(fā)生，提高資金使用效率，進而促進企業(yè)經(jīng)濟效益水平的不斷改進提高。

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