楊芳

【摘 要】伴隨著中國經濟的轉型升級，以及中國國有企業(yè)“走出去”的步伐越發(fā)加快，國有企業(yè)原有的運行模式已經不能滿足社會的發(fā)展需求，為了提高企業(yè)的競爭力，大部分企業(yè)積極拓展海外項目財務管理工作，為企業(yè)的經濟運行及創(chuàng)新發(fā)展提供了良好依據。但國有企業(yè)的海外項目財務管理，也面臨著一系列的問題。例如，作為企業(yè)海外項目的財務管理，通常會受到諸多因素的影響，如文化、環(huán)境、政策，國別等，均會加大企業(yè)財務管理難度；國有企業(yè)海外項目財務風險點有其特殊性，特別是在資金和合同方面尤為突出；國有企業(yè)對海外項目財務管理方式要求更加多樣化，須從內、外部共同著手，優(yōu)化企業(yè)財務管理工作。研究中將國有企業(yè)海外項目中的財務管理進行了分析，總結了企業(yè)發(fā)展中所面臨的風險因素，同時也認識到了海外項目的特殊性因素，核心目的是通過財務管理工作的提升，加強國有企業(yè)的海外競爭力，確立企業(yè)發(fā)展目標，從而為企業(yè)的經濟發(fā)展及穩(wěn)定運行提供有效支持，滿足企業(yè)經濟發(fā)展的基本需求，促進我國社會經濟的穩(wěn)定增長。

【關鍵詞】國有企業(yè)；海外項目；財務管理

近年來，隨著國有企業(yè)“走出去”的步伐不斷加大，國有企業(yè)所涉及的海外項目數量也激劇增長，通過對國有企業(yè)海外項目的分析可以發(fā)現，在海外項目中存在投資金額大，

項目周期長、成本管理以及控制鏈復雜等特點，這些現象的出現也就為企業(yè)財務管理帶來了一定的風險。因此，在現階段國有企業(yè)海外項目分析中，需要通過對項目結構的科學化分析，完善企業(yè)財務管理工作，從而為企業(yè)的運行及穩(wěn)定發(fā)展提供有效依據。

一、海外項目與國內項目財務管理的差異性

1.地域及文化的差異性

對于國有企業(yè)投資海外項目而言，在企業(yè)開始調研關注并購項目，以及完成并購后持續(xù)經營海外項目時，均會受到項目地域、文化以及環(huán)境等因素的限制，因此，在海外項目的財務管理中經常存在著一定的差異性。通過對我國國有企業(yè)海外項目發(fā)展現狀的分析發(fā)現，很多投資海外項目的失敗，都是由于前期未對海外項目所在地域及文化的差異引起高度重視，為企業(yè)后續(xù)財務管理留下了一定的安全隱患。

為獲取海外項目真實信息，對項目情況作一個準確判斷，國有企業(yè)一方面須組織實地考察論證，更重要的是借助專業(yè)中介機構力量進行全面盡職調查，出具法律意見書。例如聘請專業(yè)檢測機構出具相關數據報告；聘請專業(yè)機構開展擬收購項目的財務稅務盡職調查和資產評估，設計項目交易結構和稅務籌劃方案，出具該項目的可研報告。同時，國有企業(yè)還要加強與中國駐項目所在地大使館溝通了解情況，與項目所在地政府機構建立溝通聯系，更多獲取當地信息及投資政策，依據這些專業(yè)意見和信息，企業(yè)可以核實項目基本情況，制定風險控制措施，合理設計了交易結構，為項目決策審批和后期組織實施提供有力的專業(yè)支撐。

2.稅收及會計政策的差異性

在海外國家稅收以及會計政策分析中，由于地域政策的差異性，其財務管理工作與我國國有企業(yè)的財務管理要求存在著一定的差異性。國有企業(yè)的海外項目必須在賺取利潤的同時，更多地考慮到利潤的產生將會帶來的稅務風險。按照海外項目所在國的法律，我國企業(yè)的投資利潤勢必要繳納稅費，這也是全球普遍執(zhí)行的制度。作為企業(yè)，必須明確項目所在地的稅收政策，避免企業(yè)投資利潤處于多重稅負制度下，導致投資利潤的損失。同時，海外投資也要面臨項目所在地稅收政策隨時變化的突發(fā)狀況，比如提高稅率，極端國有化或私有化等情況。

做為涉及海外項目的國有企業(yè)，在項目所在地與國內稅收及會計政策存在差異的情況下，既要確保集團內會計政策的一致性，又要確保海外項目的財務管理符合所在地要求。為此，國有企業(yè)可按國內總體核算要求，統(tǒng)一會計政策和會計科目，建立相應的國內核算賬套并定期按國內準則上報人民幣報表；另一方面可通過服務外包或聘請當地專業(yè)財務人員等方式實現財務本土化管理，有效規(guī)避當地政策風險。同時，作為國有企業(yè)需要通過對當地財務管理工作以及稅收政策的分析，進行財務管理項目的完善。構建針對性、科學性的財務管理機制，從而為我國國有企業(yè)海外項目的經濟發(fā)展提供有效支持。

