王勇

摘 要：政府部門提出了普惠金融的發(fā)展要求，但中小微企業(yè)仍然存在“融資難、融資貴”的情況。本文結(jié)合自身銀行中小企業(yè)授信工作經(jīng)驗(yàn)，從企業(yè)固定消費(fèi)支出角度，提出通過分析企業(yè)水電費(fèi)、人員工資、納稅等數(shù)據(jù)變化為中小微企業(yè)提供銀行授信的思路。以企業(yè)固定消費(fèi)支出為基礎(chǔ)，相關(guān)政府機(jī)構(gòu)、國有企事業(yè)單位、銀行共同努力，切實(shí)解決中小微企業(yè)融資難，降低企業(yè)融資成本的問題。

關(guān)鍵詞：融資 銀行貸款 消費(fèi)理論

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）10（b）-028-03

1 研究背景

目前政府部門提出了普惠金融的發(fā)展要求，但中小微企業(yè)仍然存在“融資難、融資貴”情況。

“融資難”的原因較多，但主要原因是借貸雙方的信息不對稱，即使銀行認(rèn)為調(diào)查了解的信息較為充分，但基于企業(yè)的實(shí)際情況（無抵押、無保證擔(dān)保），仍然難以得到銀行的授信支持。中小微企業(yè)的信息不透明，主要表現(xiàn)在兩方面：一是財(cái)務(wù)報表難以核實(shí)，尤其是利潤表方面（其中營業(yè)收入為各銀行在授信中最為看重的數(shù)據(jù)）。二是中小微企業(yè)實(shí)際控制人在授信中的因素較為關(guān)鍵，但其信息難以調(diào)查清楚，在產(chǎn)生不良授信的企業(yè)中，實(shí)際控制人對外盲目投資、涉及民間借貸等，這也是形成不良授信的主要因素之一。

“融資貴”的主要原因是銀行的人力成本、籌資成本及中小微企業(yè)自身抗風(fēng)險能力弱等原因造成的。一方面是銀行的人力成本引起的，眾所周知，中小企業(yè)客戶經(jīng)理開發(fā)、維護(hù)的貸款客戶授信金額相對較小、戶數(shù)多，相比較大公司客戶經(jīng)理而言，在相同的貸款金額下，需要的中小企業(yè)客戶經(jīng)理人數(shù)多，因此人力成本相對較大；另一方面是由于中小企業(yè)自身方面的特點(diǎn)，如抗風(fēng)險能力較差，企業(yè)信息不透明等，銀行在遵循“收益覆蓋風(fēng)險和成本”的授信管理原則下，以提升貸款利率的方式提高總體收益來覆蓋總體的風(fēng)險和成本。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國中小企業(yè)提供了50%以上的稅收，60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值，完成了70%以上的發(fā)明專利，提供80%以上的就業(yè)崗位。中小企業(yè)的發(fā)展，不僅對國民經(jīng)濟(jì)有重大意義，也是最大的民生工程。由于中小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)具有重大意義，因此要支持其發(fā)展。

2015年的《政府工作報告》提出，要大力發(fā)展普惠金融，讓所有市場主體都能分享金融服務(wù)的雨露甘霖。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）的通知》，普惠金融發(fā)展的基本原則：健全機(jī)制、持續(xù)發(fā)展；機(jī)會平等、惠及民生；市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)；防范風(fēng)險、推進(jìn)創(chuàng)新（在有效防范風(fēng)險基礎(chǔ)上，鼓勵金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，適度降低服務(wù)成本）等。

2 研究思路

馬斯洛需求層次理論認(rèn)為，人類需求像階梯一樣從低到高按層次分為五種，分別是：生理需求、安全需求、社會需求、尊重需求和自我實(shí)現(xiàn)需求，如果一個企業(yè)按一個人來理解，需求也可粗略地認(rèn)為具有上述五個層次。一般情況下，正常運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)，就其“生理需求”主要是指生產(chǎn)運(yùn)營的基礎(chǔ)，離開這些需求的供給，企業(yè)就會停產(chǎn)，可以通俗地理解為企業(yè)生產(chǎn)中的原材料、人力、水電等，由于稅費(fèi)的特殊性，因?yàn)閼?yīng)交而不交稅費(fèi)可能會導(dǎo)致企業(yè)停產(chǎn)，因此也把稅費(fèi)納入企業(yè)的“生理需求”，所以基于企業(yè)的“生理需求”的支出視為企業(yè)消費(fèi)。本文從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的需求入手，探討找出解決中小微企業(yè)“融資難、融資貴”的途徑和方法。

