劉鑫龍

摘 要：中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革以來(lái)，由原有的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步的過(guò)渡到現(xiàn)在中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了快速發(fā)展。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中積累了可觀的民間資本，中國(guó)GDP的增長(zhǎng)中有超過(guò)60%的因素來(lái)自于民間資本，故可以看出民間資本逐漸成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的重要力量。但因?yàn)橘Y本所特有的追逐利益的本性，以及民間資本缺乏相應(yīng)的保護(hù)機(jī)制。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化導(dǎo)致很多企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)困難，這引發(fā)了部分地區(qū)的民間高利貸崩盤斷裂事件。但在這過(guò)程中也暴露了很多問(wèn)題，例如由于制度法律體系的不健全，國(guó)家仍然無(wú)法及時(shí)推出具體可執(zhí)行的細(xì)則，民間資本發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)也因此而變得無(wú)法控制。

關(guān)鍵詞：民間資本；市場(chǎng)準(zhǔn)入；風(fēng)險(xiǎn)控制；配套措施

一、 民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的現(xiàn)狀

民間資本是具有中國(guó)特色的一個(gè)專業(yè)名詞，即所謂的民營(yíng)企業(yè)以和股份制公司中屬于個(gè)人股份，還有其他所有形式的私人資本都稱為民間資本，也叫作民間資金。民間資本分類有私營(yíng)企業(yè)和個(gè)人的資金。

民間資本進(jìn)入的規(guī)模逐漸增大。特別是在“新 36 條”的扶持下，逐漸由大量的民間資本通過(guò)直接發(fā)起或者間接參股已有金融機(jī)構(gòu)的方式轉(zhuǎn)化為金融資本。以江蘇省為例，2015 年，民間投資在社會(huì)投資總量中的比重已經(jīng)達(dá)到 68.2%，并且近幾年的都以超過(guò)1%的水平進(jìn)行提高。業(yè)務(wù)快速發(fā)展。村鎮(zhèn)銀行和地方農(nóng)村商業(yè)銀行等主要的民間資本設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，不論是存款還是貸款業(yè)務(wù)都以非?？斓乃俣劝l(fā)展。分析江蘇省內(nèi)部的投資增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)，不難發(fā)現(xiàn)其服務(wù)產(chǎn)業(yè)相比其他產(chǎn)業(yè)增速居前，其中金融服務(wù)業(yè)行業(yè)更是成績(jī)突出，同比2015年增長(zhǎng) 77.4%。地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)顯著。業(yè)務(wù)快速發(fā)展。村鎮(zhèn)銀行和地方農(nóng)村商業(yè)銀行等主要的民間資本設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，不論是存款還是貸款業(yè)務(wù)都以非?？斓乃俣劝l(fā)展。分析江蘇省內(nèi)部的投資增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)，不難發(fā)現(xiàn)其服務(wù)產(chǎn)業(yè)相比其他產(chǎn)業(yè)增速居前，其中金融服務(wù)業(yè)行業(yè)更是成績(jī)突出，同比2015年增長(zhǎng) 77.4%。

二、 民間資金進(jìn)入金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)

（一） 金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

從舊36條到2010年推出的新36條，中國(guó)政府為了能夠推動(dòng)民間資金流入到金融領(lǐng)域，通過(guò)允許入股或者設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的方式來(lái)不斷完善中國(guó)金融體系多層次發(fā)展。一直以來(lái)盡管頒布了很多綱領(lǐng)性文件，但遲遲沒(méi)有詳細(xì)的實(shí)施細(xì)則。我國(guó)當(dāng)前對(duì)于民間資金進(jìn)入金融領(lǐng)域的方式，基本上通過(guò)引導(dǎo)民間資金嘗試成立一些新興金融機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)。這條道路因?yàn)闂l件相對(duì)寬松得到民間資金的追捧。也正是由于條件寬松會(huì)帶來(lái)金融監(jiān)管上的風(fēng)險(xiǎn)，只是單純的放松了管制，但是沒(méi)有后續(xù)有效的細(xì)節(jié)實(shí)施政策來(lái)作為保證，這在很大程度上為金融風(fēng)險(xiǎn)埋下了一個(gè)不安定因素。

（二） 管理風(fēng)險(xiǎn)

一方面由于民間資金成立民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)時(shí)間較短，受到政府監(jiān)管的限制以及自身運(yùn)營(yíng)能力不足會(huì)導(dǎo)致負(fù)債業(yè)務(wù)吸納存款不足，故其在內(nèi)部控制上會(huì)有很多工作需要改進(jìn)，而且沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)檢驗(yàn)，很多內(nèi)部控制制度的問(wèn)題尚未顯現(xiàn)。比如任何金融機(jī)構(gòu)無(wú)法避免的道德風(fēng)險(xiǎn)，再加上金融監(jiān)管存在漏洞，這些新型金融機(jī)構(gòu)很可能會(huì)在內(nèi)部控制人員身上出現(xiàn)問(wèn)題。例如，A公司通過(guò)不當(dāng)?shù)谋憷麃?lái)進(jìn)行融資等。更有甚者會(huì)通過(guò)通過(guò)入股不論是絕對(duì)控制還是相對(duì)控制，實(shí)現(xiàn)利用金融機(jī)構(gòu)獲得信貸資金這種杠桿融資手段。如果這些情況不能得到有效的控制，危機(jī)一旦爆發(fā)所帶來(lái)的破壞后果將是無(wú)法估計(jì)的。民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)壞賬率的快速增加會(huì)直接帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，存款人為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自保采取擠兌，這樣形成的惡性循環(huán)很有可能讓一家金融機(jī)構(gòu)一夜之間倒閉。從而造成金融市場(chǎng)信心的喪失，嚴(yán)重的影響金融市場(chǎng)的秩序。另一方面，民營(yíng)金融企業(yè)的內(nèi)部控制開(kāi)始陷入兩個(gè)新的特殊狀況。1、民間資金通過(guò)股權(quán)操作得到控制權(quán)，來(lái)為擴(kuò)張其背后實(shí)際控制人的實(shí)力，通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的方式，滿足其資本運(yùn)營(yíng)操作的真正意圖；2、完全得不到應(yīng)有的權(quán)利，單純的從聽(tīng)當(dāng)?shù)卣男姓笓]，對(duì)于內(nèi)部管理工作不積極。

