【摘要】2015年以來，深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行先后開業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界進軍銀行業(yè)，對于傳統(tǒng)銀行而言，是顛覆還是融入？為此，本文首先對我國純網(wǎng)絡銀行進行定位分析，然后梳理了純網(wǎng)絡銀行較傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢與劣勢。借助博弈模型分析純網(wǎng)絡銀行與傳統(tǒng)銀行的競合關(guān)系，發(fā)現(xiàn)雙方應加強合作，在此基礎(chǔ)上，提出相關(guān)合作建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 純網(wǎng)絡銀行 競合關(guān)系 博弈模型

一、引言

2015年以來，深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行先后開業(yè)，這兩家以互聯(lián)網(wǎng)巨頭為股東身份創(chuàng)辦的網(wǎng)絡民營銀行從籌備階段就受到了國家、媒體及百姓的格外關(guān)注，微眾銀行的第一筆貸款更是由李克強總理親自“發(fā)放”的。這兩家銀行將會沿著互聯(lián)網(wǎng)金融的道路，發(fā)展成為沒有營業(yè)網(wǎng)點的純網(wǎng)絡銀行。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界進軍銀行業(yè)，對于傳統(tǒng)銀行而言，是顛覆還是融入？一方認為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界開展金融業(yè)務，必將對傳統(tǒng)銀行所開展的各項業(yè)務提出挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)銀行除了被顛覆，沒有其他出路。另一方則認為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的融入，有助于金融體系的完善，但是體量還太小，尚達不到“顛覆”的程度。為此，本文將在分析我國純網(wǎng)絡銀行定位的基礎(chǔ)上，梳理純網(wǎng)絡銀行較傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢與劣勢，并借助博弈模型分析純網(wǎng)絡銀行與傳統(tǒng)銀行究竟是競爭關(guān)系還是應該尋求合作。

二、我國純網(wǎng)絡銀行的定位分析

（一）純網(wǎng)絡銀行的概念

純網(wǎng)絡銀行是網(wǎng)絡銀行概念的一個分支。國外對于網(wǎng)絡銀行的定義有很多，如歐洲銀行標準委員會的定義為：“能夠使個人或者相關(guān)企業(yè)使用電子計算機、機頂盒、無線網(wǎng)絡電視及其數(shù)字設(shè)備登陸互聯(lián)網(wǎng)，獲取銀行相關(guān)金融產(chǎn)品和服務的銀行（ECBS，1999）?！盵1]美國聯(lián)邦儲備局的定義為：“網(wǎng)絡銀行是將互聯(lián)網(wǎng)作為其產(chǎn)品、服務和信息的業(yè)務渠道，并向其客戶提供個人或公司業(yè)務服務的銀行（FRB，2000）?！盵2]根據(jù)網(wǎng)絡銀行和傳統(tǒng)銀行的分離程度，將網(wǎng)絡銀行分為兩類。一類是以傳統(tǒng)銀行拓展網(wǎng)絡業(yè)務為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡銀行。它是在原有銀行的基礎(chǔ)上在發(fā)展網(wǎng)絡業(yè)務，互聯(lián)網(wǎng)起輔助發(fā)展銀行業(yè)務的作用，比如我國大多數(shù)銀行建立的網(wǎng)上銀行。第二類是直接建立的獨立的網(wǎng)絡銀行，它的日常運作完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)，比如最早的純網(wǎng)絡銀行——美國第一網(wǎng)絡銀行、微眾銀行和網(wǎng)商銀行等。

