【摘要】我國是世界第一大溫室氣體排放國。在中央大力提倡綠色發(fā)展的形勢下，推進(jìn)綠色金融勢在必行。然而目前存在的問題是政府和金融機(jī)構(gòu)對綠色金融的理念理解不充分，落實(shí)不到位。山西省作為全國煤炭能源大省，治理環(huán)境污染，推行綠色金融具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文在介紹山西省資源和環(huán)境情況的基礎(chǔ)上，分析了綠色金融存在的問題，并提出了一些發(fā)展綠色金融的建議。

【關(guān)鍵詞】綠色金融 綠色信貸 山西省 可持續(xù)發(fā)展

一、綠色金融及其模式

綠色金融（Green Finance），又稱可持續(xù)金融（Sustainable Finance）、環(huán)境金融（Environmental Finance），是指支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)。與傳統(tǒng)金融相比，綠色金融更加突出了人類的生存環(huán)境利益，追求金融活動(dòng)與環(huán)境保護(hù)的平衡和共同發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，與當(dāng)下的綠色發(fā)展理念相吻合，因此受到金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

綠色金融的實(shí)踐最早起源于銀行業(yè)。上世紀(jì)70年代德國銀行業(yè)在信貸業(yè)務(wù)方面開始出現(xiàn)“綠色信貸”。1974年，聯(lián)邦德國成立了生態(tài)銀行，這是世界上第一家政策性的環(huán)保銀行，專門負(fù)責(zé)為一般銀行不愿接受的環(huán)境項(xiàng)目提供優(yōu)惠貸款。在上世紀(jì)90年代，綠色金融開始在歐美國家興起。2002年10月，世界銀行下屬的國際金融公司和荷蘭銀行，在倫敦召開的國際知名商業(yè)銀行會(huì)議上，提出了一項(xiàng)企業(yè)貸款準(zhǔn)則。這項(xiàng)準(zhǔn)則要求金融機(jī)構(gòu)在向一個(gè)項(xiàng)目投資時(shí)，要對該項(xiàng)目可能對環(huán)境和社會(huì)產(chǎn)生的影響進(jìn)行綜合評(píng)估，并且利用金融杠桿促進(jìn)該項(xiàng)目在環(huán)境保護(hù)以及周圍社會(huì)和諧發(fā)展方面發(fā)揮積極作用。會(huì)后，由荷蘭銀行、巴克萊銀行、西德意志州立銀行和花旗銀行在此基礎(chǔ)上共同起草了一套針對項(xiàng)目融資中有關(guān)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的指南，這就是赤道原則。目前，全球已有72個(gè)金融機(jī)構(gòu)宣布接受赤道原則。赤道原則已經(jīng)成為綠色金融在銀行業(yè)的應(yīng)用中的基本原則。

目前，根據(jù)國內(nèi)外的發(fā)展情況，綠色金融其實(shí)施模式主要包括四類：一是綠色信貸。這一模式應(yīng)用最早、也最廣泛。金融機(jī)構(gòu)對建設(shè)高能效設(shè)施，研發(fā)節(jié)能技術(shù)，生產(chǎn)治污設(shè)施，研發(fā)資源節(jié)約和循環(huán)利用設(shè)備，開發(fā)新能源，從事生態(tài)農(nóng)業(yè)和生態(tài)保護(hù)的機(jī)構(gòu)提供低息優(yōu)惠的貸款服務(wù)；相對地，對污染較為嚴(yán)重的企業(yè)實(shí)行限制貸款額度，提高貸款利率的懲罰性措施。二是綠色證券。例如，環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)產(chǎn)品、碳金融產(chǎn)品等。這一模式目前規(guī)模較小，但未來發(fā)展?jié)摿薮?，市場前景廣闊。三是綠色保險(xiǎn)，即環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)。它以企業(yè)發(fā)生污染事故時(shí)依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的賠償責(zé)任為標(biāo)的，是國際上普遍采用的制度。四是綠色風(fēng)險(xiǎn)投資。是將資金投向風(fēng)險(xiǎn)較高的資源節(jié)約型和環(huán)境友好型的企業(yè)和技術(shù)研發(fā)，以期獲得較高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的投資行為。

