張瀠亓

摘要：在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務風險的存在直接影響著財務管理實務工作的開展，也影響著企業(yè)的健康發(fā)展。因此，財務管理實務要有效開展，就應該建立在財務風險防范基礎之上。而風險防范從風險來源與特征出發(fā)，在正確預測與衡量風險的前提下，施以科學的防范與控制，從而完善風險管理機制。對于財務管理實務而言，在損失最大化減少的情況下，還能為企業(yè)創(chuàng)造最理想的效益。

關鍵詞：市場經(jīng)濟；風險防范；財務管理

財務管理即是基于整體目標而實現(xiàn)企業(yè)的綜合管理，包括對資金使用和流向的決策、控制等方面的綜合管理。企業(yè)財務管理能夠為決策者提供具有時效性、準確性、真實性的金融信息，其最終目的旨在實現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)值、企業(yè)利潤和企業(yè)價值等方面的最大化。因此，企業(yè)財務管理狀況直接影響著企業(yè)發(fā)展。只是如今國內(nèi)對財務風險管理與防范的手段依舊顯得較為落后，對基于財務風險防范的財務管理實務進行研究與分析具有重要的意義。

一、企業(yè)財務管理實務發(fā)展前沿

在企業(yè)的財務管理實務中，會涉及到多個方面的內(nèi)容，涵括資金籌集、資金投放、計劃控制、采購付款管理、資金結(jié)算、應收賬款管理、現(xiàn)金管理、財務分析、稅收管理、保險管理與金融風險管理等等。而根據(jù)有關數(shù)據(jù)調(diào)查可知，在上述多項財務管理實務內(nèi)容中，資金結(jié)算所占比重最大，營運資金管理（存貨與采購付款管理、應收賬款管理）的比重也比較大，然而保險管理、稅收管理、現(xiàn)金管理以及金融風險管理等所占比重卻較小。也由此可見，企業(yè)對資金結(jié)算管理與營運資金管理給予了足夠的重視。而其他財務管理實務內(nèi)容雖然所占比重較小，但是企業(yè)對其投入力度也在漸漸加大。在企業(yè)財務管理實務發(fā)展前沿的研究中，能夠發(fā)現(xiàn)財務管理實務內(nèi)容發(fā)生的一些變化，而這些變化呈現(xiàn)向前發(fā)展的趨勢[1]。

只是在財務風險管理方面，當下國內(nèi)尚有很多企業(yè)對財務風險防范的力度不足，其財務風險控制手段依舊較為落后，直接制約著企業(yè)的良好發(fā)展。這也使得企業(yè)財務管理實務發(fā)展前沿的相關研究是目前頗受關注的熱點，基于財務風險防范的財務管理實務也是企業(yè)發(fā)展過程中的重要內(nèi)容。

二、企業(yè)財務管理實務中的風險來源分析

企業(yè)財務風險作為一種客觀存在，只能對其予以防范與控制，并不可能對其進行完全消除。財務風險發(fā)生在企業(yè)運營各個環(huán)節(jié)之中，其主要風險來源具體如下：

（一）籌資環(huán)節(jié)的財務風險

在企業(yè)的籌資環(huán)節(jié)中，若沒有做出正確的籌資決策，則會面臨著財務風險問題。如今企業(yè)發(fā)展規(guī)模在日益擴大，在這個過程中必須從各種渠道中籌資，以獲得足夠的資金投入，從而進一步擴大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，并在日益激烈的市場競爭中獲取更大的市場份額，提高企業(yè)的綜合實力，也增強其在以后的市場競爭中長足發(fā)展的良好能力。只是在籌資時，資金來源渠道多種多樣，帶來較大收益的同時，也隱藏著各種風險。有的企業(yè)在風險評估方面能力不足，使得資本結(jié)構(gòu)和自身實際情況不相符合，也就使得籌資環(huán)節(jié)中存在極大的財務風險[2]。而且籌資決策環(huán)境一旦出現(xiàn)變化，或者出現(xiàn)金融衍生品，那么也會使得企業(yè)的籌資環(huán)節(jié)產(chǎn)生極大的財務

風險。

（二）投資環(huán)節(jié)的財務風險

企業(yè)一般需要在投資環(huán)節(jié)對市場環(huán)境與即將投資的項目實施事前的全面分析與科學評估，從而明確其中蘊含的財務風險，進而采取措施排除外部投資帶來的干擾因素，最后選擇最好的投資對象及投資項目。只是在實際的企業(yè)投資環(huán)節(jié)中，一些企業(yè)并不能對自身投資盈利實施定性化與定量化的客觀分析，也就沒能讓企業(yè)的實際收益滿足預期要求，同時也面臨著極大的財務風險。另外，若企業(yè)在生產(chǎn)流通環(huán)節(jié)中出現(xiàn)產(chǎn)品積壓問題或者賒銷問題，都將產(chǎn)生財務風險威脅著企業(yè)發(fā)展。

