■/王樹鋒 江君妍

國家稅收對市場物價及通貨膨脹的影響研究

■/王樹鋒 江君妍

基于以往經濟學界將通貨膨脹原因歸結為商品供求關系和增發(fā)貨幣而忽略了稅收因素作用導致國家治理通貨膨脹決策受到局限的客觀實際，采用對比分析、演繹推理等方法，分析了影響通貨膨脹的外力和內生因素；進而，選取2001-2016年的稅收指標和CPI指數，通過Granger因果關系分析和Augmented Dickey-Fuller檢驗等方法進行實證研究，驗證了稅收對物價上漲存在單向的因果關系，并得出稅收具有推動通貨膨脹效應，同時也可以成為國家治理通貨膨脹的宏觀政策手段。

國家稅收 通貨膨脹 流轉稅 單項因果關系

多年來，國際國內學術理論界都認為稅收是導致物價上漲的成本誘因，卻忽略了對成本沒有影響關系的價外稅中同樣也能引起物價上漲并進而引起通貨膨脹的客觀事實。人們不揭示稅收作為物價的直接要素或有意識形態(tài)的某種顧慮，但卻影響了國家通過稅收平抑物價和治理通貨膨脹的決策思想，由此損害了政府的經濟威信。在學術理論界，普遍都認為通貨膨脹取決于商品市場供不應求、政府向銀行透支即增發(fā)貨幣和過多進口順差等要素。甚至有人認為通貨膨脹具有稅收功能，特別是近年來中國稅收常以幾倍于GDP的增幅快速增長，有學者認為物價上漲是推動稅收增長的重要原因。但實踐表明，如果稅收政策穩(wěn)定，那么物價上漲時期產生的稅收增長只是通貨膨脹表現的結果。只有在經濟發(fā)展水平和質量都提高的環(huán)境下，稅收才能產生實質性增長，并且是健康的增長。當出現供求關系變化和政府增發(fā)貨幣導致的通貨膨脹形勢出現，稅收還可以成為調節(jié)商品服務價格、治理通貨膨脹的重要手段。

一、影響通貨膨脹的因素

通貨膨脹的基本表現是價格嚴重背離價值。如果商品和服務生產要素保持穩(wěn)定不變，那么通貨膨脹（以下簡稱“通脹”）就是由價格外要素力量刺激商品和服務價值變化形成的；如果沒有外力因素影響商品和服務價值波動，那么生產要素或價格構成要素增長也會造成物價上漲和通脹。

（一）影響通脹的外力因素

這是學術界普遍關注、習慣關注的問題，即分析促使價格背離價值的相關要素。通常認為，政府推行消費拉動經濟增長政策、過量發(fā)行貨幣、限制供應和進口等導致商品物資供不應求等，都是在商品和服務價格之外產生刺激通脹的要素。當然，特定時期人們對商品產品和服務集中購買儲備，促使消費膨脹造成銀根緊縮，也會助推通脹。此外，還存在廣告宣傳引導、商家炒作造成“傾向性消費”，促使個別商品產品和服務的購買需求加劇而導致漲價。比如2010年前后有人拋出“綠豆治百病”之說并持續(xù)發(fā)酵，接連2年全國綠豆市場緊張，綠豆價格達到史上巔峰，嚴重影響了居民正常生活消費需求。此外，畸形消費行為和不良商家哄抬物價行徑，也能造成通脹。

（二）影響通脹的內生因素

在經濟學界，普遍公認要素價格決定的理論思想，即產業(yè)層面的商品和服務價格決定于各種生產要素，包括勞動、土地、資本等相關生產環(huán)節(jié)諸要素決定著社會產品的價格及其變動。當生產要素進一步通過商品或服務的市場交易行為實現其價格，即形成工資、地租和利潤等收入要素的分配活動，于是形成收入分配理論下的價格要素。顯然，傳統價格理論僅考慮了成本費用和利潤要素，忽略了國家稅收分配的影響。市場營銷理論認為任何商品和服務都必須通過市場銷售行為實現產業(yè)墊付資產價值回購和預期收益回收，回購和回收的價格要素包括生產成本、流通費用、稅金和利潤等，用公式表示為：