3.海外項目的高風險性

在國有企業(yè)海外項目投資及發(fā)展中，由于海外項目投資的特殊性，導致其會計經濟形勢受到國外會計準則、貨幣政策、稅收制度、國家政治環(huán)境以及國別風險的限制，導致海外項目投資中的風險因素逐漸增大。

針對這一現象，需要海外項目財務人員通過對項目財務內容的細枝末節(jié)進行分析，了解政策風向，測算項目未來收益，將財務管理工作進行完善，而且也需要通過對規(guī)范性法律因素的分析，對財務管理項目進行工作優(yōu)化，提升項目整體設計的安全性及穩(wěn)定性，并在項目談判環(huán)節(jié)將潛在影響因素進行量化，同時也需要通過對政策管理機制的融合，滿足企業(yè)發(fā)展的自身需求，為國有企業(yè)海外項目的財務管理提供有效支持，保證實現預期收益。

二、國有企業(yè)海外項目財務風險的類型

1.資金結構以及金融風險

海外項目應通過項目融資，以實現項目價值最大化為最終目標，充分考慮內部和外部的各項財務關系，保證在協(xié)調有效的基礎上，根據具體經營方針、發(fā)展階段和投資規(guī)模，運用科學合理的預測方法，正確地測定企業(yè)在某一時期的資金需求量。企業(yè)在擬定融資方案時，必須充分考慮到實際的經營狀況和市場競爭力，適度負債，追求最佳的資本結構，確保資金結構的合理性。

海外項目對資金使用要進行綜合安排。例如，在建設階段，可以使用銀行信用證，在投資階段，可以借助銀行融資貸款完成，國有企業(yè)自身資金動用可集中在對海外項目所在公司的資本金部分。借助貸款銀行對于海外項目的大力支持，提高貸款資金使用比例，提高自有資金使用效率，同時降低自身資金風險。

與此同時，作為海外項目的資金管理，也應納入到投資企業(yè)整體資金管理范圍內。財務管理者應更加關注海外項目資金使用情況以及資金結余狀況，對資金整體結構及大額變動進行有效監(jiān)管。

2.合同中的財務風險

在海外項目分析中，其財務管理方面也存在著合同風險問題，其具體的問題形式體現在以下幾個方面：第一，財務人員雖參與合同的訂立與管理，但未能在審查合同的過程中，發(fā)現合同中相關涉稅及其他風險；第二，套用國內財務管理模式，使得合同訂立后結算時點，結算方式，發(fā)票及相關單據不符合項目所在地要求。因此，在現階段國有企業(yè)海外項目設計中，需要通過對合同財務風險進行分析，加強項目管理的有效經營，提升企業(yè)的財務管理水平，將企業(yè)運行中的財務風險降到最低狀態(tài)，同時在可能的情況下盡量合理節(jié)稅。

三、國有企業(yè)海外項目財務管理的優(yōu)化策略

1.構建事宜性的海外項目財務管理工作

第一，在海外項目構建中，需要設計分階段的財務管理模式。首先，通過前期調研關注海外項目的資產結構及股權架構等情況，判斷是否存在財稅風險，全面分析或有事項，對海外項目的財務狀況及當地財稅等政策作出客觀評價。其次，結合海外項目的現狀，選定恰當評估基準日，確定切實可行的評估方法，開展海外項目進行資產估計，并以此作為談判及交易的定價基礎和依據。再次，通過對海外項目監(jiān)管及績效水平的提升，完善科學化的預算管理標準，從而為海外項目的預算控制提供依據，實現對海外項目投資的有效控制。最后，結合財務專業(yè)知識，參與海外項目建設或并購協(xié)議等有關事項的談判，最終簽訂相關合同、協(xié)議。并在海外項目實施后做好股權過戶、資產接收、賬務處理及交接等手續(xù)，實現與母公司在財務管理上無縫對接。

第二，在海外項目正常運轉后，我國國有企業(yè)通常利用財務報表來了解和掌握海外項目的進展和財務管理情況，這些報表雖然能夠反映出海外項目報表時點的財務狀況，但因為時間、地點等條件限制，使得其存在一定滯后性。因此，建設完善的財務信息體系，加強彼此之間財務信息的交流，有效的分析財務信息資料的真實性、及時性和準確性，為國有企業(yè)財務管理工作和信息披露提供基礎，實現國有企業(yè)對海外項目的控制和管理。

