馬穎杰

珠寶貸是一家專注于珠寶行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺（以下簡稱網(wǎng)貸平臺）。不同于頻繁變更自身資產(chǎn)的平臺，自2014年9月上線以來，珠寶貸利用股東方在珠寶行業(yè)的資源優(yōu)勢，深耕珠寶行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融。目前，通過較長時間的積累，珠寶貸已經(jīng)成為專注珠寶行業(yè)的代表性網(wǎng)貸平臺。

行業(yè)股東資源豐富

珠寶貸是由深圳市珠寶貸互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)股份有限公司經(jīng)營的網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)平臺，于2014年6月在深圳前海注冊成立，實收資本人民幣4.3億元。其總部位于深圳羅湖水貝珠寶產(chǎn)業(yè)基地，股東由深圳市中金創(chuàng)展金融控股股份有限公司（以下簡稱中金創(chuàng)展）、深圳市同心同德投資合伙企業(yè)（有限合伙）聯(lián)合13家國內(nèi)珠寶龍頭企業(yè)共同投資成立，其中上市公司股東金一文化、萃華珠寶各持有2.33%股份。

根據(jù)珠寶貸官網(wǎng)，中金創(chuàng)展是珠寶貸的單一最大股東，其由珠寶行業(yè)51家知名珠寶企業(yè)共同出資成立。從平臺背景分析，珠寶貸在珠寶行業(yè)擁有豐富的股東資源，在資產(chǎn)選擇上有較大空間。

注意三個亮點

珠寶貸的信息披露做的比較完善，比較有特色的是股東信息披露、實時運營數(shù)據(jù)披露以及監(jiān)管報告的信息披露。

在基本信息披露方面，珠寶貸是少有的幾家全面披露股東信息的平臺，筆者從“股東介紹”中查詢到15位股東的全部信息，并且還查詢到了中金創(chuàng)展的51位重要股東。

在運營數(shù)據(jù)披露方面，實時披露頁的最后，增加披露了未來7日借款人還款計劃。

在監(jiān)管報告的信息披露方面，珠寶貸開設(shè)了監(jiān)管報告專欄，分別披露了資金監(jiān)管報告、法律意見書、股東自律公約、專項核查報告多項報告。

專注珠寶企業(yè)資金融通

珠寶貸目前主要產(chǎn)品為流轉(zhuǎn)貸、過橋貸、供應(yīng)鏈三種，產(chǎn)品具體要素參見表1。

通過表1可以發(fā)現(xiàn)，珠寶貸的產(chǎn)品利率明顯高于行業(yè)平均水平，具有一定的吸引力。不過筆者從最新發(fā)布的標的信息發(fā)現(xiàn)，珠寶貸的利率正在逐漸降低，符合平臺的長遠發(fā)展。

在這里需要指出，珠寶貸目前的融資標的大部分超過《暫行辦法》的監(jiān)管限額，面臨著艱巨的資產(chǎn)轉(zhuǎn)型壓力。

投資體驗

大致瀏覽珠寶貸的信息披露以及產(chǎn)品情況，筆者體驗了平臺的注冊、投資以及提現(xiàn)流程。整體而言，珠寶貸的投資體驗非常流暢。

目前珠寶貸采取普通賬戶和銀行存管賬戶雙賬戶運行的資金存管模式，普通賬戶只能投資普通標，存管賬戶只能投資存管標（借款編號前帶有“存”標示的即為存管標）。但是珠寶貸投資列表中存管標數(shù)目偏少，可能與存管標的審核流程復(fù)雜有關(guān)。同樣，提現(xiàn)的條件也隨著賬戶的不同也有所區(qū)分，對于普通賬戶，充值5天內(nèi)（含5天）未投資的提現(xiàn)，提現(xiàn)手續(xù)費為提現(xiàn)金額的0.5%（單筆最低3元），一般以工作日15：00為申請分割點，T+0或T+1天到賬；對于存管賬戶，當(dāng)天充值的資金，需T+1工作日銀行清算后可申請?zhí)岈F(xiàn)，不產(chǎn)生手續(xù)費，周末及節(jié)假日均可提現(xiàn)。

在轉(zhuǎn)讓標方面，珠寶貸向轉(zhuǎn)讓人收取轉(zhuǎn)讓金額0.3%的手續(xù)費和應(yīng)收利息6%的居間服務(wù)費。在這里需要指出，珠寶貸近期下調(diào)了債權(quán)轉(zhuǎn)讓的居間服務(wù)費，不過2016年10月17日前投資的標的申請仍然按應(yīng)收利息的10%收取，而之后投資的標的則只收取應(yīng)收利息的6%。

積分商城存在賣點

根據(jù)官網(wǎng)公告，珠寶貸的最新的會員體系上線于2016年6月，整個會員體系通過用戶的財富值將會員劃分為15個等級，不同會員等級對應(yīng)了不同的投資積分加速、生日紅包、居間服務(wù)費優(yōu)惠、見面會優(yōu)先權(quán)等服務(wù)。其中財富值=投資金額×期限（月）/1000，即客戶A投資金額10000元，期限12個月，財富值是10000×12/1000=120。目前，珠寶貸設(shè)置的最高等級的會員（即翡翠會員VIP15）需要財富值200000。即使每年投資10萬的投資人，也需要投資167年才能成為最高等級會員。所以珠寶貸的會員等級劃分更應(yīng)該考慮一下中產(chǎn)階級的感受。

不過珠寶貸的積分商城對投資人倒是頗為友好，積分商城的物品種類以及積分規(guī)則都有考慮到中小投資人的投資情況。比如，積分商城中最低的雞翅木手串只需要205積分，其中一些銀飾類物品也只需要500左右積分就可以兌換，根據(jù)投資積分=（投資金額×積分倍數(shù)）/1000的規(guī)則，即便是普通會員（其他會員享受積分加成），只要每年投資4萬左右就可以獲得這個資格。

根據(jù)親測，珠寶貸在信息披露、投資體驗方面有褚多亮點，也建立了比較完善的投資人等級體系以及積分體系。整體而言，通過自身的建設(shè)以及股東資源的利用，珠寶貸已經(jīng)具備了一定的資金端優(yōu)勢。但是，同時也需要指出珠寶貸在資產(chǎn)限額上的缺陷。隨著《暫行辦法》整改限期的臨近，建議珠寶貸通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的設(shè)計或者其他小額資產(chǎn)的開發(fā)來規(guī)避或者徹底解決這個問題，以符合監(jiān)管辦法的要求。