（三） 經(jīng)營(yíng)信用風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)的小微企業(yè)往往因?yàn)榻?jīng)營(yíng)規(guī)模小面對(duì)融資極為艱難的困境。正因如此政府為了扶持小微企業(yè)特地頒布政策來(lái)引導(dǎo)民間資金進(jìn)入金融領(lǐng)域。這樣有了民間資金來(lái)成立新型金融機(jī)構(gòu)，這些企業(yè)往往對(duì)于小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況比較了解，而且對(duì)于這塊空白的市場(chǎng)有利可圖，因此能夠有效的幫助小微企業(yè)解決資金信貸問(wèn)題?？墒侨绻覀儗⒂^察的時(shí)間放到長(zhǎng)期中，在經(jīng)濟(jì)蕭條周期，小微企業(yè)是第一批倒下的企業(yè)，從而給民間這些小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行造成壞賬率的上升。此外我國(guó)很多新型金融機(jī)構(gòu)不像國(guó)有商業(yè)銀行擁有政府信用作為背書(shū)，存款人往往對(duì)其無(wú)法足夠的信任，從而無(wú)法獲得良性的存款業(yè)務(wù)，只能通過(guò)高息的方式攬儲(chǔ)增加資金成本，即使這樣目前很多村鎮(zhèn)銀行依然面臨資金來(lái)源問(wèn)題。小額貸款公司由于沒(méi)有吸收存款的牌照，面對(duì)的困難就更多了。

三、 民間資金進(jìn)入金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一） 加強(qiáng)我國(guó)民間金融機(jī)構(gòu)管理制度

民營(yíng)新型金融企業(yè)一方面要不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍，另一方面還應(yīng)該強(qiáng)化內(nèi)部工作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。雙管齊下提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，保證穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，規(guī)避和把控經(jīng)營(yíng)中可能遇到的多種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)控和財(cái)務(wù)崗位的工作人員，不僅要積極提升自身的專業(yè)技能，更應(yīng)該將風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)體現(xiàn)在實(shí)際工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，不留死角的用制度來(lái)進(jìn)行科學(xué)管理。因?yàn)樵跁?huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理中每個(gè)環(huán)節(jié)都暗藏著各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要關(guān)鍵崗位工作人員認(rèn)真負(fù)責(zé)且有敏銳的風(fēng)險(xiǎn)嗅覺(jué)，及時(shí)評(píng)估和正確處理，才能安全的順應(yīng)快速調(diào)整的激烈金融局勢(shì)。尤其在金融危機(jī)之后，全球金融經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，各國(guó)金融政策劇烈調(diào)整，都會(huì)帶來(lái)金融資產(chǎn)價(jià)格的劇烈起伏，這也給民營(yíng)新型金融企業(yè)的工作人員提出了更加高的工作要求。只有緊跟世界局勢(shì)，居安思危鞏固現(xiàn)有的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，員工準(zhǔn)入條件嚴(yán)把不放松，并給予應(yīng)有的激勵(lì)制度，從而達(dá)到完善內(nèi)部經(jīng)營(yíng)制度，調(diào)整治理結(jié)構(gòu)的目的。

（二） 完善內(nèi)部控制體制

不可否認(rèn)，審計(jì)工作對(duì)于任何一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都是不可或缺的。尤其內(nèi)部審計(jì)是內(nèi)部監(jiān)督的第一道關(guān)卡，只有企業(yè)自己對(duì)自己負(fù)責(zé)，健全自身內(nèi)部控制制度，形成有效客觀的自我風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。在實(shí)際工作中，需要審計(jì)部門認(rèn)真負(fù)責(zé)，而且治理結(jié)構(gòu)上要獨(dú)立于其他的職能部門才能發(fā)揮應(yīng)有的作用，發(fā)現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。對(duì)于規(guī)模較小的民營(yíng)新型金融企業(yè)，缺乏專業(yè)的審計(jì)工作人才，可以通過(guò)外審的方式，由專業(yè)的審計(jì)公司完成相應(yīng)的工作，提供專業(yè)可信的審計(jì)報(bào)告。從而保證民營(yíng)新型金融企業(yè)能夠安全的生存發(fā)展。

（三） 完善落實(shí)我國(guó)存款保險(xiǎn)制度

我國(guó)的金融市場(chǎng)起步較晚，還有很多地方需要完善，各項(xiàng)改革也正處于進(jìn)程中。經(jīng)過(guò)多年借鑒和學(xué)習(xí)國(guó)外的理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)成果，并分析中國(guó)的具體國(guó)情，終于在2014年建立了中國(guó)自身的較為規(guī)范完善的存款保險(xiǎn)制度。通過(guò)這種政策性保障制度，通過(guò)保險(xiǎn)手段確保民營(yíng)新型金融機(jī)構(gòu)在出現(xiàn)倒閉的情況下，風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效隔離，不會(huì)波及到儲(chǔ)戶甚至其他金融機(jī)構(gòu)。該制度通過(guò)豐富的指標(biāo)體系例如日存款額度、盈利指標(biāo)等綜合性管理，能夠科學(xué)全面的監(jiān)控金融存款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，成為一種有效管控風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制。（作者單位：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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