二、綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

近幾年，我國在綠色金融方面出臺(tái)了一系列政策及指導(dǎo)意見，特別是在十八屆五中全會(huì)、G20峰會(huì)的推動(dòng)下，全國各地均在積極推進(jìn)綠色金融。綠色信貸方面，2007年7月原國家環(huán)保總局（現(xiàn)為環(huán)保部）、銀監(jiān)會(huì)和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》，緊接著浙江、江蘇等20多個(gè)省市的金融機(jī)構(gòu)與環(huán)保部門聯(lián)合出臺(tái)了綠色信貸的實(shí)施方案細(xì)則。綠色證券方面，2008年2月22日國家環(huán)保總局出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見》，要求重污染行業(yè)如鋼鐵、火電等企業(yè)必須通過環(huán)保部的核查，才能進(jìn)行首次公開募股（IPO）和再融資，否則證監(jiān)會(huì)將不予受理。這樣，這些“兩高一?！保ǜ呶廴?、高能耗、產(chǎn)能過剩）行業(yè)的企業(yè)將無法通過上市進(jìn)行直接融資。2008年，我國首家綜合碳排放權(quán)交易所——天津碳排放權(quán)交易所成立。2011年11月起，全國有七個(gè)省市陸續(xù)開始了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。綠色保險(xiǎn)方面，2007年12月4日環(huán)?？偩殖雠_(tái)了《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)工作指導(dǎo)意見》，以防范企業(yè)在生產(chǎn)過程中可能出現(xiàn)的破壞生態(tài)和污染環(huán)境的問題。此后，多家保險(xiǎn)企業(yè)相繼推出環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)，截至2013年全國已有2000余家企業(yè)投保，承保金額約200億元。一些省份也出臺(tái)了相應(yīng)措施，探索建立環(huán)境責(zé)任保護(hù)制度。如山西、內(nèi)蒙古等資源型省份鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將本地區(qū)的重點(diǎn)污染企業(yè)納入保險(xiǎn)體系。

山西省是能源資源大省。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2015年的數(shù)據(jù)顯示，山西省的煤炭儲(chǔ)量占到全國煤炭儲(chǔ)量的37.75%，位居首位，鋁土礦儲(chǔ)量排名第三，鐵礦儲(chǔ)量排名第五，還有多種有色金屬和非金屬礦產(chǎn)的儲(chǔ)量也很豐富。煤炭及煤化工產(chǎn)業(yè)和冶金產(chǎn)業(yè)成為山西經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。山西的焦炭年產(chǎn)量為8039.88萬噸，位居全國首位，生鐵和粗鋼產(chǎn)量都位列全國第五，鋼材產(chǎn)量全國第七。2014年，山西省煤炭消費(fèi)量為37587.43萬噸，僅次于山東省。相伴而來的是高能耗、高污染，霧霾天氣頻發(fā)、生態(tài)植被脆弱等問題。近年來，山西省把綠色發(fā)展理念擺在突出位置，加快去產(chǎn)能，調(diào)結(jié)構(gòu)，促轉(zhuǎn)型，采取了政府干預(yù)、金融助推、社會(huì)監(jiān)督的辦法，多管齊下，強(qiáng)力治污，推動(dòng)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展，對糾正“唯GDP”式的粗放型發(fā)展具有重要作用。然而，光靠政府干預(yù)事后處罰不是長久而有效的手段。綠色金融既能撬動(dòng)社會(huì)資本，又能變事后處罰為事前預(yù)防、事中監(jiān)督，既可推動(dòng)企業(yè)履行主體責(zé)任和社會(huì)責(zé)任，也可起到“四兩撥千斤”的作用。目前，山西的綠色金融工作主要集中在綠色信貸業(yè)務(wù)方面。各家商業(yè)銀行在山西的綠色信貸業(yè)務(wù)支持了包括太鋼集團(tuán)和潞安集團(tuán)在內(nèi)的一批企業(yè)的節(jié)能降耗項(xiàng)目，解決了項(xiàng)目融資問題，保證了資金供應(yīng)。保險(xiǎn)方面，自2011年山西省推行環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)以來，截至2012年7月，共有來自煤炭、化工、鋼鐵、電力等多個(gè)行業(yè)的68家企業(yè)投保。2016年10月，山西省金融辦、人民銀行太原中心支行等七個(gè)單位聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)山西綠色金融發(fā)展的指導(dǎo)意見》，從信貸、擔(dān)保、保險(xiǎn)、債券等多領(lǐng)域提出九項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，不僅為山西省綠色金融的發(fā)展指明了方向，也為山西省環(huán)境保護(hù)和治理能力提供了助力。

總體來說，我國的綠色金融在各方面已經(jīng)開始起步，有了良好的開端，但發(fā)展仍較為緩慢。特別是山西發(fā)展綠色金融時(shí)間更短，以綠色金融推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，加快綠色發(fā)展，還存在一些亟待完善和解決的問題。