商品和服務價格=成本+費用+稅金+利潤

定律中的成本、費用、稅金和利潤都與價格存在直接的正相關關系，其中任何一個要素變化都必然造成商品和服務的價格波動。在市場經濟條件下，企業(yè)作為面對同業(yè)激烈競爭的獨立主體，無不極力控制價格來穩(wěn)定市場購買力，為此而努力尋求降低成本、費用途徑以保證足夠的利潤空間。在供不應求狀態(tài)下，市場會驅使生產經營者逐利心理增強，從而推動商品價格上漲，即利潤可以成為供求關系緊張時期通脹的重要因素；但在供需趨于平衡條件下，沒有企業(yè)會無端加價獲利而蓄意破壞消費信任或傷害忠實顧客群。這說明，源自生產經營主體的成本、費用和利潤，都不是物價上漲和通脹的主要因素；那么，要解釋我國多年來中央政府并未增發(fā)貨幣、商品服務供求關系平衡甚至出現嚴重供過于求市場環(huán)境下，卻出現物價頻頻上漲導致通脹持續(xù)存在并不斷攀升的內在原因，目標只能定位于稅金指標。

既然稅金是價格構成要素指標，就無法否認稅收變化對物價的影響，也必須承認稅收增長會推動物價上漲和發(fā)生通貨膨脹。隨著市場經濟不斷發(fā)育成熟和會計準則與國際接軌，各種價格要素都活躍于會計報表之中，并受到社會各界普遍關注。其中最重要的就是以增值稅為主、消費稅為輔的各種流轉稅收，商家所繳納稅款無不通過價格手段“轉嫁”給居民。這也進一步說明，國家每次進行流轉稅收的政策調整，都會直接引起商品和服務價格的波動。在中國，流轉稅占全部稅收收入的60%左右，表明稅收收入主要源自經濟運行環(huán)節(jié)，其對價格調整的力量十分強勁。

二、數據來源與分析框架

雖然政府增加稅收的目的并不在于制造通脹，但很顯然會客觀上對通脹推波助瀾，尤其在突然對生產流通領域增設新稅種或者大幅提高稅率的情勢下，勢必會直接造成通脹。該觀點是否成立，可以通過實證分析進一步驗證。

（一）數據來源

研究數據主要來源于《中國統計年鑒》和國家統計局網站“國家數據”。

（二）分析框架

本文研究核心問題是證明稅收（x）與通貨膨脹（y）兩個經濟變量之間存在因果關系，需依賴于包含過去若干年時點上所有指標信息測度最佳最小二乘預測的方差。為此適宜于采取格蘭杰（Clive W.J.Granger）因果關系檢驗，其原理是在時間序列下，若變量X、Y的過去信息齊全，單純依據Y的歷史指標對自身預測結果遠不如通過變量X對變量Y的預測效果，即通過變量X更能有效地解釋變量Y的將來變化。則認為變量X是引致變量Y的格蘭杰原因。其方法主要應用過程如下：

1.平穩(wěn)性回歸檢驗。平穩(wěn)性回歸檢驗是為了檢驗時間序列平穩(wěn)性，通過對單位根檢驗，是防止在預測過程中出現虛假回歸或“偽回歸”現象，需對各項指標時間序列平穩(wěn)性采用ADF檢驗法進行單位根檢驗（Unit Root Test）。首先，建立無x變量參與而僅是y對y所有滯后項yt-1，yt-2，…，yt-q的“受約束回歸”，并由此得出殘差平方和RSSR；繼而，建立x對y的所有滯后項xt-1，xt-2，…，xt-s的“無約束回歸”，由此回歸得到無約束的殘差平方和RSSUR。假設有關y和x每一變量的預測信息全部包含于時間序列之中，則要求估計以下回歸：

