曾云惠

摘 要：隨著我國經(jīng)濟體制的改革，民營經(jīng)濟得到了前所未有的發(fā)展，在國家經(jīng)濟體量的比例逐步上升。民營企業(yè)在經(jīng)濟市場下的生存、發(fā)展、創(chuàng)新也備受關注，為能與其他經(jīng)濟體在激烈的競爭中抗衡，其經(jīng)營管理體系的升級顯得尤為重要。本文在分析民營企業(yè)加強資金管理的重要性基礎上，探討了當前民營企業(yè)資金管理存在的融資渠道少、融資成本高、內(nèi)部管理不完善、資金存在安全隱患等諸多問題，并針對性地提出了通過提升企業(yè)資信拓寬融資渠道，提高團隊專業(yè)素養(yǎng)，建立健全內(nèi)控管理體系等措施，解決民營企業(yè)資金管理中突出問題的對策建議。

關鍵詞：民營企業(yè) 資金管理 內(nèi)部控制

中圖分類號：F273 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）08（c）-088-02

隨著民營經(jīng)濟的繁榮與發(fā)展，對企業(yè)發(fā)展起到至關重要作用的資金，放到了企業(yè)經(jīng)營管理中的首要位置。長期以來由于民營企業(yè)帶著私有身份，在融資渠道方面得到政策和金融市場的支持相對較少，缺乏優(yōu)勢；在內(nèi)部管理方面民營企業(yè)以家庭成員為主要管理人，缺乏科學合理的內(nèi)控管理體系；在資金投入使用方面，缺乏有效的經(jīng)濟效益評估方法，不能合理有效地使用資金。以上與資金相關的問題，嚴重制約了民營企業(yè)的發(fā)展，甚至影響其生存，為使資金管理在民營企業(yè)中發(fā)揮其應有作用，成為企業(yè)騰飛的動力，本文主要研究論述民營企業(yè)資金管理面臨的現(xiàn)實問題及其有效的應對措施和對策。

1 當前民營企業(yè)資金管理存在的問題

1.1 籌資渠道少，融資成本高

企業(yè)融資來源主要有股權融資、債權融資，而股權融資的渠道有直接投資、公開市場上發(fā)行股票；債權融資的渠道較多，可以是公開市場發(fā)債、金融機構各種類型的貸款，非金融機構的融資租賃等。但是每一種方式對企業(yè)資質(zhì)要求和融資成本差異較大，一般情況下，民營企業(yè)可以選擇的機會較小，承擔的成本也較高。

改革開放以來，民營企業(yè)逐漸得到政策支持和發(fā)展，但其生存在初期階段顯得異常艱難。企業(yè)發(fā)展資金來源主要依靠投資者直接投資的權益資金。這種方式下，資金量的提供非常有限，投資者承擔風險高，對資金要求回報率也很高。公開市場上的股票發(fā)行和債券發(fā)行對企業(yè)的資質(zhì)要求均較高，民營企業(yè)大多數(shù)為規(guī)模較小、管理不規(guī)范，相對較難取得公開發(fā)行股票或債券的資格，大大縮減了資金籌措的來源。金融機構的貸款也是根據(jù)企業(yè)規(guī)模、資信狀況評估放貸規(guī)模和利率高低，由于民營企業(yè)的特點也決定了這種渠道能提供給民營企業(yè)資金相對較少且回報要求高。非銀行金融機構由于其自身身份特性，資金規(guī)模有限，服務對象特定，盈利目的性更強，能夠提供給民營企業(yè)的資金有限，成本偏高。總之，民營企業(yè)在資金籌措方面與國有企業(yè)相比，處于劣勢和邊緣地帶，急需得到改善和有力支持。

1.2 經(jīng)營變化快，資金需求預測不準確

資金是企業(yè)經(jīng)營活動所必需的血液，企業(yè)不斷要維持現(xiàn)有經(jīng)營活動，更需要不斷擴大業(yè)務規(guī)模，尋求不斷發(fā)展壯大的機會。有可能通過企業(yè)自身積累擴大經(jīng)營，也有可能通過向外延伸，尋找更合適的投資項目擴大企業(yè)整體規(guī)模。基于企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的需要，籌措資金是必不可少的活動，做好資金預測和計劃則是前提。

然而，民營企業(yè)特點是經(jīng)營靈活，業(yè)務不穩(wěn)定，無法向投資者描述出一個相對穩(wěn)定和持續(xù)的盈利前景。甚至正常經(jīng)營活動也是變化莫測，不斷受外部市場環(huán)境變化而變化，還受內(nèi)部經(jīng)營狀況和管理影響而變得不可測。市場的變化和資金的不可預測性，進一步加大了企業(yè)融資的難度，在時間、數(shù)量、效率上更難準確匹配實際業(yè)務發(fā)展。