三、綠色金融發(fā)展存在的問題

第一，法規(guī)政策體系不健全。由于綠色金融在我國發(fā)展時(shí)間也較短，無論是中央還是地方政府都沒有制定完善的法律法規(guī)體系和相關(guān)政策。雖然國家各部委出臺(tái)了多項(xiàng)指導(dǎo)意見，但這些意見仍未上升到法律層面，約束力較弱。山西省也僅有2016年出臺(tái)的指導(dǎo)意見，并未出臺(tái)具體的、可操作性強(qiáng)的規(guī)劃。目前，推行綠色金融，主要缺少規(guī)定綠色金融各方參與者其權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任的法律法規(guī)，以及有關(guān)綠色金融如何實(shí)施和監(jiān)管的政策規(guī)章。缺乏相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，綠色金融自然無法順利開展。另一方面，政府的配套政策存在不足。許多政策的可操作性較差，無法滿足實(shí)踐發(fā)展的需要。比如，企業(yè)在進(jìn)行降低能耗轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中，會(huì)因?yàn)榻?jīng)營模式的改變，經(jīng)營成本大幅上升，影響企業(yè)利潤。此時(shí)，政府的財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠和金融支持等政策不能跟進(jìn)，影響了企業(yè)實(shí)踐綠色金融的積極性。

第二，綠色金融規(guī)模小，形式單一。盡管國家在2012年就已經(jīng)發(fā)布了《綠色信貸指引》，但大多數(shù)銀行綠色信貸總額占總資產(chǎn)的比例仍低于2%，即便是最先實(shí)行赤道原則的興業(yè)銀行，這個(gè)數(shù)字也只達(dá)到3.46%。目前，山西的綠色金融主要集中在綠色信貸和綠色保險(xiǎn)方面，其他方面是空白。而且，現(xiàn)有的融資產(chǎn)品主要面向企業(yè)，面向家庭和個(gè)人的產(chǎn)品少之又少，這也限制了綠色金融對普通民眾的影響力。不管是政府相關(guān)部門還是金融機(jī)構(gòu)，往往將發(fā)展綠色金融等同于發(fā)展綠色信貸，或是減少“兩高一?！逼髽I(yè)的貸款額度，很少關(guān)注綠色證券等方面的發(fā)展和創(chuàng)新。這也是造成綠色金融市場規(guī)模較小的原因之一。

第三，征信機(jī)制不完善，導(dǎo)致綠色信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。即使是綠色金融體系中規(guī)模相對較大的綠色信貸，在實(shí)施過程中也存在著比一般貸款更高的風(fēng)險(xiǎn)。央行《企業(yè)基本信用報(bào)告》中關(guān)于環(huán)保的信息較少，而金融機(jī)構(gòu)自身又無法對不屬于國家監(jiān)管范圍的企業(yè)進(jìn)行環(huán)保方面的調(diào)查，很難獲取相關(guān)的信息，再加上這類企業(yè)數(shù)量龐大，銀行在擴(kuò)大綠色信貸規(guī)模的過程中就要面對信息不對稱的問題，承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。這就是銀行不愿開展綠色信貸的客觀原因。

第四，缺乏專業(yè)人員。開展綠色金融，需要同時(shí)具備環(huán)保和金融知識(shí)的專業(yè)人員。比如，對于企業(yè)提出的綠色信貸申請，需要有專門的人員對企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考察，做出環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，還要有人員來負(fù)責(zé)各項(xiàng)審查工作。就目前情況來看，山西的金融機(jī)構(gòu)缺少這樣的專業(yè)人員，不利于綠色金融的發(fā)展。

四、促進(jìn)綠色金融發(fā)展的建議

《十八大報(bào)告》中指出，要“著力推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展，形成節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的空間格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式，從源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢，為人民創(chuàng)造良好生產(chǎn)生活環(huán)境”。十八屆五中全會(huì)上提出了創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的五大發(fā)展理念?！妒逡?guī)劃綱要》中提出了“綠色是永續(xù)發(fā)展的必要條件和人民對美好生活追求的重要體現(xiàn)”的觀點(diǎn)。綠色發(fā)展已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的必由之路。綠色金融作為助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段，特別是山西這樣的煤炭能源大省，大力推進(jìn)勢在必行。

（一）加快完善法規(guī)政策體系

首先，從制度上保證綠色金融的良好發(fā)展。有關(guān)部門應(yīng)該加快制訂有關(guān)綠色金融針對性和可操作性強(qiáng)的法律法規(guī)，完善從綠色金融基本法律到綠色金融業(yè)務(wù)實(shí)施制度和監(jiān)管制度等一系列法律組成的綠色金融法律制度體系。

