段亞春++閆銳鋒

[摘要]后危機(jī)時代的“新常態(tài)”，我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“低增長、去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)”，相應(yīng)地，金融領(lǐng)域也將進(jìn)入“新常態(tài)”。金融領(lǐng)域“新常態(tài)”促生復(fù)雜金融生態(tài)環(huán)境，多層次金融市場體系將進(jìn)一步健全完善，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司面臨全新的挑戰(zhàn)，同時也處在一個戰(zhàn)略機(jī)遇期。文章利用SWOT法，分析“新常態(tài)”下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，為“新常態(tài)”下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型提供策略建議。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)公司；SWOT；轉(zhuǎn)型；策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201726170

1企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的困境

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司（以下簡稱為財(cái)務(wù)公司）作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部金融平臺，是集團(tuán)母公司發(fā)展的衍生品，本質(zhì)上還在金融范疇之內(nèi)，財(cái)務(wù)公司的發(fā)展依附于母公司的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國財(cái)務(wù)公司行業(yè)存在兩方面的困境。

11監(jiān)管配套不完善，資金來源單一，業(yè)務(wù)廣度受限

依照《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》的規(guī)定，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍涵蓋了商業(yè)銀行、證券投資與投資銀行等業(yè)務(wù)，具有混業(yè)經(jīng)營的特征，同時財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)上受中國銀監(jiān)會的直接監(jiān)管?；鞓I(yè)經(jīng)營遇到分業(yè)監(jiān)管，導(dǎo)致法律條文上對財(cái)務(wù)公司的放寬，由于缺乏具體的管理辦法和措施，使這些寬松的政策停留在紙上，政策上造成了財(cái)務(wù)公司資金來源渠道單一，外部融資能力不足。其外在表現(xiàn)為大部分財(cái)務(wù)公司仍然以從事企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的結(jié)算、資金集中管理、內(nèi)部存貸款為主，在開拓新業(yè)務(wù)方面沒有后勁。

12囿于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，附屬于企業(yè)集團(tuán)，經(jīng)營缺乏獨(dú)立性

財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立的企業(yè)法人，有其自身的經(jīng)濟(jì)利益。但在組建方式上，財(cái)務(wù)公司又是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，且集團(tuán)公司成員企業(yè)大都是財(cái)務(wù)公司的股東。財(cái)務(wù)公司自身的附屬特性，不但使其面臨企業(yè)集團(tuán)運(yùn)行狀況和經(jīng)營行為所帶來的連帶風(fēng)險，而且普遍的行政干預(yù)也使財(cái)務(wù)公司經(jīng)營管理處于被動狀態(tài)，難以自主行使經(jīng)營決策權(quán)。

2關(guān)于財(cái)務(wù)公司中介功能的SWOT分析

21優(yōu)勢（Strengths）

211內(nèi)部人優(yōu)勢

過去，銀行業(yè)價值產(chǎn)生于為客戶提供傳統(tǒng)銀行服務(wù)，作為關(guān)鍵中介，銀行能夠維持可觀的利潤。隨著金融科技的發(fā)展，傳統(tǒng)銀行功能同質(zhì)化、商品化、靈活性低等劣勢凸顯，金融科技正在分解金融服務(wù)的價值鏈，傳統(tǒng)銀行的價值正在由功能提供轉(zhuǎn)為關(guān)系維護(hù)。在這方面，財(cái)務(wù)公司有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，財(cái)務(wù)公司作為內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，更熟悉企業(yè)集團(tuán)所處行業(yè)的特點(diǎn)、發(fā)展階段和未來趨勢，以及企業(yè)集團(tuán)自身的經(jīng)營情況和管理需求。對于成員單位而言，財(cái)務(wù)公司作為系統(tǒng)內(nèi)的兄弟單位，彼此是利益共同體，彼此之間超越了一般意義上的銀企關(guān)系，雙方委托—代理成本低。

212數(shù)據(jù)挖掘優(yōu)勢

服務(wù)行業(yè)關(guān)鍵財(cái)富就是大而廣的消費(fèi)者數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)公司在一定程度上承擔(dān)著企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金流動監(jiān)控、資金集中等司庫功能，這使得財(cái)務(wù)公司天然成為企業(yè)集團(tuán)和外部合作伙伴建立聯(lián)系的重要環(huán)節(jié)，同時使財(cái)務(wù)公司擁有了大量的核心交易數(shù)據(jù)和動態(tài)。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展和成熟，財(cái)務(wù)公司可以借此更加深入地了解成員單位的需求，尤其是潛在的需求，從而為成員單位提供貼身的服務(wù)。各種數(shù)據(jù)的廣度和深度是外部金融機(jī)構(gòu)無法達(dá)到的。

