田昀翊

摘 要：中小企業(yè)和商業(yè)銀行間的貸款業(yè)務(wù)普遍存在信貸風(fēng)險高、信息不對稱等問題，由此造成的銀行“放貸難”和企業(yè)“借款難”局面促使物流金融作為一種新興的融資方式應(yīng)運而生。物流企業(yè)提供的物流金融業(yè)務(wù)通過把商業(yè)銀行的收貸風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到自己身上，促使銀行為那些主營業(yè)務(wù)超出自己監(jiān)控能力范圍之外的中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，以有效緩解中小企業(yè)融資難題。但現(xiàn)階段由物流企業(yè)主導(dǎo)的物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險具有潛在性和不可預(yù)知性，故對其進行風(fēng)險管理研究顯得十分必要。

關(guān)鍵詞：物流金融 物流企業(yè) 風(fēng)險管理

中圖分類號：F252 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）05（b）-049-02

物流金融作為連接中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間貸款業(yè)務(wù)的主要橋梁，不僅可以幫助中小企業(yè)處理倉庫里過多的存貨以獲取急需的流動資金，更有助于銀行盤活大量的庫存資金，為其創(chuàng)造更多的經(jīng)濟效益，此外，物流金融作為一種新興的融資方式，能夠給予物流企業(yè)拓寬自己業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實現(xiàn)服務(wù)一體化的機遇。但現(xiàn)階段國內(nèi)的物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險系數(shù)較高，銀行遭受損失的可能性較大，直接阻礙了物流金融業(yè)務(wù)的有效開展和深入實踐，而物流金融風(fēng)險的防范與控制是解決這一困境的關(guān)鍵。

1 我國物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展階段概述

中儲于1992年在國內(nèi)首次開展物流金融業(yè)務(wù)，這一實踐開拓了中儲集團全新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并有效地緩解了部分中小企業(yè)的融資難題。據(jù)商業(yè)銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，物流金融業(yè)務(wù)開展初期，74%的中小企業(yè)最初開立基本賬戶的銀行集中在工、農(nóng)、中、建四大國有銀行，股份制銀行只占6.4%，于是在最開始的一段時間內(nèi)銀行主導(dǎo)著我國的物流金融行業(yè)。

雖然銀行主導(dǎo)的物流金融業(yè)務(wù)給國內(nèi)中小企業(yè)的融資難局面帶來了新的解決之道，但銀行業(yè)務(wù)模式靈活性的缺乏使其在開展質(zhì)押物的評估、儲存、監(jiān)控等有關(guān)工作方面顯得力不從心，很容易出現(xiàn)決策失誤而損害自身利益的情況，隨著時間的推移，這種模式的弊端越發(fā)明顯。

隨后，物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展到了中期，也就是如今以物流企業(yè)為主導(dǎo)的物流金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)階段，物流企業(yè)逐漸取代了商業(yè)銀行成為物流金融業(yè)務(wù)中的主控方。為了適應(yīng)國內(nèi)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢，物流金融形成了許多創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式，如保兌倉模式、墊資模式、統(tǒng)一授信模式、海陸倉模式等。這些創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式通過將大部分原本屬于銀行的工作轉(zhuǎn)移給物流企業(yè)，在降低銀行所需承擔風(fēng)險的同時，擴大了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，滿足了不同類型中小企業(yè)的貸款需求，實現(xiàn)了“三贏”的局面。

未來，國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)必然將朝著物流銀行方向發(fā)展。在物流銀行階段，商業(yè)銀行將轉(zhuǎn)化成物流產(chǎn)業(yè)的一個職能部門，從而進一步提升物流企業(yè)在物流金融業(yè)務(wù)開展過程中的主導(dǎo)地位，形成一個相對高水平的綜合產(chǎn)業(yè)鏈。

2 物流企業(yè)主導(dǎo)的物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險研究

針對近年來國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出的以物流企業(yè)為主，金融機構(gòu)為輔的特點，現(xiàn)以倉單質(zhì)押模式為例，總結(jié)物流金融業(yè)務(wù)的兩種主要風(fēng)險來源。

（1）操作風(fēng)險。在入庫階段，對質(zhì)押物進行質(zhì)量審核是明確貨物安全責任的關(guān)鍵步驟，操作人員需要對貨物進行種類檢查、數(shù)量檢查及質(zhì)量檢查，然后對貨物信息進行詳細登記等工作，如果這些操作出現(xiàn)失誤，將導(dǎo)致貨物在出庫查收時不符合倉單信息，從而給企業(yè)帶來違約風(fēng)險；庫存管理階段，管理人員必須保證貨物的存放安全，防止由于對設(shè)施設(shè)備或者其他存放條件的操作不當影響貨物的數(shù)量或質(zhì)量而導(dǎo)致物流企業(yè)在貨物出庫時無法滿足發(fā)貨要求。

（2）信用（道德）風(fēng)險。信用風(fēng)險主要來自物流企業(yè)和融資企業(yè)，一方面，物流企業(yè)可能會為了留住客戶或者實現(xiàn)其他交易而幫助融資企業(yè)隱瞞某些重要信息，利用商業(yè)銀行對貨物市場的不了解而獲得商業(yè)銀行更多數(shù)額的融資貸款；另一方面，融資企業(yè)的經(jīng)營者也有可能為了獲得貸款而提供給商業(yè)銀行和物流企業(yè)不實的貨物信息，使雙方都面臨著潛在風(fēng)險。

3 物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范措施

由于承擔了商業(yè)銀行的大部分工作，物流企業(yè)在開展物流金融業(yè)務(wù)時的風(fēng)險相對較高，其進行風(fēng)險控制而將自身的一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其他機構(gòu)的具體方式如下。

（1）物流責任險。物流責任險可為客戶提供物流業(yè)務(wù)全過程的保障，是一種契合現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展潮流的新型保險產(chǎn)品。物流企業(yè)能夠通過將全年的物流貨物全部承保給保險公司來避免為每一單貨物投保所帶來的繁瑣程序，還可以將員工在庫存管理階段的加工及保管風(fēng)險融合后一起轉(zhuǎn)移給保險公司，可有效降低物流企業(yè)需要承擔的風(fēng)險。

（2）“物流監(jiān)管綜合責任險”保險條款?！拔锪鞅O(jiān)管綜合責任險”是一種全新的保險業(yè)務(wù)，它推出了專門針對員工的操作風(fēng)險和道德風(fēng)險的條列，還囊括了全部物流環(huán)節(jié)的保管、監(jiān)管以及謹慎放貨等活動導(dǎo)致的貨物損失責任、第三者責任等綜合責任，是集貨損貨差責任、額外費用責任、第三者責任、物理服務(wù)費用損失于一體的全覆蓋型保險。

4 總結(jié)及展望

目前國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)尚未發(fā)展成熟，需要穩(wěn)定和安全的交易環(huán)境來支持其穩(wěn)定發(fā)展，這就要求各方通過加強對外業(yè)務(wù)的誠信合作及對內(nèi)開展內(nèi)部人員的規(guī)范化管理與培訓(xùn)等來降低業(yè)務(wù)風(fēng)險系數(shù)，以便充分發(fā)揮在各自領(lǐng)域內(nèi)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢和創(chuàng)新能力。

物流企業(yè)在促進物流與資金流相互融合的同時也應(yīng)實現(xiàn)更高水平的物流銀行階段，在國家引導(dǎo)下逐步加強與金融機構(gòu)的合作，并以此為基礎(chǔ)開創(chuàng)嶄新的物流金融業(yè)務(wù)合作局面。

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