假定白噪音u1t和u2t不相關，式①當前狀態(tài)下的y與y自身及x的過去值有關。則得零假設H0：α1=α2=……=αq=0，它遵循自由度為q和（n-k）的F分布。；式②的零假設H0：δ1=δ1=…=δs=0。

2.格蘭杰因果關系檢驗。序列平穩(wěn)是應用格蘭杰檢驗的重要前提。如果數據非平穩(wěn)序列，就會出現偽回歸，從而影響變量之間因果關系的判斷。則需利用每個序列的單整階數進一步開展協整檢驗，以判斷時間序列的數據生成過程。設定n是樣本容量，q等于滯后項x的個數，即有約束回歸方程中待估參數的個數，k是無約束回歸中待估參數的個數。

如果在選定的顯著性水平α上計算的F值超過臨界Fα值（0.05），則拒絕零假設，這樣滯后x項就屬于此回歸，表明x是y的原因；若將變量y與x相互換位，則可檢驗y是x的原因。

（三）格蘭杰因果關系分析

根據x對y模型分析和協整檢驗，x和y可能會產生三種因果關系：

（1）無因果關系。若式①、②中滯后的x和y的系數估計值在統計上整體都顯著為零，表明x和y各項獨立，即x與y間不存在因果關系。

（2）單項因果關系。若式①中滯后的x的系數估計值在統計上整體顯著不為零，而式②中y的系數估計值在統計上整體顯著為零，則x是引起y變化的原因，說明x對y有單向因果關系；若式②中y的系數估計值在統計上整體顯著不為零，而式①中x的系數估計值在統計上整體顯著為零，則稱y是引起x變化的原因，即y到x有單向因果關系。

（3）互為因果關系。若式①、②中x和y的系數估計值在統計上整體都顯著不為零，就表明x和y是雙向因果關系，即不僅x到y有單向因果關系，y到x也有單向因果關系。

三、稅收與通貨膨脹因果關系實證分析

雖然學界承認稅收與物價上漲和通脹的關系，但多數學者認為稅收通過增加制造成本促進價格上漲并有可能進一步拉動通脹。比如2015年5月10日起卷煙批發(fā)環(huán)節(jié)從價消費稅率由5%調整為11%，并加收每支0.005元的定額消費稅。隨即國家煙草專賣局將全部卷煙統一上提批發(fā)價6%和零售價不低于10%，恰與新調整的稅率相同。于是，人們認為是新增卷煙消費稅促進了卷煙成本增加帶動其價格上漲。但這種觀點卻無法解釋增值稅作為“價外稅”不影響商品和服務的成本和利潤，可為什么卻同樣會影響商品價格甚至可能引發(fā)通脹的原因。這說明，所有間接稅都與物價呈同向相關關系，不論其是否作用于成本，均屬于物價和通脹的內生影響因素和重要變量指標。

（一）指標確立與數據選取

針對研究需要，本文確立了稅收增長幅度（以下簡稱“稅收增幅”）、工業(yè)價格指數（PPI）、居民消費指數（CPI）和通貨膨脹率（以下簡稱“通脹率”）等4個指標。由于居民消費指數是我國常用于反映通脹率的工具，因此通脹率與居民消費價格指數相等，即以居民消費價格指數代表通脹率。為便于應用統計分析，可設稅收增幅為x，通脹率為y；各指標分別選取2001-2017年的各項指標數據，如表1所示。

從表1看出，2001年，通脹率僅有0.7，而2002年回落為-0.8，前后兩年CPI指數變化基本持平。2003年則突破降價回升，并于2004年猛增到3.9，百姓明顯感受到通脹壓力和煩惱。接著開始下行，連續(xù)小幅波動，但進入2007年稅收增幅史無前例地達到31.4%，2008年繼續(xù)增長18.8，同期國內CPI指數環(huán)比增長分別為4.5%和5.9%，其均值超過了惡性通脹界點。那么，究竟是物價上漲推動了稅收增長，還是稅收增長推動了物價上漲？

