樊丹

【摘要】中小企業(yè)是我國民營經(jīng)濟的重要組成部分，其主要問題在于產(chǎn)出規(guī)模小、資本和技術構成低、受到傳統(tǒng)體制及其外部宏觀經(jīng)濟影響大等因素，使得中小企業(yè)在財務管理方面存在與自身發(fā)展和市場經(jīng)濟均不適應的情況。解決此問題，不能單獨依靠企業(yè)自身發(fā)展去實現(xiàn)，而是需要多方的合力。一方面政府從立法、金融方面為中小企業(yè)提供必要的扶持；社會建立完善的服務和監(jiān)督體系，創(chuàng)造適合中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟環(huán)境；另一方面企業(yè)自身苦練內功，樹立科學的財務管理理念。

【關鍵詞】中小企業(yè) 財務管理 融資

一、中小企業(yè)財務管理中存在的問題

主要由宏觀經(jīng)濟環(huán)境和自身雙重因素造成的，其主要存在以下幾個問題：

（一）資金嚴重不足

現(xiàn)狀就是中小企業(yè)融資難、資金嚴重不足，造成該問題主要原因有：一、中小企業(yè)信用等級低，資信力度不夠。調查表明，做過資信評級的企業(yè)僅占46.6%，未做過的占53.4%，個別企業(yè)抽逃資金，拖欠貸款在一定程度上影響企業(yè)整體形象；二、中小企業(yè)經(jīng)營風險高。中小企業(yè)經(jīng)營普遍存在規(guī)模不大，自有資金較少，技術水平落后，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，抵御風險能力差的問題，再加上財務管理水平低下，信息缺乏客觀和透明，給銀行和投資方帶來了投資風險；三、缺乏專門為中小企業(yè)服務的金融機構；四、銀行體制缺乏活力，營運方式呆板，貸款門檻較高；五、無直接融資渠道。目前中小企業(yè)一般通過增加股本金和銀行借款融資，政策上不允許發(fā)行股票和債券籌集資金。

（二）財務意識薄弱，財務結構失衡

主要存在問題兩點。第一，有些中小企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，未參加生產(chǎn)周轉，不能有效的利用。第二，過度負債是高速成長企業(yè)的典型通病，也是財務危機的根源。中小企業(yè)發(fā)展如此迅速，與高速成長戰(zhàn)略有著直接關系。高速成長戰(zhàn)略必然會造成資金短缺，在自有資金不足的情況下，企業(yè)就不可避免地要負債經(jīng)營。而經(jīng)營不利和內部財務管理弱化等因素又會加劇債務水平，造成企業(yè)過度負債。在過度負債的情況下，企業(yè)的經(jīng)營成本和財務壓力就會加大，支付能力日漸脆弱，加快了財務危機的爆發(fā)，最終不可避免地走上了倒閉、破產(chǎn)的道路。

（三）經(jīng)營模式僵化，管理觀念陳舊

中小企業(yè)中大多數(shù)屬于個體、私營性質，由于歷史和社會的原因，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質較低，管理思想落后，缺乏有效的管理。有些企業(yè)管理者基于其自身素質局限，不懂得將財務管理納入企業(yè)管理的有效機制中，缺乏現(xiàn)代財務管理觀念，使財務管理失去了它在企業(yè)管理中應有的地位和作用。進一步講中小企業(yè)典型的管理模式是所有權與經(jīng)營權的高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者同時就是經(jīng)營者，這種模式勢必給企業(yè)的財務管理帶來負面影響。在這些企業(yè)中，企業(yè)領導者集權現(xiàn)象嚴重，致使其職責不分、越權行事，造成財務管理混亂、財務監(jiān)控不嚴、會計信息失真等。企業(yè)沒有或無法建立內部審計部門，即使有也很難保證內部審計的獨立性。

二、優(yōu)化財務結構

平衡高成長和穩(wěn)健發(fā)展優(yōu)化財務結構是企業(yè)財務穩(wěn)健的關鍵。其具體標志是綜合資金成本低、財務杠桿效益高、財務風險適度。企業(yè)應當根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化，對資本、負債、資產(chǎn)等進行結構性調整，使其保持合理的比例。

