杜永晨

摘要：近年來，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，貨幣市場(chǎng)也受到直接影響，各類互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，不斷改變?nèi)藗兊睦碡?cái)習(xí)慣?，F(xiàn)階段，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)發(fā)展迅猛，但由于準(zhǔn)入門檻低，監(jiān)管不完善等原因，我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品還存在諸多市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，本文將結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀，分析其面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，探討今后互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融理財(cái)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品概述

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)分析

隨著現(xiàn)代信息技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛普及，大數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付、云計(jì)算等都深刻影響了人們的生活、工作習(xí)慣，通過這些信息技術(shù)的應(yīng)用，也使各種交易的成本實(shí)現(xiàn)大幅度下調(diào)。金融行業(yè)也在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的影響下被革新，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。互聯(lián)網(wǎng)金融具有便捷、成本低廉、操作簡單等特點(diǎn)，為人們帶來了全新的模式，除了改變了人們的消費(fèi)習(xí)慣外，還開創(chuàng)了新的理財(cái)思維和習(xí)慣。支付便捷對(duì)普通消費(fèi)者來說是最直觀的體驗(yàn)，他們將金融支付方式與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，如今第三方支付方式幾乎覆蓋了線上線下所有支付方式，使客戶的服務(wù)體驗(yàn)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化。在互聯(lián)網(wǎng)面前，最大限度地實(shí)現(xiàn)了信息對(duì)稱，客戶在這樣的環(huán)境下有了更多的選擇空間，選擇領(lǐng)域也較以往更寬泛，并且可選擇的產(chǎn)品種類更加多樣化，創(chuàng)新力度更強(qiáng)，客戶可以利用優(yōu)越的信息資源進(jìn)行產(chǎn)品比較，這與過去的單一渠道相比局限性大大降低，客戶的自主性得到強(qiáng)化。此外，在互聯(lián)網(wǎng)面前獲得更多實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)分析后，便于根據(jù)客戶的消費(fèi)信息及交易數(shù)據(jù)，精確預(yù)測(cè)客戶今后的消費(fèi)行為，便于為客戶提供更加個(gè)性化的金融服務(wù)。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的現(xiàn)狀

隨著金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的融合，大量互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，特別是在產(chǎn)業(yè)融合能力領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)其發(fā)展起到巨大的推動(dòng)作用，通過電商平臺(tái)直銷方式，可以使互聯(lián)網(wǎng)與金融理財(cái)產(chǎn)品更好地融合?？蛻糁恍柙诨ヂ?lián)網(wǎng)的環(huán)境下，便可進(jìn)行理財(cái)操作，并且實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的收益，最終達(dá)成自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)?，F(xiàn)階段，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品有P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)理財(cái)、基金平臺(tái)直銷等，可謂種類繁多，規(guī)模龐大，目標(biāo)群體也普遍年輕化，但在高收益、易操作、低門檻等優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)的背后，也存在著較高的風(fēng)險(xiǎn)，暴露的問題逐步突出，例如賬戶資金出現(xiàn)被盜現(xiàn)象、非法集資現(xiàn)象、跑路事件等頻發(fā)，給互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)帶來較大的隱患，而且很多投資者在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往缺乏甄別能力，并未認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)的存在。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

2.1利率風(fēng)險(xiǎn)

從金融學(xué)角度講，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是利率、匯率、商品價(jià)格等波動(dòng)而導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品來說，主要風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)屬于利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。金融產(chǎn)品的定價(jià)會(huì)直接受到利率變動(dòng)的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的一大賣點(diǎn)在于其較高的收益率，但與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相同，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的收益率同樣會(huì)受到市場(chǎng)利率波動(dòng)的影響，因此利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說也是最直接的風(fēng)險(xiǎn)。例如余額寶、人人貸等理財(cái)產(chǎn)品在利率市場(chǎng)變化下會(huì)面臨較大的生存壓力。一方面，不斷下降的收益率加上我國貸款市場(chǎng)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來越激烈，這些都能看出未來一個(gè)時(shí)期，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品可能要面臨來自收益率方面的較大風(fēng)險(xiǎn)。

2.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

在金融行業(yè)中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的。當(dāng)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，金融企業(yè)可能出現(xiàn)債務(wù)到期卻無法償付的情況。如果流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與擠兌現(xiàn)象同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，對(duì)金融企業(yè)來說可謂是致命的打擊。之所以會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，其中一個(gè)主要原因便是債權(quán)、理財(cái)這兩方面的資金存在不匹配現(xiàn)象，而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品操作上的便捷性則更容易增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度并不完善，如果在交易過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品不能按照合約履行，則會(huì)給另一方賠償相應(yīng)的損失。

2.3信用風(fēng)險(xiǎn)

