師榮蓉++徐璋勇

摘 要：本文在探討西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化融資現(xiàn)狀的基礎上，對新型城鎮(zhèn)化進程中的金融支持進行理論分析，構建金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化的評價指標體系，選取2003-2012年西部地區(qū)12?。ㄊ?、自治區(qū)）的數據，采用熵值法和DEA方法評價金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化的績效。研究發(fā)現(xiàn)：西部地區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化的績效呈不斷改進的趨勢，西南、西北地區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化績效之間的差距在不斷縮小。建議通過擴大金融規(guī)模、提高金融效率、完善金融結構，促使人口城鎮(zhèn)化、經濟城鎮(zhèn)化、生活城鎮(zhèn)化、社會城鎮(zhèn)化和生態(tài)城鎮(zhèn)化的全面發(fā)展。

關鍵詞：西部地區(qū)；新型城鎮(zhèn)化；金融支持；績效

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（5）-0016-06

一、引言

新型城鎮(zhèn)化是推進我國經濟轉型和區(qū)域城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的重大戰(zhàn)略，新型城鎮(zhèn)化的順利推進離不開金融發(fā)展的支持。隨著新型城鎮(zhèn)化的推進，全國城鎮(zhèn)化建設固定資產投資總額由2003年的48861.3億元增長到2012年的364854.2億元，年均增長率25.03%；而西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化建設固定資產投資總額由2003年的10201.30億元增長到2012年的92434.2億元，年均增長率27.75%，雖然西部地區(qū)投資總額增長率略快于全國，但投資總量上仍然較低，如圖1所示。

從西部地區(qū)城鎮(zhèn)固定資產投資資金來源來看，自籌資金和其他資金的增長最快，其次是國內貸款增長率，再次是國家預算資金增長率，而利用外資增長最慢?？梢?，西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化進程中存在明顯的投融資結構不平衡現(xiàn)象，國內貸款總量不足，相關金融支持薄弱，如圖2所示。 本文在探討西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化融資現(xiàn)狀的基礎上，對新型城鎮(zhèn)化進程中的金融支持進行理論分析，以2003-2012年西部12?。ㄊ?、自治區(qū)）為對象，研究西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化進程中的金融支持績效，這對于我國制定金融政策、縮小城鄉(xiāng)差距、降低貧富差距都具有重要意義。

二、文獻綜述

國外學者對金融支持城鎮(zhèn)化的研究集中于金融體系對城鎮(zhèn)化具體領域及行業(yè)的資金支持。Kyung-Hwan Kiin（1997）研究發(fā)現(xiàn)金融支持能夠推動房地產投資與基礎設施的發(fā)展，加快城鎮(zhèn)化建設。Carlyn和Mayor（2003）的研究發(fā)現(xiàn)，當發(fā)達國家的金融發(fā)展達到一定水平時，市場主導型的金融結構會促進城市化發(fā)展。Chao Wu和Boggess（2003）以美國州際數據為樣本采用多叉分支選擇模型，研究金融發(fā)展對城市化的支持作用。Hermelin（2007）通過研究證明了后工業(yè)時期和后現(xiàn)代時期服務業(yè)活動發(fā)展的主要地點在城市以及城鎮(zhèn)區(qū)域，同時強調金融服務部門的發(fā)展對城市和城鎮(zhèn)化地區(qū)的經濟增長起著巨大的推動作用。

國內學者高度關注金融支持城鎮(zhèn)化問題。胡斌（2002）分析了城市基礎設施的社會性和商業(yè)銀行的趨利性，發(fā)現(xiàn)政策性金融在推進城鎮(zhèn)化進程中發(fā)揮著重要作用。陳干宇、張玲 （2003）認為資金投資力度不足制約著小城鎮(zhèn)經濟發(fā)展，必須改變目前農村地區(qū)融資模式以加快城鎮(zhèn)化的推進步伐。張正斌（2008）研究了民族地區(qū)金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化之間的關系，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展通過支持經濟發(fā)展、提升農民收入來推動城鎮(zhèn)化進程。李魯欣、李豫江（2008）發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化兩者之間存在顯著正向關系，可以通過提高儲蓄率和資本配置效率促進城鎮(zhèn)化發(fā)展。黃勇、謝朝華（2008）選取城鎮(zhèn)化率、固定資產投資占比和固定資產投資貸款增長率等指標，運用VAR模型研究金融發(fā)展對城鎮(zhèn)化的支持作用。朱建華、周彥伶等（2010）提出為解決我國欠發(fā)達地區(qū)城鎮(zhèn)化建設中金融支持不足的問題，以市場為導向合理配置金融資源，通過聚集經濟發(fā)展的各種生產要素實現(xiàn)城鎮(zhèn)化，探索金融支持城鎮(zhèn)化的新路徑。馬青、蔣錄升（2011）研究發(fā)現(xiàn)較財政資金與城鎮(zhèn)化建設之間的相關度，銀行信貸資金與城鎮(zhèn)化建設之間的相關度更高。

