于佳音

[摘 要]非銀行金融機(jī)構(gòu)靈活的經(jīng)營方式，更廣泛的服務(wù)范圍，多樣化的業(yè)務(wù)種類都使其比銀行金融機(jī)構(gòu)更具有優(yōu)勢，對我國金融業(yè)的發(fā)展具有非常重要的作用。但是無論是銀行金融機(jī)構(gòu)還是非銀行金融機(jī)構(gòu)都會面臨著一定的金融風(fēng)險，重視金融風(fēng)險的防范，加強(qiáng)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，是現(xiàn)今非銀行金融機(jī)構(gòu)乃至整個金融業(yè)必須重視和解決的重點問題。文章對非銀行金融機(jī)構(gòu)金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因進(jìn)行剖析，從風(fēng)險分類的角度分析面臨的主要金融風(fēng)險，探討非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管以及金融風(fēng)險防范的有效辦法。

[關(guān)鍵詞]非銀行金融機(jī)構(gòu)；金融風(fēng)險；防范

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.15.145

在我國，非銀行金融機(jī)構(gòu)雖然比銀行金融機(jī)構(gòu)起步晚，發(fā)展時間相對要短得多，但是相較于銀行金融機(jī)構(gòu)來說，非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍更加廣泛，經(jīng)營方式也靈活多變，服務(wù)種類更加多樣，這些都是非銀行金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢所在。雖然非銀行金融機(jī)構(gòu)在我國發(fā)展時間不長，但是已經(jīng)成為我國金融行業(yè)的重要組成部分，對于我國金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)步發(fā)揮著重要的推動作用。金融市場瞬息萬變，金融環(huán)境不斷在發(fā)展變化之中，相應(yīng)地，金融管理手段不斷改革和更新。隨著金融市場改革的不斷向前推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)在迎來更多發(fā)展機(jī)遇的同時也面臨著更多、更大、更為復(fù)雜的金融風(fēng)險。對此，無論是銀行金融機(jī)構(gòu)還是非銀行金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該對金融風(fēng)險加強(qiáng)認(rèn)識，重視防范，特別是對于非銀行金融機(jī)構(gòu)，加大監(jiān)管力度，努力防范金融風(fēng)險，是非銀行金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)良性發(fā)展的重中之重。

1 非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因

金融環(huán)境的變化，金融市場的競爭也日益激烈，非銀行金融機(jī)構(gòu)本身起步就比銀行金融機(jī)構(gòu)要晚，正處在初級探索的發(fā)展階段，要想在激烈的市場競爭中實現(xiàn)良好的生存和發(fā)展，僅憑現(xiàn)有的規(guī)定業(yè)務(wù)和資金來源是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。資金不足、周轉(zhuǎn)困難是大多數(shù)非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨的主要問題，于是一些非銀行金融機(jī)構(gòu)出于自身利益的考慮，開始違規(guī)經(jīng)營，采取非規(guī)范的方式謀取資金，以保證機(jī)構(gòu)的正常運營。雖然我國三令五申禁止違規(guī)經(jīng)營，對非規(guī)范性獲取資金的方法采取一系列的措施進(jìn)行整頓，但是還是有一些非銀行金融機(jī)構(gòu)為了保證資金運行的流暢而采取各種辦法從銀行金融機(jī)構(gòu)獲得拆入資金。以1995年的回購證券為例，當(dāng)初回購證券賣出額累計達(dá)到三千多億元，剩余金額近七百億元，同比利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出國家規(guī)定利率。金融環(huán)境的變化，非銀行金融業(yè)的興起使回購業(yè)務(wù)在本質(zhì)上發(fā)生了改變，很多非銀行金融機(jī)構(gòu)都出現(xiàn)了金融信用風(fēng)險，累計拖欠額達(dá)到一百億元，而真正能做到如期準(zhǔn)時交易的僅有近70億元。如果非銀行金融機(jī)構(gòu)將這部分資金投入到自身的運營中，很難在短期內(nèi)收回。而非銀行金融機(jī)構(gòu)依靠這部分資金來進(jìn)行違規(guī)經(jīng)營更加大了金融風(fēng)險產(chǎn)生概率，導(dǎo)致局面進(jìn)一步惡化，最終造成無法挽回的局面。

金融機(jī)構(gòu)的正常運轉(zhuǎn)離不開資金，完整的資金鏈?zhǔn)菣C(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。但是對于非銀行金融機(jī)構(gòu)來說，過度追求利益的獲得，大量的資金投入到房地產(chǎn)、期貨、股票等高風(fēng)險的投資市場里，而在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)領(lǐng)域投入的資金過少，這樣一來資金周轉(zhuǎn)困難也是常態(tài)了。一些非銀行金融機(jī)構(gòu)為了解決資金問題，就會采取非規(guī)范獲取資金的方式從非正規(guī)的渠道來獲取流轉(zhuǎn)資金。在非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金流動中，非正規(guī)獲取流動資金是導(dǎo)致金融風(fēng)險產(chǎn)生的根源之一。

2 非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨的金融風(fēng)險

（1）信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是在運用信用工具的過程中，對方因各方面原因?qū)е伦罱K無力對債務(wù)進(jìn)行償還使信用工具的本金和收益可能受到的損失程度。從本質(zhì)上來說，金融信用活動實際上就是建立在貨幣基礎(chǔ)上的信用活動，因此，對于銀行機(jī)構(gòu)以及非銀行金融機(jī)構(gòu)來說，最主要的風(fēng)險還是信用風(fēng)險。對于非銀行金融機(jī)構(gòu)，信用風(fēng)險表現(xiàn)為貸款率過高，回購業(yè)務(wù)的超期以及債券款的墊付等。