現(xiàn)以一般的制造型企業(yè)為例，其“生理需求”日常的支出主要包括：原材料、人員工資、各類稅費(fèi)、水電等。如表1所示分析各項(xiàng)目在授信中的特點(diǎn)。

首先就原材料而言，傳統(tǒng)的流動資金貸款可以解決。由于金額相對所有支出占比較大，需要較為全面的分析企業(yè)的經(jīng)營情況，未來的現(xiàn)金流情況外，通常還要求企業(yè)提供抵押或保證等擔(dān)保措施，授信要求較高，難以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一批量化敘做模式；對于水電費(fèi)項(xiàng)目，也適用于流動資金貸款，但單筆金額相對較小，支付頻繁（存在每月支付的情況）。但同時，銀行在授信過程的貸前及貸后工作中，通過檢查企業(yè)水電使用情況，判斷企業(yè)的經(jīng)營是否基本正常。如果以水電費(fèi)為貸款用途，批量化操作，則銀行的貸前、貸中、貸后工作就非常簡單，從而減少人力成本的支出。

其次就人員工資而言，企業(yè)以人員工資為用途的授信在實(shí)際工作中很少見?？蛻艚?jīng)理于其用工資作為授信用途不如用貨款來的更為簡單，原因是：工資金額多少調(diào)查較為復(fù)雜，而借款人提供一份購貨合同來證明授信用途顯得更為簡便。

最后就各類稅費(fèi)在授信中運(yùn)用的可能性而言，企業(yè)各類稅費(fèi)是禁止為授信用途的。但從另外一個思維方向考慮，如果參考企業(yè)稅費(fèi)的支付金額提供相應(yīng)的敞口銀行承兌匯票額度，用以支付貨款，可以解決企業(yè)的流動資金需求。

企業(yè)各消費(fèi)項(xiàng)目在授信過程中不確定因素情況分析：授信用途為原材料的貸款有回流至借款人賬戶的可能性，對于水電費(fèi)、稅費(fèi)、代繳五險一金三項(xiàng)目授信后資金不可能產(chǎn)生回流的情況，杜絕了企業(yè)挪用貸款的可能性。而對于人員工資項(xiàng)目可能產(chǎn)生回流的情況，在授信辦理時，基于客戶的前幾個月的人數(shù)和金額，能夠估算出當(dāng)月支出工資的數(shù)據(jù)，同時這部分?jǐn)?shù)據(jù)建議授信金額打折。

目前公眾對于消費(fèi)主體的理解局限于個人，而且從目前較為熱點(diǎn)的“互聯(lián)網(wǎng)金融”來看，多數(shù)針對的也是個人消費(fèi)主體。通過上述分析，創(chuàng)造性地提出企業(yè)消費(fèi)概念運(yùn)用于授信實(shí)踐中的思路；同時國內(nèi)的中小微企業(yè)普遍存在信息不透明的情況，形成融資難、融資貴的現(xiàn)狀，為解決這一問題，打破傳統(tǒng)的信貸思維觀念（注重分析現(xiàn)金流入），轉(zhuǎn)為基于企業(yè)消費(fèi)的授信思維（注重分析現(xiàn)金流出），形成具有中國特色的企業(yè)消費(fèi)理論。

通常情況下企業(yè)固定消費(fèi)項(xiàng)目包括：人員工資、各類稅費(fèi)、水電費(fèi)；消費(fèi)主體包括：個人、各類企業(yè)、事業(yè)單位、政府，為了簡便，以下主要討論制造型企業(yè)。設(shè)置固定消費(fèi)的定義主要運(yùn)用于銀行授信方面，理由和優(yōu)點(diǎn)如下。

