趙安然　崔凌云

摘要：各級政府出臺政策鼓勵民間資本進入銀行業(yè)。機構(gòu)介入與資本介入是民間資本進入的主要路徑，但兩者有不同的特點和影響。為民間資本進入銀行業(yè)選擇合適路徑，有利于我國銀行業(yè)的進一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：民間資本；民營銀行；路徑

自2013年起，國務(wù)院和銀監(jiān)會發(fā)布多條政策措施，鼓勵民間資本進入我國銀行業(yè)。引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)，一方面可規(guī)范民間資本運作，并部分緩解中小微企業(yè)融資難問題，另一方面有利于我國商業(yè)銀行的進一步改革。

1.民間資本的界定與發(fā)展

我國學(xué)術(shù)界對民間資本的界定，有兩派觀點：一是所有權(quán)論的觀點，認為資本主體為“民間”的資本都屬于民間資本，二是經(jīng)營權(quán)論的觀點，主張民間資本專職建立在現(xiàn)代企業(yè)制度上，并完全按照市場機制運作。目前國內(nèi)大部分學(xué)者按照所有權(quán)論界定民間資本，本文也遵從這種界定方法。除總量逐步增加外，我國民間資本具有逐利性強和高流動性的特點。

自1978年以來民營企業(yè)開始發(fā)展壯大，民營經(jīng)濟的發(fā)展成為我國經(jīng)濟增長的重要組成部分。與此同時，越來越多的民間資本進入到我國經(jīng)濟的各個領(lǐng)域。2004年我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款占GDP的比重為74.78%，截至2014年底，我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款已經(jīng)達到50.97萬億元，占到當(dāng)年GDP（64.48萬億元）的79.05%。這表明我國民間資本總量不斷增大，在國民經(jīng)濟中的重要性不斷增強。另一方面，由于我國各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展差異大，各地區(qū)民營經(jīng)濟發(fā)展差異大，民間資本則表現(xiàn)為分布不均，并隨著人口流動呈現(xiàn)出高度的分散性。

2.民間資本進入我國銀行業(yè)的路徑

從上世紀(jì)八十年代開始，我國銀行業(yè)改革逐漸拉開序幕——主要是進行股份制改革。當(dāng)前，機構(gòu)介入和資本介入是民間資本進入我國銀行業(yè)的兩種主要路徑。

2.1資本介入

農(nóng)村信用合作社成立于上世紀(jì)50年代，實行成員的民主管理。雖然信用社發(fā)展早期僅有少部分資金來自民間，不過可看出，私人資本還可通過其他合法途徑進入信用社。目前，民間資本通過入股農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行，也可間接進入銀行業(yè)。

民間資本尤其是民營企業(yè)入股農(nóng)村信用社，不僅作為客戶，還將作為股東，因此民間資本可將自身利益和農(nóng)村信用社利益密切結(jié)合，更看重并關(guān)注農(nóng)村信用社的發(fā)展。

在利率市場化背景下，商業(yè)銀行間競爭日益激烈，這對城市中小銀行帶來嚴(yán)重影響。在城市業(yè)務(wù)中，由于存在規(guī)模劣勢，中小型銀行很難與大型銀行、私人銀行搶占新興市場，再加上網(wǎng)絡(luò)金融的影響，會遇到許多挑戰(zhàn)影響未來發(fā)展?，F(xiàn)在我國銀行業(yè)的城市業(yè)務(wù)主要面向政府或政府控股企業(yè)，這必然帶來業(yè)務(wù)單一、資本金不足等問題。在未來發(fā)展中為應(yīng)對各種挑戰(zhàn)，應(yīng)大量引入私人資本，一些城市中小銀行可加強資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

2.2機構(gòu)介入

機構(gòu)介入方式是我國民間資本進入銀行業(yè)的另一種方式。這一方式又分為兩種途徑：第一是由一些資金較雄厚的大企業(yè)作為發(fā)起人設(shè)立民營銀行，或建立由民營控股的村鎮(zhèn)銀行；第二是基于一種新型的農(nóng)村金融機構(gòu)來進行的改革。

近幾年來在國家政策支持下，截止2015年底，中國村鎮(zhèn)銀行在全國的31個省市中，已覆蓋1483個縣（市），強有力的解決了許多地區(qū)中小企業(yè)融資困難的棘手問題。絕大多數(shù)村鎮(zhèn)銀行的股東總計擁有超過5300家企業(yè)和5600多名自然人股東，而且民間資本在村鎮(zhèn)銀行的直接或間接持股比例已超過80%。這從另一方面說明，在村鎮(zhèn)銀行建立和后續(xù)業(yè)務(wù)中私人資本發(fā)揮著巨大作用。