第三，強化資金的管理及運用機制。在國有企業(yè)海外項目構建中，需要企業(yè)財務管理者及時認識到財務控制工作的核心內容，通過對企業(yè)資金狀況的預測，進行資金管理內容的合理安排，避免海外項目成本不合理支出對企業(yè)經濟造成的影響。同時，國有企業(yè)在選擇資金支付方式時應盡量采用信用證、銀行承兌匯票等融資方式，盡量采用“背靠背”條款，并確保符合銀行及上級單位的有關規(guī)定，盡量減少資金占用風險；同時確保資金還款來源合法合規(guī)，對延遲還款的約定罰則制定保障條款。

2.強化海外項目財務內部控制

在海外項目設計優(yōu)化中，需要企業(yè)管理者認識到不同項目的差異性，通過對海外重點項目的規(guī)劃，配備專業(yè)性的財務管理人員，提高財務管理者的專業(yè)水平，有效加強海外機構的財務管理工作，從而為海外項目財務管理的內部控制提供有效支持，滿足企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基本需求。

另外，在海外財務管理項目內部控制及優(yōu)化中，根據海外項目所在地政策及公司實際情況，制定相應的財務管理實施細則及資金審批程序等，使企業(yè)管理者及時發(fā)現影響財務控制的因素，及時發(fā)現財務管理中存在的不足，通過對財務內部控制管理，構建有針對性的財務風險防范措施，從而為海外項目優(yōu)化提供有效支持。

3.實現財務管理的國際化

在國有企業(yè)海外項目發(fā)展中，為了完善財務管理工作的設計理念，需要企業(yè)管理者通過對社會經濟結構的分析，將我國會計準則及財務管理制度作為基礎，對海外國家的項目進行系統(tǒng)性的分析，完善財務管理制度的準入性、制度性原則，從而為管理制度的優(yōu)化及工作項目的合理提升提供有效支持。我國企業(yè)也需要及時轉變原有的財務管理機制，將本土化財務管理工作作為基礎，實現與國際化財務管理工作的結合，對海外項目財務管理工作進行及時調整，保證財務管理工作的優(yōu)化發(fā)展。

作為國有企業(yè)為實現財務管理的國際化應從以下幾個方面入手：

第一，及時了解項目所在地政治、經濟變化動向，分析變化所帶來的不確定因素，根據政策的變化及時制定應對方案，并第一時間反饋到上級單位，避免因國別風險所造成的經濟損失。

第二，按照獨立核算的原則，海外機構可以實行雙軌制會計核算，也是就是在聘請符合所在地管理要求的中介機構或會計人員進行海外賬務核算的同時，也須考慮到集團統(tǒng)一的會計政策，采用統(tǒng)一的財務軟件、會計科目、報表系統(tǒng)等同步進行會計核算，并在每月及時反饋至上級單位，以滿足內部管理及外部監(jiān)管需要。特別是納入國內資年度財務決算范圍內的海外機構，更應加強雙軌制會計核算的力度，為及時并高質量的完成國內財務決算審計工作奠定基礎。

第三，海外項目財務人員配備必須符合不相容職務互相分離的原則，公司可以通過委派財務負責人的方式，將海外財務人員從國內派出，并由上級單位統(tǒng)一進行調換、培訓、考核和管理。切實做到財務管理工作以本土化為基礎，但又不失管理與管控。

4.建立國際匯率風險預警機制

在海外項目結構優(yōu)化中，需要企業(yè)管理者認識到匯率風險預警機制的核心內容，引導財務管理人員構建完善的財務管理控制機制，減少企業(yè)在海外項目設計中，由于匯率變動對企業(yè)經濟造成的影響。

首先，企業(yè)應當對影響匯率變動的相關因素高度關注，根據掌握的可能影響變動的因素而采取必要的完善措施，制定匯率預警線，防范國際匯率變動所產生的風險，并制定有關的應對措施，一旦出現匯率變動立即采取相關方式，減少企業(yè)因匯率變動而造成經濟損失的現象發(fā)生。其次，企業(yè)在簽訂海外項目合同過程中，應當將匯率變動、付款時間、付款方式等因素考慮在內，根據可能存在的風險而選擇適當的避免風險方式，規(guī)避企業(yè)可能發(fā)生的風險。最后，企業(yè)對銀行匯率進行限制，對預期外匯匯率變動可能引發(fā)的風險進行防范，進而減少不必要的匯兌經濟損失，避免因為到期收取而不能匯兌產生不必要的違約金。

四、結束語

總而言之，在現階段國有企業(yè)海外項目財務管理工作設計中，需要將財務風險的控制作為基礎，通過對社會需求的分析，進行財務管理工作的優(yōu)化設計，企業(yè)中的財務管理人員需要通過對海外項目財務管理體系的分析，進行海外項目資金的內部控制，明確海外投資項目的國際化發(fā)展需求，優(yōu)化企業(yè)財務管理工作，從而為國有企業(yè)海外投資項目的結構優(yōu)化提供穩(wěn)定支持。

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