（1）提出新的授信思維，傳統(tǒng)的流動資金授信思維是基于借款人過去和目前的經(jīng)營情況預(yù)判其未來現(xiàn)金流歸還借款，由于金額相對較大，需有抵押或保證擔(dān)保；而固定消費(fèi)授信思維是基于企業(yè)能夠核實(shí)的各項(xiàng)固定消費(fèi)支出，通過“大數(shù)據(jù)”分析過去和現(xiàn)在支出情況，根據(jù)市場、行業(yè)等特點(diǎn)，預(yù)判其未來的現(xiàn)金流情況，并依照當(dāng)?shù)厥袌鲋行∥⑵髽I(yè)破產(chǎn)或授信違約的概率下，判斷總體授信風(fēng)險，并結(jié)合授信申請人已獲授信等情況，通過設(shè)置授信品種、期限、以及用購買相應(yīng)保險等方式來降低授信風(fēng)險。

（2）固定消費(fèi)的收款人為國家機(jī)關(guān)或優(yōu)質(zhì)國企，如果其收款賬戶開立在貸款銀行，按其財(cái)務(wù)制度資金留存在銀行并形成一定數(shù)額的日均存款，對應(yīng)固定消費(fèi)貸款的資金來源，可以降低銀行的籌資成本，具有降低固定消費(fèi)貸款利率的可能性。

（3）依照銀監(jiān)會《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)吸收公款存款行為的通知》，通過上述分析，銀行收取的相關(guān)稅款和水電費(fèi)是為配合“普惠金融工程”的資金，可以通過行政制度來規(guī)范相關(guān)資金的調(diào)撥，同時能夠有效防范或降低金融機(jī)構(gòu)吸收公款存款“采用利益輸送等不正當(dāng)競爭手段”的情況，達(dá)到規(guī)范目的。

（4）避免為授信企業(yè)過度授信及資金挪用情況。在從事多年的信貸業(yè)務(wù)中，授信的破產(chǎn)企業(yè)（或法人“跑路”），主要是企業(yè)在發(fā)展較好的情況下，企業(yè)的實(shí)際控制人盲目對外投資，大量借入銀行貸款（或民間融資款），在自身原因或大環(huán)境波動的情況下造成資金鏈斷裂，最后形成不良授信。從固定消費(fèi)品（義務(wù)）特點(diǎn)及收款方特點(diǎn)上看，避免為授信企業(yè)過度授信及資金挪用情況。

（5）理論上不存在企業(yè)授信供給不足的情況。參照具體的一般電器類制造型企業(yè)，其銷售規(guī)模為1.2億元，企業(yè)無大規(guī)模的投資項(xiàng)目且銷售規(guī)模平穩(wěn)增長，已獲批2000萬元的授信額度，貸款維持在1500萬元左右。據(jù)其現(xiàn)金流量表顯示，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金是9825萬元（其中水電費(fèi)為57萬元），支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1397萬元、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)631萬元。因此在理論上其一年的水電費(fèi)、人員工資、各項(xiàng)稅費(fèi)合計(jì)2085萬元，能夠覆蓋其真實(shí)的授信需求。

3 研究例證

各類企業(yè)由于規(guī)模及行業(yè)的特點(diǎn)，人員工資、各類稅費(fèi)、水電費(fèi)相對于全部成本占比不一，相對而言，由于制造業(yè)的人員多、電費(fèi)多（如表2所示）的特點(diǎn)，固定消費(fèi)貸款更加趨向于國家支持制造業(yè)發(fā)展的政策。

3.1 收益性分析（收益測算基于理論上的測算，以電費(fèi)為例）

（1）供電公司配合銀行的電費(fèi)貸款產(chǎn)品并簽訂相關(guān)合作協(xié)議，主要是確定通過銀行代收的電費(fèi)能夠留存多少時間，假設(shè)為3個月。

（2）企事業(yè)單位和個人通過銀行貸款（期限一年）、委托支付電費(fèi)并存入供電公司在該銀行開立的賬戶，銀行對于電費(fèi)貸款使用的基準(zhǔn)利率為4.35%，而支付給供電公司的存款利率為0.3%。假設(shè)一年內(nèi)使用銀行貸款支付和委托支付金額各占50%的情況下，供電公司對于電費(fèi)是3個月對外支付一次，存貸比可達(dá)50%，另外50%需從市場引入，利率為2.64%，平均支付的籌資成本為（2.64%+0.3%）/2=1.47%，貸款利率為4.35%的情況下，利差為4.35%-1.47%=2.88%。