1.3 內(nèi)控體系不健全，資金內(nèi)部管理存在安全隱患

內(nèi)部控制體系的建立，是現(xiàn)代企業(yè)管理很重要的一方面，它為企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營、防止舞弊、提高效率、降低經(jīng)營風險提供了系統(tǒng)性的保障。內(nèi)部控制體系需要全員參與，全業(yè)務流程覆蓋，講究重要性突出，成本效益原則。

民營企業(yè)經(jīng)營管理主要以人治為主，由于組織規(guī)模小、機動靈活，組織架構的設計也以最簡單和高效為出發(fā)點，較少考慮部門、崗位之間制衡原則。這樣更有利于發(fā)揮其優(yōu)勢，在業(yè)務開展過程中能夠做到快速響應和效率高，成本低等特色。同時，也給企業(yè)帶來了隱患，主要風險有：一言堂或獨斷專行導致籌資決策容易出錯，籌資規(guī)模錯配、籌資時點不匹配、籌資渠道選擇不當成本高等，甚至可能引發(fā)債務危機； 在投資決策方面，由于沒有系統(tǒng)的決策機制，很可能造成盲目冒進的擴張、或錯過有利的市場投資機會，或沒有選擇出具有優(yōu)勢的投資項目導致投資資金效率低下甚至帶來巨額虧損；在資金管理活動方面，沒有相關的管理機制，很可能出現(xiàn)資金臨時短缺給正常經(jīng)營活動帶來不必要的麻煩，甚至影響企業(yè)生存和發(fā)展。也有可能出現(xiàn)資金冗余，降低資金收益。極端情況下，可能出現(xiàn)由于管理不嚴，導致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。

1.4 資金運用缺乏效益評估機制

民營企業(yè)的資金運用除維持當前生產(chǎn)經(jīng)營所需外，還會通過加強新項目的投資尋求外延式的擴張，以求壯大企業(yè)規(guī)模。新項目的投資價值評估是一項復雜的系統(tǒng)工程，不確定性因素多，評估難度高。需要專業(yè)團隊、需要對市場的敏銳感、需要更高更廣的視野。相對全面的市場調(diào)研，科學的可行性論證，理性的判斷和財務模型的精算，都是做好投資項目價值評估的必要手段。

民營企業(yè)的發(fā)展歷程顯示企業(yè)的一切經(jīng)營活動依靠經(jīng)營主的個人智慧來進行決策，主要依靠企業(yè)主抽象和模糊推導的思維來進行經(jīng)營決策。這樣的決策依賴的是企業(yè)主對市場的敏感和直覺，依賴其過去經(jīng)驗的積累和靈感，存在很大的運氣成份和主觀臆斷。如果判斷對方向，企業(yè)將用最精簡的決策成本獲取最大的市場利益，企業(yè)將享受高風險帶來的高收益。如果判斷失誤，也將給企業(yè)帶來損失，根據(jù)事件大小，決定對企業(yè)的影響程度，嚴重時可能導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。為避免這種意外事件發(fā)生，民營企業(yè)也需要建立科學合理的投資效益評估機制。

1.5 缺乏專業(yè)人才進行資金有效性管理

民營企業(yè)組織架構的精簡和家族屬性，也為企業(yè)帶來了一系列發(fā)展中存在的人力資源問題。毫無疑問，家族屬性使得民營企業(yè)在任用人才時，主要考慮家族關系，把健全的制度控制用對人的信任來代替，使其表現(xiàn)出用人時首先考慮關系而非專業(yè)水平。另外民營企業(yè)為加強競爭力，在成本控制方面更用力，能省則省，包括人力成本一樣的降到最低。這樣做的結果，短期利益明顯，可對企業(yè)的長期發(fā)展不利，無法吸引優(yōu)質(zhì)人才到公司促進企業(yè)成長。事實上，在現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營管理更需要專業(yè)化的人才起到關鍵作用，否則企業(yè)缺乏長足發(fā)展推動力。資金管理的有效性，同樣受制于缺乏專業(yè)人才的管理而問題突出。

2 改善制造企業(yè)資金管理的對策建議

自改革開放以來，經(jīng)過幾十年的發(fā)展變化，市場經(jīng)濟中各種經(jīng)濟體均得到了蓬勃發(fā)展，民營企業(yè)也跟隨經(jīng)濟浪潮成長起來，借鑒部分發(fā)展較好的民營企業(yè)案例，從中研究得出在籌資方面的需要從如下幾方面加以改善。

2.1 立足于主營，重視現(xiàn)金流，穩(wěn)健成長

（1）選對適合投資的行業(yè)，民營企業(yè)早期適合進入的領域主要選擇投資小、回報快，經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定的業(yè)務。必須將銷售業(yè)務的現(xiàn)金回流作為各項經(jīng)營決策衡量的首要標準，經(jīng)營管理中減少存貨和應收賬款的存在，盡可能壓縮營運資金的占用。將現(xiàn)金流的考量放在利潤考量之前，這將保障企業(yè)獲得生存的機會。

