饒萍

【摘 要】資金于企業(yè)而言，猶如血液于人體而言，都是企業(yè)管理運(yùn)行的核心部分，如今企業(yè)的管理者越來越意識(shí)到資金管理的挑戰(zhàn)性和重要性。本文針對(duì)企業(yè)資金管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)來源和管控現(xiàn)狀進(jìn)行了仔細(xì)的分析研究，并總結(jié)三種管控政策，希望對(duì)各個(gè)企業(yè)今后在殘酷的競爭中能有所幫助。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；資金風(fēng)險(xiǎn)；資金管理

國務(wù)院總理李克強(qiáng)出席2015夏季達(dá)沃斯論壇時(shí)用“形有波動(dòng)，勢(shì)仍看好”8個(gè)字來形容當(dāng)前中國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。但畢竟企業(yè)之間競爭激烈，若是不加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，極易引發(fā)財(cái)務(wù)方面的問題，進(jìn)而直接影響企業(yè)今后的生存條件，類似的案列屢見不鮮，因資金管理不善而使得企業(yè)難以運(yùn)轉(zhuǎn)，甚至走向破產(chǎn)。

一、企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的來源

企業(yè)在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中將進(jìn)行各式各樣的活動(dòng)，這些活動(dòng)均與企業(yè)的資金直接相連接，因此，企業(yè)的資金管理風(fēng)險(xiǎn)的來源多樣，表現(xiàn)形式也難以確定，以下將從其中3個(gè)方面做探討。

1.資金籌集

籌集足夠的資金是企業(yè)開展活動(dòng)的首要任務(wù)。而身處在中國經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的各個(gè)企業(yè)正面臨著資金難求的問題，籌資途徑窄，審核程序久，使得企業(yè)無法及時(shí)獲得足夠的資金，可能錯(cuò)過最佳活動(dòng)時(shí)機(jī)。

盡管債務(wù)籌資能為企業(yè)解決資金問題，與此同時(shí)也給企業(yè)帶來了資金管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)。首先，債務(wù)籌資可以在一定程度上降低企業(yè)的成本，管理層在考慮到這方面的好處時(shí)，為了讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)利益最大化，可能盲目地進(jìn)行債務(wù)籌資，然而高額的利息也不能被忽略，因此企業(yè)必須在開展各項(xiàng)活動(dòng)期間留有足夠的資金，以支付到期的利息。這樣的方式會(huì)無形之中降低資金的實(shí)用效率，企業(yè)在運(yùn)作時(shí)難免會(huì)有所顧慮，一旦業(yè)績有低迷情況，企業(yè)的效益少于支出，便可能無法按時(shí)償還債務(wù)，緊接著企業(yè)聲譽(yù)必將受到影響。其次，如果企業(yè)盲目籌集資金，卻暫時(shí)沒有適合的項(xiàng)目進(jìn)行投資，那在沒有收益期間也將支付必要的利息，增加不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.預(yù)算管理

任何企業(yè)在投資運(yùn)作前，都必須進(jìn)行預(yù)算管理，使得今后能有計(jì)劃地開展工作，有效避免超支、濫用的現(xiàn)象的發(fā)生。有的企業(yè)出于方便，可能選擇跳過此環(huán)節(jié)或者寄希望于在今后工作過程中再根據(jù)現(xiàn)狀制訂預(yù)算，這樣的行為將導(dǎo)致資金的使用不合理，某些項(xiàng)目鋪張浪費(fèi)，投入過剩，有些項(xiàng)目則資金不足，無法達(dá)到預(yù)期效果，最終引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.信息失真

企業(yè)的資金信息是由會(huì)計(jì)和信息系統(tǒng)共同組成，會(huì)計(jì)信息若與數(shù)據(jù)信息不對(duì)稱，造成企業(yè)信息失真，則會(huì)從根本上影響管理者的決策，致使資金管理出現(xiàn)危險(xiǎn)。

二、企業(yè)資金管理過程中的管控現(xiàn)狀

1.這樣的現(xiàn)象主要是由于企業(yè)管理機(jī)構(gòu)不集中造成，分散的管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)致資金占用出現(xiàn)矛盾，各部門管理者各自分管，不顧及其他部門的剛需。某些企業(yè)也會(huì)為了增加效益而選擇對(duì)外投資，但各部門缺乏詳細(xì)的協(xié)調(diào)與規(guī)劃，從而使資金閑置，導(dǎo)致資金運(yùn)營效率低下。

2.資金管理觀念和方式狹隘

很多企業(yè)將利潤最大化最為投資的唯一目標(biāo)，這樣的資金管理觀念非常狹隘，這種觀念所產(chǎn)生的管理方式也必定單一，只注重生產(chǎn)管理，往往忽略了運(yùn)營能力方面的問題，對(duì)財(cái)務(wù)管理有所疏忽。

3.缺乏對(duì)資金的監(jiān)控

很多企業(yè)沒有對(duì)運(yùn)營環(huán)節(jié)設(shè)置專門的資金監(jiān)管者，高層管理者無法及時(shí)清楚了解資金流通是否是真實(shí)地按照原定計(jì)劃在進(jìn)行，有無私自挪用現(xiàn)象或其他不正當(dāng)行為，這些打擊對(duì)于企業(yè)的資金而言必然是致命的。

4.信用政策加大風(fēng)險(xiǎn)

為了提高市場(chǎng)占有率或是穩(wěn)定客戶，一些企業(yè)在推廣銷售時(shí)盲目采用賒銷政策，而過于寬松的信用政策卻將加大企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)賒賬達(dá)到某一額度時(shí)，客戶卻無法及時(shí)付清款項(xiàng)，必將迫使企業(yè)資金鏈斷裂。

三、企業(yè)資金管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)管控

風(fēng)險(xiǎn)管控分為三種類型：保守型，持有較多流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)收益低，但風(fēng)險(xiǎn)小；積極型，持有較少流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)收益高，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大；適中型，介于前兩者之間。

采用積極型政策的企業(yè)，持有較多流動(dòng)資產(chǎn)，由于短期融資的成本一般比長期低，且彈性大，隨時(shí)償還利息，資金壓力小，因此這樣類型的企業(yè)占有較大比重。但短期資金的利率變化大，成本具有不確定性。加入企業(yè)長期負(fù)債籌資，就能準(zhǔn)確確定資金使用期間的成本，但短期負(fù)債籌資只能確定本次成本，無法確定重新舉債成本。

采用適中型政策的企業(yè)，可以有效規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，因此這一政策被各個(gè)企業(yè)廣泛接受。臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)由短期資金融通，能有效增加運(yùn)用資金的彈性；長期性流動(dòng)資產(chǎn)由長期資金融通，有助于回避市場(chǎng)利率波動(dòng)。

采用保守型政策的企業(yè)，當(dāng)其臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需求降低，可以使企業(yè)全部資金需要量降低至長期資金總額以下時(shí)，暫時(shí)閑置的長期資金可用于其它投資，例如購買短期有價(jià)證券；當(dāng)臨時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)需要量上升時(shí)，企業(yè)可以出售短期有價(jià)證券或是籌集短期資金來滿足需求。因此，這種政策能有效降低企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

資金作為企業(yè)脊柱，需要良好的管理政策來使得企業(yè)健康快速發(fā)展，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，直面風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)今后可能出現(xiàn)的多種情況進(jìn)行預(yù)測(cè)并制定處理辦法，采取行之有效的管理方針來提高資金周轉(zhuǎn)速度、強(qiáng)化內(nèi)控意識(shí)、集中管理資金，從而大大降低企業(yè)的資金管理風(fēng)險(xiǎn)。

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