◇秦志磊

我國上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量對盈余持續(xù)性的影響

◇秦志磊

本文從內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余持續(xù)性的相關性的角度出發(fā)，基于委托代理理論、契約理論和信息不對稱理論，分析內(nèi)部控制與盈余持續(xù)性二者的關系，得出內(nèi)部控制質(zhì)量對于盈余持續(xù)性有著積極的促進作用，并為我國上市公司的內(nèi)部控制建設提出建議。

內(nèi)部控制；盈余質(zhì)量；盈余持續(xù)性

一、研究背景與意義

21世紀初，隨著安然、世通等一系列事件的爆發(fā)，資本市場又一次陷入了財務危機，人們把矛頭直接指向了會計，由此，人們開始重視企業(yè)的內(nèi)部控制，并認為企業(yè)的內(nèi)部控制能夠?qū)嬓畔⑵鸬胶芎玫囊?guī)范作用，同時，良好的內(nèi)部控制有效設計與有效執(zhí)行，能夠大大地提高企業(yè)財務報告的可靠性。如今，內(nèi)部控制已經(jīng)貫穿于企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程。

盈余質(zhì)量反映的是管理層在相關會計期間對于契約的履行程度，盈余質(zhì)量能夠有效地提高財務報告信息的有用性。當前學術界關于內(nèi)部控制與企業(yè)盈余質(zhì)量的研究較多，大量的規(guī)范研究和實證研究都得出統(tǒng)一的結論，那就是企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越高，盈余質(zhì)量越高，越能夠抑制管理層的盈余管理的行為。而關于盈余質(zhì)量，有許多反映內(nèi)容，其中盈余持續(xù)性從盈余質(zhì)量的時間序列角度出發(fā)，反映的是當期會計盈余保持或持續(xù)增長到以后的可能性，而這對于企業(yè)能夠在競爭激烈的環(huán)境中長期健康發(fā)展，起到更為深遠的作用。因此，本文通過分析內(nèi)部控制質(zhì)量對上市公司盈余持續(xù)性的影響，試圖分析內(nèi)部控制對盈余持續(xù)性的作用機理，以豐富內(nèi)部控制與持續(xù)性的理論。

二、相關概念界定

1.內(nèi)部控制質(zhì)量

關于內(nèi)部控制質(zhì)量，主要從制度設計和有效執(zhí)行兩個角度去考量，而如何對兩者進行實證度量，目前尚無統(tǒng)一的定義。實證研究中一般從以下兩個角度去衡量內(nèi)部控制質(zhì)量。

（1）內(nèi)部控制審計報告。我國從2010年開始，對上市公司有著強制的規(guī)定，每一年度必須出具內(nèi)部控制審計報告。與此同時，傳統(tǒng)的會計師事務所年報審計中，大多需要詳細了解企業(yè)的內(nèi)部控制，并且對內(nèi)部控制進行有效測試，因此，年報審計與內(nèi)部控制審計有著很多相似的工作，實務界大多采用整合審計的方式?；诖?，我們可以以內(nèi)部控制審計意見類型去衡量內(nèi)部控制質(zhì)量的高低。

（2）內(nèi)部控制指數(shù)。通過對內(nèi)部控制五要素進行細分，并進行綜合打分，以此來作為衡量內(nèi)部控制的質(zhì)量的指標。而當前，盡管出現(xiàn)了許多較為科學合理的內(nèi)部控制指數(shù)體系構建，但是仍然沒有出現(xiàn)統(tǒng)一的內(nèi)控指數(shù)標準，目前學術界和實務界影響最大的主要有廈門大學的內(nèi)部控制綜合指數(shù)和迪博公司的內(nèi)控指數(shù)。

2.盈余持續(xù)性

盈余持續(xù)性作為盈余質(zhì)量的一個重要指標，指的是當期的會計盈余能夠持續(xù)到下一期的可能性，也就是說當期盈余保持穩(wěn)定或者增長的一種可能性，也是公司的盈余在未來會計期間重復發(fā)生的可能性。會計盈余項目可以按照是否具有可持續(xù)性和對公司現(xiàn)金流的影響分為與現(xiàn)金流無關、與當期會計盈余暫時相關和對當期和未來盈余均有影響的永久相關三個項目。其中，盈余持續(xù)性反映的是永久相關項目。而盈余持續(xù)性從會計盈余的角度，又可以分為永久性盈余和暫時性盈余。暫時性盈余一般不會持續(xù)到未來會計年度，而永久性盈余一般可以持續(xù)到企業(yè)的未來年度，因此，我們探討的主要是永久性盈余的盈余持續(xù)性。學術界對于盈余持續(xù)性的度量方式有很多種，主流的度量方式是采用一階線性自回歸模型，以衡量當期盈余持續(xù)到下一期盈余的可能性。