其次，從政策方面給予充分支持。政府有關(guān)部門應(yīng)該以可持續(xù)發(fā)展原則為出發(fā)點(diǎn)，制定一系列與綠色金融相配套的政策，包括財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免、信用擔(dān)保等?？梢赃m當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有的節(jié)能減排補(bǔ)貼政策，將現(xiàn)金補(bǔ)貼改為綠色信貸貼息，或者可以與綠色證券相結(jié)合，將補(bǔ)貼改為減排額度，以此為標(biāo)的開發(fā)衍生金融工具。這樣可以為企業(yè)帶來更多經(jīng)濟(jì)利益，提高企業(yè)實(shí)踐綠色金融的積極性。

第三，加強(qiáng)綠色金融監(jiān)管。在發(fā)展綠色金融的同時(shí)也應(yīng)該注意保證其健康良好的發(fā)展。綠色金融在實(shí)施過程中的主要問題是監(jiān)管不足。金融監(jiān)管部門應(yīng)該加大現(xiàn)有監(jiān)管政策的執(zhí)行力度，制定更加完善的環(huán)保信息征信制度和綠色金融監(jiān)管制度，降低綠色金融的風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)開展綠色金融的積極性。

（二）在原有基礎(chǔ)上大力發(fā)展綠色信貸

目前，銀行等金融機(jī)構(gòu)對綠色信貸仍然缺乏足夠的認(rèn)識(shí)。銀行業(yè)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該首先建立起完整、科學(xué)的綠色評(píng)價(jià)機(jī)制，通過評(píng)價(jià)機(jī)制來引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該將綠色、可持續(xù)的理念融入金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品、內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)流程中，針對綠色企業(yè)的特點(diǎn)創(chuàng)新信貸服務(wù)，如研發(fā)和推行碳排放權(quán)質(zhì)押貸款，允許低碳企業(yè)提供碳排放權(quán)質(zhì)押，允許節(jié)能技術(shù)開發(fā)企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等。此外，由于地方性商業(yè)銀行對本地區(qū)企業(yè)了解程度更高，相對大型商業(yè)銀行具有一定的信息優(yōu)勢，因此可以在保證風(fēng)險(xiǎn)管控的條件下，發(fā)揮自身優(yōu)勢，開發(fā)具有本地區(qū)特色的綠色信貸產(chǎn)品。

（三）推進(jìn)多領(lǐng)域綠色證券創(chuàng)新

2016年12月，山西省首只排污權(quán)金融產(chǎn)品成功落地，該產(chǎn)品已經(jīng)為省內(nèi)一家大型化工企業(yè)融資1000萬元，這標(biāo)志著山西省在排污權(quán)交易實(shí)踐方面邁出了重要的一步。下一步，政府應(yīng)鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融模式創(chuàng)新和金融產(chǎn)品開發(fā)，比如，推廣與節(jié)能環(huán)保相關(guān)的排污權(quán)、碳排放權(quán)、項(xiàng)目收益權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、環(huán)境容量資源有償使用權(quán)等權(quán)益有關(guān)的創(chuàng)新金融模式，也可以鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用債券、基金、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等多種金融工具開發(fā)金融產(chǎn)品，滿足投資者的需要。政府可以支持節(jié)能環(huán)保企業(yè)和綠色發(fā)展項(xiàng)目通過債券市場發(fā)行綠色債券，進(jìn)行直接融資，也可以適當(dāng)放寬節(jié)能企業(yè)的上市條件，為其上市提供便利。同時(shí)，要加強(qiáng)對污染企業(yè)的上市核查，對環(huán)評(píng)不通過的企業(yè)，應(yīng)該禁止其上市。投資者方面，可以鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者如保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老基金等進(jìn)行投資。

（四）發(fā)展綠色保險(xiǎn)

環(huán)保部門應(yīng)該與保險(xiǎn)監(jiān)管部門合作，建立環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任險(xiǎn)制度。山西是能源大省，要將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)較高的地區(qū)的有關(guān)企業(yè)納入投保范圍。要鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司針對山西省的情況，開發(fā)針對性強(qiáng)的綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品。

（五）培養(yǎng)專業(yè)人才，建設(shè)綠色金融團(tuán)隊(duì)

綠色金融發(fā)展緩慢的原因之一是缺乏專業(yè)人才和經(jīng)驗(yàn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該通過對員工進(jìn)行培訓(xùn)，培養(yǎng)一批具有綠色金融專業(yè)知識(shí)的人才，也可以從外部招聘這類人才。同時(shí)，要積極參加國際交流與合作，引進(jìn)國外先進(jìn)的綠色金融專業(yè)技術(shù)，提升專業(yè)水平。

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作者簡介：張琦（1996-），男，山西懷仁人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)院本科在讀，研究方向：金融數(shù)學(xué)。