王英

摘要：現(xiàn)金流量管理對于任何一個企業(yè)來說都是非常重要的，如果企業(yè)缺少強大的現(xiàn)金流量作為其有力的支撐，那么其償還到期債務的能力就會受到影響，乃至于其實現(xiàn)的利潤也因為缺少資金的支持，利潤再多也無非是“紙上富貴”，變得毫無意義。高新技術(shù)企業(yè)作為國內(nèi)高科技術(shù)的創(chuàng)造者，其擔負著國家未來科技水平的走向任務，其重要程度是不言而喻的。然而，一些高新技術(shù)企業(yè)由于未能重視自身現(xiàn)金流量的管理及把握，造成了因缺乏研發(fā)資金，或是生產(chǎn)啟動資金，使其研究成果或是半途而廢，或是拱手讓予他人。因此，高新技術(shù)企業(yè)在重視新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝研發(fā)的同時，還應著力對于現(xiàn)金流的管理。本文從高新技術(shù)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的必要性入手，進而提出高新技術(shù)企業(yè)加強其現(xiàn)金流量管理的策略。同時希冀通過本文較為淺顯的論述，對高新技術(shù)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作提供一定的理論基礎，從而為高新技術(shù)企業(yè)的健康成長貢獻出其應有的力量。

關鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；現(xiàn)金流量；分析

“現(xiàn)金為王”說的即是貨幣資金的重要性，高新技術(shù)企業(yè)在其日常研發(fā)、生產(chǎn)、營銷過程中，現(xiàn)金流量管理對其來說顯得至關重要。同時，高新技術(shù)企業(yè)加強自身的現(xiàn)金流量管理有利于其利潤實現(xiàn)真實性、有利于加強資金使用效率，并最終使其股東權(quán)益及債權(quán)人利益得到很好的保護。

一、高新技術(shù)企業(yè)加強現(xiàn)金流量管理的必要性

在我國國內(nèi)，將高新技術(shù)企業(yè)定義為，能夠持續(xù)進行研發(fā)及技術(shù)成果轉(zhuǎn)化產(chǎn)品的工作，可以形成企業(yè)核心的、自主的知識產(chǎn)權(quán)，并在此基礎上能夠獨立地開展經(jīng)營活動的居民企業(yè)，高新技術(shù)企業(yè)是集知識和技術(shù)于一體的、密集型經(jīng)濟實體。近些年來，隨著國內(nèi)企業(yè)自主創(chuàng)新能力的不斷提高，高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展將成為自主創(chuàng)新能力的具體體現(xiàn)和創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的主要力量。

首先，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的需要。資金相對于企業(yè)來說相當于人體的血脈，資金的流量管理不當，且經(jīng)常出現(xiàn)入不敷出的局面，使其無法維系企業(yè)日常的運轉(zhuǎn)。雖說高新技術(shù)企業(yè)具有高成長性、高技術(shù)含量的特征，但其在研發(fā)產(chǎn)品或是相關科研項目設計過程中，所發(fā)生的人力、物力、財力都離不開資金的支持，同時其研制的新產(chǎn)品還面臨著市場推廣、用戶的認可的過程，這需要一個時間來檢驗。因而，對于高新技術(shù)企業(yè)來說，加強現(xiàn)金流量管理，保持企業(yè)資金用量的充足，要比其他類型企業(yè)更加重要。

其次，貨幣資金收益的需要。目前，隨著全球科學技術(shù)的迅猛發(fā)展，國際上各類風險投資人、天使投資人都將眼光投向了高新技術(shù)企業(yè)。同時，各國政府愈來愈重視對于高新技術(shù)企業(yè)的扶持，以我國為例，為了支持國內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，使其能夠獲取到生產(chǎn)、研發(fā)資金，先后成立了創(chuàng)業(yè)板、新三板。有些高新技術(shù)企業(yè)有可能在其成立之初，因其項目或是產(chǎn)品的市場前景較好，很容易受到風險投資或是資本市場的追捧，而對其投入大批資金從事科研、開發(fā)工作，由于資金不可能一次性用完，很容易出現(xiàn)資金閑置的狀況。然而，貨幣資金是有其時間價值的，也是會產(chǎn)生一定的機會成本在里面。高新技術(shù)企業(yè)為謀求其長遠的發(fā)展，獲得充足的現(xiàn)金流，應在權(quán)衡資金的收益性與流動性的基礎上，避免資金閑置，從而產(chǎn)生過多的機會成本，應有針對性地強化企業(yè)現(xiàn)金流管理。

二、高新技術(shù)企業(yè)加強現(xiàn)金流量管理的策略

（一）強化現(xiàn)金流量管理的意識

高新技術(shù)企業(yè)的管理層大多是以技術(shù)能力見長，其日常工作中難免將企業(yè)的研發(fā)、科研成果、“三新”工藝作為其主攻方向，而對于現(xiàn)金流量管理的意識很容易產(chǎn)生一定的疏忽。因而，高新技術(shù)企業(yè)的管理層應該首先強化對于現(xiàn)金流量管理的意識。管理層要從企業(yè)的整體利益角度著眼現(xiàn)金流量的管理工作，使其在企業(yè)的財務管理工作中處于核心地位。同時，企業(yè)的各個部門乃至于全體員工都應適時的提高對于現(xiàn)金流量管理的認識，樹立以現(xiàn)金流量為主的財務管理觀念，以各部門的現(xiàn)金流量管理情況設置績效考核標準。此外，應隨時關注企業(yè)現(xiàn)金流量的動態(tài)變化，及時發(fā)現(xiàn)問題并進行反饋和調(diào)整。