三、內(nèi)部控制與盈余持續(xù)性相關性分析

我們基于委托代理理論，契約理論和信息不對稱理論，對內(nèi)部控制與盈余持續(xù)性進行分析，以分析二者的相關關系。

隨著現(xiàn)代企業(yè)公司規(guī)模的不斷增大，公司的投資者也越來越多，公司經(jīng)營管理的難度隨之加大。而傳統(tǒng)公司的所有者，由于在時間上的限制和專業(yè)知識能力上的局限，往往會聘用管理能力強的優(yōu)秀管理者為自己管理公司的工作。公司的所有權和經(jīng)營權分離，最終產(chǎn)生了現(xiàn)代委托代理理論。委托代理理論認為，上市公司作為股份有限公司，股東數(shù)量比一般的公司更多，股權也更為分散，因此，必須委托代理者負責經(jīng)營管理。代理者出于自身的利益，利用手中的權力，人為地對會計信息進行操縱，以達到操縱會計盈余的目的。而內(nèi)部控制可以較為良好地抑制代理者的權力作用，從而加強企業(yè)的會計盈余健康持續(xù)到后續(xù)期間。

契約理論認為，現(xiàn)代企業(yè)是契約的聯(lián)合體，企業(yè)的所有者按照契約，將使用權轉(zhuǎn)讓給代理者，但是由于信息不對稱、環(huán)境不確定等問題，造成了企業(yè)契約的不完善性。因此，契約存在的一些自由空間，便給了代理者一定的自由操縱的權力。而由于現(xiàn)代企業(yè)尤其是上市公司，所有權高度分散，上市公司的管理層并不完全對大股東負責，自身已經(jīng)逐漸成為上市公司實際意義上的控制人。管理層為了自身的利益，必將利用契約的自由空間，通過操縱會計政策和會計估計來操縱會計盈余，從而會影響公司的盈余質(zhì)量。而良好的內(nèi)部控制在一定程度上限制了企業(yè)契約的自由空間度，能夠改善企業(yè)的盈余質(zhì)量，以提高企業(yè)的盈余持續(xù)性。

信息不對稱理論認為，在某段時期內(nèi)，各個主體所掌握的和公司有關的信息并不相同，信息的數(shù)量和質(zhì)量方面均有所差異，由此便容易產(chǎn)生逆向選擇問題和道德風險問題。道德風險指的是，當企業(yè)發(fā)生交易活動以后，公司的管理層很容易出于其自身薪酬的考慮，從自身的薪酬最大化出發(fā)，而作出了與公司目標相違背的行為。這種行為很大程度上會損害公司的所有者，即各大股東的利益，但由于信息不對稱的現(xiàn)象客觀存在，公司的股東并不能及時地掌握管理層的這種行為，也無法對其行為作出判斷和責任追究。而所謂的逆向選擇指的是，由于信息不對稱的現(xiàn)象普遍存在，從市場的角度出發(fā)，市場會選擇好的產(chǎn)品而淘汰劣質(zhì)產(chǎn)品，這種市場上的選擇將會逆向影響公司的決策。這種道德風險與逆向選擇風險便會在一定程度上影響企業(yè)的盈余質(zhì)量，使得會計盈余在時間序列上產(chǎn)生偏移，這種偏移會隨著時間的推移而越發(fā)的嚴重，從而嚴重影響企業(yè)的盈余持續(xù)性。而內(nèi)部控制可以在一定程度上減少信息不對稱的現(xiàn)象發(fā)生，并且內(nèi)部控制質(zhì)量越高，這種抑制效果也就越好，從而能夠提高企業(yè)的會計盈余的質(zhì)量，對企業(yè)的盈余持續(xù)性有著積極的作用。

四、結論與建議

綜上分析，我國上市公司建立健全的內(nèi)部控制，并且有效執(zhí)行，就能夠很好地提高盈余持續(xù)性。因此，我國上市公司應當從內(nèi)部控制五要素方面去提高內(nèi)部控制的質(zhì)量，從而達到提高盈余持續(xù)性的目的。因此對我國的監(jiān)管機構和上市公司提出以下建議：

1.規(guī)范我國證券市場，完善對上市公司內(nèi)部控制的披露

目前我國內(nèi)部控制的配套指引尚存在許多未規(guī)范的領域，這使得內(nèi)部控制披露機制不夠完善。因此，建議我國監(jiān)管部門借鑒西方優(yōu)秀的內(nèi)部控制鑒證體系，并結合我國的國情，提高內(nèi)部控制質(zhì)量。我國政府應當利用自身的優(yōu)勢，從宏觀調(diào)控上去引導我國上市公司加強企業(yè)的內(nèi)部控制制度的建設，并加強對上市公司內(nèi)部控制制度執(zhí)行效果的監(jiān)督，這樣將會大大地縮短我國內(nèi)部控制制度建設的時間，有利于我國上市公司會計盈余的持續(xù)健康，從而提高企業(yè)的價值，有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.我國上市公司需要更加重視對內(nèi)部控制體系的建設

我國上市公司的內(nèi)部控制日趨完善，但仍然存在著許多沒有規(guī)范的地方，這導致管理層仍然有較大的空間操縱會計盈余。上市公司應當重視內(nèi)部控制的建設，完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度，并且由公司的全體人員共同執(zhí)行。與此同時，上市公司不僅要重視并完善內(nèi)部控制的建設，還要培養(yǎng)良好的企業(yè)文化，產(chǎn)生一種公司上下重視的內(nèi)部控制的氛圍，這樣才更有利于企業(yè)內(nèi)部控制的長期建設。如何更好地規(guī)范并建設完善的內(nèi)部控制體系，對于企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展有著重要作用。

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（作者單位：江西財經(jīng)大學會計學院）

10.13999/j.cnki.scyj.2017.08.026