（二）我國純網(wǎng)絡銀行的定位

純網(wǎng)絡銀行從誕生之日起就備受關(guān)注，媒體和群眾對純網(wǎng)絡銀行最關(guān)心的就是其設(shè)立的目的、服務對象、與傳統(tǒng)銀行的區(qū)別等問題。通過分析表2-1，微眾和網(wǎng)商銀行這兩家純網(wǎng)絡銀行定位于小微金融。兩家純網(wǎng)絡銀行的客戶群體都集中為中低端的客戶，主要包括小微企業(yè)客戶、個人創(chuàng)業(yè)者及普通消費者。在我國，小微企業(yè)超過5000萬家，解決了80%以上的就業(yè)，創(chuàng)造了60%以上的GDP和貢獻了近40%的財政稅收。因此，小微企業(yè)在穩(wěn)增長和促就業(yè)方面發(fā)揮著重要作用。國家已將“扶持小微企業(yè)發(fā)展、加強小微金融服務”上升至國家戰(zhàn)略層面。[3]但是，這類群體雖然融資需求強烈，但因為融資金額低、信用狀況難以評價，傳統(tǒng)銀行對于這類群體的融資渠道幾乎是關(guān)閉的。因此，純網(wǎng)絡銀行的出現(xiàn)為小微客戶提供了新的融資渠道，在很大程度上緩解我國小微客戶融資難問題。就像網(wǎng)商銀行“無微不至”的口號一樣，我國純網(wǎng)絡銀行從服務群體，到主打模式，都體現(xiàn)出定位于小微金融的決心。

三、純網(wǎng)絡銀行與傳統(tǒng)銀行的比較分析

要想弄清楚對于傳統(tǒng)銀行而言，純網(wǎng)絡銀行的到來究竟是顛覆還是融入。我們就應該將純網(wǎng)絡銀行與傳統(tǒng)銀行進行比較，分析純網(wǎng)絡銀行較傳統(tǒng)銀行而言，到底有哪些優(yōu)勢和劣勢。

（一）純網(wǎng)絡銀行較傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢分析

1.龐大的潛在客戶群體。以傳統(tǒng)銀行中規(guī)模最大的工商銀行為例，工商銀行2015年年末的個人客戶數(shù)量為4.69億；而支付寶注冊用戶超過8億，微信注冊用戶量突破11億，數(shù)據(jù)表明微眾和網(wǎng)商銀行有著龐大的潛在客戶群體。若這些用戶都能轉(zhuǎn)化成兩家純網(wǎng)絡銀行的有效客戶，那么我國純網(wǎng)絡銀行的受眾人數(shù)將遠超于傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)上銀行使用者。而且隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺的不斷發(fā)展，支付寶和微信的用戶隊伍將不斷壯大，這為純網(wǎng)絡銀行發(fā)展提供了堅實的客戶基礎(chǔ)。

2.高效的信用評級體系。傳統(tǒng)銀行對于客戶信用的評價依賴于人民銀行的征信系統(tǒng)及實地調(diào)查結(jié)果；而純網(wǎng)絡銀行有著自己的信用評級體系。以微眾銀行的首款產(chǎn)品“微粒貸”為例，該產(chǎn)品運用大數(shù)據(jù)征信手段，將騰訊生態(tài)圈中的內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)相結(jié)合，這些外部數(shù)據(jù)包括央行的個人征信數(shù)據(jù)、社會經(jīng)濟數(shù)據(jù)如機票交易、教育機構(gòu)、其他信息公司數(shù)據(jù)等，并運用大量指標構(gòu)建多重模型，快速為客戶出具信用報告，判定個人貸款的信用風險。[4]網(wǎng)商銀行則延續(xù)使用阿里小貸的違約風險模型，從客戶的個人信息、征信信息、歷史表現(xiàn)、交易信息和經(jīng)營狀況等變量中篩選出對信用狀況有顯著影響的變量，構(gòu)建模型進行評分，作為貸款評審依據(jù)。通過大數(shù)據(jù)征信手段的利用，大大提高了貸款審批與發(fā)放的科學性，解決了傳統(tǒng)銀行對中小企業(yè)和個人貸款存在的信息不對稱、流程復雜等問題。

3.創(chuàng)新的業(yè)務發(fā)展模式。傳統(tǒng)銀行業(yè)務開展主要靠著與客戶進行面對面的交談與營銷，利潤主要來源于存貸差；而純網(wǎng)絡銀行業(yè)務運作完全依靠互聯(lián)網(wǎng)，以視頻交流取代傳統(tǒng)銀行的面談、面簽等環(huán)節(jié)，利潤來源于中間業(yè)務收入。純網(wǎng)絡銀行深諳“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，并將之運用到產(chǎn)品創(chuàng)新中去。另外，純網(wǎng)絡銀行還會根據(jù)客戶的真實需求，創(chuàng)新開發(fā)產(chǎn)品。以微眾銀行的“微粒貸”為例，就是一款無抵押、短期、小額貸款，隨借隨還，非常靈活。