213混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢

在我國金融分業(yè)監(jiān)管的體制下，財(cái)務(wù)公司混業(yè)經(jīng)營模式存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。一方面，財(cái)務(wù)公司可以通過提供一攬子金融服務(wù)，獲得集中的經(jīng)濟(jì)利益和競爭優(yōu)勢。另一方面，成員單位可以只通過與財(cái)務(wù)公司一家打交道，減少信息收集、交易及監(jiān)督成本，節(jié)省時間，降低費(fèi)用，從而增加收益。同時，混業(yè)經(jīng)營為財(cái)務(wù)公司關(guān)系維護(hù)提供了新砝碼，如果財(cái)務(wù)公司通過混業(yè)經(jīng)營獲得了規(guī)模效益和范圍效益，可通過相關(guān)機(jī)制在成員單位、合作伙伴間分享，相互間的依賴性就越大，便于打造財(cái)務(wù)公司核心地位。

22劣勢（Weaknesses）

221人力資本不足

信息中介工作本質(zhì)上對事務(wù)處理的關(guān)注度將降低，對于與客戶、合作伙伴及利益相關(guān)者之間的關(guān)系和互動更加注重。協(xié)作、創(chuàng)新及開拓精神等基本業(yè)務(wù)素質(zhì)之外的各種能力將成不可或缺的，而財(cái)務(wù)公司在復(fù)合型人才培訓(xùn)、儲備方面存在很大的缺口，同時財(cái)務(wù)公司對這方面人才的吸引力也不足。

222創(chuàng)新思維不足

創(chuàng)新有助于建立新的合作關(guān)系和業(yè)務(wù)模式，有助于打造新的服務(wù)價值鏈。新的收入往往根植于對客戶需求的深入了解，尤其是在經(jīng)濟(jì)中低速增長周期，這需要采用各種新穎的方式，根據(jù)不同的需求提供優(yōu)質(zhì)、個性化的服務(wù)，尤其是對高凈值客戶個性化偏好的了解和預(yù)判。財(cái)務(wù)公司的雙重地位及業(yè)務(wù)范圍決定了其戰(zhàn)略取向，內(nèi)部人思維弊端顯現(xiàn)，易于走向行政化管理，缺少市場化思維，缺少鼓勵創(chuàng)新的架構(gòu)。

223容錯糾錯機(jī)制不健全

容錯糾錯是推動創(chuàng)新不斷向前的根本保障。現(xiàn)階段，具有一定規(guī)模的財(cái)務(wù)公司，絕大多數(shù)隸屬于國有企業(yè)集團(tuán)，在目前的環(huán)境中，國有企業(yè)還沒有建立很好地容錯糾錯機(jī)制，為相關(guān)人員放手改革、大膽創(chuàng)新提供制度保證。

23機(jī)遇（Opportunities）

231大數(shù)據(jù)技術(shù)帶來服務(wù)轉(zhuǎn)型新視角

大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)深化、細(xì)化及糾正自己的認(rèn)識，找出以往被忽略的價值點(diǎn)。大數(shù)據(jù)之于商業(yè)銀行，在于提供了一種有效的手段，提高商業(yè)銀行對客戶的理解與認(rèn)知能力。大數(shù)據(jù)技術(shù)支持金融機(jī)構(gòu)對大量日志數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和建模，從而了解客戶的行為習(xí)慣、風(fēng)險偏好、健康情況、消費(fèi)能力、渠道喜好、信用狀況等多方面的信息，亦可整合多種信息反饋渠道的數(shù)據(jù)，幫助金融機(jī)構(gòu)實(shí)時關(guān)注、理解客戶的真正業(yè)務(wù)需求。

232“新常態(tài)”下轉(zhuǎn)型機(jī)會成本低

隨著經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)入中低速及發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，尤其是在“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”階段，金融發(fā)展模式將逐步調(diào)整，資產(chǎn)由規(guī)模向質(zhì)量轉(zhuǎn)變，管理由粗放向精細(xì)轉(zhuǎn)變，特別是隨著存貸利差收窄，傳統(tǒng)坐吃利差盈利模式越來越缺乏支撐，商業(yè)銀行逐步向提高非息收入模式轉(zhuǎn)變。一種常態(tài)走向另一種常態(tài)，并非總是自然的、平滑的過程，同時，也正是這種非自然的過程給“補(bǔ)短板”提供了低機(jī)會成本的環(huán)境。endprint

24挑戰(zhàn)（Threats）

241金融監(jiān)管過度掣肘創(chuàng)新

現(xiàn)階段，監(jiān)管部門對財(cái)務(wù)公司行業(yè)的發(fā)展是持支持態(tài)度的，但在具體執(zhí)行層面，將財(cái)務(wù)公司納入商業(yè)銀行口徑統(tǒng)一監(jiān)管，監(jiān)管缺乏甄別且存在過度監(jiān)管。與同業(yè)金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司的影響是內(nèi)部的，有著鮮明的產(chǎn)業(yè)特色。不同的企業(yè)集團(tuán)面臨的生存環(huán)境存在著較大的差異，這就要求財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)應(yīng)該具有多樣性的特點(diǎn)。“一刀切”式的金融監(jiān)管使財(cái)務(wù)公司難以為企業(yè)集團(tuán)提供個性化服務(wù)，影響到財(cái)務(wù)公司混業(yè)經(jīng)營功能的發(fā)揮，影響到創(chuàng)新發(fā)展。