本文在已有研究基礎上，從以下三個方面做出進一步完善：首先，從研究內容來看，現(xiàn)有研究多集中于城鎮(zhèn)化、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展等，而對以城鎮(zhèn)化質量為導向的新型城鎮(zhèn)化關注較少，特別是鮮有新型城鎮(zhèn)化進程中金融支持績效的相關研究。第二，從研究視角來看，金融支持新型城鎮(zhèn)化問題不能僅僅關注金融規(guī)模的增加，而更應注重金融支持新型城鎮(zhèn)化的有效性，即金融發(fā)展是否能夠幫助農民增收、農業(yè)進步、農村發(fā)展，實現(xiàn)金融服務走向更公平、更合理，更具有包容性和共享性。第三，從研究方法來看，現(xiàn)有文獻主要運用協(xié)整分析、脈沖分析等計量方法，本文使用熵值法與DEA模型相結合測算西部地區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化的績效?；诖?，本文試圖從研究內容、研究視角和研究方法三個方面對西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化進程中的金融支持績效做進一步探討，以期為提升西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化發(fā)展質量提供理論借鑒與實踐參考。

三、金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化的理論分析

新型城鎮(zhèn)化不僅包括傳統(tǒng)意義上城鎮(zhèn)人口的增加和城鎮(zhèn)規(guī)模的擴大，而且還包括生態(tài)宜居、產城互動、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌協(xié)調發(fā)展為特征的城鎮(zhèn)化，要實現(xiàn)產業(yè)結構、人居環(huán)境、就業(yè)方式和社會保障等方面的全面轉變，就要求金融發(fā)展必須創(chuàng)造出更多適合新型城鎮(zhèn)化發(fā)展的新服務和新產品。

首先，金融發(fā)展推進新型城鎮(zhèn)化進程的方式。金融最基本的功能包括在時間和空間上轉移資源，吸收社會閑散資金并通過金融體系配置給資金需求者，促進儲蓄有效地轉化為投資。另外，金融體系還具有提供價格信息，集中資本和股份分割機制，分散、轉移和管理風險，提供解決激勵問題方法等功能，通過這些功能促進農村經濟發(fā)展和新型城鎮(zhèn)化進程。

其次，儲蓄-投資轉化率是加快新型城鎮(zhèn)化發(fā)展進程的重中之重。新型城鎮(zhèn)化離不開大量資金的支持，盡管高儲蓄率是資金充足的必要條件，然而如果僅有大量的資本積累，而沒有充分轉化為投資也仍然無法支持新型城鎮(zhèn)化建設，因此，儲蓄-投資轉化率才是新型城鎮(zhèn)化進程中的重中之重。事實上，我國高儲蓄率一直保持在較高水平，金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化的關鍵在于如何快速地將儲蓄轉化為投資。

再次，金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化的傳導機制。金融發(fā)展能夠促進生產要素集聚、加大基礎設施建設力度、促進人力資本投資、優(yōu)化產業(yè)結構等，進而推動人口城鎮(zhèn)化、經濟城鎮(zhèn)化、社會城鎮(zhèn)化、生活城鎮(zhèn)化和生態(tài)城鎮(zhèn)化，加快新型城鎮(zhèn)化進程。具體傳導機制如下圖所示。