（二）純網(wǎng)絡銀行較傳統(tǒng)銀行的劣勢分析

1.金融人才和經(jīng)驗的缺失。傳統(tǒng)銀行有著大量高端金融人才及豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗，擁有一套從學校培養(yǎng)到企業(yè)培訓的完整的金融人才培育體系；而純網(wǎng)絡銀行缺乏金融人才和從業(yè)經(jīng)驗。阿里和騰訊開始接觸金融也是近幾年的事情，它們想在銀行業(yè)站穩(wěn)腳跟，除了依靠技術(shù)，還需要依賴大量的金融人才。純網(wǎng)絡銀行發(fā)展時間較短，經(jīng)驗和人才短缺，這將是純網(wǎng)絡銀行探索道路上的一塊短板。

2.客戶對純網(wǎng)絡銀行缺乏信任。相較于傳統(tǒng)銀行有網(wǎng)點、有柜臺、有工作人員，純網(wǎng)絡銀行總會給客戶一種揮之不去的“虛擬感”，生怕“跑了和尚，連廟都找不到”。因此，客戶對純網(wǎng)絡銀行的信任度不及傳統(tǒng)銀行。這種“虛擬感”會使得純網(wǎng)絡銀行吸收存款困難，大多數(shù)客戶還是愿意相信傳統(tǒng)銀行，不會將大量資金長期存放在純網(wǎng)絡銀行。而且一旦出現(xiàn)網(wǎng)絡謠言或者負面輿論時，純網(wǎng)絡銀行不間斷的服務優(yōu)勢會加速客戶資金的轉(zhuǎn)移，極有可能出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。

3.傳統(tǒng)銀行重視線上業(yè)務。近年來，傳統(tǒng)銀行也越來越重視線上業(yè)務，其服務渠道不斷向網(wǎng)絡化延伸，比如近年來興起的直銷銀行。以民生銀行的直銷銀行為例，在客戶拓展上，其定位于“忙、潮、精”客戶群體，這部分人群基本上為25至45歲的生活快節(jié)奏、追求新潮和精致生活群體。在產(chǎn)品設(shè)計上，其突出“少而精“，根據(jù)目標群體的特點推出六大產(chǎn)品，滿足存、貸、匯三方面需求，產(chǎn)品簡單、實惠，客戶只需要通過APP就可以直接購買，操作簡便，省時省力。從分析中不難發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)銀行的互聯(lián)網(wǎng)平臺已經(jīng)發(fā)展了一段時間，形成了一定規(guī)模的客戶群體，業(yè)務模式也在一定程度上與純網(wǎng)絡銀行業(yè)務形成了同質(zhì)化的競爭，對新開業(yè)的純網(wǎng)絡銀行勢必構(gòu)成一定的威脅。

四、純網(wǎng)絡銀行與傳統(tǒng)銀行的競合關(guān)系的博弈分析

筆者將借鑒古諾博弈模型[5]從理論層面來分析純網(wǎng)絡銀行與傳統(tǒng)銀行的競合關(guān)系。

（一）假設(shè)前提

一是金融市場上只有傳統(tǒng)銀行和純網(wǎng)絡銀行兩個參與者，提供相同的產(chǎn)品，它們準確地了解市場的需求曲線。

二是兩個參與者符合理性經(jīng)濟人假設(shè)，雙方都能在已知對方產(chǎn)量的情況下，從各自利益最大化的角度來進行決策。

金融市場需求總量為：

（二）博弈過程

1.競爭博弈模型及其均衡策略組合。若傳統(tǒng)銀行和純網(wǎng)絡銀行在金融市場上選擇競爭策略，則兩個參與者都會從自身利益最大化角度出發(fā)選擇策略，即使得各自開展金融業(yè)務的利潤達到最大化。

3.結(jié)論。通過對純網(wǎng)絡銀行與傳統(tǒng)銀行之間的競合關(guān)系進行博弈分析后可知，雙方采取合作策略可以實現(xiàn)雙贏，使得整個金融市場上獲得更高的利潤，各方也獲得更高的利潤。因此，在當前背景下，純網(wǎng)絡銀行應該與傳統(tǒng)銀行尋求合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。

