金鼎
年內(nèi)高點尚未出現(xiàn)
金鼎
繼上周連續(xù)殺跌后,本周可謂大起大落。上周末的消息解釋了上周緣何一路下跌,原來是擔心資管趨嚴。11月17日,央行等五部委聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見(征求意見稿)》,這個意見的內(nèi)容很長、專業(yè)性極高。
首先,為確?!吨笇б庖姟酚行?qū)嵤O置過渡期,過渡期至2019年6月30日。按照“新老劃斷”原則,允許存量產(chǎn)品自然存續(xù)至所投資資產(chǎn)到期,即實行“資產(chǎn)到期”。所以接下來對于資本市場而言,還有一年半的時間去逐步消化。從這個角度來說,對短期市場的干擾其實也沒那么大。
而始于本周三午后的跳水,綜合來看,有以下幾方面的因素:
第一,劉主席強調(diào),把發(fā)展直接融資放在更加突出位置,充分運用資本市場機制,主動服務國家戰(zhàn)略,堅決打好防范化解重大風險等三大攻堅戰(zhàn)。劉主席再次為直接融資定調(diào),并且再次提高其定位,IPO、配股、可轉(zhuǎn)債等融資方式將繼續(xù)火爆。這個表態(tài)對次新股的殺傷力度很大,本周次新股整體跌幅居前。
第二,是由于3450一線的壓力導致的技術性回撤。在上一次推至3450后,買盤力量不濟,從而形成一個3400至3450的一個橫盤地帶,這個位置有較多套牢籌碼。
第三,券商看空消費股帶來的羊群效應。眾所周知的是,某著名券商領導發(fā)表了策略報告,表示消費的行情在上周已經(jīng)結束,2017年剩下月份到2018年年初為A股周期股行情,這對已經(jīng)相對高位的消費股構成壓力。
第四,管理層對茅臺的態(tài)度。喊出茅臺市值上1.85萬億的某機構,被上交所通報了,說是誤導投資人,確實是大快人心。從管理層的態(tài)度,市場資金對白馬股產(chǎn)生了謹慎情緒。
于是,在題材股連續(xù)殺跌后,白馬股加入到了補跌行列。不過,在白馬股補跌之后,我對市場反倒不再悲觀了。如果這么殺下了的話,那么本年度的高點就還沒有真正出現(xiàn)。除了這些白馬股外,其余的95%以上的股票其實都是沒有怎么表現(xiàn)的,這些股票一直也沒有什么獲利盤,被套在里面的資金反正是死豬不怕開水燙了。你再指望繼續(xù)殺,怎么殺?所以,本周白馬完成了補跌,另外一方面也是修正上證50的形態(tài)之必然。上證50都感覺要騰飛了,但是都已經(jīng)規(guī)劃好了,是慢牛,自然不允許騰飛的,那么還是再慢點吧。
在連續(xù)兩波殺跌后,我們更傾向于年內(nèi)高點還沒有出現(xiàn)。后市我們將繼續(xù)留意半導體、中國芯、5G的機會,這都將是中長期的機會所在。
最新公布的全球超算Top500榜單中,中國超級計算機“神威·太湖之光”和“天河二號”連續(xù)第四次分列冠亞軍,且中國超級計算機上榜總數(shù)達到202臺,超過美國奪得第一。超級計算機作為世界科技領域的戰(zhàn)略制高點,是體現(xiàn)科技競爭力和綜合國力的重要標志。同時,依托超算中心構建的應用平臺,已在生命科學、新材料新能源、智慧城市等領域取得一系列應用成果,并將在人工智能等領域發(fā)揮重要作用。
同時,云計算方面有消息稱:11月18日,浪潮與威海市人民政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,加速培育信息產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài),助力威海成為山東乃至全國云計算、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)領軍城市。
盡管一再提示這些品種的機會,而相關個股也一直表現(xiàn)出色,反復新高,但是我們認為,這將依然是貫穿2018年的主體性投資機會。