（二）稅收對通脹影響時間序列平穩(wěn)性檢驗

假設稅收增長率（x）和通脹率（y）的所有數據信息都包含于時間序列之中，為了得出物價上漲和稅收增長之間的因果關系，采用Eviews工具進行Granger因果關系檢驗，以確定x對y變量是否存在因果關系以及影響的方向，其檢驗思想為：如果X的變化引起了Y的變化，則X的變化應當發(fā)生在Y變化之前；設定置信度或顯著性水平為0.05，檢驗值超過此值表明接受假設，因果關系成立；檢驗值低于此值則拒絕假設，單項因果關系不成立。

表1 2001-2017年稅收增長率和通貨膨脹率

根據檢驗模型公式和表1相關指標數據，選用比較精準有效的Augmented Dickey-Fuller（ADF）檢驗法，對X和Y時間序列平穩(wěn)性進行單位根檢驗，結果如表2所示。

表2 X和Y的平穩(wěn)性檢驗

從表3可以看出，X序列在一階差分中概率值P遠遠小于顯著水平0.05，因此可以拒絕原假設，即可以認為X一階差分即[D（X）]沒有單位根，也即序列X是一階差分平穩(wěn)I（1）的。而序列Y在單位根的原假設中的概率值就小于顯著水平0.05，因此可以拒絕原假設，可以認為序列Y沒有單位根，即序列Y是平穩(wěn)的。

（三）變量滯后長度檢驗

受變量平穩(wěn)性或樣本容量長度影響，格蘭杰因果關系檢驗對之后其長度很敏感，即不同之后其長度會產生不同檢驗結果。因此，需對模型中隨機干擾項不存在序列相關的多個滯后長度的Granger因果關系檢驗，如表3所示。

據表4分析可知，從滯后長度2至滯后長度4，不存在從序列Y至X的單向因果關系；對于滯后長度2和3，存在從X到Y的單向因果關系；對于滯后長度4，其檢驗F統計量在5%的檢驗水平上不顯著，因此不能拒絕“X不是引起Y變化的原因”的原假設。根據分析的結果，可以認為存在從X到Y的單向因果關系，但不存在反方向的因果關系。就是說，稅收增長是推動物價上漲和通脹的確定要素，而物價上漲不會推動稅收增長，在通脹時期產生的稅收總量增長而其貨幣價值并未提升，實質是一種數量虛增。

（四）稅收影響通脹態(tài)勢分析

根據Granger分析和ADF檢驗結果證實，稅收政策調整對物價水平有直接影響，稅收增長率與通脹率之間不是此消彼長關系，兩者之間始終保持同升同降的趨勢。依照表2指標，可通過繪制兩者變化關系趨勢圖直觀展現出來，如圖1所示。

從圖1看出，各期稅收增長率、通脹率和生產價格指數基本呈現同向變化趨勢，即增稅則提高物價，減稅則降低物價。從變化趨勢總體看，稅收與物價同步變化呈現“三高三低一穩(wěn)”態(tài)勢。

圖1 稅收增長對物價及通貨膨脹影響態(tài)勢

1.2004、2007、2010三年同步高位峰值。2004年經濟較快增長特別是貿易順差使進口稅收增長，同時加大稅務稽查力度和新上稅控系統實行精細化管理，稅收比2000年翻兩倍，增幅是當年GDP增幅的2.5倍。伴隨稅收高增長，全國CPI指數從4月開始出現較大漲幅，6-9四個月份均突破5%，通脹十分明顯。

2007年印花稅1‰從提高到3‰引發(fā)股市“5.30”暴跌，為迎接2008年新企業(yè)所得稅法而加大企業(yè)所得稅清理和房地產價格洶涌漲勢影響使之同比增長36.6%，營業(yè)稅更狂增40.3%，稅收收入直逼5萬億元，增幅31.4%；而歷來不包括房地產消費的CPI指數則由上年1.5%猛增到4.8%，同比增長3.3%，高出政府預期3%，其中肉禽及其制品上漲31.7%，被稱為“通脹年”，且該狀況持續(xù)到2008年達到峰值后才有所回落。從生產價格指數變化態(tài)勢看，2008年受美國次貸危機和國內消費型增值稅試點范圍擴大等重大事件影響，特別是2009年開始全面推行消費型增值稅改革，生產價格持續(xù)穩(wěn)定到2012年。