五、純網(wǎng)絡銀行與傳統(tǒng)銀行的合作建議

通過上述分析可知，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界進軍銀行業(yè)，對于傳統(tǒng)銀行而言，不是顛覆，應是融合。雙方應從以下幾個方面加強合作。

（一）雙方實現(xiàn)信息共享

純網(wǎng)絡銀行的優(yōu)勢在于潛在客戶基礎(chǔ)龐大，而且對于大量的線上客戶有著自己的精確的信用評級體系，但資金匱乏。而傳統(tǒng)銀行有資金，但對于客戶的評價還依賴于人民銀行的征信系統(tǒng)，而很多“長尾”客戶卻不在人民銀行的征信范圍內(nèi)。因為信息不對稱，使得傳統(tǒng)銀行無法為這些客戶進行融資。因此，雙方應實現(xiàn)信息共享，共同服務小微客戶，發(fā)展普惠金融。

（二）雙方注重渠道共享

2015年12月25日，人行發(fā)布《關(guān)于改進個人銀行賬戶服務，加強賬戶管理的通知》，通知中將個人銀行賬戶分為Ⅰ類銀行賬戶、Ⅱ類銀行賬戶和Ⅲ類銀行賬戶，其中Ⅱ類銀行賬戶和Ⅲ類銀行賬戶可以通過遠程開戶，但銀行不得通過Ⅱ類戶和Ⅲ類戶為存款人提供存取現(xiàn)金服務，不得為Ⅱ類戶和Ⅲ類戶發(fā)放實體介質(zhì)。[6]這就意味著純網(wǎng)絡銀行的線上發(fā)卡業(yè)務遲遲不能實現(xiàn)。因此，純網(wǎng)絡銀行的資金進出必須依靠傳統(tǒng)銀行，雙方應注重渠道共享。例如微眾銀行與華夏銀行就已經(jīng)展開戰(zhàn)略合作。微眾銀行前行長曹彤表示，微眾銀行的角色定義為傳統(tǒng)銀行的“補充者”，需要依托華夏銀行等同業(yè)的緊密合作，如共享雙方渠道，共同服務雙方客戶。

（三）雙方合作開發(fā)產(chǎn)品

微眾銀行已經(jīng)推出首款信貸產(chǎn)品“微粒貸”，該產(chǎn)品的貸款額度為500元～20萬元，日利率0.05%，支持隨借隨還。截止目前，“微粒貸”自上線以來，主動授信已超過3000萬人，貸款筆數(shù)400多萬筆，累計發(fā)放貸款超過300億元，平均每筆借款7000～8000元。說明該產(chǎn)品充分滿足客戶的需求，而且借還都非常便捷。與傳統(tǒng)銀行相比，純網(wǎng)絡銀行更接近商業(yè)圈、社交圈，對消費者的需求可能更加敏銳，通過對客戶的消費軌跡和消費偏好的掌握，在金融產(chǎn)品設(shè)計上具有觸覺優(yōu)勢。[7]而與純網(wǎng)絡銀行相比，傳統(tǒng)銀行擁有大量高端金融人才及豐富的產(chǎn)品設(shè)計及開發(fā)經(jīng)驗。因此，雙方應合作開發(fā)產(chǎn)品，推出更多滿足小微客戶需求的金融產(chǎn)品。

參考文獻

[1]王信淳.純網(wǎng)絡銀行及其監(jiān)管問題研究[J].海南金融，2015（7）.

[2]陳一稀.美國純網(wǎng)絡銀行的興衰對中國的借鑒[J].新金融，2014（1）.

[3]樊志剛，黃旭，胡婕.互聯(lián)網(wǎng)挑戰(zhàn)銀行——誰是21世紀的恐龍[M].2014：中國金融出版社.

[4]騰訊征信怎么玩？不排除向個人收費[N].南方都市報，2015.1.16.

[5]謝識予.經(jīng)濟博弈論（第三版）[M].2008：復旦大學出版社.

[6]中國人民銀行關(guān)于改進個人銀行賬戶服務 加強賬戶管理的通知[N].中國人民銀行官方網(wǎng)站，2015.12.25.

[7]王亮亮.民營銀行與傳統(tǒng)銀行的競合[J].中國金融，2015（18）.

作者簡介：趙瑾婷（1988-），女，金融學碩士，無錫商業(yè)職業(yè)技術(shù)學院會計金融學院助教，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。