（3）在目前的市場情況下，貸款利率和存款利率為基準(zhǔn)情況下，授信企業(yè)的存貸比為20%，銀行存貸利差收益為2.15%。

（4）因此本產(chǎn)品超額利差為2.88%-2.15%=0.73%，就江蘇省而言，全年電費(fèi)為2680億元，估算年電費(fèi)貸款日均100億元，對應(yīng)供電公司在銀行的存款日均50億元，估計(jì)年收益：100* 2.88%=2.88億元，超平均收益：100*0.73%=0.73億元。

（5）對于0.73億元可以用于對電費(fèi)貸款支付客戶的貸款利率優(yōu)惠，電費(fèi)委托支付客戶電費(fèi)打折優(yōu)惠，以及購買相關(guān)保險作為電費(fèi)貸款的風(fēng)險緩釋手段。

（6）據(jù)以上分析，增加超平均收益主要方法：供電公司留存在銀行的電費(fèi)時間拉長、銀行貸款期限相對縮短，委托支付金額增加。

3.2 流動性分析

從單個產(chǎn)品分析，可以看出本產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)是客戶通過貸款、委托支付固定消費(fèi)項(xiàng)目的資金轉(zhuǎn)化為固定期限的存款，通過以上分析，存貸比可達(dá)50%，參照一般的中小企業(yè)貸款的存貸比20%，本產(chǎn)品流動性較強(qiáng)。

同時據(jù)了解，國內(nèi)部分地區(qū)為化解中小企業(yè)“融資難、融資貴”問題，設(shè)立了相關(guān)的風(fēng)險補(bǔ)償基金，這一部分風(fēng)險補(bǔ)償基金也可以作為配套對應(yīng)本產(chǎn)品貸款，提高存貸比，增加產(chǎn)品的流動性同時增加超平均收益。

3.3 風(fēng)險性分析

在通常的情況下，電是一個企業(yè)的生產(chǎn)根本，對于一般的工業(yè)企業(yè)來說是其“命脈”，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境平穩(wěn)的情況下，生產(chǎn)正常的企業(yè)欠繳電費(fèi)情況極少發(fā)生。而對于單個制造型企業(yè)來說，其電量的多少與其生產(chǎn)經(jīng)營情況為正相關(guān)（剔除季度性因素），通過獲得企業(yè)的各月電量的變化，分析判斷企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，這些都可以通過相關(guān)電腦程序完成，自動生成貸后管理信息，并設(shè)置預(yù)警參數(shù)，加強(qiáng)風(fēng)控管理。

當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)困難時，其生產(chǎn)產(chǎn)量下降，用電量通常也會隨之下降，需支付的電費(fèi)相應(yīng)減少，銀行的敞口風(fēng)險相對變小，因此本產(chǎn)品具有相對降低授信風(fēng)險的自然屬性，如果結(jié)合相關(guān)保險產(chǎn)品來緩釋授信風(fēng)險，電費(fèi)貸款產(chǎn)品風(fēng)險可控。

再結(jié)合企業(yè)人員工資、各類稅費(fèi)等數(shù)據(jù)，通過“大數(shù)據(jù)”分析，設(shè)置相應(yīng)的參數(shù)，時時調(diào)整授信的總量或期限，并進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警，能較好地做好貸后管理工作，預(yù)防授信風(fēng)險事件發(fā)生。

4 研究結(jié)論

銀行將企業(yè)的固定消費(fèi)貸款支付行為建立大數(shù)據(jù)分析并運(yùn)用到銀行的貸前、貸中、貸后工作中，并通過吸收的存款及發(fā)放的貸款經(jīng)營產(chǎn)生收益，就整體收益高于同類貸款產(chǎn)品收益部分用于補(bǔ)貼消費(fèi)品使用者及購買相關(guān)保險防范風(fēng)險，對于優(yōu)勢群體適當(dāng)優(yōu)惠，對于小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體加大優(yōu)惠幅度，達(dá)到加快推進(jìn)普惠金融發(fā)展的目的。實(shí)現(xiàn)了踐行“大力發(fā)展普惠金融，讓所有市場主體都能分享金融服務(wù)的雨露甘霖”要求，化解中小企業(yè)“融資難、融資貴”的難題。

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