（三）利潤分配環(huán)節(jié)的財務風險

一些企業(yè)在資產(chǎn)核算工作中，沒有嚴格根據(jù)會計準則進行操作，在下一年資金預算的財務計算工作中沒有考慮到市場物價情況，也沒有結(jié)合具體投資方案來進

行[3]。因此，企業(yè)利潤分配會存在較大的誤差，影響著企業(yè)的職工凝聚力，也影響其未來的發(fā)展，產(chǎn)生了極大的收益分配財務風險。

三、企業(yè)財務風險的具體問題

（一）理財活動難以適應外部經(jīng)濟環(huán)境的變化

企業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境比較復雜多變，比如國民經(jīng)濟整體的發(fā)展形勢、各行各業(yè)景氣度、市場通貨膨脹程度的變化、國家信貸政策與外匯政策調(diào)整、銀行匯率與銀行利率波動等等。然而企業(yè)財務活動卻必須處于一定環(huán)境之中，同時受其影響與制約。因此，企業(yè)理財環(huán)境的復雜多變是其產(chǎn)生財務風險的重要外部原因，具有較強的難以改變性、難以預見性，直接影響著企業(yè)發(fā)展過程中的財務管理實務活動。

（二）資金結(jié)構(gòu)缺乏合理性，資產(chǎn)負債率較高

企業(yè)各種資金的構(gòu)成與相關比例關系就是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，但是當下企業(yè)普遍面臨著資金結(jié)構(gòu)不合理的問題，而且銀行貸款過多，資產(chǎn)負債率比較高。究其原因，企業(yè)在擴張規(guī)模時的速度過快，沒有充足的流動資金，使其銀行借入資金增加，產(chǎn)生借款費用，導致財務風險的發(fā)生[4]。再加上企業(yè)在擴張生產(chǎn)規(guī)模的過程中，出于生產(chǎn)需要和流動資金的限制，一定會占用供貨企業(yè)的資金，使得企業(yè)資產(chǎn)負債率在一定程度上上升。若供貨方索債比較緊迫，則會導致企業(yè)的財務風險加劇。

（三）企業(yè)的墊資與賒銷比重逐漸上升

當下許多企業(yè)為了加大銷量與提高產(chǎn)值，會不斷擴大其市場占有率，多采用墊資與賒銷等方式進行產(chǎn)品銷售，不合理地承攬工程。站在財務會計核算的角度，可知企業(yè)雖然可以獲得利潤提升的效果，卻也忽略了商業(yè)信用的重要性。盲目地采用墊資或賒銷方式開展產(chǎn)品銷售，會產(chǎn)生過多的應收賬款，而且長期無法收回的應收賬款比重不小，對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)造成了極大的負面影響，嚴重時甚至導致企業(yè)破產(chǎn)。

（四）內(nèi)部控制制度不完善，管理者風險意識弱

在企業(yè)管理系統(tǒng)中，內(nèi)部控制制度是十分重要的組成部分。但是當下一些企業(yè)即使建立了內(nèi)部控制制度，也沒有予以充分的完善，還缺乏足夠的執(zhí)行力度。尤其是部分企業(yè)將管理和監(jiān)督進行融合，沒有健全的資產(chǎn)損失責任追究機制，財經(jīng)紀律缺乏嚴謹性，無法發(fā)揮應有的約束作用，極其容易產(chǎn)生財務風險。

另外，國內(nèi)很多企業(yè)長期處于低風險的運營狀態(tài)，使其管理人員的風險意識逐漸減弱，甚至有人認為在管好資金和用好資金的情況下，不會發(fā)生任何財務風險。但是財務風險是一種客觀存在，只要企業(yè)發(fā)生了財務活動，就一定會伴隨著財務風險。

四、財務管理實務中的風險防范策略

（一）增強企業(yè)管理者的風險意識

企業(yè)一直以來都是自主經(jīng)營，且自負盈虧和獨立核算的一種經(jīng)濟實體，必然會承擔一定程度的經(jīng)營風險，尤其是財務風險。企業(yè)必須注重風險意識的樹立與強化，制定科學合理的應對方案，在有效準備的基礎上，對企業(yè)外部環(huán)境與內(nèi)部環(huán)境進行全面科學的分析，針對其復雜多變的特點，結(jié)合實際情況，創(chuàng)新性地提出多種應變策略，從而對經(jīng)營管理策略予以適時調(diào)整，以提升企業(yè)的應變能力，促使企業(yè)跟得上復雜且多變的外部經(jīng)濟環(huán)境[5]。