四、西部地區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化績效的實證分析

（一）變量選擇

1.衡量金融發(fā)展水平的指標

金融發(fā)展包括金融規(guī)模的擴大、金融結構的優(yōu)化與金融效率的提高，故本文從三個方面分別選取指標進行研究。

（1）金融規(guī)模指標的選取。已有文獻較多使用戈氏指標（FIR）和麥氏指標（M2/GDP）來衡量金融規(guī)模，本文使用戈氏指標（FIR），即一國或地區(qū)一定時期內全部金融資產價值與經濟活動總量的比值。選取西部地區(qū)金融機構的貸款余額、股票市值、保費收入之和來表示全部金融資產，用西部地區(qū)的國內生產總值來代表經濟活動總量，金融規(guī)模用下式表示。

金融規(guī)模（FIR）= （金融機構貸款余額+股票市值+保費收入）/GDP

（2）金融效率指標的選取。本文借鑒王志強、孫剛（2003）的研究，使用存款類金融機構的年末貸款余額與存款余額的比率來反映銀行業(yè)效率，用股票籌資額與當年國內生產總值的比率來反映證券業(yè)效率，用保險公司賠款及給付額與保費收入的比率來反映保險業(yè)效率，在此基礎上按照銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)所占權重進行加權，金融效率的具體計算如下式。

金融效率（FE）=金融機構貸款余額/金融機構存款余額×50%+股票籌資額/GDP ×30%+保險賠付額/保費收入×20%

（3）金融結構指標的選取。本文借鑒馬長有（2005）關于金融結構的衡量方法，采用非銀行金融資產（即股票市值與保費收入之和）占金融總資產的比重來反映金融結構。金融結構的具體計算如下式。

金融結構（FS）=（股票市值+保費收入）/金融總資產

2.衡量新型城鎮(zhèn)化的指標

傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化片面追求城鎮(zhèn)化規(guī)模和城鎮(zhèn)化速度的增長，而忽視人口、經濟、生態(tài)、社會的全面發(fā)展，簡單地把城鎮(zhèn)化規(guī)模擴大等同于城鎮(zhèn)化發(fā)展，相應地把城鎮(zhèn)化率作為衡量一個國家和地區(qū)城鎮(zhèn)化發(fā)展的核心。在傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化的指導下，盡管城鎮(zhèn)化取得了很大的成就，但也為此付出了資源浪費、環(huán)境污染、城鄉(xiāng)差距拉大等沉重代價。新型城鎮(zhèn)化的核心在于由過去片面注重追求城市規(guī)模擴大、空間擴張，轉變?yōu)橐詫崿F(xiàn)城鄉(xiāng)基礎設施一體化、公共服務均等化、經濟社會全面發(fā)展、減少環(huán)境污染、實現(xiàn)共同富裕等為目標?；谛滦统擎?zhèn)化的目標，根據系統(tǒng)性、層次性、可操作性原則，本文選取人口城鎮(zhèn)化、經濟城鎮(zhèn)化、社會城鎮(zhèn)化、生活城鎮(zhèn)化和生態(tài)城鎮(zhèn)化共五方面的指標來評價新型城鎮(zhèn)化。

（1）人口城鎮(zhèn)化

伴隨著人口城鎮(zhèn)化進程，大量的農村剩余勞動力涌向城鎮(zhèn)，進入二、三產業(yè)。因此，本文選取非農人口比重來衡量人口城鎮(zhèn)化中的人口構成，二三產業(yè)就業(yè)人員比重來衡量人口城鎮(zhèn)化中的就業(yè)結構，每萬人擁有在校大學生數來衡量人口城鎮(zhèn)化中的人口素質。

（2）經濟城鎮(zhèn)化

經濟城鎮(zhèn)化包括經濟發(fā)展速度的加快、經濟發(fā)展結構的優(yōu)化和經濟總量的提升。本文選取人均GDP來衡量經濟城鎮(zhèn)化中的經濟發(fā)展速度，第二三產業(yè)產值比重來衡量經濟城鎮(zhèn)化中的經濟發(fā)展結構，人均財政收入來衡量經濟城鎮(zhèn)化中的經濟發(fā)展總量。

（3）社會城鎮(zhèn)化

社會城鎮(zhèn)化是伴隨著生活方式改變的農業(yè)人口不斷涌向城市轉化為非農人口的過程，反映基礎設施與環(huán)境建設等社會功能不斷完善的客觀要求。本文選取每平方公里擁有的公路里程、每平方公里鐵路長度和全社會固定資產投資比重來衡量社會城鎮(zhèn)化。

