輝金波

摘 要：新常態(tài)下，我國客觀經濟形勢下行，地方國有融資平臺公司在市場化轉型改制過程中仍面臨著諸多風險，這就需要企業(yè)創(chuàng)新風險管理方法，提高風險管理水平，更好地識別和規(guī)避風險，防止國有資產流失，促進企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

關鍵詞：投融資平臺 企業(yè)創(chuàng)新 風險管理

中圖分類號：F276.1 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）03（a）-108-02

1 平臺公司面臨的風險

1.1 政策調整帶來的風險

改革開放以來，“政企分開”這個名詞就已經被提出，但至今未達到預期目標，習近平總書記多次強調要深化行政體制改革，深入推進政企分開。但在我國現行體制下，政府部門對國有企業(yè)干預還是過多、過寬，地方國有投融資平臺公司的投融資決策往往帶有明顯的政策導向性，造成國有企業(yè)缺乏獨立自主的投資決策權，對公司自身的運營帶來或多或少的干擾。

1.2 黨組織領導核心地位弱化帶來的風險

作為國民經濟占主體的公有制經濟，在新形勢下，黨的領導核心作用應不斷加強，但在實際工作中，國有企業(yè)往往更重視業(yè)務，忽略黨的領導核心地位，弱化黨組織的建設，沒有充分認識到黨組織的重要性和必要性，比如未制定“三重一大”制度，未按照公司章程規(guī)定履行集體決策程序，重大決策事項未經黨委會審議等現象。黨的領導地位缺失，增大了廉政風險發(fā)生的可能性。

1.3 市場經營帶來的風險

企業(yè)通過對外投融資業(yè)務，提高了投資收益和資金使用效率，擴大了企業(yè)經營規(guī)模，增強了企業(yè)的市場競爭力，但同時也存在市場經營風險。一是缺乏可行性研究，盲目投資。企業(yè)的對外投資往往忽視事前調查的重要性，在對市場缺乏可行性研究、投資風險評估不足的情況下，盲目投資項目，造成企業(yè)不必要的損失。二是投資項目投資回報率低。企業(yè)對外投融資的項目數量雖然較多，但是平均投資規(guī)模較小，甚至存在“跟風”投資，投資回報率低，造成資金沉沒成本的增加。

1.4 風控體制落實不到位帶來的風險

（1）風控管理認識不到位。作為地方國有投融資平臺公司，肩負著大額國有資本運作的使命，使得企業(yè)經營風險的識別和防范尤為重要。企業(yè)資產管理的風險一旦發(fā)生，大量資產流失、造成不良資產的惡性循環(huán)，阻礙企業(yè)發(fā)展。從目前來看，大多企業(yè)的風險意識薄弱，風控體系建設不健全，未真正將風險管理融入到企業(yè)業(yè)務流程，未真正充分發(fā)揮好風險防控作用。（2）風控體制落實不到位。一是事前風險防范不到位，在進行可行性研究時，投資方案分析研究不徹底，造成信息不對稱。二是事中風險控制不到位，重要事項決策過程不符合“三重一大”事項集體決策制度要求。三是事后跟蹤不到位，投資項目實施后未按照制度要求進行項目投后跟蹤管理。（3）員工風控能力不到位。風險回避、損失控制等風控手段屬于專業(yè)技術領域，風控人員必須具有相應的專業(yè)能力和實踐能力，但是目前國內對風險管控方面的認證較少，因此企業(yè)風險管控人才隊伍建設難度較大，負責實施風控體系的可能是財務人員、審計監(jiān)察人員等不具有專業(yè)風控素質的人員，風險防控水平較低。

2 平臺公司風險的原因分析

2.1 客觀經濟形勢下行壓力

當前，國內外經濟形勢錯綜復雜，下行壓力仍較大，投資回報率不樂觀，投資者為了規(guī)避風險，會采取較保守的投資措施。但地方政府為了挽回地方經濟頹勢，往往加大投資力度刺激經濟復蘇，投融資平臺公司作為政府投融資的平臺，會投資在一些政府需要的項目上，其自身的投資回報往往容易被忽視，從而產生新的經濟風險。

2.2 地方投融資平臺公司的決策鏈條冗長

省國資委對國企進行精細化管理，以產權所有者為核心建立相互制衡的公司治理結構，雖在很大程度上遏制了腐敗現象，但是過細過嚴的管理體系無形中給國企負責人“畫地為牢”，抑制了國企創(chuàng)新發(fā)展的積極性和主動性，造成了國有企業(yè)決策效率不高的現象。重大戰(zhàn)略決策需要層層上報審批，決策環(huán)節(jié)多，時間冗長，一些投資項目往往在上級部門審核這一關卡殼，錯失好的投資機會。