（2）市場風(fēng)險。金融市場是不斷變化的，信用工具市場的價格，比如匯率、利率、物價、股價等也是瞬息萬變，由此產(chǎn)生對非銀行金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)方面的危害性。

（3）流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指非銀行金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力對機(jī)構(gòu)本身所具有的支付水平和能力的影響?？梢哉f，流動管理的核心內(nèi)容在于力求以最低的成本投入最快速地獲取預(yù)期的資金。通常情況下，流動性和風(fēng)險是成反比的，也就是說流動性越低，相應(yīng)地，面臨的金融風(fēng)險就越大，由此帶來的無論是收益還是損失就越大。

（4）操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指非銀行金融機(jī)構(gòu)在日常運營操作中的失誤或違規(guī)而造成的違規(guī)事件或者不良事故而使機(jī)構(gòu)利益、信譽(yù)或者信用形象受到損壞的風(fēng)險。

（5）結(jié)算風(fēng)險。結(jié)算風(fēng)險是指對方在過程中按約履行，但是在最終結(jié)算時因為某方面的困難而不能按期進(jìn)行資金結(jié)算，由此給機(jī)構(gòu)帶來的損失和不利影響。

3 強(qiáng)化非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，加強(qiáng)金融風(fēng)險防范

3.1 信用風(fēng)險的防范

信用風(fēng)險是非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨的主要風(fēng)險，也是最為常見的風(fēng)險。要有效地防范信用風(fēng)險，可以從以下幾個方面著手：第一，對于交易對方的資信程度要詳細(xì)、充分地了解，包括對方經(jīng)營管理層的基本信息和素質(zhì)評價，是否有不良的信用記錄；對對方的資本狀況、經(jīng)營情況、市場地位進(jìn)行全面的考察和評價。即使是對于已經(jīng)有過多次業(yè)務(wù)合作和往來的客戶也不可掉以輕心，定期對其資信做調(diào)查，及時了解對方的資信變動情況。第二，對信用限額進(jìn)行合理的設(shè)置，對最高信用風(fēng)險允許度進(jìn)行評估，設(shè)置限額體系，一方面起到對信用風(fēng)險的防范作用；另一方面也可以避免信用風(fēng)險集中的情況出現(xiàn)。第三，定期對授信執(zhí)行情況進(jìn)行考察和報告，對于信用度下降的客戶和信用工具要予以重視，加大關(guān)注力度，必要情況下可考慮終止交易，以達(dá)到防范信用風(fēng)險的目的。

3.2 市場風(fēng)險的防范

市場價格水平的變化是受多方面因素影響的，具有很強(qiáng)的不確定性，市場風(fēng)險的防范要更加全面，從多方位、多角度加以考慮：第一，要對影響市場價格水平變化的主要因素重點觀察和分析，做出準(zhǔn)確的判斷；第二，在風(fēng)險限額體系中將市場風(fēng)險的防范也納入其中，根據(jù)不同交易對象設(shè)置不同的最大限額；第三，根據(jù)價格變化對潛在的盈虧進(jìn)行計算，估算損失，將風(fēng)險控制在可承受的范圍之內(nèi)；第四，以市值為依據(jù)，估計市場風(fēng)險度，及時采取應(yīng)對措施預(yù)防風(fēng)險。

3.3 流動性風(fēng)險的防范

第一，對于流動性差的資產(chǎn)采取限額的方式進(jìn)行控制；第二，必須具有一定比例的能夠快速變現(xiàn)的高質(zhì)量資產(chǎn)，一旦機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中需要大量的資金流，可以作為后備力量為資金流動提供緩沖和保障；第三，保持較高的信譽(yù)度，維護(hù)融資渠道。

3.4 操作風(fēng)險的防范

要有效防范操作風(fēng)險，需注意以下幾點：第一，建立信息化管理系統(tǒng)，加強(qiáng)系統(tǒng)維護(hù)；第二，市場操作人員各自職責(zé)分明，分工明確，每筆交易詳細(xì)記錄，加強(qiáng)交易監(jiān)控；第三，隨著交易效率的不斷提高，提高風(fēng)險防范意識，假定“最壞情況”防范風(fēng)險。

3.5 結(jié)算風(fēng)險的防范

慎重選擇清算中介機(jī)構(gòu)，選擇正確的清算方式。有足夠的思想準(zhǔn)備和充足的贏利資產(chǎn)以彌補(bǔ)由于結(jié)算風(fēng)險而造成的損失。

4 結(jié) 論

金融環(huán)境的變化為金融機(jī)構(gòu)帶來的不僅僅是廣闊的發(fā)展機(jī)遇，還有更大的金融風(fēng)險。對于任何一個金融機(jī)構(gòu)來說，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險都是機(jī)構(gòu)生存和發(fā)展的根本。非銀行金融機(jī)構(gòu)作為金融業(yè)的生力軍，要保證良性發(fā)展，就必須在日益復(fù)雜的金融環(huán)境中加強(qiáng)自我管理，規(guī)范操作，良性運行，全方位地控制和防范金融風(fēng)險，才能在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境中站穩(wěn)腳，實現(xiàn)健康、穩(wěn)定發(fā)展，為我國的金融業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

參考文獻(xiàn)：

[1]王恕.銀行金融風(fēng)險防范措施分析[J].時代金融，2013（5）.

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