楊儒君 重慶科創(chuàng)職業(yè)學(xué)院財(cái)務(wù)處

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下民營(yíng)中小企業(yè)融資分析
——以永川區(qū)為例

楊儒君 重慶科創(chuàng)職業(yè)學(xué)院財(cái)務(wù)處

永川區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)為本區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決就業(yè)及增加政府稅收等起到了中堅(jiān)力量。但長(zhǎng)期以來(lái)，永川區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)融資難、融資貴已成為制約其發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)的瓶頸問(wèn)題，而互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興金融形式為解決民營(yíng)中小企業(yè)提供了新的思路和模式。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理、合理計(jì)劃和選擇互聯(lián)網(wǎng)金融模式、有效利用相關(guān)政策和措施，對(duì)于改善民營(yíng)中小企業(yè)融資難和融資貴有一定作用。

互聯(lián)網(wǎng)金融 民營(yíng)中小企業(yè) 融資 永川

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通新型金融服務(wù)模式[1]。不是簡(jiǎn)單的互聯(lián)網(wǎng)加金融，是在金融業(yè)態(tài)及金融服務(wù)模式中具有互聯(lián)網(wǎng)精神及理念即統(tǒng)稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融[2]。自2014年互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)在政府報(bào)告中以來(lái)，年年報(bào)告中均不缺席，而且深度、廣度極速增加，加之舉國(guó)上下“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)正式展開(kāi)，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出勢(shì)不可擋的趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的資金募集的模式包括眾籌模式、P2P貸款、電商小貸等，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生，它不斷推陳出新的融資模式、融資渠道，對(duì)于解決民營(yíng)中小企業(yè)融資難、融資貴等困難有一定幫助。

二、永川區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其分析

（一）永川區(qū)的基本情況

永川區(qū)位于長(zhǎng)江上游北岸，守成渝走廊要沖，居川渝黔匯點(diǎn)，擁有舟車(chē)會(huì)聚的交通優(yōu)勢(shì)。全區(qū)現(xiàn)有常住人口近110萬(wàn)人，2016年，實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值1200.8億元。據(jù)重慶市工商局統(tǒng)計(jì)，截止2017年6月，永川區(qū)注冊(cè)登記的各類(lèi)企業(yè)有17692個(gè)，九成以上均為民營(yíng)中小企業(yè)，目前僅有5家企業(yè)在OTC市場(chǎng)掛牌，1家企業(yè)成功登錄“新三板”。2016年全區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)636.2億元，稅收貢獻(xiàn)近50個(gè)億，在重慶市經(jīng)濟(jì)建設(shè)中具有重要地位。全區(qū)擁有銀行、小額貸款、擔(dān)保公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)59家，居渝西地區(qū)首位，2016年，全區(qū)銀行貸款余額419.6億元[3]。永川區(qū)所具有民營(yíng)中小企業(yè)分布、金融機(jī)構(gòu)貸款等情況、特色對(duì)全國(guó)大部分內(nèi)陸三級(jí)城市相關(guān)企業(yè)具有一定的代表性。

（二）永川區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

長(zhǎng)期以來(lái)，融資難、融資貴問(wèn)題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)的最大瓶頸，永川區(qū)的中小企業(yè)也不例外。針對(duì)永川區(qū)的民營(yíng)中小企業(yè)，筆者通過(guò)無(wú)記名方式發(fā)放問(wèn)卷調(diào)查，對(duì)有效問(wèn)卷的數(shù)據(jù)及信息進(jìn)行了整理及分析發(fā)現(xiàn)永川區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)融資有以下幾個(gè)特點(diǎn)。

1.融資結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)要合理利用財(cái)務(wù)杠桿促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，就需要一個(gè)合理融資結(jié)構(gòu)。通過(guò)對(duì)永川區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)企業(yè)融資模式較固化，被調(diào)查企業(yè)中，沒(méi)有通過(guò)股票、證券融資的企業(yè)，七成以上企業(yè)都在考慮銀行這一條道。僅有幾個(gè)新興企業(yè)及電子企業(yè)考慮過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融模式融資，企業(yè)主要思路還是在如何進(jìn)行產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)上，未考慮通過(guò)合理籌資理財(cái)，也可以創(chuàng)造效益。根據(jù)企業(yè)成長(zhǎng)周期及融資次序等理論要求，企業(yè)融資一般是先內(nèi)后外，先債務(wù)后股權(quán)。而目前民營(yíng)中小企業(yè)融資過(guò)程中受管理者閱歷、知識(shí)結(jié)構(gòu)，企業(yè)資源組成情況等的限制，一般首先考慮銀行借貸，方式比較單一，而且在這條道上走得傷痕累累也樂(lè)此不疲，使得銀行渠道融資成為社會(huì)各類(lèi)融資方式中最重要者。