（二）加強企業(yè)現(xiàn)金預算編制管理

“凡事預則立、不預則廢”，指的是任何事情都應事先有計劃、有安排，高新企業(yè)的現(xiàn)金流量管理也皆同一理。企業(yè)現(xiàn)金預算的編制應該正確地體現(xiàn)一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入、流出及結(jié)余的情況，用以反映企業(yè)現(xiàn)金的富余或是不足。一些高新技術(shù)企業(yè)雖然編制了現(xiàn)金預算，但是由于編制的項目簡單，并不能完全體現(xiàn)出企業(yè)整體的現(xiàn)金流量狀況。企業(yè)財務部門應該擔負起現(xiàn)金預算編制的重任，應以現(xiàn)金流量表為依托、結(jié)合企業(yè)的自身生產(chǎn)經(jīng)營狀況，及企業(yè)研發(fā)項目、產(chǎn)品所需要資金的使用情況，及各部門相關行政費用支出的預測情況而編制切實可行的現(xiàn)金預算。同時，現(xiàn)金預算編制完成后，企業(yè)的管理層、相關職能部門及人員應該嚴格執(zhí)行，財務部門負責監(jiān)督預算執(zhí)行情況，對于執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)的問題要及時處理。

（三）建立健全現(xiàn)金流量內(nèi)部控制系統(tǒng)

現(xiàn)金流量內(nèi)部控制系統(tǒng)建立的意義在于，以保護企業(yè)的資金鏈條為契機，制定出企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營中的現(xiàn)金流量動作是否符合相應的標準，運用現(xiàn)金最為理想的持有量及周轉(zhuǎn)周期等指標對企業(yè)現(xiàn)金內(nèi)部的循環(huán)實施監(jiān)督和調(diào)控。

首先，企業(yè)的管理層要對現(xiàn)金預算編制、企業(yè)貨幣資金用量及貨幣資金支付的授權(quán)審批等方面提出宏觀方面的總體要求；

其次，企業(yè)的內(nèi)部控制部門要加強貨幣資金支出的管理，應達到對于逐筆資金支出的支付權(quán)限、范圍、額度等方面進行審核；

第三，企業(yè)財務部門要遵照相同崗位不相融原則合理設置工作崗位，要加強對于諸如，現(xiàn)金、支票、銀行預留印鑒、銀行對賬單的管理，力求將貨幣資金舞弊事故降至最低；

最后，合理運用大數(shù)據(jù)、云計算、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等信息化平臺，在企業(yè)內(nèi)部建立適合于自身經(jīng)營特點的電子商務平臺，對存貨、應收款項、應付款項進行嚴格的監(jiān)控，對于研發(fā)資金加強管理、注意有關現(xiàn)金流量和現(xiàn)金余額的信息，結(jié)合現(xiàn)金流量管理目標，對企業(yè)各項活動進行調(diào)控，規(guī)避財務風險并提高現(xiàn)金資產(chǎn)的流動性，提高企業(yè)效益。

（四）加強企業(yè)投資、籌資活動現(xiàn)金流量的管理

高新技術(shù)企業(yè)對外籌資主要是通過債務性籌資及權(quán)益性籌資兩種方式進行，然而隨著外部環(huán)境的不斷變化，企業(yè)對外籌資的進程有可能受阻，在這種條件下，企業(yè)可以運用內(nèi)部籌資進行。企業(yè)應在充分考慮到自身中、長期償債能力的前提下，設法更多地從內(nèi)部籌集資金，如依靠利潤積累或是合法的員工集資、內(nèi)部定向增發(fā)股份的形式，達到理性地借入資金，從而降低籌資風險。高新技術(shù)企業(yè)還應加強對于智力資本的投資，要選用一些技術(shù)過硬、能力突出的人員充實到研發(fā)隊伍中去。同時，企業(yè)在資金出現(xiàn)富余的前提下，應該尋找一些投資風險相對降低、變現(xiàn)能力較強的投資途徑進行投資，以降低投資風險。企業(yè)亦可逢低購入生產(chǎn)、研發(fā)所需要的精密儀器、機器設備等固定資產(chǎn)。企業(yè)若有較好的投資項目，且需要采用內(nèi)部籌資方式，需考慮采取謹慎的股利分配政策，盡量減少現(xiàn)金股利分配方式，保證完成現(xiàn)金流量指標的同時有利于企業(yè)內(nèi)部籌資；反之，企業(yè)可以采用現(xiàn)金股利分配方式的股利支付政策。

三、總結(jié)

高科技企業(yè)對于實現(xiàn)我國政府提出的“互聯(lián)網(wǎng)+”、“工業(yè)4.0”、“中國創(chuàng)造”等政策有著一定的積極作用，企業(yè)若想加強其自身的現(xiàn)金流量管理，須從提高管理意識、加強現(xiàn)金預算編制、完善內(nèi)部控制系統(tǒng)及加強投資、籌資活動的現(xiàn)金流量管理等方面著手，才能保證其生產(chǎn)、研發(fā)的資金，并在資金充裕的前提下進行適度的投資以獲取更大的經(jīng)濟效益。

參考文獻：

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[2]孫達新.基于現(xiàn)金流管理視角的財務風險研究[D].天津財經(jīng)大學，2015.

（作者單位：福建睿和信息技術(shù)有限公司）