根據(jù)我國銀監(jiān)會文件，一家新成立的民營銀行有三種運行方式：一是常見的“小存小貸”，可吸收小額存款或發(fā)放小額貸款，這種方式主要通過設(shè)定存款的上限和貸款的上限來實現(xiàn)；二是‘公存公貸，強調(diào)針對法人（不是個人）服務(wù)，這種方式可更好地服務(wù)中小企業(yè)；三是“特定區(qū)域存貸款”，在一個特定區(qū)域或地點深入挖掘客戶。

3.引導(dǎo)民間資本進入我國銀行業(yè)的建議

3.1改善已有銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，促進民間資本入股銀行

民間資本進入銀行業(yè)，將使銀行原本相對集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)更加多元化。盡管國家一直在積極引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)，但民間資本的進入并不是一定能保證可以提高商業(yè)銀行現(xiàn)有的經(jīng)營效率。毋庸置疑的是，銀行發(fā)展關(guān)鍵還是取決于自身的管理經(jīng)驗和服務(wù)質(zhì)量等因素。另一方面，不可否認一些民間資本投資銀行的動機并不單純，因此銀行應(yīng)在可控的范圍內(nèi)合理引入民間資本。

民間資本的另一個特點是分散化，即向商業(yè)銀行投資的私人資本持有人不止一個。我國《經(jīng)濟法》又規(guī)定，只有單一或組合投資人占超過3%份額時才有權(quán)在股東大會提建議。在銀行這樣的大企業(yè)中，若民間資本持有人之間不能有效溝通并合作，3%是很難實現(xiàn)的，那么只能被動接受銀行自身創(chuàng)造的價值。

3.2引導(dǎo)民間資本推動農(nóng)村金融發(fā)展，促進村鎮(zhèn)銀行設(shè)立

近幾年來，農(nóng)村信用社改革取得較多突出成就，然而在產(chǎn)權(quán)上仍然存在一定問題。積極引入民間資本，公平對待民間資本參與產(chǎn)權(quán)改革，努力實現(xiàn)農(nóng)村信用社股東股本私有化，給予民間資本和其他資本參與農(nóng)村信用社改革以平等地位，具有重要的現(xiàn)實意義。①引導(dǎo)小額貸款公司改制。在中小微企業(yè)貸款融資問題上，小額貸款公司做出了重要貢獻，然而他們的發(fā)展遇到了“瓶頸”問題。在有效監(jiān)管前提下，適當(dāng)降低小額貸款公司重組為村鎮(zhèn)銀行的條件，幫助小額貸款公司改善資金瓶頸問題，不僅促進了村鎮(zhèn)銀行設(shè)立，還可推動建立多層次農(nóng)村金融體系。②降低村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人的設(shè)立資格。由于村鎮(zhèn)銀行在我國的主要贊助商是金融機構(gòu)，這限制了非金融性質(zhì)的私營企業(yè)成立村鎮(zhèn)銀行。此時合理的減少村鎮(zhèn)銀行的贊助，在滿足風(fēng)險控制前提下，允許民營企業(yè)成立村鎮(zhèn)銀行，可有效推動農(nóng)村銀行發(fā)展。

3.3有序推進民營銀行設(shè)立

首先要做好長期投入的心理準(zhǔn)備。銀行在未來可能不再是高利潤，另外銀行的管理經(jīng)營要求專業(yè)的技術(shù)，因此從成立民營銀行的開始，需要吸引相關(guān)的專業(yè)人才，才能使民營銀行能在日益激烈的競爭中立于不敗。其次注重風(fēng)險防范。隨著我國金融體制的深化，利率市場化的實現(xiàn)及存款保險制度的設(shè)立，銀行倒閉風(fēng)險在不斷增加。為持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，建立一個專業(yè)的風(fēng)險控制機制對民營銀行是非常必要。最后民營企業(yè)是民間資本的主要來源，為讓民間資本更好的服務(wù)于我國銀行業(yè)，政府應(yīng)盡力扶持民營企業(yè)發(fā)展，為之提供一個良好的環(huán)境；倡導(dǎo)中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，打破以往傳統(tǒng)的家族企業(yè)發(fā)展方式，為以后發(fā)展打好基礎(chǔ)。