2010年高位增長，受2009年“消費型增值稅”刺激，全社會固定資產投資規(guī)模加大并推動了產業(yè)經濟快速增長，稅收增幅明顯，而物價也由低谷期-0.7%躍上3.3%，堪稱十余年增幅之最；2011年稅收持續(xù)穩(wěn)定增長，物價繼續(xù)升溫達到峰值。之后始終穩(wěn)定并逐步回落。

2.2002、2009、2015三年低谷。2001年12月11日中國正式入市成為WTO第143個成員國，繼“西部大開發(fā)”戰(zhàn)略之后再次確立了以試行“消費型增值稅”為主線的“東北老工業(yè)基地”振興計劃，在GDP增幅持續(xù)上升局勢下，國家稅收不增反降，CPI指數隨之大幅滑落，出現多年少有的“負增長”；隨著美國次貸危機和金融危機影響國內經濟發(fā)展，GDP和財政稅收收入均連續(xù)兩年大幅回落，加之企業(yè)所得稅全面改革將稅率由33%下調為25%，2008年12月初中央經濟工作會議首次提出“結構性減稅”戰(zhàn)略，2009年即全面推行消費型增值稅，國家稅收增幅連續(xù)兩年以超過10個百分點甚至超倍數縮減，物價水平也再次同步地滑落到“冰點”之下；2015年后不斷擴大對小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠范圍并發(fā)布固定資產加速折舊和縮短折舊年限優(yōu)惠規(guī)定，加之2016年5月1日后全國實行營改增，推進了以供給側改革為發(fā)展目標的結構性減稅，稅收增幅和通脹率都大幅降低并一直保持低位平穩(wěn)運行，與2011年對比形成遙相呼應的“L”型態(tài)勢。

四、結論

分析表明，稅收對物價存在單向因果關系，即稅收增長會直接推動物價上漲，而物價上漲不會帶來國家稅收收入的實質性提高；國家稅收與物價存在增加或降低的相同變化趨勢，即政府增加稅收則市場物價上漲，從而產生通脹；反之，政府實施低稅、減稅政策，則物價就會相應回落，從而抑制通脹?？梢姡愂諏ν浀年P系表達式為：政府加（減）稅→商品提（降）價→消費增（減）負→物價上漲（下降）→通貨膨脹（緊縮）。這是也是稅收影響通脹的基本路徑。在責任政府主導下的“稅收型通脹”，多可以通過政策調整即可取得治理效果，如采取調整征稅對象和范圍、降低稅率或推行減稅等優(yōu)惠，推進供給側結構改革，增強供給能力，實現有效抑制。同時，建議國家在制定發(fā)布稅改政策時，不僅要考慮財政需求，還要顧及通脹風險。和平時期加快社會經濟事業(yè)建設同時，更多關注百姓的市場環(huán)境改善和生存質量提高，非特殊時期特殊需要絕不在生產和流通領域新增稅種，也不能過度提高增值稅率，以防觸發(fā)通脹敏感；并且，要以營改增平移改制中出現部分行業(yè)如交通運輸業(yè)稅負增加問題研究為契機，在取消13%檔稅率基礎上，進一步探索適度降低增值稅、提高企業(yè)所得稅的稅制新舉措，切實減輕流轉稅轉嫁功能給市場物價帶來的壓力。

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◇作者信息：黑龍江八一農墾大學會計學院財稅與審計學教授，碩士生導師 黑龍江八一農墾大學會計學院會計學碩士研究生

◇責任編輯：何 眉

◇責任校對：何 眉

F820.5

A

1004-6070（2017）08-0025-06

黑龍江省社會經濟發(fā)展重點研究課題《黑龍江省復制上海自貿區(qū)稅收政策研究》（15048）。