2.融資額度不高

民營(yíng)中小企業(yè)因缺乏抵押、缺少信用及計(jì)劃不充分，一般能夠申請(qǐng)到貸款額度都不太高。

政府在對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的政策支持中，出于風(fēng)險(xiǎn)、成本等考慮，額度基本不大。對(duì)于民營(yíng)中小企業(yè)，雖然政府提倡要優(yōu)先扶持，但在銀行方面并沒(méi)有多少真正的實(shí)惠政策，貸款要求并不比大型企業(yè)少。如永川區(qū)在執(zhí)行“微型企業(yè)創(chuàng)業(yè)扶持貸款”政策中，首先要由指定專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司提供擔(dān)?；蚱髽I(yè)提供質(zhì)押擔(dān)保物。其次，借款人條件要符合“九類(lèi)人群”要求。第三，貸款額度最高5萬(wàn)元，期限1-2年。第四，利率只有上浮部分才能享受財(cái)政貼息，基準(zhǔn)利率部分利息還得企業(yè)自行承擔(dān)。因此，對(duì)于多數(shù)企業(yè)，這樣的支持力度是杯水車(chē)薪。

同時(shí)，銀行出于資金風(fēng)險(xiǎn)成本考慮，對(duì)于同樣一筆貸款，不愿為民營(yíng)小企業(yè)承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，所以，一般為了降低風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款利率、縮短貸款期限、減少申請(qǐng)額度等。對(duì)于大多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，向銀行申請(qǐng)貸款額度能達(dá)到50%已經(jīng)是非常理想的狀態(tài)了，通過(guò)銀行貸款一般只能滿足企業(yè)負(fù)債需求的1/3-1/2。

因此，因企業(yè)自身?xiàng)l件、政府政策支持及銀行風(fēng)險(xiǎn)等各方因素原因，總體來(lái)說(shuō)民營(yíng)企業(yè)能夠申請(qǐng)到的額度并不大。

3.融資成本高

首先，民營(yíng)中小企業(yè)在銀行所申請(qǐng)的貸款，一般利率會(huì)上浮15-30%左右。其次，信息透明化增加不誠(chéng)信成本。多數(shù)銀行也希望企業(yè)貸款，希望與企業(yè)合作，但多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)在與銀行合作過(guò)程中，常因銀行要求提供各種資料而流產(chǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，民營(yíng)中小企業(yè)提供給銀行財(cái)務(wù)報(bào)表、流水、完稅報(bào)表等資料，隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的信息技術(shù)發(fā)展，非事實(shí)性材料就難以藏身。第三，當(dāng)銀行貸款無(wú)法滿足企業(yè)需求時(shí)，通過(guò)其它渠道如小額貸款、民間借貸等取得貸款利率一般較銀行貸款更高。第四，銀行貸款主要考慮的是資金的安全問(wèn)題，民營(yíng)中小企業(yè)主要以有限的房產(chǎn)抵押、應(yīng)收賬款抵押及第三方擔(dān)保等方式申請(qǐng)貸款，所申請(qǐng)到的貸款基本上都是短期貸款。為了維護(hù)信用，到期就必須還，短期還款壓力逼近，就不得不考慮高息拆借，如向民間貸款公司高息借款、向職工借款或緩發(fā)工資等，更增加了企業(yè)償債壓力和成本。因此，民營(yíng)中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，承擔(dān)著更多的利率成本、信用成本及拆借成本等，總體融資成本較高，更增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，限制了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。

4.融資隨意性大

民營(yíng)中小企業(yè)融資過(guò)程中，策劃意識(shí)不強(qiáng)、財(cái)務(wù)分析能力弱，在融資決策方面隨意性較大。通過(guò)對(duì)永川區(qū)部分企業(yè)的調(diào)查，整體企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng)，多數(shù)成立時(shí)間不到10年，正處于發(fā)展期間，目前70%以上的企業(yè)資金缺口大，急需資金。而因企業(yè)自身負(fù)債率多數(shù)高達(dá)50%以上。在本次調(diào)查中發(fā)現(xiàn)有個(gè)別公司融資存在一定賭博心理，在資金的融通過(guò)程中不顧及自己公司的規(guī)模和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為了擴(kuò)大規(guī)模盲目融資。公司無(wú)理財(cái)顧問(wèn)，財(cái)務(wù)只管提需求，融資是老板的事，在融資過(guò)程中，管理者幾乎沒(méi)想過(guò)用自己的專(zhuān)利或項(xiàng)目等通過(guò)眾籌方式融資，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于民營(yíng)中小企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)知之甚少。因此，融資缺乏計(jì)劃性、融資結(jié)構(gòu)考慮少，企業(yè)調(diào)節(jié)能力弱，融資變數(shù)較大。

