童穎曼

理財農場—這個平臺名字，意味著是一家定位于農村的金融服務平臺。沒錯，理財農場是一家互聯(lián)金融公司，其立足于三農金融。。

背靠涉農上市公司

理財農場上線于2015年年初，原名農發(fā)貸，公司總部在深圳，目前由深圳農金圈金融服務有限公司運營，注冊資本金為6111.11萬元。據(jù)工商信息顯示，農金圈股東為7家法人機構，包括上市公司和風投基金，這些股東機構基本上都涉足三農行業(yè)。

值得一提的是，股東之一的諾普信是A股上市公司，是我國第一家生產(chǎn)農藥制劑的上市公司。風投機構則包括了生命科學家王俊旗下的風投基金以及深圳本土國有風投機構深創(chuàng)投。2016年3月，理財農場成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會首批會員單位。

信息披露仍有改進空間

近一年來，理財農場的單月交易量在4億元至7億元之間浮動，2017年3月理財農場的累計成交量突破80億元。

農業(yè)是受季節(jié)因素影響很強的行業(yè)，故而服務于農業(yè)借貸的理財農場的成交量也呈現(xiàn)出一定的周期性波動。從成交量來看，冬季的單月成交量上升趨勢明顯，這是由于借款人在進行冬儲，批量低價采購農資（囤貨）的時候，對資金有較大的需求。

從理財農場的平均借款期限也可以看出，平臺的借款人有明顯的農業(yè)屬性。農貿經(jīng)營和農業(yè)生產(chǎn)等，往往以年為周期，并且在該周期中僅部分時間有較強的資金需求。因此，理財農場的平均借款期限小于行業(yè)平均借款期限，平臺中6個月及以下的短期標的數(shù)量較多。

在信息披露方面，基本信息比較齊全，公司簡介、股權架構、團隊高管等信息比較詳實，平臺披露了2016年全年的運營報告，尚未披露2017的運營數(shù)據(jù)或者實時運營數(shù)據(jù)。在項目信息披露方面，理財農場披露了個人借款人基本信息或者企業(yè)借款人基本信息、借款用途、還款來源等。建議豐富披露信息，可以增加借款人相關脫敏證照等，有助于投資人作出更加客觀的投資決策。

借款項目多為中短期

理財農場的戰(zhàn)略投資方—上市農資公司諾普信，主要從事農藥制劑的生產(chǎn)和銷售，在全國擁有數(shù)千家合作經(jīng)銷商，以及近萬家零售店。諾普信為理財農場的資產(chǎn)端開發(fā)提供了較大的支持。理財農場通過諾普信的經(jīng)銷商，找到合適的農戶和農場主。此外，理財農場在資產(chǎn)端通過與國內80余家農資、農機企業(yè)達成深度戰(zhàn)略合作，挖掘他們在農資供應鏈及生產(chǎn)種植上的資金需求，業(yè)務布局相對開放。

通過查看理財農場的產(chǎn)品詳情，發(fā)現(xiàn)其產(chǎn)品主要是消費寶、農優(yōu)寶、種植貸項目，借款用途為采購農藥、化肥等農資和個人消費借款等，大多屬于農資供應鏈的資金需求。

產(chǎn)品種類有零錢包（類活期）和定期理財兩大類。類活期屬于債權包產(chǎn)品，資金投向于其他散標。定期理財整體來看期限較短，大多為6個月及以下的中短期標的，標的利率大多在6.5%？10%之間。借款人為農戶、農場主和涉農企業(yè)等。大多數(shù)個人借款人借款金額維持在20萬以下，企業(yè)借款人借款金額在100萬及以下，側面反映了理財農場對《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》）中限額條款的重視。比較遺憾的是，少部分個人借款人的借款金額仍在20萬元以上，需要整改。

據(jù)公開資料顯示，理財農場去年首次嘗試“投資收益+實物收益”的形式，推出特色標的“諾鄧火腿”項目，上線短時間即認購完畢，募資52萬元。此類特色項目有利于理財農場品牌定位差異化，貼近用戶生活，但該項目的可持續(xù)性還有待觀察。

平臺收費項目少

理財農場的整個網(wǎng)站設計，圖文搭配，顏色搭配都很友好，整體視覺效果佳，網(wǎng)站的設計充滿了濃郁的田園氣息，從LOGO設計到講述農戶故事再到活動送的農產(chǎn)品禮品，都可以讓投資人感受到理財農場是專注于農業(yè)領域的。在投資體驗方面，理財農場設置的步驟簡潔，客服（APP，電話，在線，QQ，微信）全渠道鋪開，都能回答迅速，值得一提的是理財農場的快速提現(xiàn)功能：普通提現(xiàn)到賬時間是下一個工作日下午4點前到賬，申請快速提現(xiàn)則可以在工作日半個小時之內到賬，提現(xiàn)速度較快。

在收費方面，目前理財農場免收賬戶管理費、充值手續(xù)費，普通提現(xiàn)免收手續(xù)費，快速提現(xiàn)按照提現(xiàn)金額的萬分之一收取手續(xù)費，最低2元/筆。債權轉讓手續(xù)費，為轉讓金額的1%，僅向債權轉讓人收取。

活動融入農業(yè)元素

在與投資人互動方面，除了常規(guī)的紅包和加息券等獎勵以外，理財農場還結合平臺特有資源，多次開展活動將水果作為禮品送出。2016年全年，理財農場送出的水果超出了13000箱。此外，在2016年7月的A輪發(fā)布會，理財農場邀請了投資者參與，還與農戶面對面進行了交流。但是，理財農場仍有改進空間的是，平臺目前尚未開展投資人服務體系，給予活躍投資人和高凈值投資人更多專享特權。

總體而言，理財農場作為一家定位于三農金融的網(wǎng)貸平臺，背靠涉農上市公司和知名風投，在三農金融領域有較為豐富的資源和經(jīng)驗。可以看到，理財農場的資產(chǎn)端圍繞著農資消費與產(chǎn)業(yè)鏈金融場景，在獲取優(yōu)質農業(yè)資產(chǎn)能力上具有一定優(yōu)勢。目前，國家頻發(fā)扶持三農的政策，理財農場專注于三農金融，業(yè)務清晰專一，處在政策紅利期，未來發(fā)展?jié)摿捎^。但是，由于我國三農金融業(yè)務本身尚處在發(fā)展初期，理財農場在深耕三農金融的過程中，仍將面臨不少挑戰(zhàn)，同時，《暫行辦法》對于P2P網(wǎng)貸平臺的限額、銀行存管等方面的要求，也推動理財農場在近期不斷進行完善。