2.3 地方國有投融資平臺公司治理機制不健全

目前，大多國企已逐步建立起黨委會、董事會、監(jiān)事會、經理層“三會一層”，但實際決策操作層卻是以領導班子的形式來體現，領導班子擁有高效的決策力及執(zhí)行力，既是國有股東的全權代表，又是國有股東所聘用的經理人員，由“領導班子成員”自己監(jiān)督自己，沒有形成所有者與經營者之間的制衡關系，在這種情況下可能會導致領導干部行使權力不規(guī)范、“一言堂”現象的發(fā)生。

3 地方政府融資平臺公司創(chuàng)新風險管理的探討

國有企業(yè)建立投資風險管理機制的基本前提就是政企分開，地方政府部門不能過多干預企業(yè)的經營決策，使企業(yè)真正成為獨立的市場主體。另外，在風險管理的框架下，企業(yè)要分析可能威脅到企業(yè)發(fā)展的不確定因素，通過有效的風險管理，為企業(yè)未來的經營活動提供框架性的指導，提高決策的科學性。

3.1 搶抓機遇，充分發(fā)揮主觀能動性

地方國資委對地方國有投融資平臺公司管理較嚴格，這對規(guī)范企業(yè)經營行為有著不可磨滅的積極作用，但是作為企業(yè)，也要考慮主觀能動性的問題，如何找尋動態(tài)平衡點，在國資委嚴格管理下，怎樣最大限度發(fā)揮企業(yè)的主觀能動性是需要研究的問題。

3.2 發(fā)揮合力，有效暢通公司治理機制

（1）健立法律顧問制度。企業(yè)必須設置法律事務機構或者請外聘企業(yè)法律事務機構代管，對規(guī)章制度、重要決策事項和重要合同、協(xié)議進行審查，為可能遇到的法律風險提供法律咨詢意見，為企業(yè)的依法決策、依法經營管理發(fā)揮積極作用。（2）強化監(jiān)事會權力。一是要加強信息共享力度，及時向監(jiān)事會提供客觀真實反映企業(yè)財務狀況、資產質量、經營效益的數據及信息，使監(jiān)事會能夠積極發(fā)揮防范財務風險職能作用，形成防范、監(jiān)測和化解風險的合力。二是有效暢通公司治理機制，監(jiān)事會對企業(yè)用權狀況進行監(jiān)督，包括對重大事項決策檢查，對企業(yè)董事、高管的履職和經濟責任審計評價，完善企業(yè)內部權力監(jiān)督，避免權力濫用、利益輸送的發(fā)生。（3）加大審計監(jiān)察力度。堅持專項治理與效能監(jiān)察、事后監(jiān)督與過程監(jiān)督相結合，針對經營管理中的突出問題和薄弱環(huán)節(jié)，開展專項效能監(jiān)察工作，對公司決策和規(guī)章制度的執(zhí)行情況進行監(jiān)督，對經營管理的重大項目、重要活動和關鍵環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，保證權力規(guī)范運行。（4）加強項目后評價。對投資項目過程的合規(guī)性、決策的科學性和投資的有效性三個方面進行綜合評價，總結出項目成敗的經驗教訓，從而加強指導未來項目的策劃與決策，切實提高投資效益，更新防控措施，實現常態(tài)化防控和動態(tài)化管理。

3.3 加強黨委全局擔當意識，貫徹落實“一崗雙責”

在企業(yè)經營管理各項工作和業(yè)務操作的各個環(huán)節(jié)中要充分發(fā)揮好黨的領導核心和政治核心作用，切實履行好黨風廉政建設主體責任和紀委監(jiān)督責任。一是明確主體意識，增強擔當意識，把管事、管人和黨的建設有機結合起來。厘清主體責任分解清單，分類定責、因崗定責，落實主體責任目標管理。二是認真執(zhí)行黨風廉政責任制，將責任目標、責任范圍、責任追究、考核標準都明確到人。三是建立完善廉政建設領導體制和工作機制，認真落實黨風廉政建設責任制和“一崗雙責”工作機制，加強黨風廉政建設和反腐敗工作，進一步強化企業(yè)全體干部反腐倡廉建設的政治責任意識。

3.4 多渠道、多方式健立健全風險管理體系

在企業(yè)經營管理的各個環(huán)節(jié)中建立健全風險管理體系，包括風險管理理念、風險管理文化、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統(tǒng)和內部控制系統(tǒng)。

4 結語

作為地方國有投融資公司，應提高認識，搶抓機遇，發(fā)揮政策優(yōu)勢，合力布控防控，暢通治理機制，多渠道、多方式完善風控體系，探索更有創(chuàng)新精神、兼容并蓄的研究方法，形成事前審核、事中監(jiān)督、事后跟蹤的全流程風險防控管理模式，切實肩負起投資融資平臺的使命，為新常態(tài)下的國企改革與創(chuàng)新注入新的動力。

參考文獻

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