5.信息技術(shù)運(yùn)用較少

民營(yíng)中小企業(yè)信息化投入不高，信息化技術(shù)運(yùn)用較少，整體信息化程度不高[5]。被調(diào)查的永川區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)中，特別是機(jī)械加工、農(nóng)林企業(yè)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)主要就是郵件收發(fā)，公司沒(méi)有自己的網(wǎng)站。在旅游、娛樂(lè)、信息、教育等企業(yè)中，運(yùn)用信息化程度稍高些，主要是用于企業(yè)宣傳、產(chǎn)品推廣等信息披露，而利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行財(cái)務(wù)融資的鮮見(jiàn)。雖然利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融資的企業(yè)還很少，但半數(shù)以上還是抱肯定的態(tài)度，而且認(rèn)為利用其融資還是安全。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展依托信息技術(shù)的發(fā)展而發(fā)展，企業(yè)信息技術(shù)的運(yùn)用程度將影響互聯(lián)網(wǎng)金融的利用程度，民營(yíng)中小企業(yè)只有加大信息化技術(shù)的運(yùn)用，才能合理利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行資金的融通。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下永川區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)融資政策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融，以其成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快等特點(diǎn)迎合中小企業(yè)融資的特點(diǎn)，但也存在管理弱、風(fēng)險(xiǎn)大等缺點(diǎn)，造成一定的負(fù)面影響[4]。有效利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行籌融資，需要國(guó)家、金融體系、行業(yè)等各方支持，但更需要企業(yè)自身不斷完善。

（一）合理利用各級(jí)政策發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

依據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2015〕40號(hào)），重慶市發(fā)布了“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，開(kāi)展“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融活動(dòng), 明確支持股權(quán)眾籌融資等新金融模式，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，改善傳統(tǒng)金融運(yùn)營(yíng)模式。2015年永川區(qū)政府推出“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新服務(wù)模式，開(kāi)展科技金融服務(wù)，設(shè)立了永川科技金融服務(wù)中心，發(fā)展了種子基金等各種形式的創(chuàng)業(yè)投資基金，將建立覆蓋企業(yè)成長(zhǎng)全過(guò)程的資金鏈，建立科技融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池?！吧痰离S政道”，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，技術(shù)發(fā)展一日千里，信息幾何級(jí)爆出，全球經(jīng)濟(jì)一體化的形勢(shì)下，政府政策對(duì)經(jīng)濟(jì)資源、特別是財(cái)政金融資源的調(diào)配能力還是很強(qiáng)的，更需要及時(shí)發(fā)現(xiàn)政策，靈活運(yùn)用政策，民營(yíng)中小企業(yè)要善于從政策中尋求融資的渠道和模式，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)廣開(kāi)財(cái)路。作為永川區(qū)的民營(yíng)中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要充分利用永川區(qū)政府對(duì)于“綜合交通樞紐”建設(shè)、“工業(yè)興城”建設(shè)的政策的優(yōu)勢(shì)，調(diào)整自己產(chǎn)品或服務(wù)。

（二）選擇適當(dāng)金融模式優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)融資渠道的選擇也可做參考。企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新融資渠道和方式，擴(kuò)大融資視野，結(jié)合企業(yè)發(fā)展需要及特點(diǎn)選擇融資手段，不能固化融資對(duì)象，必須多方考慮融資渠道才是良策。發(fā)展是硬道理，能合理融資最重要。

在眾多的第三方支付企業(yè)中，注重各自利弊，結(jié)合自身融資需求及特點(diǎn)，選擇合適的第三方支付平臺(tái)進(jìn)行支付結(jié)算，規(guī)范操作，積累企業(yè)信用，合理利用第三方平臺(tái)交易信用融資；挖掘企業(yè)有效資源，如有價(jià)值的項(xiàng)目、創(chuàng)意等，有效利用眾籌平臺(tái)融資；根據(jù)企業(yè)自身財(cái)力，選擇適當(dāng)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)融資；既要積極探索新融資渠道方式，又不要擯棄銀行貸款，合理利用，優(yōu)化企業(yè)融資方式與結(jié)構(gòu)。

