蔡淑華

【摘 要】資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)，資金管理的成敗決定企業(yè)生存發(fā)展的方向。資金的流動(dòng)性體現(xiàn)了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)速度加快一方面能提高企業(yè)盈利能力；另一方面，企業(yè)資金流動(dòng)快，則資金的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相應(yīng)降低。本文從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、資金的使用管控及審批制度方面分析了企業(yè)存在的問題及解決方法。

【關(guān)鍵詞】資金管理；周轉(zhuǎn)速度；盈利能力

一、制造業(yè)企業(yè)資金特點(diǎn)和資金管理的作用

1.資金的特點(diǎn)

資金具有如下特點(diǎn)：（1）周轉(zhuǎn)期短。營運(yùn)資金參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)，與生產(chǎn)經(jīng)營具有相同的周轉(zhuǎn)期，這一周轉(zhuǎn)過程通常在一年以內(nèi)（一般只有幾個(gè)月）。（2）形式多樣。營運(yùn)資本在周轉(zhuǎn)過程中要經(jīng)歷企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)，它將以現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金等不同形態(tài)并存于企業(yè)中。（3）波動(dòng)性。企業(yè)的營運(yùn)資金數(shù)量會(huì)隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的內(nèi)外部條件的變化而變化，如銷售變化、流動(dòng)資產(chǎn)變化、流動(dòng)負(fù)債變化都會(huì)引起資金數(shù)量的變化，呈現(xiàn)出波動(dòng)性。一般來講，生產(chǎn)經(jīng)營具有季節(jié)性的企業(yè)的營運(yùn)資本的波動(dòng)性較大，非季節(jié)性企業(yè)的營運(yùn)資本的波動(dòng)性較小。（4）靈活性多樣性。企業(yè)的營運(yùn)資金籌集渠道廣泛，變現(xiàn)相對(duì)容易，具有較強(qiáng)的靈活性。通常有短期借款、商業(yè)信用等多種方式。

2.資金管理的作用

資金是企業(yè)經(jīng)營過程中的重要資產(chǎn)，資金管理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的核心，生產(chǎn)經(jīng)營過程實(shí)質(zhì)上就是資金周轉(zhuǎn)過程。資金管理反映了企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的高低。資金是企業(yè)的血液，只有資金周轉(zhuǎn)順暢，企業(yè)才能持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營。合理籌措、調(diào)配資金，在滿足企業(yè)正常經(jīng)營需求的同時(shí)，為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展保駕護(hù)航。

隨著行業(yè)競爭不斷激烈，企業(yè)間的競爭從某種程度上講也是企業(yè)資金實(shí)力的競爭。優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，建立完善的內(nèi)部控制制度，為企業(yè)發(fā)展提供充足的資金。有的企業(yè)因忽視資金管理的重要性，沒有制定嚴(yán)格的資金管理制度，導(dǎo)致形成大量應(yīng)收賬款壞賬，損害公司利益，有的企業(yè)因大量預(yù)付賬款而使資金長期被其他企業(yè)占用，或者因盲目采購而導(dǎo)致大量庫存積壓，嚴(yán)重影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)及資產(chǎn)質(zhì)量。資金使用效率是資金周轉(zhuǎn)水平、收益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平的綜合反映，資金周轉(zhuǎn)率低，影響企業(yè)的盈利能力及資金安全性。

在市場經(jīng)濟(jì)大潮中，很多企業(yè)因資金鏈的斷裂而破產(chǎn)，因此，企業(yè)資金的良性循環(huán)是企業(yè)生存的法寶。

二、制造業(yè)企業(yè)資金管理存在的問題

1.不重視流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度

企業(yè)在制定銷售政策時(shí)，只注重銷售量的完成，而忽視對(duì)客戶的信用管理，沒有相應(yīng)應(yīng)收賬款賬期的管理制度，缺乏對(duì)應(yīng)收賬款回籠的跟進(jìn)機(jī)制。導(dǎo)致大量的應(yīng)收賬款回款期長且形成壞賬，降低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，影響到企業(yè)資金使用效率。

企業(yè)沒有制定合理庫存機(jī)制，銷售計(jì)劃不合理，導(dǎo)致庫存積壓，甚至過期變質(zhì)而銷毀?；蛘咭驇齑鏁r(shí)間長，企業(yè)只好降價(jià)處理。對(duì)于銷售急需的產(chǎn)品，因原材料緊缺而降低了企業(yè)的議價(jià)能力，導(dǎo)致采購成本上升。有的企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的選擇隨意性大，對(duì)供應(yīng)商的選取沒有內(nèi)部審計(jì)制度，沒有形成合同簽訂的內(nèi)部相關(guān)部門的會(huì)簽機(jī)制，合同簽訂完全按供應(yīng)商的合同版本，則可能造成大量的預(yù)付賬款或者不能很好的利用應(yīng)付賬款融資功能，降低了企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率。