（二）對投資與資金計劃進行科學合理的制定

對于企業(yè)欲要投資的新項目，財務管理部門必須準確測算其資金需求，避免建設時的資金需求超出財務預算，防止新項目在還沒完成時就存在資金缺口。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，應該強化現(xiàn)金流量的科學管理，對款項收支進行嚴格合理的控制，規(guī)范地根據(jù)計劃進行原材料的采購，并科學地組織企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營活動，進而減少企業(yè)的庫存積壓。這不但利于將企業(yè)的流動資金周轉(zhuǎn)速度控制在合理的范圍內(nèi)，也可以有效減少流動資金的不合理占用。另外，財務部門在年初進行年度預算時，要對接下來整個年度的現(xiàn)金流量進行預測，對各種融資渠道與融資方式進行充分利用，事先準備好科學的融資方案以待彌補資金缺口。

（三）負債結(jié)構(gòu)合理化與擴展規(guī)模適度化

企業(yè)應該對負債各項因素進行全面考慮，制定負債計劃之時，要確定具備有效的還款保證，而且企業(yè)的流動資產(chǎn)和流動負債的流動比率應該保持在安全的2：1流動比率內(nèi)。企業(yè)要根據(jù)實際需要對短期借款和長期借款進行合理安排，避免還款期太過集中而影響自身商業(yè)信用與生存資本。企業(yè)必須將負債總額與資產(chǎn)負債率控制在合理的范圍內(nèi)，比如負債率最佳范圍應該不超過60%，實現(xiàn)適度負債，科學衡量資金結(jié)構(gòu)的合理性，要使得負債比率符合企業(yè)實際情況，實現(xiàn)財務風險和效益的最佳組合。

（四）完善企業(yè)財務管理中的內(nèi)部控制制度

要切實防范財務風險，做好財務管理實務工作，則企業(yè)應該完善內(nèi)控體系。第一，構(gòu)建財務風險預警系統(tǒng)，強化財務指標的檢測環(huán)節(jié)，特別是對資金鏈安全造成重要影響的應收賬款等科目。有條件的企業(yè)可以引入科學的財務軟件，利用計算機技術對各種財務數(shù)據(jù)進行科學的判讀，及時預警財務危機。第二，明確財務風險監(jiān)控體系的執(zhí)行情況，強化財務審計監(jiān)督的相關工作，制定崗位責任制度，明確監(jiān)控職責并將其執(zhí)行到位，并將責任落實到人。

第三，建立財務風險防范應對機制，針對具體的風險問題制定科學對策予以有效解決，進一步優(yōu)化財務風險防控效果。第四，有效運用企業(yè)資源管理計劃（ERP）提高企業(yè)財務管理效率與財務風險防范水平[6]。ERP是企業(yè)管理思想的一項基礎，是在現(xiàn)代信息技術支持下的一體化管理機制，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)資源的合理管控，也能讓財務管理以及會計核算的執(zhí)行可靠性更高。另外，資料也可以進行實時更新，促使財務管理者及時掌握企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境情況、對外資訊信息等，并為企業(yè)決策者提供集成化的真實性信息支撐，能很好地消除決策環(huán)節(jié)的財務風險因素。財務管理者也可以利用ERP對資金預算規(guī)劃進行有效控制，在進行資金預算使用情況的分析時，還可以準確了解預算和實際情況之間的差異，提高企業(yè)財務管理實務工作中的風險防范水平與效率。

五、結(jié)束語

總而言之，在社會快速發(fā)展與市場競爭日趨激烈的經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)不但面臨著緊張的競爭局面，也面臨著不斷加劇的財務風險問題。一直以來，在企業(yè)發(fā)展過程中做好財務風險防范都具有十分積極的意義，尤其是對于財務管理實務而言，在做好風險防范的基礎上，能夠為企業(yè)健康發(fā)展提供更可靠的保證，創(chuàng)造更理想的經(jīng)濟效益。

參考文獻：

[1]李永利.分析企業(yè)內(nèi)控管理與財務風險防范手段[J].財經(jīng)界（學術版），2016 （24）：219-322.

[2]江瑤.關于企業(yè)財務管理、內(nèi)控機制建設和風險防范分析[J].新經(jīng)濟，2016 （21）：14-15.

[3]貝靜燕.基于風險防范的財務管理工作的強化[J].中國管理信息化，2014 （18）：28-29.

[4]盧亞男.論加強財務管理和防范財務風險對單位發(fā)展所起的作用[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014（20）：227-228.

[5]劉永滿.企業(yè)財務風險的防范與管理控制[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2013（02）：218-219.

[6]陳潔.企業(yè)財務風險的成因及防范管理分析[J].經(jīng)濟研究導刊，2010（19）：87-89.

（作者單位：大連財經(jīng)學院 風險管理與內(nèi)部控制研究中心）

（指導老師：張桂杰）