郭黨懷

未來消費金融市場將呈現(xiàn)銀行、消費金融公司、第三方支付、征信及保險等多業(yè)態(tài)協(xié)同發(fā)展的局面。其中，金控化和平臺化將成為兩大主流發(fā)展方向

近年來，全球銀行業(yè)發(fā)展的一個重要趨勢是零售業(yè)務(wù)發(fā)展蒸蒸日上，在國際領(lǐng)先商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入來源中，零售業(yè)務(wù)的貢獻比重越來越高，已成為與對公業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)并行的三大經(jīng)營核心之一。例如，在英國《銀行家》雜志每年公布的全球1000家大銀行中，保持強勁優(yōu)勢的各家銀行集團大多依托零售銀行業(yè)務(wù)提升公司收入和利潤。其中，美國排名前10位的大銀行零售資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重持續(xù)提升，從20世紀80年代的不到30%，提升至目前的50%以上。

在經(jīng)歷了收入增速不一、盈利壓力巨大和強監(jiān)管的多重考驗下，當前全球零售銀行業(yè)務(wù)正面臨復蘇，預計2017年凈收入可達1.9萬億歐元?？v觀2010年-2019年（估）年發(fā)展，全球四大經(jīng)濟體均呈現(xiàn)增長態(tài)勢，其中美洲和西歐的零售銀行業(yè)務(wù)占全球市場比重超過60%，但亞太市場增速顯著，成為未來全球零售業(yè)務(wù)的主要增長動力。

中國零售銀行契機

作為亞太新興經(jīng)濟體的重要力量，中國的增長奇跡對全球發(fā)展舉足輕重，而中國零售銀行業(yè)務(wù)也經(jīng)歷了一個漫長而反復的發(fā)展過程。從早期基本沿用“跑馬圈地”的粗放式發(fā)展到2010年招商銀行首次提出“零售二次轉(zhuǎn)型”，零售業(yè)務(wù)才真正作為盈利支柱登上歷史舞臺。當前，中國經(jīng)濟“新常態(tài)”概念的提出，也為這一領(lǐng)域發(fā)展注入新生機，發(fā)展特色可以概括為 “兩個增長點”和“兩大趨勢”。

增長點之一是財富管理迎來發(fā)展黃金期。中國的經(jīng)濟增長將財富管理行業(yè)帶入發(fā)展黃金期。BCG研究顯示，自2000年以來，國內(nèi)中產(chǎn)階級的財富以330%的規(guī)模增長；2016年中國家庭財富總值達23.39萬億美元，僅次于美國和日本，全球排名第三；截至去年底，中國個人可投資金融資產(chǎn)總額約144.6萬億元，預計還將以年均復合增長率12%的水平增長，到2020年底可達200萬億元。財富快速增長、社會階層結(jié)構(gòu)變化、消費觀念改變等深刻地影響著中國消費者的理財觀念，使其逐漸由以前的“勞動換收入”轉(zhuǎn)向“資本換收益”，人們也更加注重向?qū)I(yè)機構(gòu)尋求財富管理建議。主要表現(xiàn)為居民的財富從簡單的儲蓄逐漸流向理財產(chǎn)品，從單一投資房產(chǎn)到可接受高風險的股票、高杠桿金融產(chǎn)品等，投資者的財富管理需求更加多元化和專業(yè)化。

尤其是隨著高凈值客戶群體的壯大，私人銀行業(yè)務(wù)成為財富管理的新亮點。預計2017年-2020年間，中國高凈值人群可投資金融資產(chǎn)的年均增速高達15%，明顯高于同期預設(shè)的6.5%的GDP增速和個人可投資資產(chǎn)的12%增速；至2020年，高凈值客戶的可投資資產(chǎn)將占中國個人財富管理的半壁江山，私人銀行市場潛力傲視全球。與銀行整體業(yè)績下滑形成鮮明對比，私行業(yè)務(wù)卻逆勢增長。截至2017年，中國私人銀行業(yè)務(wù)走過了第一個輝煌的十年，12家中資商業(yè)銀行私行客戶總數(shù)達50萬，客戶管理資產(chǎn)近8萬億元；2016年，在14家披露私人銀行業(yè)務(wù)的上市銀行中，5家的管理資產(chǎn)規(guī)模增速超過20%；除了國有大行和股份制銀行外，逾40家的中小銀行也開始布局，私人銀行成為零售業(yè)務(wù)增長的重要引擎。尤其是隨著利率下行和匯改的推進，中國的財富管理即將步入全球資產(chǎn)配置時代。

