曾娟

摘 要 隨著我國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度轉(zhuǎn)變到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，中小企業(yè)也蓬勃發(fā)展起來(lái)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用。但是受國(guó)際金融危機(jī)影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，中小企業(yè)生存發(fā)展面臨著艱難的困境，尤其是中小企業(yè)融資問(wèn)題。本文從中小企業(yè)融資現(xiàn)狀出發(fā)，試圖通過(guò)金融制度的創(chuàng)新研究，對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決提供路徑。以期對(duì)實(shí)際工作提供理論指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 融資 金融制度 創(chuàng)新研究

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

0前言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在解決勞動(dòng)力就業(yè)、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。但是由于我國(guó)金融體系的不完善，中小企業(yè)普遍面臨著融資難的問(wèn)題，這也成為制約中小企業(yè)發(fā)展壯大的主要因素。越來(lái)越多的民間借貸也引發(fā)一系列的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和社會(huì)問(wèn)題，因此中小企業(yè)融資問(wèn)題受到普遍的關(guān)注和研究。

1中小企業(yè)融資難的原因

1.1自身基礎(chǔ)薄弱

中小企業(yè)融資難的根本問(wèn)題之一就是企業(yè)自身基礎(chǔ)比較薄弱，在融資方面與大型企業(yè)相比具有明顯的劣勢(shì)。首先中小企業(yè)創(chuàng)辦者多為個(gè)人，企業(yè)的管理模式經(jīng)常會(huì)發(fā)展為家族式管理，管理效率低下，現(xiàn)代企業(yè)制度和現(xiàn)代企業(yè)管理體系尚未形成；其次是中小企業(yè)資金實(shí)力不雄厚，在融資中給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)較大，不能吸引投資者；最后中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不完善，企業(yè)容易隱瞞財(cái)務(wù)問(wèn)題，造成信任危機(jī)，難以從銀行獲得貸款。

1.2信用擔(dān)保和融資服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全

我國(guó)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展歷程較短，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在很多問(wèn)題，信用擔(dān)保規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，這樣的擔(dān)保體系不利于中小企業(yè)的融資。另外在金融機(jī)構(gòu)中，主要為大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行服務(wù)，國(guó)有商業(yè)銀行針對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)較少，而專門為中小企業(yè)融資的機(jī)構(gòu)也較少，地方商業(yè)銀行和股份制銀行的實(shí)力仍有待發(fā)展。這樣的現(xiàn)狀造成了中小企業(yè)在貸款融資方面存在著重重阻礙。

1.3中小企業(yè)融資機(jī)制不健全

中小企業(yè)融資也需要法律的保障，但是我國(guó)目前的法律體系在這一方面還不夠完善，設(shè)計(jì)中小企業(yè)融資的法律缺乏科學(xué)性和系統(tǒng)性，在實(shí)際操作中也面臨實(shí)施的困難。法律法規(guī)的缺失，風(fēng)險(xiǎn)投資基金制度的不健全，缺乏資金退出機(jī)制，這些都使得中小企業(yè)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資的能力受到約束。

1.4資本市場(chǎng)不健全

我國(guó)的資本市場(chǎng)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比缺乏層次性和全面性。中小企業(yè)股權(quán)融資受到限制，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)不完善，同時(shí)在監(jiān)管上又存在著很多漏洞，資本市場(chǎng)受到行政干預(yù)，這樣的資本市場(chǎng)是不健康而且不能長(zhǎng)久發(fā)展的，因此也影響了機(jī)構(gòu)投資者的進(jìn)入意愿。

2解決中小企業(yè)融資的金融制度創(chuàng)新路徑

2.1所有權(quán)制度創(chuàng)新

目前我國(guó)商業(yè)銀行在所有權(quán)制度上與中小企業(yè)不匹配，所有權(quán)制度不兼容導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。政府應(yīng)該進(jìn)行所有權(quán)制度創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的制度環(huán)境，允許民間資本合理合法進(jìn)入金融領(lǐng)域，消除市場(chǎng)準(zhǔn)入歧視，完善民間資本和私人資本提供服務(wù)的制度環(huán)境，用制度保障其合法權(quán)利，使得中小企業(yè)的金融資本健康發(fā)展，從根本上解決融資難的問(wèn)題。

2.2金融法律制度創(chuàng)新

我國(guó)金融市場(chǎng)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家的原因之一就在于金融法律法規(guī)制度的不完善，從2006年開(kāi)始，我國(guó)《公司法》和《證券法》為中小企業(yè)融資上次提供了保障，創(chuàng)造了環(huán)境，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)的變化，相應(yīng)的法律制度也要及時(shí)調(diào)整和完善。其次，地方性政府也要根據(jù)本地特色加強(qiáng)制度創(chuàng)新，適時(shí)推出相應(yīng)法律制度。此外，中小企業(yè)投資退出機(jī)制的創(chuàng)立也有利于解決中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

2.3市場(chǎng)制度創(chuàng)新

市場(chǎng)制度創(chuàng)新可以為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，主要可以從以下兩方面進(jìn)行創(chuàng)新：（1）積極拓展股權(quán)融資渠道， 為中小企業(yè)直接上市IPO做準(zhǔn)備，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)適當(dāng)放寬條件， 推進(jìn)私募市場(chǎng)建設(shè)，對(duì)于私募市場(chǎng)合理監(jiān)管和規(guī)范，保護(hù)雙方利益，吸引更多投資者，為中小企業(yè)創(chuàng)立便利條件。（2）創(chuàng)新融資方式，融資方式不應(yīng)該僅僅局限于股票、債券、貸款等形式，積極依靠大企業(yè)，借力大企業(yè)發(fā)展自身，爭(zhēng)取獲得大企業(yè)的資金支持；（3）利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)增加業(yè)務(wù)規(guī)模，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)商機(jī)，拓展市場(chǎng)，解決自己的資金問(wèn)題。

2.4完善資本市場(chǎng)建設(shè)

資本市場(chǎng)為中小企業(yè)的融資提供了平臺(tái)保障，搭建多層次的資本平臺(tái)，利用創(chuàng)業(yè)板、中小板加強(qiáng)股權(quán)融資，發(fā)展民間金融，為中小企業(yè)提高貸款服務(wù)，相應(yīng)的監(jiān)管部門要積極履行職責(zé)，監(jiān)管到位，保障中小企業(yè)健康發(fā)展。

3結(jié)語(yǔ)

我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決根本上需要金融制度的創(chuàng)新，從所有權(quán)制度創(chuàng)新、法律制度創(chuàng)新、市場(chǎng)制度、資本市場(chǎng)建設(shè)完善等方面入手為中小企業(yè)融資提供合理路徑，解決中小企業(yè)資金問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，從而帶動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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