2.缺乏對(duì)外投資管理制度

企業(yè)投資決策缺乏科學(xué)認(rèn)證，投資前沒有對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目尚行宰C和審慎的盡職調(diào)查，對(duì)市場前景盲目樂觀。導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資閑置，對(duì)外投資虧損，造成大量資金沒有得到合理使用，降低資金使用效率及企業(yè)的獲利能力。有的企業(yè)盲目擴(kuò)張，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率沒有合理的限定，舉債投資，若投資項(xiàng)目失敗，有可能影響到企業(yè)的償債能力，甚至使企業(yè)走向破產(chǎn)。

3.資金的管理與使用審批制度

在有多家分子公司的集團(tuán)企業(yè)中，因沒有實(shí)行集團(tuán)資金統(tǒng)一管理，有的企業(yè)資金富余，但因達(dá)不到一定的資金量或管理問題，無法從金融機(jī)構(gòu)獲得較高的理財(cái)收益。有的企業(yè)因資金短缺，而不得不向金融機(jī)構(gòu)融資，支付較高的金融機(jī)構(gòu)貸款利息。從而造成集團(tuán)整體的資金使用率下降，資金成本上升。

有的企業(yè)，沒有制定嚴(yán)格的資金管理和審批制度，或雖然有相關(guān)制度，但執(zhí)行不力，制度形同虛設(shè)。企業(yè)的審計(jì)職能沒有得到充分發(fā)揮，資金管理人員缺乏應(yīng)有的業(yè)務(wù)能力和職業(yè)道德，造成企業(yè)資金被挪用、私自侵吞等損害公司利益的行為。

4.企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)直接影響到償還債務(wù)的能力，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響到企業(yè)的經(jīng)營。若企業(yè)流動(dòng)比率過低，則影響企業(yè)短期償債能力，若企業(yè)有大量的短期借款，會(huì)增加企業(yè)的資金成本，吞噬企業(yè)利潤。若企業(yè)存在大量應(yīng)付賬款未付，則會(huì)影響企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)，進(jìn)而影響企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的議價(jià)能力，從而增加了企業(yè)的采購成本，降低企業(yè)的利潤。

如果企業(yè)的資金被長期資產(chǎn)大量占用，則會(huì)影響資金的周轉(zhuǎn)速度，降低資金的使用效率，減少營運(yùn)資金的投入，影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的開展，從而影響企業(yè)的利潤水平及償債能力。

三、加強(qiáng)制造業(yè)企業(yè)資金管理的對(duì)策建議

1.建立流動(dòng)資產(chǎn)管理制度

企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，建立應(yīng)收賬款催收機(jī)制，對(duì)客戶實(shí)行信用等級(jí)管理，不同信用等級(jí)的客戶，采用不同的銷售信用政策，以減少應(yīng)收賬款壞賬的發(fā)生。銷售預(yù)算與生產(chǎn)預(yù)算要緊密結(jié)合，制度存貨的最高庫存限額和安全庫存限額，降低存貨占用資金量及不必要的資金浪費(fèi)。建立供應(yīng)商準(zhǔn)入制，建立采購合同審批制度，嚴(yán)把采購付款關(guān)，采購做到貨比三家，降低采購成本，用足用好應(yīng)付賬款融資能力，提高資金使用效率。

2.建立對(duì)外投資管理政策

企業(yè)要保持合理的流動(dòng)比例 ，以保證企業(yè)經(jīng)營所需資金，使企業(yè)經(jīng)營有序運(yùn)轉(zhuǎn)。優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，制定企業(yè)目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率，在充分考慮企業(yè)資金成本、盈利水平和償債能力的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。企業(yè)對(duì)外投資前，對(duì)投資項(xiàng)目要進(jìn)行充分可行性認(rèn)證，嚴(yán)禁盲目擴(kuò)張，造成資金短缺，資不抵債的現(xiàn)象。endprint

3.建立資金管理制度

首先，應(yīng)該嚴(yán)格控制企業(yè)銀行賬戶的開立，對(duì)于集團(tuán)企業(yè)，實(shí)行資金由企業(yè)集團(tuán)集中管理制。在集團(tuán)成員企業(yè)的一切資金收入都集中在集團(tuán)總部統(tǒng)一管理，一切現(xiàn)金支出都通過集團(tuán)總部進(jìn)行，現(xiàn)金收支的審批權(quán)高度集中。統(tǒng)收統(tǒng)支的模式有利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)全面收支平衡，在資金短缺和資金結(jié)余企業(yè)間進(jìn)行資金調(diào)配，達(dá)到減少銀行貸款，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高集團(tuán)資金周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資本成本，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資金效益最大化。而且資金實(shí)行集中控制和管理，有利于了解各成員企業(yè)資金存量和流量，隨時(shí)掌握其生產(chǎn)經(jīng)營情況，有效防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)成員企業(yè)支付行為的有效監(jiān)督，可實(shí)現(xiàn)對(duì)其經(jīng)營活動(dòng)的動(dòng)態(tài)控制，保證資金使用的安全、規(guī)范、有效性。