增長點之二是消費金融成為零售信貸新藍海。我國的消費金融市場經(jīng)過十多年的發(fā)展，經(jīng)營模式日漸成熟、規(guī)模增速可觀。截至2016年末，市場規(guī)模（不含房貸）約達6萬億元，預計到2020年規(guī)模將翻一番，或可超12萬億元。隨著居民消費能力的提升和政策的傾斜，這將成為零售信貸業(yè)務(wù)的新藍海。

我國消費金融市場潛力巨大，一是表現(xiàn)為我國居民個人消費水平偏低，消費信貸成長性較強。截至2016年末，中國社會消費品零售總額占GDP比例為44.7%，遠低于發(fā)達市場78%的平均水平；居民消費信貸在總信貸規(guī)模中占比約20%，居民部門杠桿率與先進經(jīng)濟體的均值相差158.7%；居民消費貸款結(jié)構(gòu)中75%是住房貸款，其余消費貸款不足5%，遠低于發(fā)達市場的30%。消費貸款結(jié)構(gòu)單一、消費對經(jīng)濟貢獻度遠低于發(fā)達市場，這為消費金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供了巨大空間。

二是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型向消費政策傾斜也為消費金融發(fā)展保駕護航。面對國內(nèi)傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩、投資與出口受挫的困局，改善消費環(huán)境、釋放消費潛能成為“十三五”期間帶動經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵。國家也積極出臺各項政策鼓勵發(fā)展消費金融市場、促進消費升級。培育大眾消費、養(yǎng)老家政消費、旅游休閑消費等新型消費熱點，不僅有利于分散資金流向、防范金融風險，更為發(fā)展消費金融給予了政策支持。

跨界新趨勢

綜觀當前消費金融市場發(fā)展，競爭主體呈現(xiàn)了多元化和新業(yè)態(tài)的特征。經(jīng)營主體除了銀行和持牌的消費金融公司外，眾多平臺類企業(yè)紛紛從廣義的消費金融服務(wù)和個人無抵押貸款切入，主要分為電商類平臺、分期購物平臺和P2P平臺三大類。與持牌機構(gòu)相比，這類平臺雖然資金來源相對狹窄，但消費場景更加貼合客戶需求，且更能覆蓋中低端的“長尾客群”?？傮w而言，未來消費金融市場將呈現(xiàn)銀行、消費金融公司、第三方支付、征信及保險等多業(yè)態(tài)協(xié)同發(fā)展的局面。其中，金控化和平臺化將成為兩大主流發(fā)展方向。

此外，零售銀行發(fā)展還呈現(xiàn)出金融科技與業(yè)務(wù)深度融合的趨勢。金融科技（在中國又稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融”）行業(yè)正在以迅雷不及掩耳之勢席卷中國銀行業(yè)，且在多個領(lǐng)域處于世界領(lǐng)先地位，如中國的移動支付規(guī)模占據(jù)全球半壁江山，P2P網(wǎng)貸余額超全球總量四分之三。未來五年內(nèi)，人工智能、機器人流程自動化和區(qū)塊鏈三項創(chuàng)新科技將成為主導中國零售銀行轉(zhuǎn)型的中堅力量，而財富管理、移動支付和零售業(yè)務(wù)流程再造將是被金融科技顛覆程度最高的領(lǐng)域。

以人工智能為例，當前，國內(nèi)零售銀行對該技術(shù)的應(yīng)用僅限于智能投顧，但國際先進銀行已將其延伸到客戶交互、貸款審批、反欺詐和合規(guī)管理等眾多領(lǐng)域。例如，機器學習技術(shù)已廣泛應(yīng)用于客戶交互過程中的實時監(jiān)測和預測分析，基于圖像分析的人臉識別技術(shù)為直銷銀行進行客戶身份驗證提供技術(shù)支持，虛擬助手、機器人自動化處理則成功替代人工并大大降低了運營成本。不遠的未來，人工智能將重新定義零售銀行，并加速其向數(shù)字化銀行轉(zhuǎn)型。