（4）生活城鎮(zhèn)化

新型城鎮(zhèn)化不僅包括傳統(tǒng)的城鎮(zhèn)規(guī)模和城鎮(zhèn)人口數量的擴大，更為重要的是公共服務體系的完善，社會環(huán)境的營造以及物質文化的豐富。本文選取每萬人擁有醫(yī)生數來衡量生活城鎮(zhèn)化中的衛(wèi)生服務，每萬人擁有的文化機構數來衡量生活城鎮(zhèn)化中的社會保障，城鎮(zhèn)社會保障覆蓋率來衡量生活城鎮(zhèn)化中的文化服務水平。

（5）生態(tài)城鎮(zhèn)化

在新型城鎮(zhèn)化進程中，應當保持經濟、社會、環(huán)境的全面發(fā)展。生態(tài)城鎮(zhèn)化以城市總體環(huán)境優(yōu)化為出發(fā)點和歸宿，綜合考慮城鎮(zhèn)建設和人口、經濟、社會、資源、環(huán)境的共同發(fā)展。本文選取人均公園綠地面積、三廢綜合利用產品產值、萬元GDP能耗降低率來衡量生態(tài)城鎮(zhèn)化。

3.數據說明

本文研究涵蓋2003-2012年西部12?。ㄊ?、自治區(qū)），相關研究數據來自《中國區(qū)域金融運行報告》、《新中國六十年統(tǒng)計資料匯編1949-2008》、《中國金融年鑒》、《中國保險年鑒》、《中國證券期貨統(tǒng)計年鑒》、《中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒》和各省統(tǒng)計年鑒。

（二）研究方法

1.熵值法

為了克服多指標變量間信息的重疊和人為確定權重的主觀性，本文運用熵值法對西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化水平進行綜合評價。熵值法主要用于多元指標的綜合評價，相對于層次分析法和專家經驗評估法，熵值法給出的指標權重值有較高的可信度。用表示第i個年份第j項評價指標的數值，min{Xj}和max{Xj}分別為所有年份中第j項評價指標的最小值和最大值，k=1/lnm，其中m為評價年數，n為指標數。熵值法的具體步驟如下：

（1）數據標準化處理：

正向指標：X■■=■

負向指標：X■■=■

計算第i年份第j項指標值的比重：

Y■=■

計算指標信息熵：

e■=-k■（Y■×1nY■）

計算信息熵冗余度：

d■=1-e■

計算指標權重：

W■=d■ / ■d■

計算單指標評價得分：

S■=W■×X■■

2.數據包絡分析方法

數據包絡分析 （Data Envelopment Analysis，DEA）方法是將數學、經濟學與管理學相結合，根據輸入、輸出值來估計有效生產前沿面，對多目標績效進行評價。在凸性、錐性、無效性和最小性公理的假設的前提下，假設有n個決策單元，每個決策單元都有m種類型的輸入和s種類型的輸出，這里用X■和Y■分別表示第i種輸入和第r種輸出，則DEA模型所具有的生產可能集如下：

T=（X，Y）|■X■λ■≤X，■Y■λ■≥Y，λ■≥0，j=1，2，...，n

基于上述假設和生產可能集，由此可以得到DEA模型的CCR模型。其中，S■■和S■■為松弛變量，ε為非阿基米德無窮小量。

θ■=minθ-ε（■S■■+■S■■）

st.■X■λ■+S■■=θX■，i=1，2，∧，m■Y■λ■-S■■=Y■，r=1，2，∧，sθ，λ，S■■，S■■≥0j=1，2，∧，n

DEA模型的優(yōu)勢包括：避免確定各指標權重帶來的主觀性問題、不必確定確定表達式、DEA模型給出了非有效決策單位的改進方案等。

（三）評價結果及分析

1.評價結果

本文將熵值法得到的西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化水平作為產出變量，將金融規(guī)模、金融結構和金融效率作為投入指標，運用DEA方法進行測算，得到2003-2012年西部地區(qū)各省區(qū)金融支持新型城鎮(zhèn)化的績效得分，如表1所示。