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步晚，很多技術(shù)與發(fā)達(dá)國家相比還存在很大差異，并且有諸多數(shù)據(jù)質(zhì)量不高且不完善，加之目前征信體系還有待進(jìn)一步完善，這使得互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)存在很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的利潤不斷縮減，勢(shì)必會(huì)增大其在信用風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)生的概率，容易導(dǎo)致跑路事件的發(fā)生。特別是網(wǎng)絡(luò)貸款等產(chǎn)品，存在較大信用風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)通常對(duì)借款方利用資金的使用去向不夠重視，如果這些借款方存在信用方面的問題，勢(shì)必會(huì)給投資者帶來直接的損失，這部分損失不僅僅是利息無法收回，更多的情況是本金收回難度較大。

2.4監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生后，業(yè)界并未對(duì)其界定、性質(zhì)、地位、經(jīng)營范圍等給予專門的規(guī)定。盡管隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品也隨之不斷推出更多種類的產(chǎn)品。但我們不得不承認(rèn)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)仍然存在很多問題，例如并未出臺(tái)完善的專門規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的法律法規(guī)，在監(jiān)管方面還存在較大疏漏之處，這些問題的存在也會(huì)給投資者帶來各式各樣侵害自身利益的事件。如果互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)業(yè)務(wù)中途發(fā)生任何問題，雙方在糾紛時(shí)沒有合理的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，雙方也可能得不到公正的解決方式。作為新興產(chǎn)業(yè)，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)顯然滯后于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的速度，因此從監(jiān)管的角度講還存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.5技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品不能脫離互聯(lián)網(wǎng)而開展?fàn)I銷，因此與互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展自身存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)相同，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品也同樣面臨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。與我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品并無自身獨(dú)立的網(wǎng)絡(luò)，他們大多賦予開放的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。無論是交易軟件本身還是計(jì)算機(jī)后臺(tái)系統(tǒng)，勢(shì)必會(huì)存在各式各樣的漏洞，這些恰恰給黑客提供攻擊條件，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)極易受到病毒的侵?jǐn)_。一旦計(jì)算機(jī)被入侵后，可能會(huì)盜用客戶信息甚至仿造客戶信息，造成客戶資金被盜的現(xiàn)象。如果將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中的交易數(shù)據(jù)或系統(tǒng)數(shù)據(jù)破壞，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)發(fā)生崩潰。最終會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融交易的完成，給企業(yè)及投資者都帶來無法挽回的損失。endprint

3. 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展建議

3.1加強(qiáng)行業(yè)自律，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)首先要加強(qiáng)行業(yè)自律監(jiān)管，要通過互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)組織，制定出可供參考的行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)業(yè)內(nèi)合作交流，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序和共同利益，提高整個(gè)行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。并且，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在日常經(jīng)營過程中還要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)于可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并化解，這樣可以有效防止風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大和交叉?zhèn)鬟f。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也要加強(qiáng)技術(shù)投入，完善互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)的技術(shù)水平，避免系統(tǒng)漏洞，提高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。

3.2健全法律法規(guī)，完善政府監(jiān)管

要加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的立法力度，制定出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的專門法律法規(guī)，對(duì)相關(guān)企業(yè)的資格、經(jīng)營范圍、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管部門等進(jìn)行明確規(guī)定，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營有法可依。同時(shí)，金融監(jiān)管部門應(yīng)依法當(dāng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)的引導(dǎo)，強(qiáng)化監(jiān)管體系，打擊違法違規(guī)現(xiàn)象，使整個(gè)行業(yè)能夠規(guī)范發(fā)展，特別是對(duì)第三方平臺(tái)資金要加強(qiáng)管理力度，是對(duì)非法集資等行為要嚴(yán)查嚴(yán)懲，使投資者的合法權(quán)益能夠得到切實(shí)保障。

3.3強(qiáng)化人員管理，建立企業(yè)內(nèi)控制度

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，應(yīng)當(dāng)將改革的步伐持續(xù)加大，對(duì)企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)要根據(jù)市場(chǎng)的需求不斷優(yōu)化，將內(nèi)控制度不斷完善，以防出現(xiàn)因內(nèi)部人員或道德風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)問題而發(fā)生不必要的經(jīng)濟(jì)損失。此外，還應(yīng)當(dāng)摸索出度量風(fēng)險(xiǎn)的可行性方法，建立起完善嚴(yán)格的內(nèi)控制度體系。經(jīng)營理念上應(yīng)遵循以人為本，不斷強(qiáng)化從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并根據(jù)從業(yè)人員的工作情況建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)廣大員工風(fēng)險(xiǎn)防范工作的積極性和主動(dòng)性。

3.4普及金融知識(shí)，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

作為投資者，是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品獲益的直接關(guān)系人，也應(yīng)當(dāng)明確理財(cái)目的，學(xué)習(xí)好金融知識(shí)，在選擇投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不能僅僅看到眼前的收益，還應(yīng)當(dāng)明確其中存在的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真考量其安全性，從而確定投資期限及額度。作為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)提供給投資者，對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行提示，將投資去向及存在的風(fēng)險(xiǎn)給投資者進(jìn)行充分的說明，此外還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)相關(guān)宣傳，為投資者明確投資渠道，維護(hù)他們的合法權(quán)益，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康、有序的發(fā)展。

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