零售銀行發(fā)展的另一個趨勢是跨界競爭異常激烈。零售行業(yè)的數(shù)字化先驅(qū)，例如Amazon、Uber等公司可以提供全年無歇式服務(wù)，這提升了客戶對個人金融服務(wù)的期待。數(shù)字化變革不僅給傳統(tǒng)零售銀行經(jīng)營模式帶來新挑戰(zhàn)，更引入了新的競爭者。典型的例子如微信支付、支付寶等第三方支付搶占銀行支付領(lǐng)域，余額寶的誕生標志著電商客戶體驗與金融產(chǎn)品專業(yè)化服務(wù)的完美結(jié)合，初創(chuàng)的金融科技公司以更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、更低廉的成本和更綜合化的產(chǎn)品迅速搶占個人金融市場。

但同時，異業(yè)合作并打造跨界的生態(tài)系統(tǒng)也漸成主流。例如平安萬里通與外部300多家主流電商和15萬家實體商戶合作，打通了以積分為核心的生態(tài)系統(tǒng)；建設(shè)銀行與螞蟻金服合作，打通信用體系等。未來這個領(lǐng)域終將走向“競合”的平衡。

發(fā)展新思維

中國零售銀行業(yè)已走過近20年的快速發(fā)展期，今天的行業(yè)正面臨來自宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、市場變遷、監(jiān)管新規(guī)和新技術(shù)應(yīng)用等不斷沖擊，在新常態(tài)、新發(fā)展環(huán)境下，更應(yīng)以新思維來應(yīng)對挑戰(zhàn)。

一是探索多渠道的獲客模式。銀行應(yīng)改變只坐在網(wǎng)點中被動等待客戶的模式，通過切入客戶的生活應(yīng)用場景、將獲客過程前移。此時，有效的渠道覆蓋和打造多業(yè)態(tài)生態(tài)系統(tǒng)尤為重要。首先要加強渠道建設(shè)的線下/線上融合，尤其是移動金融的發(fā)展。其次要順應(yīng)異業(yè)合作的大勢、將金融服務(wù)與生活場景緊密結(jié)合。例如中信銀行與BATJ互聯(lián)網(wǎng)巨頭、OFO等新型初創(chuàng)企業(yè)建立戰(zhàn)略同盟，從場景出發(fā)、打造了跨界合作的互聯(lián)網(wǎng)金融品牌。

二是借助大數(shù)據(jù)、提升經(jīng)營水平。高效、低成本的運營體系，卓越的數(shù)據(jù)管理和應(yīng)用能力，強大的IT技術(shù)平臺是零售銀行發(fā)展的基礎(chǔ)保障。其中，數(shù)據(jù)一直是金融業(yè)競爭的重要戰(zhàn)略資源，而大數(shù)據(jù)運用能力更體現(xiàn)了銀行的“內(nèi)功”。目前，這項技術(shù)已廣泛應(yīng)用于客戶經(jīng)營、隊伍建設(shè)和風險合規(guī)等諸多領(lǐng)域。例如許多銀行嘗試搭建集營銷與服務(wù)于一體的遠程營銷服務(wù)體系，正是借助大數(shù)據(jù)分析和精準營銷實現(xiàn)客戶的差異化經(jīng)營。未來成功的零售銀行，一定是擁有“讓數(shù)據(jù)說話”的經(jīng)營思維，并且能借助健全的機制和優(yōu)秀的團隊將大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略落地。

三是通過跨界合作、加速產(chǎn)品創(chuàng)新。產(chǎn)品是企業(yè)的核心競爭力，而定價能力是衡量產(chǎn)品創(chuàng)新水平的關(guān)鍵。零售銀行的產(chǎn)品定價能力受制于風險覆蓋和運營水平，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)、低成本且高效地獲取數(shù)據(jù)，決定了產(chǎn)品定價策略的成敗。其中，跨界合作不僅可以做大客戶規(guī)模，還能為銀行提供海量的客戶行為數(shù)據(jù)，從而建立更加精準化、多元化的產(chǎn)品體系；搭建多業(yè)態(tài)金融生態(tài)系統(tǒng)，有利于增強客戶黏性和提升產(chǎn)品價值，是產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域的核心競爭力。

（作者為中信銀行副行長，編輯：袁滿）