程麗諾

【摘要】隨著經濟的日益發(fā)展，化妝品市場日益興盛，但該市場也非常嚴峻，競爭激烈。資金方面存在的風險主要有因存貨過度龐大導致公司資金嚴重積壓或公司資金流失影響正常運營。所以我們應該對公司財務方面存在的風險進行預警及規(guī)避。我們公司的盈虧平衡，運營能力，盈利能力，發(fā)展能力都比較好。公司資金需求量預算主要分四步進行，分別是銷售預測；估計需要的資產預算；估計收入、費用和留存收益；估計所需要的追加資金需要量，確定外部融資數額。進行該公司的財務及運營能力的分析，讓海洋化妝品公司更好的發(fā)展。

【關鍵詞】營運能力 投資風險 財務分析

該海洋化妝品公司的風險帶來了一些影響，比如說存貨過度龐大未及時進行有效處理嚴重積壓公司的資金，若在特殊情況下遇到銷售回款脫節(jié)時將導致公司無法正常運營，大大降低了公司的抗風險能力；對公司不斷推出的新品未能成功推廣也將影響公司的品牌美譽度，讓各合作伙伴對公司及品牌產生不信任；存貨無法有效處理后直接的后果將是產品變成過期的廢品，最終只能選擇報廢處理，直接影響公司的盈利水平與盈利能力；造成公司大量資金流失導致運營無法正常完成；公司口碑受到影響，讓客戶及同行業(yè)對公司產品各項負面影響。所以我們要進行該公司的財務分析及運營情況分析。

首先進行盈虧平衡分析，一般海洋生物化妝品公司的利潤主要受產品銷售（即使用本產品的客戶數量），產品成本和產品售價影響。根據利潤=銷量×單價-單位變動成本×銷量-固定成本，即I=Q×P-b×Q-a，設盈虧平衡點銷量為Q，即當I=0時的銷量 Q=a/（p-b），盈虧臨界點作業(yè)率=盈虧臨界點的銷量/正常銷量安全邊際率=1-盈虧臨界點的作業(yè)率。在安全性檢驗標準問題上，我們的產品計劃，從第一年（前8個月）正常銷售量大于盈虧平衡點銷量，安全等級在20%—30%的范圍，較安全；第二、三年的安全等級在30%—40%的范圍內，也很安全；第四、五年達到安全邊際40%以上，說明企業(yè)的安全等級很高！即使銷量有所變動，仍可以保本，達到盈虧平衡。

其次資產的運營能力分析。應收賬款周轉率就是年度內應收賬款轉為現金的平均次數，它說明應收賬款流動的速度，即一定期間內公司應收賬款轉為現金的平均次數。根據此說明，所以該海洋生物化妝品公司應收賬款周轉次數多，收賬迅速，賬齡較短，資產流動性強，短期償債能力強，壞賬損失少。存貨周轉率分析，這是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。一般來說，存貨周轉速度越快，也反映了一般海洋化妝品公司的存貨管理水平高?？傎Y產周轉率分析，該指標反映總資產的周轉速度，周轉率越高，說明一般海洋生物化妝品公司銷售能力強，資產利用效率高。

在財務杠桿比率上，資產負債率衡量企業(yè)的總資本中，究竟有多少百分比是仰賴外來資金提供。我們的化妝品公司資產負債率越高，說明企業(yè)利用債權人提供資金進行經營活動的能力越強，企業(yè)償還長期債務的能力越弱。

在盈利能力分析上，它包括經營凈利率、經營毛利率、資產利率表、資產凈利率、凈利潤率、凈資產收益率增長率等。銷售凈利率分析，銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的百分比，該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。一般海洋化妝品公司增加銷售額的同時，相應地獲得更多的利潤率，盈利水平較高。經營毛利潤分析，一般海洋化妝品公司經營毛利率非常高，說明該公司盈利能力存在更大的上漲空間?？傎Y產利潤率分析，總資產利潤率是指利潤總額與資產總額的百分比，它從整體上反映了企業(yè)資產的利用效果，可用來說明企業(yè)運用其全部資產獲取利潤的能力。一般海洋化妝品公司的總資產利潤率較高，說明其資產綜合利用效果較好利用債權人和所有者權益總額所取得盈利能力好。

在發(fā)展能力上，主營業(yè)務收入增長率分析，可以用來衡量公司的產品生命周期，判斷公司發(fā)展所處的階段。一般來說，如果主營業(yè)務收入增長超過10%，說明公司產品處于成長期，將繼續(xù)保持較好的增長勢頭，尚未面臨產品更新的風險，屬于成長型公司。總資產增長率分析，它是企業(yè)本年總資產增長額同年初資產總額的比率，反映企業(yè)本期資產規(guī)模的增長情況。資產是企業(yè)用于取得收入的資源，也是企業(yè)償還債務的保障。資產增長是企業(yè)發(fā)展的一個重要的方面，發(fā)展性高的企業(yè)一般能保持資產的穩(wěn)定的增長。

我公司銷售預測中定性預測主要使用了銷售人員意見法和購買者期望法兩種，定量預測使用了時間序列分析法。我公司具有獨立的營銷團隊，通過營銷團隊會議，銷售經理與各級銷售人員共同討論而作出銷售預測。同時我公司經常關注新顧客、老顧客和潛在顧客未來的購買意向情況，如存在少數重要的顧客占據企業(yè)大部分銷售量這種情況，那么這些購買者期望法是決定我公司產品導向的一個重要因素之一。同時，我公司利用變量與時間存在的相關關系，通過對數據的分析來預測將來的數據。在分析銷售收入時，將銷售收入按照年的次序排列下來，以觀察其變化趨勢。

對于如何規(guī)避風險，我們應該強化各職能部門對存貨的意識，明確存貨積壓將會對公司造成的哪些重大影響，樹立相關人員存貨處理人人有責的觀念；完善公司員工職責權限，明確貨款的收款方式，任何人不得以任何方式收取現金或進行代收貨款并將此做為合同條款進行約定；完全執(zhí)行款到貨原則，杜絕應收賬款的形成。特殊情況下需經總經理審批后予以執(zhí)行。對已審批先發(fā)貨后回款的商務部必須在審批期限內進行貨款催收，逾期未付或有異常立即向上級報告；采購人員在選擇供應商時必須進行實地考察，對供應商的法律主體、資格、信譽及公司規(guī)格等進行認定。

以上為我對一般海洋公司的財務理解及分析，如有不足之處望指出見諒。

參考文獻：

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