其次，企業(yè)應(yīng)定期編制現(xiàn)金預(yù)算，了解企業(yè)未來的現(xiàn)金流動(dòng)情況，規(guī)劃資金籌集、調(diào)配工作，以滿足企業(yè)正常經(jīng)營和企業(yè)發(fā)展所需資金。并按照現(xiàn)金預(yù)算嚴(yán)格控制現(xiàn)金支付，做到資金支付有計(jì)劃、有安排，達(dá)到資金管理有序進(jìn)行。各期結(jié)束后，要對(duì)資金預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析，找出差異原因，以進(jìn)一步規(guī)范資金預(yù)算的合理性，從而提高企業(yè)資金使用效率。

再次，企業(yè)應(yīng)建立嚴(yán)格的資金審批制度，加強(qiáng)資金預(yù)算管理，管理好資金的安全風(fēng)險(xiǎn)、短缺風(fēng)險(xiǎn)，在確保資金安全、流動(dòng)和收益性的前提下，提高資金的使用效率。對(duì)于預(yù)算內(nèi)資金，審批流程可簡單化，超預(yù)算資金，執(zhí)行嚴(yán)格的審批流程。企業(yè)應(yīng)當(dāng)就預(yù)算內(nèi)、超預(yù)算、預(yù)算外資金的使用事項(xiàng)建立規(guī)范的授權(quán)審批制度和程序。

相關(guān)授權(quán)人必須按照授權(quán)范圍進(jìn)行資金審批，嚴(yán)禁越權(quán)審批，財(cái)務(wù)人員只對(duì)符合資金審批要求的款項(xiàng)進(jìn)行支付。對(duì)于違反資金審批制度的行為要有相應(yīng)的問責(zé)機(jī)制，以保證資金審批制度的有效執(zhí)行。

最后，企業(yè)要進(jìn)行定期與不定期相結(jié)合的資金盤點(diǎn)、核對(duì)方式，防止資金被盜、挪作它用等，嚴(yán)禁坐支現(xiàn)金、白條頂庫等現(xiàn)象發(fā)生。核定庫存現(xiàn)金定額，防范現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)。編制資金日?qǐng)?bào)表，相關(guān)管理人員及時(shí)了解資金收、支情況，以便及時(shí)跟進(jìn)、調(diào)配資金。資金管理中，實(shí)行不相容崗位相分離，形成相互監(jiān)督、相互制衡機(jī)制。

4.運(yùn)用信息化系統(tǒng)進(jìn)行資金管理

為了提高控制效率，企業(yè)可以運(yùn)用信息技術(shù)加強(qiáng)內(nèi)部資金控制，建立與經(jīng)營管理相適應(yīng)的信息系統(tǒng)，促進(jìn)內(nèi)部控制流程與信息系統(tǒng)的有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的自動(dòng)控制，減少或消除人為操縱因素，從而進(jìn)一步提高企業(yè)資金安全性和使用效率。同時(shí)，利用信息化技術(shù)建立集團(tuán)資金管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)成員企業(yè)的內(nèi)部網(wǎng)上結(jié)算業(yè)務(wù)，成員企業(yè)間在結(jié)算平臺(tái)進(jìn)行資金劃拔與內(nèi)部轉(zhuǎn)賬，沒有中間環(huán)節(jié)和時(shí)間間隔，不產(chǎn)生在途資金，劃轉(zhuǎn)效率高，能有效提高資金周轉(zhuǎn)速度。而且由于使用內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)，不需要支付任何額外費(fèi)用，節(jié)約了財(cái)務(wù)費(fèi)用。

5.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)要制定流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率管理目標(biāo)。在充分利用負(fù)債杠桿的同時(shí)，確保企業(yè)的償債能力，同時(shí)要考慮到企業(yè)資金成本對(duì)利潤的影響因素。充分利用應(yīng)付賬款這種無息融資方式的同時(shí)，要考慮企業(yè)的商業(yè)信用對(duì)議價(jià)能力的影響。在滿足營運(yùn)資金需求的前提下，進(jìn)行長期資產(chǎn)的投資。

參考文獻(xiàn)：

[1]尹向春.生產(chǎn)制造企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀與對(duì)策[J].經(jīng)營管理者.2016.（28）：177頁.

[2]韓敏.關(guān)于加強(qiáng)制造業(yè)企業(yè)資金管理的思考[J].時(shí)代金融.2015.（11）：122-123頁.endprint