（1）建立最佳資本結構。最佳資本結構是指一定時期內一種能使財務杠桿利益，財務風險籌資成本，企業(yè)價值等之間實現(xiàn)最佳均衡的資本結構。資本結構安排是一個復雜的問題，因為它受到各方面因素的制約和影響，在設計最佳資本結構過程中必須考慮這些相關因素。

（2）優(yōu)化負債結構。 負債結構性管理的重點是負債的到期結構。由于預期現(xiàn)金流量很難與債務的到期及數(shù)量保持協(xié)調一致，這就要求企業(yè)在允許現(xiàn)金流量波動的前提下，確定負債到期結構應保持安全邊際。企業(yè)應對長、短期負債的盈利能力與風險進行權衡，以確定既使風險最小、又能使企業(yè)盈利能力最大的長、短期負債比例。

（3）優(yōu)化資產(chǎn)結構。資產(chǎn)結構的優(yōu)化主要是確定一個既能維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，又能在減少或不增加風險的前提下給企業(yè)帶來盡可能多利潤的流動資金水平。因為流動資產(chǎn)過多，影響企業(yè)的效益；流動資產(chǎn)過少，周轉失靈，影響企業(yè)的正常經(jīng)營。黨的十七大報告明確提出，弘揚和培育中華民族的傳統(tǒng)美德。誠信也是我國人民代代相傳的美德，在進行經(jīng)濟建設的今天仍然有其深遠的意義。政府倡導和培育民間誠信系統(tǒng)，加強對中小企業(yè)誠信意識的培育，同時加強對中小企業(yè)的事后誠信監(jiān)管，如果發(fā)現(xiàn)有中小企業(yè)失信，國家要采取法律手段嚴懲，達到凈化社會誠信環(huán)境的目的，為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造更為寬松的環(huán)境。

政府提供公共服務，建立信用評價體系，鼓勵社會信用評價機構的發(fā)展由于歷史原因，中小企業(yè)尤其是非國有的中小企業(yè)和商業(yè)銀行很少有業(yè)務往來，銀行無法為其設立信用檔案。因此，政府應鼓勵發(fā)展社會信用評級體系，為中小企業(yè)建立信用檔案，積極協(xié)助銀行的放貸工作。人民銀行要監(jiān)督商業(yè)銀行制定科學的、切合中小企業(yè)實際的信用評級制度，客觀評定中小企業(yè)的信用等級，科學合理地反映中小企業(yè)的資信狀況和償債能力，為貸款發(fā)放提供便于操作的可靠依據(jù)。要建立完善適合中小企業(yè)特點的授信制度，合理制定中小企業(yè)授信額度。

國家要鼓勵和支持商業(yè)銀行和政策性銀行等面向中小企業(yè)提供貸款支持國家鼓勵商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行在注意信貸安全的前提下，建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵和約束機制，在保證貸款質量的同時，切實提高對中小企業(yè)的貸款比例。鼓勵政策性銀行在現(xiàn)有業(yè)務范圍內，支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有市場前景、技術含量高、經(jīng)濟效益好的中小企業(yè)的發(fā)展。中央銀行繼續(xù)擴大中小企業(yè)貸款利率的浮動幅度。銀行要根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營特點，及時完善授信制度，合理確定縣級行貸款審批權限，減少貸款審批環(huán)節(jié)，提高工作效率。要積極研究開發(fā)適應中小企業(yè)發(fā)展的信貸服務項目，進一步改善銀行對中小企業(yè)的結算、財務咨詢、投資管理等金融服務。

三、結語

經(jīng)濟要發(fā)展，財務管理很重要。重視財務管理，將有利于完善中小企業(yè)的內部管理制度；有利于降低成本，更好地籌資；有利于投資，提高投資收益率。所以，中小企業(yè)應在政府已出臺和即將出臺的一系列有利政策基礎上，抓好財務管理，從而在激烈的市場競爭中健康、穩(wěn)步發(fā)展，為社會做出更大的貢獻。