西部地區(qū)各省金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化平均績效從2003年的0.381上升到2012年的0.834。其中重慶提高幅度最大，從2003年的0.250 上升到2012年的1，提高了0.750，其次為內蒙古和四川，新疆的金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化績效有所下降。

2.評價結果分析

考察西部地區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化績效的變化趨勢，如圖4所示。西部地區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化績效得分穩(wěn)步上升，從2003年的0.381上升到2012年的0.834，提高了0.454?？傮w看來，西部地區(qū)金融支持城鎮(zhèn)化績效呈不斷改進的趨勢。

考察西南和西北地區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化績效的變化趨勢，如圖5所示。2003-2012年西南和西北地區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化的績效均顯著提高，但西南地區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化績效提高幅度較大，西南和西北地區(qū)績效之間的差距呈不斷縮小的趨勢。

考察西部12省區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化績效的平均得分，如圖6所示。

內蒙古金融支持城鎮(zhèn)化的平均績效得分最高為0.840，其次為陜西0.721和重慶0.699，其次為甘肅0.354和云南0.391，貴州最低0.353。

五、研究結論

本文在金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化理論分析的基礎上，探討西部地區(qū)新型城鎮(zhèn)化的融資現(xiàn)狀，構建金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化的評價指標體系，運用熵值法和數據包絡分析方法評估2003-2012年西部12省區(qū)新型城鎮(zhèn)化進程中的金融支持績效，得出以下結論：

第一，隨著我國經濟的持續(xù)穩(wěn)定增長和新型城鎮(zhèn)化改革的不斷深入，2003-2012年西部地區(qū)金融發(fā)展支持新型城鎮(zhèn)化績效呈不斷改進的趨勢，西南和西北地區(qū)金融支持城鎮(zhèn)化績效之間的差距在不斷縮小。從各省區(qū)來看，重慶金融支持新型城鎮(zhèn)化績效的提高幅度最大，其次為內蒙古和四川；內蒙古金融支持城鎮(zhèn)化的平均績效最高，其次為陜西和重慶，貴州金融支持城鎮(zhèn)化的平均績效最低，稍高一些的為甘肅和云南。

第二，通過擴大金融規(guī)模，提高金融效率，完善金融結構，實現(xiàn)人口城鎮(zhèn)化、經濟城鎮(zhèn)化、生活城鎮(zhèn)化、社會城鎮(zhèn)化和生態(tài)城鎮(zhèn)化的全面發(fā)展。首先，擴大金融規(guī)模，加大基礎設施資金投入，通過增設村鎮(zhèn)銀行等中小金融機構，為縣域經濟發(fā)展、產業(yè)轉移、農業(yè)現(xiàn)代化提供資金支持；其次，提高金融效率，通過融資體制改革，拓寬融資渠道，實現(xiàn)產業(yè)有序轉移；再次，完善金融結構，由于西部地區(qū)工業(yè)化和產業(yè)結構的演變需要金融提供異質性的服務，可以合理引導民間資本流入，創(chuàng)新金融產業(yè)，從而實現(xiàn)人口城鎮(zhèn)化、經濟城鎮(zhèn)化、生活城鎮(zhèn)化、社會城鎮(zhèn)化和生態(tài)城鎮(zhèn)化的全面發(fā)展。

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The Research on the Financial Support Performance in the

Process of New Urbanization in Western China

SHI Rongrong1 XU Zhangyong2

（1School of Mathematics 2School of Economics & Management， Northwest University， Xian Shaanxi 710127）

Abstract： Based on the current situation of new urbanization financing in Western China， the paper discusses the theory of the financial support for the new urbanization， constructs the evaluation index system of the financial development support for the new urbanization， and evaluates the performance of financial support for the new urbanization by entropy method and DEA method as well as selecting the data of 12 provinces and cities in western China from 2003 to 2012. The research shows that the performance of financial support for the new urbanization in western China is continuously improved， and the gap of the performance of financial support for the new urbanization between southwestern and northwestern areas is narrowing. The paper puts forward policy suggestions such as expanding the financial scale， enhancing the financial efficiency and improving the financial structure so as to achieve an overall development including population urbanization， economic urbanization， living urbanization， social urbanization and ecological urbanization.

Keywords： western area； new urbanization； financial support； performance

責任編輯、校對：張宏亮