（三）增進(jìn)金融法律意識(shí)提高企業(yè)風(fēng)控能力

我國(guó)企業(yè)平均壽命與歐美、日本等是幾年與幾十年之差，民營(yíng)中小企業(yè)更是短命，平均不到三年，每年以民營(yíng)中小企業(yè)為主的約有100萬(wàn)家企業(yè)倒閉，短命原因之一是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足。民營(yíng)中小企業(yè)中管理者素質(zhì)不高，法律意識(shí)薄弱，崇尚的是“找熟人、靠關(guān)系”，“人治意識(shí)”遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于“法治意識(shí)”，企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在“逐利性”，長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃不科學(xué)，風(fēng)險(xiǎn)防范不足，常被動(dòng)應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融方面國(guó)家雖有一定監(jiān)管法律法規(guī)，但還不全面不具體，還存在很多風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要有現(xiàn)代企業(yè)管理理念、互聯(lián)網(wǎng)思維及運(yùn)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)防控能力等，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程才會(huì)運(yùn)籌帷幄。民營(yíng)中小企業(yè)管理者需要順應(yīng)時(shí)代需要，不僅投入生產(chǎn)所需資金，更要加大法律投資，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的法律顧問(wèn)或融資顧問(wèn)對(duì)企業(yè)融資進(jìn)行決策幫助，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（四）加速金融人才培養(yǎng)提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力

互聯(lián)網(wǎng)金融是一門(mén)新興金融融資模式，國(guó)家已納入發(fā)展戰(zhàn)略、也制訂了相關(guān)監(jiān)管法規(guī)，它所具有解決民營(yíng)中小企業(yè)融資難問(wèn)題得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)也是客觀存在的，所以，身處互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的企業(yè)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融融資勢(shì)在必行。新時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呼喚專(zhuān)業(yè)人才，互聯(lián)網(wǎng)金融的體驗(yàn)者也需懂得互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)則，才能在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮中游刃有余，達(dá)到真正改善融資渠道及增加融資方式，合理高效取得企業(yè)發(fā)展資金，為企業(yè)發(fā)展壯大提供有力保障。民營(yíng)中小企業(yè)除做好日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)外，更應(yīng)注重企業(yè)人才的培養(yǎng)，建立強(qiáng)有力的人才儲(chǔ)備機(jī)制，才可獲得企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

建議民營(yíng)中小企業(yè)結(jié)合自身情況，加強(qiáng)管理人員綜合能力培養(yǎng)，建立定期培訓(xùn)制度，強(qiáng)化員工新技術(shù)、新政策學(xué)習(xí)，培養(yǎng)創(chuàng)新意識(shí)，及時(shí)了解市場(chǎng)、適應(yīng)市場(chǎng)，切實(shí)提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。

四、結(jié)論

存在即為合理的，任何新生事物都有一個(gè)成長(zhǎng)過(guò)程，需要辯證對(duì)待，興利剔弊。本次所調(diào)查的永川區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)中存在的融資問(wèn)題也是中國(guó)眾多民營(yíng)中小企業(yè)融資現(xiàn)象的一個(gè)縮影，若企業(yè)通過(guò)自身素質(zhì)提高，公司信用度提升，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)適應(yīng)市場(chǎng)、開(kāi)拓創(chuàng)新融資思路、豐富融資渠道，對(duì)于緩解或解決公司的融資問(wèn)題是大有幫助。

[1]《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》[EB/OL]：人民銀行.2015-7-18.

[2]張瑩.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[J],廣東科技,2015(14):32-33.

[3]羅清泉. 2017年重慶市永川區(qū)人民政府工作報(bào)告[R].重慶永川：重慶市永川區(qū)人民政府，2017.

[4]柯晨露.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問(wèn)題[J],科學(xué)與財(cái)富，2016, 8(1)：467.

[5]童占剛.中小企業(yè)信息化項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制[J]]，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2010，303(17):32-33.

楊儒君（1973-），女，重慶永川人，大學(xué)講師，會(huì)計(jì)師，碩士研究生，研究方向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。

重慶科創(chuàng)職業(yè)學(xué)院一般項(xiàng)目“互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代民營(yíng)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究――以永川區(qū)為例”（項(xiàng)目編號(hào)：2016KC12）