（2）穩(wěn)定中求發(fā)展，結合自身的特點，吸引不同需求的投資者提供融資。企業(yè)有了較好的生存基礎后，應根據(jù)自身的狀況，適當引進新的投資者，以求發(fā)展。此階段愿意進入的投資者一般是愿意承擔較高風險而求得較高收益。民營企業(yè)應該注重內(nèi)部核心競爭力的提升和業(yè)務模式的建立，以此來吸引權益資金。同時也可以適當尋求信貸資金，以良好的資信取得相對優(yōu)惠的貸款支持，運用合理的資本結構，增加企業(yè)價值。

2.2 科學預測用彈性的資金管理計劃支持企業(yè)的成長

民營企業(yè)應不斷學習和成長，掌握科學的經(jīng)營管理方法來支撐企業(yè)的成長。不斷變化是經(jīng)濟市場的常態(tài)，無法準確預測經(jīng)營更是民營企業(yè)蹣跚前行的固有狀態(tài)。我們首先要正確認識現(xiàn)狀，放棄理想的假設作為預測和計劃的前提。在預測過程中，盡可能考慮到各種可能性，并事先預設不利場景的應對方案，減少不利事件發(fā)生的可能。

運用科學的預測，按照各種可能情況，匹配出不同情形下資金需求計劃和管理方案。事先考慮到各種計劃執(zhí)行的有利因素和不利因素，對有利因素加以合理利用和安排；對不利因素加以分析和排除，提前想好應對預案。最終編制出一套具有彈性的資金管理計劃，以其科學性和適用性來支撐企業(yè)成長。而且需要隨著時間推移和內(nèi)外部環(huán)境的變化，同步調(diào)整資金管理計劃，使其保持前瞻性、長遠性、全局性。

2.3 建立健全內(nèi)控管理體系，改善內(nèi)部經(jīng)營管理

民營企業(yè)在求得生存的基礎上，應考慮建立科學合理的制度化管理體制保障企業(yè)健康有序的發(fā)展，摒棄純粹以人的信用來經(jīng)營企業(yè)的粗放管理模式。初步建立與管理活動相融合的內(nèi)部控制體系，建立內(nèi)部控制體系應充分考慮以下幾點：是否為防止、發(fā)現(xiàn)并糾正財務報告重大錯報而設計了相應的控制； 是否為合理保障資產(chǎn)安全而設計了相應的控制； 相關控制的設計是否能夠保證企業(yè)遵循適用的法律法規(guī)；相關控制的設計是否有助于提高經(jīng)營效率和效果，實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。建立的內(nèi)控管理體系，是對原有管理方法的優(yōu)化、技術的提升、效果的改善，保持精簡高效之宗旨?？傊枰氖沁m合企業(yè)發(fā)展階段的相關管理體系，是有利于促進企業(yè)快速發(fā)展的體系。

2.4 建立評估和激勵體系，促進資金管理體系的健康發(fā)展

民營企業(yè)在資金活動控制中，應建立評估和激勵體系以促進資金管理的健康發(fā)展，為企業(yè)的一切活動提供支撐。首先應當對投資方案的可行性進行研究，對投資目標、規(guī)模、方式、資金來源、風險與收益進行評價，特別需要遵循謹慎性原則，因為民營企業(yè)風險承受能力相對較弱。其次，需要對籌資方案進行合理評估，最好建立多方案擇優(yōu)制來確定合適的籌資方案，這就要求企業(yè)事先多做調(diào)研和合作關系的建立，以便可以提供出超過兩種以上的融資方案，并建立科學的評價指標，根據(jù)不同方案的綜合評分，擇優(yōu)評定。最后，還需要進行投資后管理，定期評價投資實施效果，以便及時采取有利措施，提高投資資金的使用效率。激勵機制應做到鼓勵加速資金周轉，鼓勵資金流向回報率高的業(yè)務，鼓勵資金遵循合法合規(guī)途徑運轉，鼓勵資金流向風險低的業(yè)務。

2.5 建立和培養(yǎng)高素質(zhì)的資金管理團隊

民營企業(yè)應超越身份特性，為求企業(yè)更大的發(fā)展而引入經(jīng)理人制度，建立人才競爭機制，形成專業(yè)化、職業(yè)化的人才團隊。人員的選拔以專業(yè)性和職業(yè)素養(yǎng)為標準，一方面利用健康的內(nèi)控體系使其發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢，而避免諸如利用職權侵占公司利益，舞弊或玩忽職守等現(xiàn)象發(fā)生。同時通過培養(yǎng)計劃提升內(nèi)部人員的素質(zhì)，以達成適應企業(yè)成長的需求。另一方面根據(jù)人才為企業(yè)創(chuàng)造的價值確定其薪酬，人工成本的控制貫徹以提高人工效率的目的，而非絕對額的降低，從而增強企業(yè)對人才的吸引力。建立科學有效的資金管理績效評估，激勵先進和優(yōu)秀，淘汰落后和不適用，優(yōu)化人才結構?？傊?，多管齊下建立和培養(yǎng)一支高素質(zhì)的資金管理團隊，為企業(yè)資金管理出謀劃策，提升資金管理水平。

參考文獻

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