242利率市場化擠壓生存空間

利率市場化條件下，外部銀行可憑借自身的規(guī)模優(yōu)勢以難以想象的優(yōu)惠價格和多樣的營銷手段與財(cái)務(wù)公司爭奪內(nèi)部資金，大型金融集團(tuán)更能夠依靠規(guī)模實(shí)力為企業(yè)提供更多元化的產(chǎn)品服務(wù)、更全面化的信息服務(wù)、更市場化的交易服務(wù)。目前，財(cái)務(wù)公司無論是在資金規(guī)模與來源還是在服務(wù)手段方面，都缺乏優(yōu)勢，但成員單位的需求卻越來越大。

3新常態(tài)下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型策略建議

31搭建內(nèi)部金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)

利用自身數(shù)據(jù)優(yōu)勢，與金融技術(shù)企業(yè)合作，通過金融技術(shù)捕獲專業(yè)知識，在財(cái)務(wù)公司內(nèi)部迅速傳授，提高相關(guān)人員認(rèn)知能力，簡化認(rèn)知過程，改善決策。建立包含財(cái)務(wù)公司、金融技術(shù)企業(yè)、成員單位、其他利益相關(guān)方的具有產(chǎn)業(yè)特色的內(nèi)部金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)，確立財(cái)務(wù)公司“成員單位服務(wù)主要提供方”的地位，同時通過與其他利益相關(guān)方的合作，提高服務(wù)系統(tǒng)運(yùn)營效率，獲得更多優(yōu)勢，為成員單位創(chuàng)造新的價值，挖掘并滿足他們?nèi)粘＝?jīng)營中與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)沒有直接關(guān)系的大量其他需求。

32提升服務(wù)互動與響應(yīng)實(shí)效

加快了解認(rèn)知計(jì)算技術(shù)，打造智能化專業(yè)知識庫。智能化的數(shù)據(jù)庫可以協(xié)助財(cái)務(wù)公司提升信息發(fā)現(xiàn)能力，大大縮短研究時間，為金融服務(wù)提供所需的速度和敏捷性；幫助客戶關(guān)系維護(hù)人員分析大量復(fù)雜非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，包括研究報告、產(chǎn)品信息和客戶資料等；確定客戶的需求與不斷增長的投資知識方面的聯(lián)系；權(quán)衡客戶可用的各種金融選擇。利用數(shù)據(jù)驅(qū)動的洞察力，提高響應(yīng)速度和準(zhǔn)確性，可以更及時地為成員單位提供個性化體驗(yàn)，并提供與其需求相一致的解決方案。

33開放服務(wù)創(chuàng)新來源

作為內(nèi)部金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)的統(tǒng)籌安排者，財(cái)務(wù)公司必須改變其內(nèi)部文化，開放平臺，強(qiáng)化創(chuàng)意眾籌思維，與合作伙伴、成員單位等緊密協(xié)作，在創(chuàng)新事件中尋求創(chuàng)意，嘗試開放式項(xiàng)目創(chuàng)新，利益相關(guān)方一起參與，從“籌智”出發(fā)，達(dá)到籌資目的。

34動態(tài)監(jiān)視風(fēng)險與合規(guī)性

金融脫離風(fēng)控搞創(chuàng)新，本質(zhì)上是投機(jī)。財(cái)務(wù)公司在轉(zhuǎn)型過程中應(yīng)動態(tài)觀察多變的市場環(huán)境和不斷完善的法規(guī)環(huán)境，及時發(fā)現(xiàn)法規(guī)更新，使整個企業(yè)的決策、規(guī)程、控制措施等滿足法規(guī)要求，在安全性、合規(guī)性和可控性之間做好權(quán)衡。

35打破數(shù)據(jù)管理瓶頸

主導(dǎo)變革企業(yè)集團(tuán)數(shù)據(jù)管理方式，突破內(nèi)、外部兩大瓶頸，讓數(shù)據(jù)真正轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。一是解決企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部之間的協(xié)調(diào)問題，整合散落在各個成員單位間的數(shù)據(jù)；二是獲得外部數(shù)據(jù)擁有者的許可和信任，把內(nèi)外部數(shù)據(jù)整合并用起來。

4結(jié)論

“新常態(tài)”是“危”也是“機(jī)”。逆之則衰，適之則興，財(cái)務(wù)公司應(yīng)抓住這一機(jī)遇，基于產(chǎn)業(yè)背景，回歸中介本質(zhì)，創(chuàng)新生產(chǎn)方式，將焦點(diǎn)從服務(wù)提供轉(zhuǎn)移至服務(wù)促進(jìn)和統(tǒng)籌安排，將自身定位為企業(yè)集團(tuán)需求的“守門人”，搭建一個演進(jìn)的內(nèi)部金融服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)，解決成員單位信息不對稱問題，促使產(chǎn)業(yè)勞動生產(chǎn)率和資源配置效率的提高，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

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